2024년 6월 말 분기
북아메리카
2024년 2분기에 북미 아연 주괴 시장은 주로 공급망 혼란과 수요 역학 증가로 인해 가격이 눈에 띄게 상승했습니다. 이 분기에는 물류 문제, 운송비 상승, 세계 지정학적 긴장으로 인한 금속 공급 변동 등 시장 가격에 상당한 영향을 미쳤습니다. 이러한 요인의 상호 작용으로 인해 긴밀한 공급망과 회복성 있는 수요 구조가 특징인 복잡한 가격 환경이 조성되었습니다.
미국 내에서만 아연 주괴 시장은 가격 변동성이 두드러져 이 지역에서 가장 높은 가격 변동을 보였습니다. 전반적인 추세는 계절적 효과가 변동에 기여하는 강력한 시장 심리를 나타냈습니다. 가격 변화의 상관관계는 다양한 산업 부문, 특히 건설 및 자동차 산업에서 제한된 공급과 일관된 수요의 영향을 강조했습니다. 또한 분기 상반기와 하반기의 가격 비교는 3% 증가를 보여 가격의 점진적인 상승을 입증했습니다.
2024년 2분기를 마감하면서 아연 주괴(99.9%) CFR 일리노이 포트의 분기 마감 가격은 MT당 3,375달러로 분기 내내 긍정적인 가격 환경을 강조했습니다. 지속적인 상승은 주로 공급 채널 제한과 수요 증가로 인한 것으로, 강세 시장 심리를 반영합니다. 이 기간은 이해 관계자에게 유리한 것으로 입증되었으며, 아연 주괴 시장에서 상당한 가격 상승 단계를 나타냅니다.
유럽
2024년 2분기는 유럽 시장에서 아연 주괴 가격에 대한 역동적인 환경을 보여주었으며, 이는 공급과 수요 요인의 미묘한 상호 작용으로 특징지어졌습니다. 이 분기는 다양한 영향으로 인해 전반적으로 긍정적인 감정을 보였습니다. 세계 시장 가격의 눈에 띄는 상승과 자동차 및 전기와 같은 핵심 산업의 수요 증가가 중요한 원동력이었습니다. 전기 자동차 부문의 지속적인 견고성과 내식성 강철 제품에 대한 필요성 증가는 가격 상승 궤적을 강조했습니다. 또한 지정학적 긴장, 특히 러시아 금속 공급에 대한 제재 부과와 화물 물류 중단은 공급 제약을 더욱 심화시켜 가격 상승에 기여했습니다.
독일에 초점을 맞춘 이 나라는 이 지역에서 가장 두드러진 가격 변동을 경험했습니다. 가격 추세는 분기 후반에 눈에 띄는 증가를 보이며 명확한 계절적 패턴을 보였으며, 상반기에 비해 4% 상승했습니다. 이 추세는 전략적 비축과 지속적인 공급 과제에 대한 예상으로 인해 분기 후반에 수요가 크게 증가했음을 강조합니다.
독일 FD-코블렌츠의 아연 주괴(99.9%)의 최근 분기 말 가격은 MT당 3,503달러로 기록되었으며, 이는 분기 후반에 나타난 상승 추세를 잘 보여줍니다. 안정적인 분기별 변화에도 불구하고, 독일의 전반적인 시장 심리는 긍정적이었으며, 이는 수요 요인의 일관된 정렬과 공급망 중단에 대한 전략적 대응에 의해 주도되었습니다. 가격 상승은 변동이 있었지만, 더 광범위한 경제 및 산업 역학의 맥락에서 긍정적으로 추세를 보인 시장 환경을 반영했습니다.
아시아 태평양
APAC 지역에서 2024년 2분기에는 몇 가지 중요한 요인에 의해 아연 주괴 가격이 지속적으로 상승했습니다. 그 중 핵심은 생산 제약과 산업 수요 증가로 인해 수급 불균형이 심화된 것입니다. 특히 자동차 및 건설 부문의 글로벌 수요 급증과 공급망 중단이 가격에 상승 압력을 가했습니다. 또한 아연 수입 둔화와 원자재 시장의 전반적인 긴축이 가격 역학에 더욱 영향을 미쳤습니다.
