2025년 6월 말 분기
북아메리카
• 북미의 백색유 가격은 2025년 2분기 QoQ 기준 5.8% 하락했으며, 미약한 하류 수요와 완화된 물류 비용이 지속적인 하락 압력을 시장에 가하고 있다.
• 국내 정제소 가동률은 안정적이었으나, 약한 수요로 인한 재고 축적이 가끔 발생하는 원료 비용 상승에도 불구하고 가격 상승 모멘텀을 제한하였다.
• 공급망은 개선되었으며, 아시아에서의 운임률 하락으로 수입품의 도착 비용이 낮아졌고, 정제소의 원활한 운영으로 국내 공급은 충분히 유지되었다.
• 개인용품 및 화장품 산업의 하류 수요는 보통 수준을 유지했으며, 제조업체들은 거시경제 불확실성과 부진한 소매 판매로 인해 보수적인 구매 전략을 유지하였다.
• 계절적 피크 기간 동안 가끔 수요가 증가했으나, 이는 지속적인 과잉 공급과 부진한 소비 추세를 상쇄하기에 부족하여, 분기 내내 시장은 좁고 하락하는 가격 범위에 머물렀다.
2025년 7월 북미의 백색유 가격 지수는 왜 변동했는가?
• 2025년 7월 초 북미의 백색유 가격은 화장품 부문의 부진한 구매 관심으로 인해 미미하게 하락하였으며, 최종 사용자들이 충분한 재고로 인해 적극적인 구매를 삼가면서 가격이 하락하였다.
• 원유 원료 가격은 상승했으나, 국제 운임률 하락으로 수입 백색유의 경쟁력이 높아졌으며, 이는 최종 가격에 의미 있는 비용 압력을 주지 않았다.
• 국내 정제소 가동률은 소폭 조정되었으나, 안정적인 수입 공급으로 인해 공급이 충분히 유지되어 가격 상승을 제한하였다.
• 신중한 수요, 안정적인 공급, 경쟁력 있는 수입 흐름의 결합으로 인해 가격이 소폭 하락하였으며, 하류 소비가 반등하지 않는 한 시장은 완만한 하락 압력을 유지할 것으로 예상된다.
아태
• APAC의 백색유 가격은 2025년 2분기 QoQ 기준 0.6% 상승했으며, 공급 측면의 규율과 5월의 계절적 재고 보충이 약한 수요 펀더멘털을 상쇄하여 좁은 범위 내에서 강세를 유지하는 가격 환경을 형성했습니다.
• 중국 내 국내 정유사들은 변동성 높은 원료 비용과 지속적인 거시경제적 역풍 속에서도 재고를 신중히 관리하며 안정된 처리량 수준으로 운영했습니다.
• 공급망은 안정적으로 유지되었으며, 주요 차질은 보고되지 않았으며, 지역 생산자의 경쟁력 있는 수입량은 간헐적인 물류 비효율성에도 불구하고 시장 공급을 충분히 확보했습니다.
• 윤활유 및 화장품 부문의 하류 수요는 일관되지 않았으며, 조심스럽고 필요 기반의 전략에 따라 조달이 이루어졌습니다; 5월의 계절적 재고 보충은 일시적인 지원을 제공했지만 지속 가능성은 부족했습니다.
• 전반적으로, APAC 백색유 시장은 2분기를 최소한의 변동성으로 헤쳐 나갔으며, 공급 조건의 균형과 간헐적인 수요 증가가 가격을 좁은 범위 내에서 유지하게 했지만, 지속적인 수요 측면의 취약성은 강한 강세 모멘텀을 제한했습니다.
2025년 7월 APAC 백색유 가격 지수는 왜 변동했나요?
• 2025년 7월 APAC의 백색유 가격은 주로 윤활유 블렌딩 부문의 수요 부진에 힘입어 완만하게 하락했으며, 하류 소비가 약한 가운데 원유 비용 압력에도 불구하고 가격이 하락했습니다.
• 현지 정유사들은 안정적인 생산을 유지했으며, 이전 재고 보충 기간 동안 축적된 충분한 재고는 시장이 충분히 공급되도록 하여 비용 주도 가격 전이를 제한했습니다.
