2025년 3월까지
북미
2025년 1분기 미국 밀 시장은 변화하는 글로벌 역학과 국내 수급 동향에 의해 뚜렷한 가격 변동을 겪었다. 1월은 국제 수요 부진과 대체 공급업체와의 경쟁 심화로 인해 가격이 소폭 하락하며 시작되었다. 강세를 보인 달러화와 변동성 높은 해상 운임 또한 수출을 저해하였으며, 겨울밀 재배 면적 증가와 안정적인 국내 생산이 시장 심리를 완화시켰다. 수출 활동은 수요 기반의 최소한 구매에 그치며 제한적으로 유지되었다. 2월에는 글로벌 공급 상황이 급격히 타이트해지면서 밀 가격이 크게 상승하는 반전이 나타났다. 유럽, 러시아, 미국 일부 지역의 악천후 우려와 러시아의 밀 수출 할당제 도입이 전 세계 공급을 제한하고 미국산 밀에 대한 수요를 증가시켰다. USDA는 연질 적색 겨울밀(soft red winter wheat) 생산량이 24% 감소했다고 발표하여 공급 제약을 더욱 심화시켰다. Food for Progress 프로그램의 조달 또한 추가적인 압박을 가해 가격 상승 압력이 강화되었다. 그러나 3월에는 글로벌 시장 약세와 작황 전망 개선으로 가격이 다시 하락세로 전환되었다. FAO 곡물 가격 지수는 2.6% 하락하여 국제 곡물 가격의 전반적인 하락세를 반영했다. 미국 내 우호적인 기상 여건과 높은 수확 기대감이 시장을 완화시켰으며, 중국 등 주요 구매자의 수요 감소와 무역 관세에 대한 불확실성으로 거래 활동이 위축되었다. 전반적으로 2025년 1분기는 초반의 강세 모멘텀에도 불구하고 약세 분위기로 마감되었다.
아시아 태평양
2025년 1분기 인도 밀 시장은 상당한 가격 변동성을 보였다. 1월에는 사상 최고가로 시작하여 2월에 일시적으로 하락한 뒤, 3월에는 강한 반등세로 마감하였다. 1월의 가격 급등은 시장 공급 부족과 제분소의 강한 수요에 의해 주도되었다. 정부의 재고 보유 한도 조치에도 불구하고 가격은 최소 지원 가격(MSP)을 크게 상회하여 식품 인플레이션에 대한 우려를 불러일으켰다. 이에 정부는 저장 능력 확대를 위한 장기 인프라 투자 계획을 발표하였으며, 주요 북부 주에서 겨울 강수량이 호조를 보임에 따라 밀 재배 면적이 사상 최고치를 기록하였다. 2월에는 재배 면적 증가와 수출 금지 조치로 국내 공급이 안정되면서 가격이 일시적으로 완화되었다. 사상 최대 생산 추정치와 정부의 재고 한도 규제는 투기적 거래를 더욱 억제하였다. 한편, 제분 및 가공식품 부문의 구매가 제한되고 산업 활동의 둔화 신호가 나타나면서 수요가 위축되어 시장 심리가 약화되었다. 3월에 들어서면서 가격은 급격히 반등하였다. 정부의 공격적인 매입—3,100만 톤 목표 중 800만 톤 이상—으로 시중 공급이 더욱 타이트해졌다. 마디아프라데시, 라자스탄 등 일부 주에서 추가 보너스가 지급되면서 농민들은 공공 매입 경로를 우선시하였고, 이에 따라 민간 부문의 접근성이 감소하였다. 특히 비정상적인 고온 등 기상 불확실성이 수확량에 위협을 가하면서 위험 프리미엄이 형성되었다. 동시에 농촌 유통 개선과 완만한 경기 회복세가 수요 증가를 뒷받침하였다. 이처럼 공급 제약과 최종 수요의 견조함이 맞물리면서, 분기 말 인도 밀 시장의 강세 모멘텀이 지속되었다.