일본에 초점을 맞추면 이 기간 동안 가장 큰 가격 변화를 경험했습니다. 일본의 전반적인 추세는 견고한 가격 환경을 나타냅니다. 유리한 시장 상황에 대응하여 생산 활동이 증가하고 산업 수요가 증가하는 것과 같은 계절적 요인이 이러한 추세에 상당한 역할을 했습니다. 분기 상반기와 하반기의 가격 비교는 2% 증가를 보이며 지속적인 상승 궤적을 강조합니다.
아연 잉곳(SHG-99% Pure) 도쿄 제외의 최신 분기말 가격은 USD 2869/MT로, 가격 환경의 전반적인 긍정적인 감정을 반영합니다. 지속적인 수요와 전략적 시장 반응으로 가격이 상승세를 유지하여 일본 아연 잉곳 시장의 성장과 안정 기간을 강조합니다.
2023년 12월에 끝나는 분기에
북아메리카
2023년 마지막 분기에 미국 현물 시장에서 아연 잉곳의 가격은 전반적으로 상승 추세를 보였습니다. 당초 10월에는 전분기 말까지 생산률이 높아지면서 미국 전역에서 가격이 하락 추세를 보였습니다. 주요 광산업체인 넥사 리소스는 3분기 말 아연 추출률이 상승하여 전분기 대비 8% 성장을 기록했습니다. 이는 미국 현물 시장에서 아연 잉곳의 가격 추세에 심각한 영향을 미쳤습니다.
또한 지난 분기 후반에는 혹한의 겨울 날씨 속에 무역 차질과 채출률 감소로 미국 현물시장에서 아연 잉곳의 공급이 감소했습니다. 지난 파나마 운하 가뭄으로 구매자들의 불안한 상황이 지속되면서 해외 시장의 공급 차질이 관측되었습니다. 또한 후티 반군의 공격으로 미국과 해외 주요 교역국들의 화물 운송 위험이 더욱 높아졌습니다.
겨울과 연휴 기간에 수요자들이 주문형으로 낮은 주문을 하도록 유도하면서 건설 및 인프라 개발 산업의 다운스트림 수요는 관심이 부족했습니다. 전반적으로 아연 잉곳의 가격은 지난 분기에 상승 추세를 유지했습니다. 미국 DEL 시카고의 최종 가격(99.9%)은 2023년 12월 3240/MT로 마감되었습니다.
APAC
2023년 말, 아연 잉곳 시장은 견조한 다운스트림 수요와 전 세계적인 불확실한 거시 경제 우려가 가격 추세에 영향을 미치면서 전반적으로 안정적인 추세를 보였습니다. 초기에, 아연 잉곳의 가격은 전 세계적인 잉여 공급이 가격 추세를 뒷받침하면서 10월에 하락했습니다. 공장들이 더 높은 비율로 채굴하고 있었기 때문에, 아연 추출률은 더 높은 우위에 있었습니다. 한편, 일본 경제는 전력 회사들이 장기적인 공급 계약을 확보하고 이는 결과적으로 에너지 비용을 안정시키는 경향이 있기 때문에 전 세계적인 인플레이션 급증 속에서 안정을 유지했습니다. 이는 전 세계의 나머지 국가들과 관련하여 일본에서 인플레이션율을 상대적으로 낮은 수준으로 유지했습니다. 다운스트림 배터리 산업의 수요는 견조했고, 최신 기술 개발 속에서 아연 기반 배터리가 리튬 이온 배터리의 대안이 될 것으로 예상되면서 전반적으로 가격이 안정되었습니다. 게다가, 무역 혼란은 파나마 운하와 홍해 항로를 통한 무역 혼란 속에서 일본 창고의 공급 부족에 대한 두려움을 만들었습니다. 일본의 아연 잉곳 (SHG-99% 순도) Ex Tokyo의 최종 가격은 12월에 미화 2738달러/MT에 책정되었습니다.
