2024년 12월 말 분기
북미
2024년 4분기 북미 시장의 화이트유 가격은 분기 초 약 2%의 초기 상승에도 불구하고 약 11% 하락했습니다. 이 기간 초반에는 계절적 허리케인과 국제연안선원협회(ILA)와 미국해운동맹(USMX)의 파업으로 인해 공급 여건이 좋지 않았습니다. 이러한 차질로 인해 상당한 배송 적체가 발생하여 배송 리드 타임이 늘어나고 일시적으로 가격이 상승했습니다. 또한 10월 주간 정제소 가동률은 더 낮은 것으로 평가되어 역내 화이트 오일 생산량이 더욱 감소했습니다.
미국 에너지정보청(EIA)의 데이터에 따르면, 국내 정유 공장 가동률이 10월 88.25%에서 2024년 11월 90.65%로 증가하면서 연말에 시장 역학관계가 변화했습니다. 이러한 개선은 원유 가격의 1.6% 하락과 함께 화이트 오일 생산 비용을 감소시켰습니다.
한편 공급업체들은 재고를 청산하는 데 집중했고, 그 결과 공급 과잉이 발생하여 시장이 구매자 시장으로 바뀌었습니다. 이러한 공급 과잉은 가격에 상당한 하락 압력을 가했고, 분기 말에는 화이트 오일 가격이 전반적으로 하락세로 돌아섰습니다.
유럽
2024년 4분기 유럽 화이트오일 시장은 약세 시장 분위기로 인해 지속적인 하락 압력을 받았습니다. 이 지역은 중동 수입으로 충분한 공급이 이루어진 반면, 분기 중 제조업 활동 위축으로 수요 부진이 지속되었습니다. 여름 휴가 이후 유럽 생산업체들이 조업을 재개하면서 공급은 더욱 개선되었지만, 제한된 물량으로 인해 시장은 공급 과잉으로 이어졌습니다. 10월 말에는 동시에 도착한 화물의 유입으로 인해 저장 탱크에 재고가 쌓이면서 공급 과잉이 악화되었습니다. 그러나 후티 반군의 선박 공격으로 인한 운송 비용 증가와 케이프 주변으로 운송 경로를 변경해야 할 필요성이 가격 조정에 기여했습니다. 이러한 요인에도 불구하고 구매자들은 보충용 배럴에 대한 높은 비용을 마지못해 받아들였습니다.
2024년 11월에는 경중성 및 중성 중금속의 추가 물량이 저렴한 가격에 제공되어 시장의 약세 모멘텀이 유지되었습니다. 분기 말에는 공급업체들이 기존 재고를 청산하면서 재고 소진 활동이 강화되었습니다. 연휴 기간이 길어지면서 많은 시장 참여자들이 활동을 줄이면서 수요 여건이 더욱 약화되었습니다. 시장 안정화를 위한 노력의 일환으로 생산업체들은 공급과 수요의 균형을 맞추기 위해 가동률을 낮췄습니다.
유럽 시장 전반의 내륙 거래, 특히 주요 항구의 유지보수 활동으로 물류 효율성이 제약된 북서부 유럽에서 내륙 거래에 차질이 빚어지면서 어려움이 가중되었습니다. 이러한 요인들이 하류 수요 약세 및 공급 과잉과 맞물려 2024년 말까지 유럽 화이트 오일 시장의 약세 추세가 장기화되는 데 기여했습니다.
APAC
아시아 화이트 오일 시장은 2024년 4분기 동안 전반적인 약세 추세를 보였으며, 처음에는 가격이 약 6.4% 상승했다가 약 7.2% 하락했습니다. 분기 상반기에 정유소 폐쇄와 처리율 감소로 인해 정제 마진이 마이너스를 기록하면서 공급이 타이트해졌습니다. 중국 내 50개 국영 정유공장의 평균 가동률은 10월에 4개월 만에 최저치인 83%로 떨어졌습니다. 이 기간 동안 4개의 정유 공장이 유지보수를 진행했으며, 총 처리량은 하루 884만 배럴(b/d)로 총 1,066만 b/d의 처리량을 기록했습니다. 중국의 주요 국영 정유사 중 하나인 시노펙도 10월에 1차 가동률이 90.3%에서 84.5%로 하락하여 공급 제약에 더욱 기여한 것으로 보고했습니다.
