2025년 6월 말 분기
북아메리카
• 북미 지역의 VCM 가격 지수는 2025년 4월에 공급-수요 역학의 균형과 일관된 하류 활동을 반영하여 대체로 안정세를 유지하였다.
• 아시아와 유럽에서의 글로벌 VCM 공장 가동 중단에도 불구하고, 국내 조달 유연성과 강력한 물류 지원으로 인해 북미 수입은 영향을 받지 않았다.
• 2025년 5월, VCM 스팟 가격은 적극적인 재고 관리와 미국 남부 지역의 지속적인 PVC 생산을 배경으로 2%의 완만한 상승을 기록하였다.
• 2025년 5월, 공급원인 에틸렌과 EDC 가격이 강세를 보이면서 VCM 생산 비용 추세가 약간 상승하였으나, 생산자들은 엄격한 운영 통제와 가격 규율을 유지하였다.
• 2025년 6월에는 가격이 평평하게 유지되었으며, 하류 PVC 조달이 5월의 일시적 상승 이후 정상화되면서 인프라 활동도 큰 변화 없이 유지되었다.
• 국내 생산과 물류는 안정적이었으며, 일부 재고 축적에도 불구하고 생산자들은 공격적인 가격 인하에 나서지 않았다.
• 2025년 7월 북미 지역의 가격이 왜 변동했는가?
2025년 7월 북미의 VCM 가격 지수는 과잉 공급 조건, PVC 가공업체의 수요 약화, EDC 가격 하락으로 인한 VCM 생산 비용 추세 약화, 그리고 재고가 전년 대비 29% 증가하면서 판매자가 낮은 VCM 스팟 가격을 협상하게 되어 0.8% 하락하였다. 이는 단기적인 약세 VCM 수요 전망을 반영한다.
아태
• 아시아의 VCM 가격 지수는 2025년 4월에 변동 없이 유지되었으며, 중국과 동남아시아의 안정적인 수입 흐름과 안정된 다운스트림 PVC 운영이 뒷받침되었습니다.
• 일본과 한국의 주요 VCM 시설에서 예정된 유지보수에도 불구하고, 인도 수입은 적극적인 조달과 일관된 항만 활동 덕분에 원활하게 계속되었습니다.
• 2025년 5월, VCM 현물 가격은 인도와 동남아시아의 PVC 건설 부문에서의 견고한 수요에 힘입어 공급 제한 속에서 2% 상승하였습니다.
• VCM 생산 비용 추세는 EDC 가격이 subdued되고 생산량이 통제되어 생산자들이 유리한 마진을 유지할 수 있게 하면서 관리 가능한 수준을 유지하였습니다.
• 2025년 6월, VCM 가격 지수는 인도를 중심으로 2.2% 하락하였으며, 이는 주택 판매가 전년 대비 20% 급감하고 페인트 및 접착제 산업의 수요가 약화되었으며, 선제 구매가 신중하게 이루어진 결과입니다.
• 과잉 공급과 높은 재고로 인해 트레이더들은 경쟁력 있는 할인율을 제공하였으며, 이로 인해 조달 관심이 감소하고 VCM 수요 전망이 약화되었습니다.
• 2025년 7월 아시아의 가격 변동 이유는 무엇입니까?
아시아의 VCM 가격 지수는 2025년 7월에 1.0% 하락하였으며, 이는 계절적 몬순 관련 건설 둔화, 에틸렌과 EDC의 높은 공급 지속, 그리고 다운스트림 PVC 가공업체의 수요 부진에 영향을 받았습니다. 이 하락은 약화된 VCM 가격 전망과 북동아시아 수출업체 간 경쟁 심화를 반영하였습니다.
유럽
• 유럽의 VCM 가격 지수는 2025년 4월에 강제 조업 중단과 중앙 유럽의 유지보수 셧다운에도 불구하고 하락하지 않고 안정세를 유지했으며, 하류 수요는 낮은 수준을 유지했다.
• 유럽 VCM 가격은 신중한 구매 패턴과 둔화된 건설 활동에 힘입어 지지되었으며, 이로 인해 생산량과 구매 관심이 모두 제한되었다.
• 2025년 5월, Dow의 독일 내 용량 감축으로 인해 지역 시장의 구조적 긴축 신호가 전달되면서 VCM 가격은 1.5% 소폭 상승하였다.
• 그러나 강한 하류 수요의 부재, 신규 프로젝트 시작 제한, 겨울 이후 건설 회복이 느린 주요 EU 국가들의 상황으로 인해 가격 상승은 제한적이었다.
• VCM 생산 비용 추세는 지속적인 크래커 유지보수로 인한 에틸렌 공급 부족으로 인해 소폭 상승하였다.
• 2025년 6월, PVC 컨버터의 수요 감소, 여름 휴가철 구매 지연, 경쟁력 있는 가격의 아시아 화물 유입 증가로 인해 가격은 1.3% 하락하였다.
