2025년 3월까지
북미
2025년 1분기 동안 북미 시장의 비닐 클로라이드 모노머(VCM) 가격은 하락세를 보였으며, 이는 다운스트림 PVC 부문의 수요 부진과 혼재된 원가 구조에 영향을 받았습니다. 분기 초에는 상류 에틸렌(Ethylene) 가격 급등과 주요 생산시설의 계획된 정기보수로 인해 일시적으로 공급이 타이트해지며 가격이 지지받았습니다. 그러나 이러한 모멘텀은 거시경제적 어려움으로 인해 건설 경기가 위축되고, PVC의 주요 최종 용도인 건설 부문의 소비가 둔화되면서 약화되었습니다. VCM 생산업체들은 PVC 부문의 오프테이크 감소로 인해 재고 압박이 가중되었습니다. 특히 중국이 미국산 화학제품에 34%의 관세를 부과한 이후, 수출 수요는 제한적이었으며, 이로 인해 해외 출하가 감소하고 국내 경쟁이 심화되었습니다. 분기 중반에는 에틸렌 및 EDC(에틸렌 디클로라이드) 등 원료 가격이 완화되면서 원가 지지력이 더욱 약화되었고, VCM 공급이 충분해지면서 판매자들은 시장 점유율 유지를 위해 오퍼 가격을 인하하였습니다. 물류 안정성과 공장 가동의 지속으로 공급 연속성은 유지되었으나, 다운스트림 회복세가 미미하여 전반적인 시장 심리는 약세를 보였습니다. 그 결과, 북미 지역의 VCM 가격은 2025년 1분기 동안 공급 과잉과 수요 위축을 반영하며 완만한 하락세를 기록하였습니다.
아시아 태평양
2025년 1분기 동안 아시아-태평양 지역의 비닐 클로라이드 모노머(VCM) 시장은 국가별 상이한 시장 역학에 의해 혼조세를 보였으나, 전반적으로는 다소 안정적이면서도 약세적인 가격 추이를 나타냈다. 일본에서는 주요 생산업체인 Keiyo Monomer Co.와 Tosoh Corporation의 정기 보수로 인한 공급 부족으로 인해 3월 VCM 가격이 6% 급등하는 뚜렷한 상승세를 기록하였다. 포장재 및 견고한 임대주택 건설 분야를 중심으로 한 PVC 하류 수요의 안정세가 건설 경기의 전반적 부진에도 불구하고 가격 상승을 견인하였다. 원활한 재고 관리와 물류 역시 시장 안정화에 기여하여, 구매자들은 상승한 오퍼 가격을 수용하는 모습을 보였다. 반면, 인도 시장에서는 분기 내내 지속적인 가격 하락세가 이어졌으며, 1월 VCM 가격은 5%, 2월에는 2%, 3월에는 1% 하락하였다. 이러한 하락 압력은 풍부한 공급, 원료 비용(특히 EDC 가격 하락), 건설 및 포장재 부문의 수요 부진에서 기인하였다. 계절적 요인, 높은 재고 수준, 신중한 구매 행태도 인도 시장에 추가적인 부담을 주었다. 전반적으로 일본의 공급 제약과 안정적인 수요가 VCM 가격을 지지한 반면, 인도의 공급 과잉 및 수요 위축 환경은 아시아-태평양 전체 시장의 가격을 억제하여 2025년 1분기에는 다소 약세적인 가격 추세가 형성되었다.
