2025년 6월 말 분기
북아메리카
• 미국의 밀 전분 현물 가격은 과잉 공급과 수요 약화로 인해 2025년 2분기까지 지속적인 하락세를 보였으며, 분기별 평균 가격은 1.43% 하락하였다. 2025년 6월에는 가격이 미미하게 하락하여 USD 690 per metric ton으로 움직였으며, 분기를 최저점에서 마감하였다.
• 밀 전분 생산 비용 추세는 지속적으로 약세를 보였으며, 특히 호주, 러시아, 캐나다의 글로벌 밀 과잉 공급으로 투입 비용이 낮게 유지되었다. 국내 생산은 안정적이었으며, 유리한 에너지 비용이 제조 비용 절감에 기여하였다.
• 분기 내 밀 전분 수요 전망은 비관적이었으며, 식품 가공, 제지, 제약 산업 등이 수요를 줄였다. 하류 산업들은 종종 옥수수 및 타피오카 전분과 같은 저비용 대체품으로 전환하여 수요 회복을 제한하였다.
• 약한 하류 산업 수요와 국내외 시장의 풍부한 공급으로 인해 5월과 6월 동안 현물 거래는 제한적이었으며, 가격 변동성도 미미하였다.
• 2025년 6월에는 재고 과잉과 신중한 구매 행태가 지속되면서 밀 전분 현물 가격이 계속 압박을 받았으며, 뉴욕항과 뉴저지항의 물류 장애가 월말 전에 해결되어 시장에 지속적인 영향을 미치지 않았다.
• 아시아와 동유럽의 강한 수입 경쟁이 지속되었으며, 글로벌 생산자들은 낮은 인건비와 원자재 비용의 이점을 활용하여 공격적인 가격 전략을 펼쳤다.
• 미국 제조업체들은 거의 최대 생산 수준을 유지했으나, 풍부한 재고와 수익률 감소로 인해 공급업체들은 종종 재고를 소진하기 위해 가격 인하를 감수하였다.
• 미국 달러 강세와 지속적인 글로벌 과잉 공급으로 수출 경쟁력이 저하되면서 밀 전분 현물 가격에 추가 압력이 가해졌다.
• 다음 분기 밀 전분 가격 전망은 재고 정리와 하류 활동의 둔화로 인해 계속해서 약세를 보일 것으로 예상되며, 단기 회복의 기반은 거의 없다.
• 물류 개선과 운임료 일시적 하락에도 불구하고, 시장은 구조적으로 과잉 공급 상태를 유지하고 있으며, 수요 측 펀더멘털은 2025년 3분기까지 지연될 것으로 예상된다.
아시아
• 인도에서의 밀 전분 현물 가격은 2025년 2분기 내내 뚜렷한 하락세를 보였으며, 분기별 평균 하락률은 11.83%로 6월 말에는 약 USD 1058 per metric ton에 마감하였다.
• 밀 전분 생산 비용 추세는 기록적인 라비 밀 수확, 유리한 기상 조건 및 정부 조달 강화로 인해 공급 과잉과 전분 제조용 저렴한 원료를 촉진하였다.
• 밀 전분 수요 전망은 산업 구매자와 식품 가공업체의 부진한 인수로 인해 위축되었으며, 이는 높은 재고 수준과 옥수수 및 타피오카와 같은 대체 전분 채택 증가에 기인한다.
• 2025년 6월의 가격 행동은 밀 전분 제조업체들이 기록적인 곡물 재고에 직면하고 과잉 재고를 축소된 마진으로 판매해야 하는 압박을 받으며 지속적인 하락 모멘텀을 반영하였다, 이는 현물 가격 경쟁을 심화시켰다.
• 국내 생산 능력 확대와 기술 도입은 공급망 효율성을 향상시켰으나, 동시에 지역 과잉 공급을 악화시키고 가격 상승을 제한하였다.
• 인도 밀 전분의 수출 전망은 전통적 수입국의 환율 변동성과 동남아시아의 풍부한 경쟁 공급으로 인해 위축되어 외부 수요를 제한하였다.