유럽
2023년 4분기, 독일 현물 시장에서 아연 잉곳 가격은 경기 약세 요인 속에 다운스트림 산업의 수요가 급감하면서 하락했습니다. 10월, 국내외 광산 지역의 아연 추출률 증가와 함께 공급률이 흑자를 내면서 초기에 아연 잉곳 가격은 하락했습니다. 4분기 하반기에 물가 상승률의 지속과 제조업 부진이 0.5% 더 축소될 것으로 예상되면서 경기 약세가 구매자 측의 수요에 심각한 영향을 미쳤습니다. 다운스트림 자동차 및 건설업의 수요는 이후 12월 독일 정부의 전기차 보조금 제거와 함께 판매율 하락 속에 주택 부문이 급락하면서 하락했습니다. 다운스트림 건설 및 인프라 수요는 겨울에 제조 공정이 중단되면서 약화되었습니다. 2023년 말까지 독일 현물 시장의 아연 잉곳 가격은 홍해 및 파나마 운하 루트를 통한 무역 차질로 인한 공급 위험으로 소폭 하락 추세로 안정되었습니다. 아연 잉곳 가격의 전체적인 추세는 4,2023년 4분기에 하락 추세를 보였습니다. 독일의 아연 잉곳(99.9%) FD-코블렌츠 최종 가격은 12월에 미화 3866달러/MT에 정착했습니다.
2023년 6월에 끝나는 분기의 경우
북아메리카
2023년 2분기에는 다운스트림 건설 및 자동차 산업의 수요 감소로 인해 아연 잉곳 가격이 무기한 하락했습니다. 다운스트림 건설 부문은 장마의 도래가 건설 활동에 영향을 미치면서 계절적 감소로 인해 시장 심리가 부진했습니다. 건설 활동 감소로 인해 아연 도금 강철에 대한 수요가 제한되었고 궁극적으로 아연 주괴의 재고 수준이 증가했습니다. 한편, 2분기에는 미국 주요 은행들의 몰락으로 인한 부채 위기로 인해 경제적 불안이 관찰되었습니다. 국내 및 세계 시장 전반에 걸쳐 인플레이션이 상승하면서 비관적인 아연 주괴 시장이 탄생했습니다. 그동안, Terramin Australia Limited가 Tala Hamza 아연 프로젝트에 대한 허가를 받아 공급량을 늘리는 가운데 채굴 활동이 급증함에 따라 공급원료인 아연의 재고 수준이 더 높은 수준을 유지했습니다. 또한, 남아프리카의 주요 금-아연 광산 회사인 Sibanye Stillwater가 퀸즈랜드의 New Century 아연 광산을 인수하여 세계 시장의 채굴 속도를 높였습니다. 글로벌 금속 탐사 기업인 Orion Minerals도 광산 고양을 위한 여러 신규 계약을 체결하여 추출 속도를 높였습니다. 다운스트림 자동차 산업은 열악한 경제 상황으로 인해 주민들의 차량 구매 능력이 중단되면서 소비자 측의 수요가 부족했습니다. 또한 인플레이션 상승으로 인한 천연가스 및 연료 소비 감소로 인해 연료 가격이 하락했습니다. 이로 인해 현지 제련 공장에서 아연 주괴를 생산하는 데 필요한 에너지 비용이 급락했고 미국 현물 시장 전체에서 아연 주괴의 프리미엄 비용이 감소했습니다. 불확실한 경제 상황과 다운스트림 수요 부족의 파급 효과로 인해 구매자는 대량 주문을 기피하게 되었고, 현지 아연 제련소는 미국 현물 시장에서 아연 주괴의 제안 가격을 낮추도록 유도되었습니다.
아시아
2023년 2분기에는 세계 시장의 경제 상황이 악화됨에 따라 아연 주괴의 가격이 하락하는 추세를 보였습니다. 호주, 페루 등 해외 국가의 채굴 활동이 증가하면서 원료 원료 공급이 감소하는 추세를 보였습니다. Sibanye Stillwater는 호주의 New Century Zinc 광산을 점유하여 추출율을 높였습니다. 호주의 주요 탐사 회사인 Polymetals Resources는 호주 뉴사우스웨일스의 Endeavour 아연-은-납 광산에서 생산 라인을 다시 가져오기 위해 노력해 왔습니다. Terramin Australia Limited가 채굴 작업을 시작하기 위한 채굴 허가를 받으면 Tala Hamza 아연 프로젝트에서 채굴 작업이 재개됩니다. 이러한 채굴 활동 증가로 인해 공급원료인 아연의 재고 수준이 증가하고 아연 제련소가 아연 주괴에 대한 제안 가격을 낮추게 되었습니다. 글로벌 경기 침체로 전방산업 건설업이 위축되고 있다. 이로 인해 아연도금 시트의 사용량이 감소하여 아연 주괴의 수요와 가격이 하락했습니다. 국내 중형 건설사들이 급락한 것은 현물시장에서 콘크리트, 시멘트 등 기타 원자재 가격이 오르면서 하락세를 보인 때문이다. 한국 경제도 무역과 소비 호조로 1분기 국내총생산(GDP)이 0.3% 증가하는 등 경기침체 기조를 간신히 벗어나는 등 하락세를 보였다. 불확실하고 경기 침체로 인해 바이어들은 대량 주문을 기피하게 되었습니다.