유럽
2025년 1분기 동안 유럽의 비닐 클로라이드 모노머(VCM) 시장은 원료 비용의 안정적 또는 상승세와 하류 수요 기반의 개선에 힘입어 완만한 상승 추세를 보였다. 분기 초에는 건설 경기 부진과 거시경제적 불확실성으로 인해 시장 모멘텀이 약세를 보였으나, 포장재 및 인프라 관련 분야를 중심으로 한 PVC 부문의 수요 회복이 가격 안정성과 점진적인 상승을 견인하였다. 2월에는 거래 활동 증가와 계절적 낙관론이 시장 심리를 개선시켜, 생산자들이 VCM 오퍼 가격을 인상하는 계기가 되었다. 특히 에틸렌 디클로라이드(Ethylene Dichloride, EDC)를 중심으로 한 원료 비용도 상승세를 보여 VCM 생산 비용에 추가적인 압박을 가했다. 3월에 이르러서는 동유럽 지역의 공장 재가동에 따른 공급 타이트 현상과 비주택 부문에서의 견고한 PVC 소비가 건설 수요 약화와 수입 경쟁 심화의 영향을 상쇄하여, 가격의 큰 조정 폭을 제한하였다. 전반적으로 2025년 1분기 유럽 VCM 시장은 신중한 낙관론이 반영된 분위기를 나타냈다. 균형 잡힌 수급 상황과 비용 상승에 따른 지지, 그리고 하류 시장 심리의 개선이 VCM 가격의 완만한 상승에 기여하였으며, 주택 및 인프라 활동의 지속적인 회복이 이어질 경우 2분기에는 추가적인 강세가 기대된다.
MEA
중동, 특히 카타르의 비닐 클로라이드 모노머(VCM) 가격은 2025년 1분기 내내 일관된 하락세를 기록하였으며, 이는 약화된 상류 원가와 주요 시장인 인도를 비롯한 수출 수요 부진에 의해 압박을 받았다. 분기 동안 가격은 누적 약 5% 하락하였으며, 이는 에틸렌 및 에틸렌 디클로라이드(Ethylene Dichloride, EDC) 가격의 약세로 인해 생산 원가 지지력이 약화된 데 기인한다. 국내 생산이 안정적으로 유지되고 효율적인 항만 운영을 통해 신뢰할 수 있는 수출 흐름이 보장되었음에도 불구하고, 해외 바이어의 구매 제한으로 인해 공급 과잉 상황이 심화되었다. 카타르 VCM 수출의 주요 동인인 인도 수요는 높은 PVC 재고, 부진한 건설 경기, 신중한 구매 행태로 인해 약세를 지속하였다. 1월에는 글로벌 무역 활동 약화로 재고 수준이 증가하면서 1.6% 하락을 기록하였다. 2월에는 원료 약세와 경쟁적인 수출 시장이 지속되면서 추가로 2% 하락하였다. 3월에는 높은 재고 수준과 부진한 다운스트림 PVC 소비로 인해 시장 심리가 위축되며 1.5% 하락이 이어졌다. 전반적으로, 중동 VCM 시장은 2025년 1분기 내내 원가 및 수요 측 역풍에 직면하였으며, 공급업체들은 외부 수요 부진과 재고 압박 속에서 경쟁력 유지를 위해 가격을 인하 조정하였다.
2024년 12월 말 분기
북미
2024년 4분기 북미 염화비닐 모노머(VCM) 시장은 PVC 다운스트림 부문의 펀더멘털 약세로 인해 약세를 보였습니다. 분기 초에는 자동차 및 건설 산업의 수요 부진으로 인해 VCM 가격이 하락 압력을 받았습니다. 이는 풍부한 PVC 재고와 에틸렌과 같은 업스트림 공급원료 비용의 정체로 인해 더욱 악화되어 가격 회복을 방해했습니다.
분기가 진행되면서 PVC 소비를 통해 VCM 수요의 핵심 동력인 건설 부문에서 엇갈린 신호가 나타났습니다. 10월에는 주택 판매를 뒷받침하는 우호적인 모기지 금리로 인해 잠시 상승세를 보였지만, 11월과 12월의 금리 상승으로 인해 건설 활동이 둔화되었습니다. 이러한 경기 침체와 신중한 재고 관리가 맞물리면서 분기 내내 VCM 수요는 약세를 유지했습니다.