• 자동차 및 산업 유지보수 부문은 윤활유의 주요 소비자로서 활동이 둔화되어 백색유의 인수량이 감소했고, 관망하는 조달 전략을 채택하게 했습니다.
• 중대한 공급 제약이나 계절적 수요 동인 없이 시장은 약한 하락 압력을 받았으며, 공급자들은 느리게 움직이는 물량을 자극하기 위해 제안을 조정하며 조심스러운 거래 심리 속에서 가격을 낮췄습니다.
유럽
• 유럽의 백색유 가격은 2025년 2분기 QoQ 기준 하락했으며, 정체된 하류 수요와 아시아로부터의 경쟁적 수입이 지속적인 하락 압력을 가하여 국내 시장 평가에 영향을 미쳤다.
• 유럽 정제업체들은 화장품 및 제약 부문의 미온적인 소비 추세에 맞춰 생산량을 조절하여 재고 과잉을 피했으며, 안정적인 상류 원유 투입 가능성에도 불구하고 신중한 생산률을 유지하였다.
• 개인 케어 및 제약 부문의 수요는 여전히 부진했으며, 거시경제 불확실성과 소비자 지출 감소로 재고 비축이 억제되어 구매자들은 적은 재고 수준을 유지하였다.
• 산업 및 특수 제형에서 백색유의 2차 소비자인 윤활유 산업은 2분기 동안 구매 패턴이 계속 약세를 보였으며, 금속 가공 유체, 섬유 윤활제, 제약 등급 윤활제 수요는 전반적인 산업 둔화와 주문량이 부진한 가운데 제조업체들의 신중한 재고 전략에 따라 부진하였다.
• 전반적으로 유럽 백색유 시장은 2분기 내내 공급 측의 규율이 지속적으로 약한 수요 기초와 수입품의 가격 경쟁 심화에 대응하기에 부족하여 약세의 가격 환경에 직면하였다.
2025년 7월 유럽에서 백색유 가격 지수는 왜 변동했는가?
• 유럽의 백색유 가격은 7월에 더 하락했으며, 이는 화장품 및 제약 부문의 부진한 하류 수요가 지속되고, 정체된 소비자 심리 속에서 최소한의 구매 전략으로 운영되면서 압력을 가하였다.
• 안정적인 국내 생산에도 불구하고, 아시아 공급업체로부터 경쟁력 있는 가격의 수입품이 증가하면서 가격 경쟁이 심화되었으며, 이는 현지 생산자들이 수요 유지 차원에서 제안을 하향 조정하게 만들었다.
• 약한 경제 지표와 주요 최종 사용자 산업의 신중한 구매 행동은 거래량을 더욱 제한하였으며, 이전 재고 축적에서 비롯된 높은 재고 수준은 신규 구매 활동을 제한하였다.
• 특별한 공급 차질이나 수요 급증이 없었기 때문에 시장 참가자들은 구조적으로 과잉 공급된 상황에 직면하였으며, 이로 인해 7월 내내 백색유 가격은 계속해서 약세를 보였다.
2025년 1분기 북미 지역의 화이트 오일 가격은 2024년 4분기 대비 분기별로 8.3% 하락을 기록하였다. 분기 초에는 겨울 폭풍 엔조(Winter Storm Enzo)로 인해 정유소 운영과 항만 활동이 차질을 빚으면서 공급이 타이트해졌고, 한랭한 기후로 인해 스킨케어 제품에 대한 수요가 증가함에 따라 가격이 상승하였다. 원유 가격의 상승 또한 이러한 일시적 가격 상승을 뒷받침하였으나, 물류상의 어려움과 리드타임의 연장으로 시장 변동성이 더욱 확대되었다. 분기 중반에는 정유소 운영이 정상화되고 해상 운임이 하락함에 따라 수입 가용성이 개선되면서 가격이 하락하였다. 하류 수요는 여전히 약세를 보였으며, 개인용품 부문은 소비자 지출에 대한 우려와 인플레이션 압력으로 인해 성장세가 둔화되었다. 분기 말에는 정유소의 높은 생산량과 저가 수입품이 시장을 포화시키면서 가격 하락세가 지속되었다. 원유 비용이 소폭 반등하였음에도 불구하고, 제약, 화장품, 플라스틱 부문에서의 수요 부진으로 재고가 높은 수준을 유지하였다. 미국은 2024년 4분기 대비 가장 두드러진 변화를 보였으며, 분기 말 가격은 텍사스 기준 USD 1350/MT CFR로 마감되었다. 분기별 가격 하락은 분기 중·후반의 공급 과잉과 소비 정체에 의해 주도되었으며, 이는 분기 초의 기상 이슈 및 비용 압박을 상쇄하였다.