유럽
독일 아연 잉곳의 가격은 2023년 2분기에 지속적인 하락 국면에 직면했습니다. 소비자 수요가 감소하는 가운데 재고 수준이 여전히 높은 수준을 유지했기 때문입니다. 독일 아연 잉곳 시장은 독일의 주요 아연 산업인 Glencore Nordenham 공장의 제조 활동 증가로 인해 생산 속도가 높아지면서 부진한 분위기에 직면했습니다. 또한 이탈리아 포르토베스메 공장도 생산 라인을 가동하면서 재고 수준도 높은 수준으로 유지됐다. 또한, 남아프리카의 주요 금-아연 광산 회사인 Sibanye Stillwater가 퀸즈랜드의 New Century 아연 광산을 인수하면서 원료인 아연의 추출 속도가 빨라지면서 세계 시장의 추출 속도가 향상되었습니다. 글로벌 금속탐사기업 오리온미네랄스(Orion Minerals)는 서명한 두 가지 주요 프로젝트가 채굴 프로세스에 도움이 되면서 생산 속도가 증가했습니다. 한편, Terramin Australia Limited는 Tala Hamza 아연 프로젝트에 대한 허가도 받았고, 이로 인해 독일 현물 시장에서 수입 아연이 과잉 공급되었습니다. 유럽 전역의 경기 침체로 인해 2분기 중반 독일 경기 침체가 발생했습니다. 2분기 상반기는 인플레이션 상승으로 인해 다운스트림 건설 및 자동차 부문이 급락함에 따라 현지 구매자들이 제안 가격을 낮추는 가운데 급격한 상황에 직면했습니다. 유럽 전역의 노동 위기는 독일 현물 시장 전반의 건설 및 인프라 개발 활동을 감소시키면서 주요 관심사가 되었습니다. 구매자들은 아연 주괴의 가격이 최저점에 도달했는지 여부에 대해 더 명확한 견해를 원했기 때문에 대량 주문을 주저했습니다.
2022년 9월종료분기의경우
북아메리카
북미에서 아연 잉곳 가격은 수요 전망이 부진한 가운데 2022년 3분기에 하락 추세를 보였습니다. 인플레이션 환경에서 미국 연방준비제도는 금리를 인상하고 장기간 높은 수준을 유지했습니다. 또한 유럽의 아연 제련소는 최근 에너지 비용의 증가로 생산량을 줄였습니다. 아연 가격은 공장과 공급자에 따라 다양했습니다. 분기 내내 제품에 대한 수요가 감소했습니다. 경제 불확실성과 자동차 부문의 취약성으로 인해 아연 잉곳 수요 감소가 지속되었습니다. 분기 말까지 아연 주괴의 최종 가격은 MT당 미화 3,160달러(CFR Illinois)였습니다.
아시아
아시아 시장에서 아연 잉곳 가격은 3분기 내내 혼조세를 보였습니다. 경기침체 속에 해외 수요가 위축되면서 전기 대비 하락폭이 커졌습니다. 전력 배급제가 사라지는 효과에도 불구하고 산화아연 산업은 부진을 면치 못했습니다. 게다가, 거래자들은 더 많은 지역적으로 이용 가능한 공급원과 저렴한 공급원의 유입으로 인해 보험료를 크게 줄였습니다. 중국 시장 거래는 전반적으로 완만했습니다. 중국 쓰촨성(Sichuan)의 아연 제련소 가동은 지역 시장에서도 아연 공급이 둔화되면서 감소했습니다. 분기 말에 아연 주괴 가격은 USD 3566 FOB Tianjin(중국)으로 평가되었습니다.