• 강력한 정부 밀 조달 프로그램은 안정성을 제공했으나, 주 및 민간 저장소 모두에서 과잉 재고를 지속시켜 전분 시장 심리에 부담을 주었다.
• 에너지 가격 안정으로 인한 운영 비용 우위는 제조량 유지에 도움을 주었으나, 가격 인하로 인한 마진 압박을 상쇄하지는 못하였다.
• 식품 및 산업 부문의 구매자 심리는 보수적이었으며, 가공업체들은 재고 축소를 가속화하고 추가 가격 하락을 예상하여 최소한의 재고 보충만을 진행하였다.
• 다음 분기 밀 전분 가격 전망은 역사적 기준을 훨씬 상회하는 버퍼 스톡, 정체된 하류 수요, 그리고 대체 전분 공급과의 경쟁 지속으로 인해 약세를 유지할 것으로 보인다.
유럽
• 독일의 밀 전분 현물 가격은 2025년 2분기 동안 급격한 하락세를 보였으며, 분기별 평균 1.05% 하락했고 6월 말에는 USD 658 per metric ton으로 마감했으며, 가장 큰 월별 하락은 4월에 나타났다.
• 밀 전분 생산 비용 추세는 유럽 전역의 풍부한 밀 수확과 안정적이고 낮은 에너지 가격 덕분에 지속적으로 하락했으며, 분기 내내 낮은 단위당 제조 비용을 유지했다.
• 수요 전망은 약화되었으며, 특히 식품 가공 및 산업용 구매자들은 인플레이션과 경제적 신중함 속에서 밀 전분을 옥수수 및 감자 전분과 같은 저렴한 대체품으로 대체하였다.
• 2025년 6월은 지속적인 가격 약세를 기록했으며, 동유럽과 흑해 지역에서 수확된 신선한 수확물이 시장에 유입되면서 공급이 넘쳤고, 하류 산업들은 높은 재고와 부진한 소비자 수요로 인해 낮은 조달을 유지하였다.
• 높은 국내 생산량과 계속된 강한 수입(특히 호주로부터)의 강한 가격 압력으로 인해 재고가 늘어나고 공급자 간의 가격 경쟁이 일상화되어 새로운 수확 주기를 앞두고 공간을 확보하기 위해 가격이 낮아졌다.
• 더운 날씨와 높은 저장 비용으로 인해 제품 열화 위험이 증가하면서 판매 압박이 가중되었으며, 이는 거래 활동을 원가 이하 또는 원가 수준에서 촉진시켰다.
• 공급 측면의 안정성은 지속되었으며, 물류는 원활하게 운영되었고 중요한 병목 현상은 보고되지 않았으나, 유로화 가치 하락은 일부 완화책을 제공했을 뿐 전체 시장 하락을 되돌리기에는 부족했다.
• 밀 전분 시장 구조는 2025년 초의 공격적인 재고 축적과 글로벌 교란 가능성에 대한 우려로 인해 근본적으로 과잉 공급 상태를 유지했으며, 결국 실현되지 않았다.
• 가공 식품 및 바이오플라스틱 부문의 수요 부진으로 인해 향후 전망은 더욱 약화되었으며, 수출 부진과 국내 주문 약세가 지속되었다.
• 다음 분기 밀 전분 가격 전망은 지속적인 약세를 시사하며, 공급 충격이나 급작스러운 수요 급증이 없는 한 현물 가격은 압박을 받을 가능성이 높으며, 과잉 공급과 대체 전분 경쟁이 심화되고 있다.