공급 측면에서는 항만 혼잡과 잠재적 관세 인상 등 생산 조정과 물류 문제가 시장에 불확실성을 더했습니다. 그러나 원자재 가격이 안정세를 보이면서 어느 정도 안정을 찾았지만, 전반적인 부정적인 시장 심리를 상쇄할 수는 없었습니다. 결론적으로, 2024년 4분기 북미 VCM 가격은 하락 추세를 보였으며, 이는 다운스트림 PVC 시장의 지속적인 어려움과 수요 약세, 외부 경제 압력이 반영된 결과입니다.
아시아
2024년 4분기 인도 VCM 시장은 가격 하락과 안정적인 수급 균형이 특징인 혼조세를 보였습니다. VCM 가격은 12월( ) 누적 3.4% 하락하여 11월 3.5% 하락으로 시작된 완만한 하락세를 이어갔습니다. 지속적인 지역 생산에 힘입어 VCM 공급이 안정적으로 유지되면서 PVC 다운스트림 부문의 수요 약세에도 불구하고 가격 안정성이 보장되었습니다. 에틸렌과 EDC를 비롯한 원자재 비용의 하락도 가격 인하에 기여하여 제조업체에 다소 안도감을 주었습니다. 수요 측면에서는 특히 건설 부문의 계절적 둔화와 선거 관련 불확실성으로 인해 신규 프로젝트 발표가 전년 대비 22% 감소했습니다. 그러나 주택 시장은 특히 프리미엄 주택 부문에서 7%의 판매 증가를 보이며 PVC 수요를 견인한 탄력적인 모습을 유지했습니다. 전반적인 건설 활동의 감소에도 불구하고 고급 부동산은 PVC, 더 나아가 VCM에 대한 수요를 계속 증가시켰습니다. 안정적인 수입과 항만 운영이 큰 혼란을 완화하면서 공급 역학은 균형 잡힌 상태를 유지했습니다. 자와할랄 네루 항만청(JNPA)은 컨테이너 물동량이 크게 증가하여 효율적인 공급망을 지원했다고 보고했습니다. 그러나 지정학적 요인과 관세 인상 가능성 등 글로벌 무역 불확실성으로 인해 신중한 전망이 제기되었습니다. 전반적으로 2024년 4분기 인도의 VCM 시장은 주택 건설 부문의 꾸준한 공급과 탄력적인 수요에 힘입어 안정세를 유지했습니다. 2025년 초까지 가격 추세는 신중하게 유지될 것으로 예상되며, 공급과 수요의 역학관계가 VCM 가격에 계속 영향을 미칠 것으로 보입니다.
유럽
2024년 4분기 유럽의 염화비닐 모노머(VCM) 시장은 다운스트림 PVC 부문의 실적에 크게 영향을 받아 꾸준하거나 완만한 증가 추세를 보였습니다. 분기 초, PVC 업계의 감산과 물류 차질 등 공급 제약으로 인해 VCM 가격이 다소 상승세를 보였습니다. 함부르크의 항만 혼잡과 함께 벨기에 비노바 공장과 같은 PVC 시설의 기술적 문제가 공급을 타이트하게 하고 VCM 가격을 지지하는 데 기여했습니다. 이러한 공급 문제에도 불구하고 PVC를 통한 VCM의 주요 최종 사용처인 건설 부문의 수요는 여전히 약세를 유지하여 가격 상승폭을 크게 제한했습니다. 분기 중반까지 시장은 균형 잡힌 공급과 꾸준한 생산률로 가격 안정에 도움이 되면서 상대적으로 안정세를 보였습니다. 그러나 아시아발 운임 비용 상승으로 물류에 추가적인 압박이 가해지면서 시장에 소폭 영향을 미쳤습니다. 12월까지 안정적인 생산 수준과 에틸렌을 비롯한 공급원료 비용의 안정은 VCM 가격을 지지하는 데 도움이 되었습니다. 그러나 특히 독일에서 프로젝트 발주 감소와 주택 개발 제한으로 인한 건설 활동 부진으로 전반적인 수요가 제약되어 시장이 크게 성장하지 못했습니다. 전반적으로 유럽의 VCM 가격은 균형 잡힌 공급 여건과 인플레이션 압력으로 인해 완만한 상승세를 보였지만, 건설 부문의 지속적인 수요 문제로 인해 시장 상승폭은 제한적이었습니다.