• 독일, 이탈리아, 프랑스 전반에 걸쳐 VCM 수요 전망은 컨버터들이 재고를 적게 유지하고 적극적인 구매를 삼가면서 약화되었다.
• 2025년 7월 유럽의 가격 변동 이유는 무엇인가?
유럽의 VCM 가격 지수는 2025년 7월에 0.9% 하락했으며, 이는 휴가 관련 공장 셧다운 동안 구매 연기, 과잉 공급 지속, 아시아 경쟁 심화에 기인한다. 상대적으로 안정된 생산 비용에도 불구하고, 하류 PVC 수요 약화와 3분기 예산을 앞둔 신중한 재무 계획으로 인해 VCM Spot 가격은 약세를 보였다.
MEA
• 카타르의 VCM 현물 가격는 2025년 2분기 내내 비교적 안정적이었으며, VCM 물가 지수는 특히 6월에 미미한 변동을 보였다. 이는 공급-수요 균형과 주요 시설의 안정적인 가동률에 기인한다.
• 카타르의 VCM 생산 단위는 분기 동안 원활하게 운영되었으며, 큰 장애 없이 가동되었다. 특히 에틸렌과 EDC의 원료 가용성은 일관되었으며, 이는 VCM 생산과 수출 흐름의 지속성을 지원하였다.
• 카타르의 VCM 생산 비용 추세는 이스라엘과 이란 간의 지역 긴장으로 인해 상승하는 원유 가격에 어느 정도 영향을 받았다. 그러나 효율적인 공장 운영과 전략적 수출 계약이 주요 비용 상승을 상쇄하는 데 도움을 주었다.
• 카타르의 수출 물류는 강력한 항만 인프라 덕분에 효율적으로 유지되었다. 특히 인도 등 남아시아로의 출하가 꾸준히 이어졌으며, 이는 동아시아 공급업체보다 짧은 리드 타임 덕분이었다.
• 카타르의 VCM 수요 전망은 안정적이었으며, 수출 대상지의 다운스트림 PVC 생산이 적당한 수요를 유지하였다. 인도 PVC 컨버터들은 다른 지역의 BIS 관련 수입 불확실성 속에서도 걸프 원산 VCM을 계속 조달하였다.
• 2025년 5월, 카타르의 VCM 물가 지수는 2.4% 상승했으며, 이는 인도 PVC 제조업체의 강한 수요, 상승하는 운임 비용, 그리고 가동 중인 동아시아 생산업체들의 공급 제약에 기인한다.
• 2025년 4월, 카타르의 VCM 현물 가격는 거의 변동이 없었다. 이는 안정적인 가동률과 일본 및 한국의 셧다운으로 인한 글로벌 VCM 공급 긴축에도 불구하고, 주요 남아시아 시장과의 양자 무역이 견고했기 때문이다.
• 카타르의 VCM 가격 전망은 3분기 동안 안정적이거나 약세를 보일 것으로 예상되며, 이는 남아시아의 몬순 시즌으로 인한 다운스트림 수요 조정과 지역 구매자들의 재고 수준이 높게 유지되고 있기 때문이다.
• 2025년 7월, 카타르의 VCM 가격이 왜 변동했는가?
• 7월 동안 VCM 물가 지수는 0.9% 하락했으며, 이는 인도 내 수요 약화, PVC 생산업체의 높은 재고 수준, 그리고 공격적인 가격을 제시하는 동아시아 VCM 수출업체들의 경쟁 압력 증가에 기인한다.
2025년 1분기 동안 북미 시장의 비닐 클로라이드 모노머(VCM) 가격은 하락세를 보였으며, 이는 다운스트림 PVC 부문의 수요 부진과 혼재된 원가 구조에 영향을 받았습니다. 분기 초에는 상류 에틸렌(Ethylene) 가격 급등과 주요 생산시설의 계획된 정기보수로 인해 일시적으로 공급이 타이트해지며 가격이 지지받았습니다. 그러나 이러한 모멘텀은 거시경제적 어려움으로 인해 건설 경기가 위축되고, PVC의 주요 최종 용도인 건설 부문의 소비가 둔화되면서 약화되었습니다. VCM 생산업체들은 PVC 부문의 오프테이크 감소로 인해 재고 압박이 가중되었습니다. 특히 중국이 미국산 화학제품에 34%의 관세를 부과한 이후, 수출 수요는 제한적이었으며, 이로 인해 해외 출하가 감소하고 국내 경쟁이 심화되었습니다. 분기 중반에는 에틸렌 및 EDC(에틸렌 디클로라이드) 등 원료 가격이 완화되면서 원가 지지력이 더욱 약화되었고, VCM 공급이 충분해지면서 판매자들은 시장 점유율 유지를 위해 오퍼 가격을 인하하였습니다. 물류 안정성과 공장 가동의 지속으로 공급 연속성은 유지되었으나, 다운스트림 회복세가 미미하여 전반적인 시장 심리는 약세를 보였습니다. 그 결과, 북미 지역의 VCM 가격은 2025년 1분기 동안 공급 과잉과 수요 위축을 반영하며 완만한 하락세를 기록하였습니다.