분기가 진행되면서 중국의 화이트 오일 공급이 개선되었습니다. 11월에는 제조업과 석유 수요를 늘리기 위한 중국의 경기 부양책에 힘입어 정유 처리량이 8개월 만에 처음으로 증가했습니다. 중국 국가통계국에 따르면 정유업체들은 11월에 5,851만 톤(MMt)의 원유를 처리했으며, 이는 하루 1,424만 배럴(MMbpd)에 해당하며 전년 대비 0.2%( ) 증가한 수치입니다. 이러한 발전으로 초기의 공급 압박이 일부 완화되었습니다.
분기 말에는 공급업체들이 재고를 줄이기 위해 노력하면서 재고 소진 활동이 널리 퍼졌습니다. 이러한 공급 과잉은 공급 여건 개선과 함께 가격 하락으로 이어져 결국 분기 초의 상승세를 반전시키고 약세 시장 심리를 강화했습니다.
2024년 9월 말 분기
북아메리카
2024년 3분기에 북미, 특히 미국에서 화이트 오일 가격은 눈에 띄는 하락 추세를 보였습니다. 이러한 하락은 화장품 산업의 수요 감소와 소비자 지출 감소를 포함한 여러 상호 연결된 요인의 영향을 받았으며, 이는 약세 시장 심리에 기여했습니다. 기상 장애와 지속적인 지정학적 긴장으로 인해 악화된 공급망 문제는 상황을 더욱 복잡하게 만들었습니다. 전반적으로 가격은 작년 같은 분기에 비해 1% 하락했으며, 분기 전반과 후반 사이에도 비슷한 하락이 관찰되었습니다. 가격에 대한 이러한 하락 압력은 주로 생산 비용 증가, 운임 인상, 정유소 가동률 감소로 인해 발생했으며, 이러한 모든 요인이 화이트 오일의 가용성을 제한했습니다. 화이트 오일의 차익 거래 기회를 향상시킬 것으로 기대되었던 파나마 운하의 수위가 개선되었음에도 불구하고 공급 상황은 여전히 어려웠습니다. 중요한 문제는 시카고 지역에 서비스를 제공하는 주요 시설 중 하나인 일리노이주에 있는 엑손모빌의 졸리엣 정유소가 장기간 가동 중단된 것이었습니다. 정유소는 7월 말에 심한 폭풍과 토네이도 활동으로 인해 전력을 잃었고, 운영 능력에 영향을 미쳤습니다. 이 사고로 인해 원유 증류 장치와 촉매 개질기를 포함한 여러 장치가 중단되어 이 지역의 화이트 오일 생산에 상당한 영향을 미쳤습니다. 이러한 역학 관계의 결과로 화이트 오일 화장품 등급 CFR 텍사스의 분기 말 가격은 1,607달러/MT로 기록되었습니다. 이 수치는 수요 감소와 지속적인 공급 제약이 특징인 지배적인 부정적인 가격 환경을 반영하며, 이는 분기 내내 가격의 전반적인 하락에 기여했습니다. 시장의 어려움은 공급망의 취약성과 생산 및 가격에 대한 외부 요인의 영향을 강조했습니다.