MEA
2024년 4분기 카타르의 염화비닐 모노머(VCM) 가격은 업스트림 및 다운스트림 시장의 수급 불균형과 펀더멘털 약화로 인해 하락 추세를 보였습니다. 분기 초에는 충분한 공급, 염화이틸렌(EDC) 비용 감소, 사우디아라비아의 항만 운영 개선으로 안정적인 무역 흐름이 이어졌습니다. 그러나 월드컵 이후 카타르의 건설 활동이 침체되고 노동력 부족과 수출 가격 경쟁력이 떨어지면서 수요가 약화되었습니다. 에틸렌 비용 상승으로 PVC 생산 마진이 더욱 압박을 받았고, 제조업체들은 VCM 조달에 신중을 기했습니다. 분기 중반에는 부동산 경기 침체와 신중한 PVC 제조 조달이 지배적이었던 인도와 같은 수출 대상국의 수요 약세에 영향을 받아 VCM 가격이 계속 하락했습니다. 원유 가격 하락으로 생산 비용 압력이 감소했지만 가격 지지는 제한적이었습니다. 항만 혼잡과 긴급 할증료 등 홍해의 물류 문제도 시장의 역풍을 가중시켰습니다. 12월까지 카타르의 VCM 수요는 특히 건설 부문에서 소강 상태를 유지했습니다. 비석유 부문의 강력한 성장과 부동산 투자가 어느 정도 국내 안정을 제공했지만 글로벌 경제 불확실성, 환적 활동 감소, 미국 재정 정책과 관련된 인플레이션 리스크가 약세 시장 심리를 유지했습니다. 전반적으로 2024년 4분기는 글로벌 공급 과잉, 수요 약세, 지속적인 공급망 문제를 반영하여 VCM 가격이 하락세를 보였습니다.
2023년 3분기 동안 VCM(염화비닐 모노머) 시장은 약화된 국제 수요와 과잉 재고로 인해 상당한 가격 하락을 경험했습니다. 분기 전반기에는 해외 매수 관심이 부진하고 국내 시장 활동이 침체되어 공급이 지속적으로 감소했습니다. 또한 북미 VCM 가격 하락은 2023년 8월 하류 PVC 생산 단위의 공장 폐쇄로 인해 더욱 악화되었습니다. 아시아 시장에서 VCM에 대한 PVC 산업의 매수 감소는 미국 VCM 가격 모멘텀에 대한 이러한 부정적인 시장 전망을 형성하는 데 중요한 역할을 했습니다. 동시에 업계 관계자들은 미국 시장의 풍부한 공급과 추가 가격 인하에 대한 기대로 인한 구매자의 꺼림칙함에 대응하여 생산 실행 속도를 줄였습니다. 2023년 9월 미국 VCM 시장은 부진한 국제 판매와 제품 과잉 공급으로 인해 계속해서 어려움에 직면했습니다. 거래자들은 생산자 가격 수준보다 낮은 가격으로 매도에 나섰고, 특히 부진한 하류 PVC 산업에서 과잉 재고로 인해 악화되었습니다. 결과적으로 해외 오퍼의 상당한 하락과 약한 지역 수요가 결합되어 미국 시장에서 VCM 가격이 크게 폭락한 주요 원인으로 나타났습니다. 게다가 FRED의 데이터에 따르면 생산자 가격 지수는 전월 대비 하락세를 이어가며 2023년 9월에는 319.62를 기록했습니다.