유럽
유럽 시장에서 아연 잉곳 가격은 급증하는 에너지 비용과 제조업체의 이윤 마진 압박 속에서 2022년 3분기에 상승세를 따랐습니다. 아연 시장 참여자들은 우크라이나 분쟁이 계속되는 한 유럽 시장에서 아연 가격이 하락할 조짐을 보이지 않았습니다. 높은 에너지 가격은 아연도금강 형태의 아연에 크게 의존하는 생산 비용에 영향을 미쳤습니다. Glencore(GLEN.L)가 유럽 제련소의 지속적인 마진 압박에 대해 경고한 후 LME(London Metal Exchange)의 아연 가격은 분기 말에 급등했습니다. 독일에서는 3분기 말까지 가격이 MT당 미화 3945달러(FOB 함부르크)로 평가되었습니다.
2022년 6월종료분기의경우
북아메리카
2022년 2분기 동안 아연 주괴 가격은 엇갈린 정서를 목격했습니다. 징크 잉곳의 가격은 2022년 2분기 전반기에 5월까지 급등했다가 6월에 급락했습니다. 미국의 아연 프리미엄은 유럽과의 치열한 경쟁과 예상보다 낮은 생산량으로 인해 5월에 사상 최고치를 기록했습니다. 분기 내내 광범위한 공급망과 장기간의 항구 중단이 공급 시스템을 방해했습니다. 빈 상점 선반, 유휴 공장, 과부하 유통 네트워크에 수십억 달러의 상품이 갇혀 여러 항구가 혼잡했습니다. 지난 5월 금리 인상과 대차대조표 축소를 예고한 미 연준의 전투적 신호 외에도 중국의 코로나 팬데믹이 지속되면서 교통, 수요, 기타 영역을 포함한 여러 측면에 영향을 미쳤습니다. 지난 5월 이후 중국산 봉쇄로 수입이 제한되면서 수급이 악화되기 시작했습니다.
아시아
2022년 2분기 아시아 태평양 지역의 아연 주괴 가격은 여러 가지 이유로 변동이 심했습니다. 중국의 가격은 2분기 상반기에 러시아의 우크라이나 침공으로 인해 아연 가격이 상승하여 아연 가격이 소폭 상승했습니다. 이로 인해 수많은 아연 제련소가 아연 생산을 중단하거나 줄였습니다. 2022년 2분기 경제 붕괴에 대한 두려움은 지난 4월 봉쇄 조치로 고용과 산업 생산이 심각하게 중단된 중국 경제 활동의 급격한 둔화로 촉발되었습니다. 수출은 하반기에 SHFE/LME 가격 비율이 개선되면서 계속해서 영향을 받았습니다. 5월 이후 중국 생산자물가지수(PPI)는 8%까지 하락했고 시장은 마이너스로 돌아섰으며 예상보다 낮은 다운스트림 주문으로 인해 가격이 제한되었습니다. 수요 역풍은 중국의 코로나19 긴축 정책, 에너지 주도 인플레이션, 실질 미국 금리 상승, 달러 강세로 인해 발생했습니다.
유럽
유럽 시장의 아연 잉곳 가격은 2022년 2분기에 부진한 추세를 보였습니다. 유럽 시장의 악화에도 불구하고 지속적인 물류 문제가 지역 소비자 수요를 압박함에 따라 프리미엄은 여전히 높았습니다. 유럽의 제한된 공급 및 물류 문제로 인해 아연 잉곳 가격은 이번 분기에 눈에 띄게 높은 수준을 유지했습니다. 고객은 [3분기]부터 2023년까지 주문 지연을 요청하기 시작하여 잠재적 취약성을 나타냅니다. 다운스트림 산업의 매출은 분기 내내 일관되게 유지되어 수요 전망을 더욱 강화했습니다. 이는 이탈리아 아연 시장에 반영되었는데, 6월 둘째 주 프리미엄은 약세 심리 상승과 수요 약화로 인해 사상 최고치에서 하락했습니다. 시장 참여자에 따르면 올해 남은 기간 동안 보험료가 높게 유지되어 에너지와 같은 비용 상승으로 인해 소비자가 운영하기가 어렵습니다.