유럽
2025년 1분기 동안 유럽 밀 시장은 러시아 밀 가격의 급격한 상승과 변화하는 글로벌 무역 패턴에 의해 크게 영향을 받으며 변동성이 심화되었습니다. 1월에는 악천후, 생산 감소, 수출 할당량 및 변동세와 같은 정책 조치로 인해 러시아 밀 가격이 수개월 만에 최고치로 급등하였습니다. 이로 인해 러시아 밀 수출은 전년 동기 대비 50% 급감하였습니다. 해상 운임이 25~30% 상당히 하락했음에도 불구하고, FOB 가격 상승이 비용 절감 효과를 상쇄하여 유럽 구매자들은 아르헨티나, 호주, 우크라이나, 동남유럽 등으로 공급원을 다변화하기 시작하였습니다. 이러한 변화는 공급의 긴축과 지역 밀 시장의 지속적인 불확실성을 부각시켰습니다. 2월에는 러시아가 1,060만 톤 규모의 밀 수출 할당량을 시행하면서 가격 상승세가 이어졌습니다. 러시아의 수출 물량이 감소하고, 유럽 전역에서 기상 관련 우려가 심화되면서 글로벌 구매자들은 대체 공급처 확보에 적극적으로 나섰습니다. 이로 인해 유럽 밀 가격의 상승세가 지속되었으며, 수출업자들은 운영 비용 증가와 제한된 수용 능력으로 인해 수익성이 감소하는 상황에 직면하였습니다. 3월에도 이러한 추세는 계속되었습니다. 러시아 밀 수출은 전년 동기 대비 약 65% 급감하여 지역 내 공급이 더욱 감소하고 가격 압력이 유지되었습니다. 러시아의 주요 수출업자 및 터미널 수도 크게 줄어들어 공급 문제를 가중시켰습니다. 글로벌 밀 가격이 소폭 완화되었음에도 불구하고, 국내 인플레이션과 물류 제약으로 인해 유럽 밀 시장은 높은 수준과 경쟁력을 유지하였습니다. 1분기는 공급 제약과 변화하는 무역 흐름 속에서 견고한 시장 심리로 마무리되었습니다.
2024년 12월 말 분기
북미
2024년 4분기 미국 밀 수출 가격은 국내 및 국제 요인의 복합적인 영향을 받아 혼조세를 보였습니다. 주요 밀 생산 지역( )의 기상 악화와 역사적으로 낮은 재고 수준으로 인해 처음에는 타이트한 글로벌 공급 조건으로 인해 가격이 상승세를 유지했지만, 12월에는 점진적인 하락 추세가 나타났습니다. 특히 아르헨티나와 호주의 양호한 작황과 러시아의 경쟁력 있는 수출 물량이 미국산 밀 가격에 하락 압력을 가했습니다. 우크라이나의 수출 경로 재개 등 지정학적 상황으로 인해 경쟁이 더욱 심화되어 미국의 수출 경쟁력이 제한되었습니다. 국내 시장 활동은 아시아 및 아프리카 등 주요 수입 지역의 수요 부진으로 인해 구매자들이 필요에 기반한 접근 방식을 취함에 따라 거래 심리가 침체된 것을 반영했습니다. 지속적인 인플레이션, 고금리, 세계 밀 소비 감소 등 광범위한 경제적 역풍이 가격 하락 압력을 가중시켰습니다. 2024/25 시즌의 견조한 수출 전망에도 불구하고 2024년 12월 FAO 곡물 가격 지수는 미국산 밀 가격이 크게 하락하며 안정세를 보였습니다. 12월 구매관리자지수(PMI)가 49.4로 하락한 것으로 나타난 미국 제조업의 위축 추세는 수출 주문 약세와 낮은 설비 가동률이 경제 활동 전반에 영향을 미치면서 신중한 시장 전망을 더했습니다. 전반적으로 미국 밀 시장은 4분기 내내 글로벌 경쟁, 소프트 수요, 경제 제약으로 인해 모멘텀을 유지하는 데 상당한 어려움을 겪었습니다.