2025년 1분기 동안 아시아-태평양 지역의 비닐 클로라이드 모노머(VCM) 시장은 국가별 상이한 시장 역학에 의해 혼조세를 보였으나, 전반적으로는 다소 안정적이면서도 약세적인 가격 추이를 나타냈다. 일본에서는 주요 생산업체인 Keiyo Monomer Co.와 Tosoh Corporation의 정기 보수로 인한 공급 부족으로 인해 3월 VCM 가격이 6% 급등하는 뚜렷한 상승세를 기록하였다. 포장재 및 견고한 임대주택 건설 분야를 중심으로 한 PVC 하류 수요의 안정세가 건설 경기의 전반적 부진에도 불구하고 가격 상승을 견인하였다. 원활한 재고 관리와 물류 역시 시장 안정화에 기여하여, 구매자들은 상승한 오퍼 가격을 수용하는 모습을 보였다. 반면, 인도 시장에서는 분기 내내 지속적인 가격 하락세가 이어졌으며, 1월 VCM 가격은 5%, 2월에는 2%, 3월에는 1% 하락하였다. 이러한 하락 압력은 풍부한 공급, 원료 비용(특히 EDC 가격 하락), 건설 및 포장재 부문의 수요 부진에서 기인하였다. 계절적 요인, 높은 재고 수준, 신중한 구매 행태도 인도 시장에 추가적인 부담을 주었다. 전반적으로 일본의 공급 제약과 안정적인 수요가 VCM 가격을 지지한 반면, 인도의 공급 과잉 및 수요 위축 환경은 아시아-태평양 전체 시장의 가격을 억제하여 2025년 1분기에는 다소 약세적인 가격 추세가 형성되었다.
2025년 1분기 동안 유럽의 비닐 클로라이드 모노머(VCM) 시장은 원료 비용의 안정적 또는 상승세와 하류 수요 기반의 개선에 힘입어 완만한 상승 추세를 보였다. 분기 초에는 건설 경기 부진과 거시경제적 불확실성으로 인해 시장 모멘텀이 약세를 보였으나, 포장재 및 인프라 관련 분야를 중심으로 한 PVC 부문의 수요 회복이 가격 안정성과 점진적인 상승을 견인하였다. 2월에는 거래 활동 증가와 계절적 낙관론이 시장 심리를 개선시켜, 생산자들이 VCM 오퍼 가격을 인상하는 계기가 되었다. 특히 에틸렌 디클로라이드(Ethylene Dichloride, EDC)를 중심으로 한 원료 비용도 상승세를 보여 VCM 생산 비용에 추가적인 압박을 가했다. 3월에 이르러서는 동유럽 지역의 공장 재가동에 따른 공급 타이트 현상과 비주택 부문에서의 견고한 PVC 소비가 건설 수요 약화와 수입 경쟁 심화의 영향을 상쇄하여, 가격의 큰 조정 폭을 제한하였다. 전반적으로 2025년 1분기 유럽 VCM 시장은 신중한 낙관론이 반영된 분위기를 나타냈다. 균형 잡힌 수급 상황과 비용 상승에 따른 지지, 그리고 하류 시장 심리의 개선이 VCM 가격의 완만한 상승에 기여하였으며, 주택 및 인프라 활동의 지속적인 회복이 이어질 경우 2분기에는 추가적인 강세가 기대된다.
중동, 특히 카타르의 비닐 클로라이드 모노머(VCM) 가격은 2025년 1분기 내내 일관된 하락세를 기록하였으며, 이는 약화된 상류 원가와 주요 시장인 인도를 비롯한 수출 수요 부진에 의해 압박을 받았다. 분기 동안 가격은 누적 약 5% 하락하였으며, 이는 에틸렌 및 에틸렌 디클로라이드(Ethylene Dichloride, EDC) 가격의 약세로 인해 생산 원가 지지력이 약화된 데 기인한다. 국내 생산이 안정적으로 유지되고 효율적인 항만 운영을 통해 신뢰할 수 있는 수출 흐름이 보장되었음에도 불구하고, 해외 바이어의 구매 제한으로 인해 공급 과잉 상황이 심화되었다. 카타르 VCM 수출의 주요 동인인 인도 수요는 높은 PVC 재고, 부진한 건설 경기, 신중한 구매 행태로 인해 약세를 지속하였다. 1월에는 글로벌 무역 활동 약화로 재고 수준이 증가하면서 1.6% 하락을 기록하였다. 2월에는 원료 약세와 경쟁적인 수출 시장이 지속되면서 추가로 2% 하락하였다. 3월에는 높은 재고 수준과 부진한 다운스트림 PVC 소비로 인해 시장 심리가 위축되며 1.5% 하락이 이어졌다. 전반적으로, 중동 VCM 시장은 2025년 1분기 내내 원가 및 수요 측 역풍에 직면하였으며, 공급업체들은 외부 수요 부진과 재고 압박 속에서 경쟁력 유지를 위해 가격을 인하 조정하였다.