2025년 1분기, APAC 지역의 화이트 오일 가격은 2024년 4분기 대비 분기별로 4.5% 상승세를 기록하였다. 분기 초에는 정제 활동 저조 및 정유소 폐쇄로 인한 지속적인 공급 부족으로 가격이 상승하였다. 원유 가격 상승과 브라이트 스톡(bright stock) 공급 제한도 추가적인 상승 압력으로 작용했다. 중국의 블렌더들은 기존 재고에 의존했으나, 저점도 등급에 대한 꾸준한 수요와 명절 전 구매 활동이 가격 상승을 뒷받침했다. 분기 중반에는 명절 이후 지역 전반의 생산 활동이 재개되면서 생산이 안정화되었다. 원유 가격 하락은 투입 비용 절감에 기여하여 공급을 안정적으로 유지시켰다. 그러나 뷰티 및 퍼스널 케어 부문에서 소비자 지출이 약세를 보이면서 다운스트림 수요는 여전히 부진했다. 신중한 시장 분위기에도 불구하고, 구매자와 공급자는 잠재적 수요 반등에 대비하여 분기 중반 가격 강세를 유지했다. 분기 말에는 공급과 수요가 균형을 이루며 가격이 안정적으로 유지되었다. 안정적인 운영과 운임 하락은 비용 효율성을 개선시켰으나, 구매자들은 여전히 보수적인 조달 태도를 보였다. 전체 분기 상승세는 분기 초 공급 측 제약과 분기 중반 견조한 수요에 의해 주도되었다. 중국은 가장 큰 상승폭을 기록했으며, 분기 말 가격은 선전(Shenzhen) 기준 USD 1075/MT로 마감되었다.
2024년 4분기와 비교할 때, 2025년 1분기 유럽의 화이트 오일 가격은 전분기 대비 소폭 하락을 기록하였다. 분기 초에는 지정학적 리스크와 공급 타이트닝으로 인해 원유 가격이 상승하였고, 이로 인해 원료 비용이 증가하였다. 그러나 독일의 화장품 및 퍼스널 케어 제조업체들이 인플레이션 압력과 높은 원자재 비용에 직면하면서 수요는 여전히 부진하였다. 윤활유 생산업체들 또한 광범위한 경제 불확실성 속에서 조달을 연기하며 신중한 태도를 보였다. 분기 중반에는 원유 가격이 하락하여 업스트림 비용 압력이 완화되었다. 이러한 완화에도 불구하고, 화이트 오일 소비는 큰 개선을 보이지 않았다. 미국이 독일산 화학제품 수출에 대한 관세 부과를 위협하면서 무역 긴장이 고조되었고, 제조업체들은 지역 시장으로 전환을 모색해야 했으며, 이는 공급 과잉을 더욱 악화시켰다. 분기 말에는 OPEC+의 생산 가속화 신호로 원유 가격이 추가 하락하여 원료 비용이 다시 낮아졌다. 정제소의 높은 생산량과 경쟁력 있는 아시아산 수입품이 유럽 시장을 포화시키면서 재고가 높은 수준을 유지하였다. 제약 부문의 조달이 소폭 개선되었음에도 불구하고, 부진한 화장품 및 퍼스널 케어 주문이 가격 회복을 저해하였다. 전분기 대비 하락은 지속적인 공급 과잉, 정체된 다운스트림 수요, 무역 관련 교란에 의해 주도되었으며, 이는 분기 초의 비용 압력을 상쇄하였다. 지속적인 경제 불확실성과 인플레이션 압력은 시장 심리를 더욱 위축시켜 약세 흐름을 고착화하였다.