아시아 태평양 지역
2024년 4분기 인도 밀 시장은 공급 제약, 정부 개입, 수요 패턴의 변화로 인해 역동적인 변동을 경험했습니다. 10월에는 기상 악화로 인한 예상보다 낮은 생산량과 연초의 조달 시즌 단축으로 인한 국내 가용량 감소로 밀 가격이 상승했습니다. 연말연시에는 밀을 원료로 한 제품에 대한 수요가 증폭되어 공급 경색과 인플레이션 압력이 더욱 심해졌습니다. 이에 따라 정부는 수출 제한을 유지하고 수입에 대한 관세 완화를 모색했지만, 높은 국제 가격과 물류 문제로 인해 그 효과는 제한적이었습니다. 11월까지 밀 가격은 계절적 비, 경작지 감소, 투입 비용 증가로 인해 공급이 더욱 타이트해지면서 사상 최고치를 기록했습니다. 수출 수요의 호조와 투기적 거래로 인해 희소성이 심화되면서 상인들이 사재기에 나서고 가격이 부풀려졌습니다. 그러나 12월에는 정부의 조달 노력으로 인한 충분한 국내 비축량과 수출 수요 약화로 인해 가격이 안정되기 시작하여 소폭 하락세를 보였습니다. 인플레이션 압력과 국제 밀 가격 하락의 영향을 받은 소비 침체도 이러한 안정세에 기여했습니다. 그 결과, 전반적으로 시장의 궤적은 국내 수급 역학, 글로벌 무역 요인, 정부 정책이 가격 추세에 미치는 영향 간의 상호 작용을 강조하며 2025년 초에 잠재적인 조정의 발판을 마련했습니다.
유럽
2024년 4분기에 러시아의 밀 수출은 제한적인 정부 정책, 불리한 기상 조건, 글로벌 시장 혼란이 복합적으로 작용하여 상당한 변동성을 보였습니다. 10월에는 가격 상한제( ) 시행, 수출 관세 인상, 밀 수확량에 영향을 미치는 불리한 날씨로 인해 수출 가격이 급격히 상승했습니다. 이러한 조치는 흑해의 지정학적 긴장과 맞물려 공급 가용성을 강화하고 물류 위험을 높이며 세계 밀 무역에서 러시아의 중요한 역할을 강조했습니다. 반대로 11월에는 아르헨티나와 호주 등 다른 주요 수출국과의 경쟁 심화, 지역 및 해외 시세 하락, 최종 사용자 축산업 및 기타 부문의 주말 수요를 반영하여 수출 가격이 눈에 띄게 하락했습니다. 그러나 12월에는 겨울철 작황이 좋지 않아 수확량과 생존율에 대한 우려가 제기되면서 수십 년 만에 최악의 상태를 기록한 37%의 작황으로 인해 가격이 다시 상승하면서 이러한 약세 추세는 단기간에 그쳤습니다. 수출 쿼터 강화, 세금 인상, 국내 판매 의무화 등 정부의 개입으로 국제 공급이 더욱 제한되었습니다. 유럽 수출업체들이 높은 비용과 수출량 감소로 어려움을 겪는 동안 러시아는 글로벌 어려움에도 불구하고 높은 가격을 유지하며 경쟁력을 유지했습니다. 2025-26년 전망은 겨울철 작물 생존, 봄철 파종, 전반적인 기상 조건과 같은 중요한 요소에 달려 있으며, 생산 및 정책 개발에 따라 시장이 민감하게 반응할 것으로
2024년 9월
북미
2024년 3분기 북미 밀 시장에서는 다양한 요인이 겹쳐 가격이 대폭 상승했습니다. 상회, 가격에 상승 압력이 걸렸습니다.
한편 미국산 밀에 대한 국제적인 수요는 특히 국내 부족과 지정학적 긴장에 직면하고 있는 국가들로부터 급증하여 가격을 더욱 밀어 올렸습니다. 상승으로 미국 밀 농가의 생산 비용이 증가하고 이러한 비용이 수출 가격에 반영되었습니다. 그 중 미국 달러는 주요 통화에 약해졌고 미국산 밀은 세계 시장에서 경쟁력을 높였습니다. 수출국의 무역정책과 관세의 변화도 미국산 밀을 세계 구매자에게 보다 매력적으로 만들고 수요를 더욱 자극할 수 있다.
전반적으로 가장 큰 가격 변동을 경험 한 미국은 공급 제약과 최종 사용자 산업의 수요 증가가 특징적인 어려운 분기를 극복했습니다. 전반적인 추세는 좋고 밀가격은 시카고 FOB에서 250달러/톤으로 끝나고 일관되게 상승하는 가격환경을 반영하고 있다. 되었습니다.