유럽
2024년 3분기에 유럽 화이트 오일 시장은 주로 약세 추세를 보였으며, 이는 주로 원료 원유 가격이 12%나 크게 하락한 데 영향을 받았습니다. 주요 정유 공장이 마진 감소로 인해 용량 이하로 운영되면서 어려운 생산 조건이 지속되었고, 조직은 유럽 자산에 대한 전략적 검토를 실시했습니다. 여러 정유 공장의 폐쇄와 예상되는 향후 폐쇄로 화이트 오일 생산에 추가적인 장애물이 생겼습니다. 여름 휴가 기간 동안 다양한 정유 공장의 유지 관리 턴어라운드로 인해 공급 제약이 더욱 심화되어 유럽 시장에서 화이트 오일의 가용성에 영향을 미쳤습니다. 하류 윤활유 및 화장품 산업의 수요는 여름 휴가 이후에도 계속해서 저조했습니다. 유럽 전역의 윤활유 블렌더는 화이트 오일의 가용성이 충분하다고 보고했으며, 이는 재고 보충을 위해 대량으로 구매할 긴급성이 거의 없음을 나타냅니다. 결과적으로 여름철에 비교적 높게 유지되었던 가격이 이러한 수요 부족으로 인해 하락 압력에 직면하기 시작했습니다. 전반적으로 원유 가격 하락, 공급망 문제, 수요 둔화 등의 영향으로 3분기에 유럽의 화이트 오일 가격이 하락했습니다.
아시아 태평양
2024년 3분기에 APAC 지역은 글로벌 지정학적 긴장, 기상 장애, 원유 가격 변동의 영향을 크게 받아 White Oil 가격에서 엇갈린 성과를 경험했습니다. 중국은 공급 문제, 생산 비용 상승, 경유 부문 수요 감소로 인해 가장 큰 가격 변동을 보였습니다. 주요 과제로는 국영 Sinochem Group의 정유소 폐쇄가 있었으며, 이는 중국 국내 생산량의 약 2%에 영향을 미쳤습니다. Zhenghe와 Changyi 정유소는 원유 비용이 높고 연료 수요가 약해 폐쇄되어 생산에 상당한 영향을 미쳤습니다. 이러한 폐쇄에도 불구하고 생산 상황은 약간 회복되어 소규모 독립 정유소의 가동률이 7월에 53%로 상승했습니다. 그러나 PetroChina와 Sinopec의 420,000b/d 용량에 대한 예정된 유지 관리로 인해 공급이 더욱 복잡해졌습니다. 전반적으로 3분기 가격은 작년 대비 19%, 이전 분기 대비 1% 하락했습니다. 그럼에도 불구하고, 분기 전반과 후반 사이에 2%의 가격 상승은 어느 정도 회복력을 보였으며, 중국 선전의 화이트 오일 테크니컬 등급 CFR에 대한 분기 말 가격은 톤당 935달러로 마감되었습니다.
북미, 특히 미국에서 2024년 2분기는 다양한 요인 속에서도 눈에 띄는 안정성을 보이며 White Oil의 안정적인 가격 환경을 목격했습니다. 원유 가격과 정유 공장 운영의 변동에도 불구하고, 시장 안정성은 균형 잡힌 수급 역학, 충분한 원유 매장량, 일관된 정유 공장 활용률에 기인할 수 있습니다. 지정학적 긴장과 생산 조정으로 인한 원유 재고의 사소한 변화는 White Oil 가격에 미치는 영향이 제한적이었는데, 수요가 가용 공급을 효과적으로 흡수했기 때문입니다. 미국에서 White Oil 가격은 특히 화장품의 성수기인 여름철에 계절적 수요 급증의 영향을 받아 약간의 변동을 겪었습니다. 그러나 전반적인 가격은 분기 전반과 후반 사이에 변화가 관찰되지 않고 안정적으로 유지되었습니다. 전년 대비 가격은 7% 하락하여 이전에 변동성이 더 컸던 기간을 나타냈고, 분기별 변화는 1%의 미미한 하락을 보이며 시장 안정성이 지속되었음을 강조했습니다. 화장품 등급 CFR 텍사스의 경우 MT당 1,622달러로 마감한 이 분기는 시장 균형에 대한 재확인된 감각으로 마무리되었습니다. 지정학적 불확실성과 정유 공장 운영과 같은 외부 압력에도 불구하고 시장의 회복력 덕분에 가격 조정이 최소화되고 잘 관리되었습니다. 이러한 일관된 안정성은 북미의 화이트 오일 가격에 대한 신뢰할 수 있고 예측 가능한 시장 환경을 강조하며, 광범위한 경제 상황 속에서 공급과 수요 역학을 효과적으로 관리하고 있음을 반영합니다.