2025년 1분기 북미 밀 전분 시장은 공급과 수요 요인의 복잡한 상호작용이 특징적입니다. 수요는 점차 회복될 것으로 예상되나, 소비 감소와 소비자 신뢰 약화로 인해 트레이더들은 여전히 신중한 태도를 보이고 있습니다. 재고 수준이 높아지면서, 시장 참여자들은 변동하는 하류 전분 공장 및 식품 부문의 시세 속에서 적체된 재고 해소에 주력하고 있습니다. 또한, 특히 약세를 보이는 미 달러화 등 환율 변동이 지역 경쟁력과 가격 압력에 영향을 미치며, 분기 내내 신중하게 균형 잡힌 시장 전망에 기여하고 있습니다. 미국에서는 2024년 4분기 대비 2025년 1분기 밀 전분 가격이 3.48% 하락하여, 이번 분기 평균 가격은 $721.67 USD/MT를 기록하였습니다. 월별 가격은 비교적 완만한 추세를 보이며, 변동성이 낮은 모습을 나타냈습니다. 이러한 안정성은 견고한 국내 생산, 전 세계적인 밀 공급 과잉, 그리고 전분 공장 전반의 완화된 수요에 의해 뒷받침되고 있습니다. 이러한 약세 압력에도 불구하고, 약달러와 하류 시세 상승은 가격의 상향 조정 가능성을 시사하며, 미국 밀 전분 시장의 단기 전망이 신중하게 안정적임을 나타냅니다.
2025년 1분기 APAC 밀 전분 시장은 수요에 비해 지속적인 공급 과잉이 특징이며, 트레이더들은 충분한 재고를 보유하고 재고 축소 전략에 집중하고 있습니다. 원료 비용 상승과 운송비 증가로 인해 생산비와 수출 가격이 높은 수준을 유지하고 있습니다. 분기 후반에는 해외 시세의 소폭 하락과 부진한 다운스트림 수요로 인해 일부 하방 압력이 예상되지만, 수출 문의는 여전히 견조하여 전반적인 시장 활동을 뒷받침하고 있습니다. 지역 내 시장 심리는 재고 정리와 지속적인 해외 수요를 균형 있게 고려하며 신중한 낙관론을 보이고 있습니다. 호주에서는 2024년 4분기 대비 2025년 1분기에 밀 전분 가격이 0.57% 소폭 상승했으며, 분기 평균 가격은 INR 590.67/톤(FOB 시드니)으로 집계되었습니다. 월별 가격은 비교적 안정적으로 유지되어, 충분한 재고 속에서 시장 상황이 안정적임을 반영합니다. 가격 지지 요인은 높은 원료 비용, 상승한 에너지 및 운송비, 그리고 지속적인 해외 수요에 기인합니다. 단기 전망은 신중한 강세로, 일부 가격 조정이 예상됨에도 불구하고 수출업체들은 높은 가격 수준을 유지할 것으로 보입니다.
2025년 1분기 유럽 밀 전분 시장은 풍부한 재고와 신중한 구매 행태로 인해 수요가 부진한 것이 특징입니다. 시장 참여자들은 특히 옥수수 전분 등 대체 전분과의 경쟁에 직면하여 밀 전분 소비가 감소하고 있습니다. 공급망 개선으로 물류 제약이 완화되었으나, 글로벌 해상 운임 상승과 유로화 약세로 인해 수입 비용이 증가하고 있습니다. 완만한 경제 성장과 긍정적인 소비자 심리가 일부 지지 요인으로 작용하지만, 전반적인 거래는 재고 정리와 수급 균형에 초점을 맞추며 침체된 상태를 유지하고 있습니다. 독일에서는 2024년 4분기 대비 2025년 1분기에 밀 전분 가격이 2.13% 하락하여, 이번 분기 평균 가격은 $751.67 USD/MT를 기록하였습니다. 월별 가격은 비교적 평탄한 추세를 보이며, 이는 시장의 안정적인 상황을 반영합니다. 가격 변동은 충분한 재고, 약화된 구매력, 타 전분으로의 대체에 의해 영향을 받았으며, 공급망 개선과 통화 가치 하락이 도착 비용에 영향을 미쳤습니다. 시장 전망은 신중한 안정세를 유지하고 있으며, 꾸준한 조달과 개선되는 경제 심리에 힘입어 완만한 가격 변동이 예상됩니다.