유럽
2024년 3분기 유럽의 밀시장은 공급제약과 강한 수요에 견인되어 일관되게 가격이 상승세를 보였다. 공급이 급박했기 때문에 급등했다. 이 한정된 가운데 높아지는 세계적인 수요에 부응했기 때문에, 대폭적인 가격 변동을 경험했다. 와 경쟁력 있는 가격으로 평가되고 있으며, 특히 현지 생산이 감소한 지역에서 인기 상품이 되었다. 날씨의 문제와 지정학적 긴장에 의해 더욱 압박되어 농가가 납기를 지키기가 곤란해져 공급이 박박해 가격이 상승했다. 국내외 구매자가 조달 노력을 강화했다. 가격이 상승했습니다. 분기는 2 분기에 비해 밀가격이 4 % 상승했으며 FOB 오데사에서 228 달러 / 톤에 이르렀습니다. 수요에 대한 시장의 민감성을 반영하고 있으며, 2024년 3분기 밀의 가격환경은 견조한 것으로 나타났다.
아시아 태평양
2024년 3분기 아시아 태평양 지역에서는 다양한 요인이 중첩되어 밀가격이 현저하게 상승했습니다. 이것은 수확량을 줄이고, 이미 급박했던 공급 상황이 더욱 악화되었습니다. 또한 식품 가공이나 동물 사료 산업 등 다양한 하류 부문으로부터의 견조한 수요가 가격 상승의 기세를 유지했습니다. 가 가장 크게 변동했습니다. 시장은 공급의 제약과 수요 증가 사이의 미묘한 균형을 반영하여 일관되게 상승세를 보였습니다. 향후, 날씨 문제를 전에 다른 나라에서 가격이 상승한다 전 세계 시장의 밀 공급에도 영향을 미치고 가격 상승이 더욱 뒷받침됩니다. 반면, 분기 전체에서 바 레일리 외부 가격은 300.69 USD / 톤으로 끝나고 가격 환경에서의 강한 추세가 지속되고 있음을 보여주었습니다.
2024년 6월 말 분기
북아메리카
2024년 2분기에 북미 밀 시장은 변동이 심한 여정을 겪었지만, 결국 변동에도 불구하고 상승 추세를 보였습니다. 이 분기는 미국과 러시아와 같은 주요 생산국에서 상당한 제안과 강력한 글로벌 수출로 인해 하락세로 시작되었습니다. 이러한 초기 하락은 대규모 수확으로 인한 잉여 밀, 제분소의 소비 감소, 달러화 강세로 인해 외국 구매자에게 밀이 더 비싸졌다는 예측에 의해 촉진되었습니다.
분기 중반에는 글로벌 생산 변동성, 주요 지역의 악천후, 지정학적 긴장으로 인해 가격이 다시 상승했습니다. 북미 철도 파업 가능성으로 공급망에 대한 우려가 커졌고, 특히 주요 운송 경로에서 운임이 증가하고 물류 지연이 발생하여 복잡성이 더해졌습니다. 겨울에서 봄 파종으로의 전환도 투기적 거래를 통해 가격 변동성에 기여했습니다.
그러나 6월이 시작되면서 가격이 다시 하락하여 북반구 수확의 계절적 압박이 반영되었습니다. FAO 곡물 가격 지수가 하락했고, 모든 주요 곡물에서 글로벌 수출 가격이 하락했습니다. 미국 시장은 상당한 재고와 감소된 최종 사용자 견적으로 인해 공급이 많았습니다. 캐나다와 같은 생산자의 경쟁과 개선된 기상 조건으로 인해 미국 시장 지배력이 약화되었습니다.
분기 내내 시장은 변동이 심해 공급-수요 불균형이 발생했습니다. 이 상황으로 인해 생산량 가격이 투입 비용보다 빠르게 하락하면서 밀과 기타 작물의 이익 마진이 좁아지고 수익성이 감소했습니다. 이러한 변동성은 2024년 2분기 북미 밀 시장에 영향을 미치는 요인의 복잡한 상호 작용을 강조했습니다.