유럽 화이트 오일 시장은 처음에는 엇갈린 시장 심리를 보였으며, 1분기 초반에는 가격이 강세 시장 상황을 보였지만, 2분기 나머지 기간 동안은 약세 시장을 보였습니다. 처음에는 수요 상황이 적당했음에도 불구하고 화이트 오일 가격이 생산 비용 상승으로 인해 계속 상승했습니다. 그러나 이 분기 중반에 생산 비용 지원이 약해지면서 시장 상황이 바뀌었습니다. 2분기 나머지 기간 동안 원유 가격이 6% 이상 하락하면서 유럽 화이트 오일은 약세 시장 상황을 목격하게 되었습니다. 하류 페인트 및 코팅 산업과 윤활유 산업에서 화이트 오일에 대한 수요는 2분기 내내 지속되어 가격이 하락했습니다. 윤활유 산업의 수요 상황은 분기 초반에 일부 공급업체가 2024년 5월 초에 아시아에서 도착하는 화물을 재입고하고자 했던 사실 외에는 계속 악화되었습니다. 그러나 높은 인플레이션율로 인해 분기 중반에는 구매가 계속 침체되었습니다. 반면, 페인트 및 코팅 산업의 지속적인 저수요는 이 분기 내내 침체되어 있었습니다. 독일 건설업체들 사이에서 허가 감소, 조달 활동 감소, 프로젝트 취소는 제품 가격에 부정적인 압력을 계속 가했습니다. 전반적으로 유럽 전역의 화이트 오일 시장 상황은 첫 달 동안 긍정적인 추세를 보였음에도 불구하고 이 분기가 종료되면서 궁극적으로 저수요 상황에 굴복했습니다.
2024년 2분기에 APAC 지역의 화이트 오일 가격은 여러 가지 중요한 요인의 영향을 받아 대체로 안정적인 추세를 보였습니다. 이 분기 내내 시장 역학은 공급과 수요의 균형, 지정학적 긴장, 변동하는 원자재 비용에 의해 형성되었습니다. 전략적 수입과 유리한 생산율에 힘입어 이 지역의 풍부한 원유 공급은 안정적인 가격에 기여했습니다. 그러나 높은 운임과 유지 보수 점검으로 인한 생산 감축은 윤활 및 건설과 같은 주요 하류 산업의 약한 수요로 상쇄되어 상승 압력을 가했습니다. 중국에 초점을 맞춰 화이트 오일 가격에서 가장 큰 변동이 관찰되었습니다. 시장은 작년 같은 분기에 비해 -26% 감소하여 산업 활동 감소와 경제 성장 침체의 지속적인 영향을 강조했습니다. 2024년 이전 분기에 비해 가격은 -7% 하락하여 지속적인 수요 완화와 원유 가격 하락의 영향을 반영했습니다. 이러한 변화에도 불구하고 분기 전반과 후반의 가격 비교는 일정하게 유지되었으며 백분율 변화는 기록되지 않았습니다. 가격 변화의 상관관계는 글로벌 원유 추세와 국내 경제 활동을 반영하여 안정적인 균형을 유지했습니다. White Oil Technical Grade CFR Shenzhen의 분기 말 가격은 920달러/MT로 White Oil 시장에서 널리 퍼진 안정적인 감정을 강조했습니다. 전반적으로 가격 환경은 안정적이었으며 지나치게 긍정적이거나 부정적이지 않았으며, 기본 변동성에도 불구하고 균형 잡힌 시장 환경을 반영했습니다.