2022년 3월종료분기의경우
북아메리카
아연 잉곳 가격은 2022년 1분기 북미 지역에서 상승했습니다. 아연 가격은 에너지 비용 증가와 공급 우려로 인해 1분기 후반에 톤당 4,000달러를 넘어 15년 최고치를 기록했습니다. 2월 중순에 아연 잉곳의 가격은 톤당 3520달러로 책정되었습니다. 3월 7일, 런던 금속 거래소(LME)에서 거래된 3개월 아연 계약은 2007년 기록이 시작된 이래 이 사이트의 최고 가격인 톤당 4,247달러까지 치솟았습니다. 반면 금속 아연 가격은 3월 7일 고점 이후 하락세를 보였지만 여전히 연초보다 7% 더 높은 수준입니다.
아시아
아시아 태평양 지역에서 아연 잉곳의 가격 추세는 2022년 1월부터 3월까지 가격이 USD3305/mt 및 USD3375/mt에서 상승한 후 2022년 1분기에 소폭 증가했습니다. 상하이 금속 시장(SMM)은 2022년 상반기 중국에서 3월 11일 금요일 밤새 거래에서 상승세로 마감했습니다. SMM 조사에 따르면 2월 국내 정련아연 생산량은 윈난성 일부 제련소의 정상 유지보수 및 춘절 연휴로 인한 생산 단위 중단 등 여러 가지 문제로 인해 예상보다 크게 감소했습니다. 전반적으로 국내 제련소들은 2월 둘째 주에 이어 안정적인 생산을 재개하며 시장의 공급량을 더했습니다. 수요 측면에서 최종 사용자 자동차 및 제약 산업은 분기 내내 상당한 손실을 보았습니다.
유럽
유럽 아연 잉곳 시장은 2022년 1분기 동안 공급 부족과 최종 사용자 산업의 확고한 수요 속에서 혼합된 감정을 보여주었습니다. 2022년 하반기에 상품 거래자들은 우크라이나 전쟁으로 인해 러시아 공급에 크게 의존하는 유럽 제조업체의 부족이 발생하면서 중국에서 금속을 운송하여 드문 이익을 얻기 위해 상승세를 탔습니다. 2022년 하반기 동안 글로벌 공급 압박의 극적인 확대는 유럽 바이어들에게 가장 큰 타격을 입혔습니다. 게다가 글로벌 재고가 부족해지면서 애널리스트와 거래자들은 중국에서 유럽으로의 비정상적인 금속 흐름이 단기적인 안도감을 가져다준 반면 러시아는 선적은 여전히 힘들었습니다.
2021년 12월종료분기의경우
북아메리카
2021년 4분기에 아연 주괴의 가격 추세는 아시아 태평양 지역 전체에서 정체 상태를 보여주었습니다. 중국 내수 시장에서 아연 잉곳 가격은 10월부터 12월까지 USD 3684/mt 및 USD 3300/mt FOB 톈진 시에서 등락을 보였습니다. 몇몇 중국 시장 관계자들은 에너지 가격 상승과 2030년까지 이산화탄소 배출량을 급격하게 줄이겠다는 중국의 약속을 포함하여 중국 정부가 전국적인 전력 제한을 시행함에 따라 11월에 공급이 영향을 받았다고 말했습니다. 전력 부족으로 아연 제련소 재가동에 대한 우려가 커졌고, 이는 아연 가격의 급격한 상승으로 이어져 중국 전역의 아연 잉곳 시장에 더 큰 영향을 미쳤습니다.
아시아
아연 잉곳의 유럽 시장은 2021년 4분기 동안 다른 지역의 시장 동향을 모방했습니다. 아연 잉곳에 대한 수요는 지역 내 공급이 제한된 가운데 4분기까지 강세를 유지했습니다. 아연 금속 가격은 유럽 전역에서 사상 최고치를 기록하며 12월 중순 5% 이상 급등했으며 벨기에에 본사를 둔 니르스타가 에너지 가격 급등으로 인해 프랑스 공장을 1월부터 폐쇄하겠다고 발표한 후 공급 우려가 이어졌습니다.