2023년 3분기에 유럽 VCM 시장은 가격 안정 기간을 경험했습니다. 지역 참여자들이 여름 휴가에서 돌아오면서 지역 구매자는 신중한 사전 구매 활동에 참여했고 제조업체는 VCM 가격을 잠시 적당한 수준으로 유지했습니다. PVC 산업은 8월에 높은 이자율로 인해 조달 문제에 직면했고, 이는 분기 상반기에 VCM 소비에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 2023년 9월 상류 에틸렌 가격은 점진적으로 상승하여 원유 선물 가격 상승을 반영하여 VCM 생산자에게 비용 압박을 가했습니다. 인플레이션은 유럽 중앙은행이 인플레이션 압박에 대처하기 위해 금리를 인상하면서 생산 우려를 더욱 복잡하게 만들었습니다. 이러한 어려움을 감안하여 2023년 9월 판매자는 상품 가격을 비교적 낮게 또는 적당히 유지하기로 했습니다. 하류 PVC 시장은 9월에 꾸준한 하류 건설 수요, 지속적인 국제적 문의, 낮은 재고 수준으로 인해 가격 변동이 최소화되었습니다. 국내 구매자는 기다리고 보는 접근 방식을 채택하여 생산자가 낮은 이익 마진으로 재고를 줄였습니다. 경제적, 지정학적 불확실성과 금융 상황의 긴축이 수요에 부정적인 영향을 미쳤으며, 이번 분기 동안 유로존의 경제 심리 지수는 점차 하락했습니다.
APAC 지역의 2024년 3분기에는 비닐 클로라이드 모노머(VCM) 가격이 크게 상승했으며, 이러한 상승세에는 여러 요인이 영향을 미쳤습니다. 중국의 Tianjin Bohai Chemical Development Company에서 폭발로 인해 공장이 폐쇄되거나 산둥성 Zibo의 Sinopec Qilu Petrochemical Corporation에서 대형 화재로 인해 공장이 폐쇄되면서 공급망이 중단되어 공급에 제약이 발생했습니다. 이러한 중단과 태국의 Thai Plastic and Chemicals에서 화재로 인해 발생한 불가항력 상황이 더해져 시장에서 VCM의 가용성이 더욱 제한되었습니다. 이 지역의 VCM에 대한 전반적인 가격 환경은 이전 분기 대비 6% 증가했으며, 분기 전반과 하반기의 가격 차이는 1%였습니다. 가장 큰 가격 변동을 경험한 인도에서는 이 분기가 VCM 가격이 59,300달러/MT CFR Tuticorin으로 마감되었습니다. 인도의 가격 환경은 공장 폐쇄와 불가항력 사건으로 인한 수급 불균형으로 인해 안정적에서 긍정적인 추세를 보였으며, 이는 해당 지역의 VCM 시장 참여자들이 직면한 어려움을 보여줍니다.
2024년 9월 말 분기에 MEA 지역의 비닐 클로라이드 모노머(VCM) 가격은 안정적인 추세를 보였으며, 카타르는 가장 눈에 띄는 가격 변화를 경험했습니다. 시장은 다양한 요인의 영향을 받아 2024년 9월에 가격이 하락했습니다. 공급 중단, 운영상의 어려움, 높은 생산 비용이 혼합된 VCM 가격 추세에 기여했습니다. 글로벌 해상 운송 시장은 상당한 어려움에 직면하여 VCM 공급망에 영향을 미쳐 용량이 감소하고 전세 요금이 상승했습니다. 또한 지정학적 긴장과 경제적 요인이 거래 환경을 더욱 복잡하게 만들어 가격이 하락했습니다. 특히 카타르는 PVC 산업의 수요가 감소하고 공급이 제한되어 가격이 하락했습니다. 전반적인 추세는 부정적인 감정을 나타내며, 이전 분기 대비 3% 감소했고 분기 상반기와 하반기의 가격 비교는 1%였습니다. 카타르의 VCM 분기 말 가격은 623달러/MT로, 지배적인 가격 하락 환경을 반영했습니다. 이 분기 동안 공장 폐쇄에는 주요 시설의 중단이 포함되었습니다.