유럽
2024년 2분기에 유럽 밀 시장, 특히 우크라이나는 시장 역학을 재편한 복잡한 요인의 상호 작용으로 인해 가격이 상당히 상승했습니다. 이 분기는 극심한 가뭄과 비정상적인 서리를 포함한 유럽 전역의 악천후로 특징지어졌으며, 이는 작물 수확량에 부정적인 영향을 미치고 기존 재고를 고갈시켰습니다. 이러한 기후적 어려움은 우크라이나에서 특히 심각했는데, 예측할 수 없는 기상 패턴으로 인해 중요한 성장 단계가 중단되어 수확 전망이 감소하고 시장 불확실성이 높아졌습니다. 공급망 중단으로 상황이 더욱 악화되었습니다. 주요 농업 가공 공장이 폐쇄되고 수출 인프라가 손상되어 밀 가용성이 제한되어 유통망에 병목 현상이 발생했습니다. 이러한 물류적 부담은 수입 의존 국가들이 장기적인 부족에 대한 우려가 커지면서 공급을 확보하기 위해 서두르면서 글로벌 수요 증가와 일치했습니다. 우크라이나는 이 지역 내 가격 변동성의 진원지로 부상했습니다. 이 나라는 날씨 관련 수확량 감소와 생산 비용 상승이 결합되어 가장 극적인 가격 변화를 목격했습니다. 특히 비료와 연료에 대한 투입 비용 증가가 가격 상승 압력에 기여했습니다. 또한 수출 수요 증가로 이미 촉박한 공급이 더욱 압박을 받아 가격이 상승했습니다. 계절성은 가격 역학에서 중요한 역할을 했습니다. 밀 작물의 심기 및 개화 단계는 분기 동안 경험한 극심한 기상 현상에 특히 취약하여 향후 수확에 대한 우려가 커지고 시장에서 투기 활동이 촉진되었습니다. 분기 가격 추세를 분석하면 주목할 만한 패턴이 드러납니다. 2분기는 1분기에 비해 가격이 상당히 상승했습니다. 이러한 상승 궤적은 이전 분기 대비 6% 증가한 것으로 더욱 입증되며, 시장에서 지속적인 강세 심리를 강조합니다. 이 분기는 수많은 어려움에도 불구하고 긍정적인 가격 환경을 반영하여 낙관적인 분위기로 마무리되었습니다. 이 가격대는 공급 제약이 시장 역학의 주요 원동력이었으며, 수요 변동을 가리고 가격을 지속적으로 상승시켰음을 나타냅니다.
아시아 태평양
2024년 2분기에 APAC 지역은 몇 가지 주요 요인으로 인해 밀 가격이 눈에 띄게 하락했습니다. 이 분기는 중간과 분기 말에 꾸준히 상승하면서 하락 궤도를 보였습니다. 2024년 4월부터 밀 가격은 비관적인 시장 전망을 보였으며, 인도 국내 시장은 눈에 띄는 약세를 보였고 2024년 4월이 시작되면서 가격이 5% 이상 하락했습니다. 지금까지의 매수 감소는 일부 주요 재배 주에서 수확이 늦어졌고, 또한 상인들이 이미 충분한 재고를 보유하고 있었기 때문에 인도 북부에서 진행 중인 선거 때문이었습니다. 이를 더욱 뒷받침하는 것은 다양한 시장 참여자와 농부들이 재고를 줄이는 데 더욱 저항적이어서 시장 내 조달이 약화되었다는 것입니다. 조달 감소는 농부들이 연말에 가격이 오를 것으로 예상하여 생산물을 보관하거나, 더 높은 가격에 판매하여 재고를 보충하려는 개인 사업자의 매수가 증가했기 때문일 수도 있습니다. 공급 측면에서, 최종 사용자 산업의 수요를 충족할 만큼 충분한 밀이 공급되었습니다. 게다가 최근 수확이 시작되면서 밀 재고는 이 지역에서 유입되는 전체 수요에 비해 여전히 높은 수준을 유지했습니다. 밀과 관련된 현물 시장 거래는 중간 수준이었으며, 시장 수요는 주로 즉각적인 필수품에 의해 주도된 거래자들이 이전에 보유한 재고에 기반을 두었습니다. 5월과 6월에 가격이 더 상승했지만 지역 및 해외 수요의 소폭 상승을 꾸준히 뒷받침했습니다. 그러나 꾸준한 상승 추세에도 불구하고 전반적인 시장 감정은 여전히 침체되어 비관적인 추세를 보였습니다. 가격의 이러한 소폭 상승을 뒷받침하는 요인은 개선된 시장 거래, 최종 사용자 간의 조달의 꾸준한 증가, 정부에 밀을 판매하는 대신 농부들이 밀을 보관한 데 영향을 받았으며, 이로 인해 시장에서 제공되는 전체 공급이 감소했습니다. 또 다른 요인은 달러에 대한 INR의 지속적인 하락으로, 이로 인해 하류 부문의 밀 수입 비용이 더 많이 들었고, 거래자와 구매자가 더 높은 가격에 맞서게 되었습니다. 결론적으로, 2024년 2분기 인도의 가격 환경은 하락세를 보였으며, 공급 측이 여전히 시장 수요 측을 앞지르고 있습니다.
