2025년 6월 말 분기
북아메리카
• 북미 지역의 비닐 아세테이트 모노머 (VAM) 가격 지수는 2025년 2분기에 급격한 하락을 보였다. FOB USGC 가격은 7월에 약 5% 하락하여 USD 940/MT로 떨어졌으며, 이는 6월의 USD 990/MT에서 하락한 수치이다.
• 이러한 하락은 건설 및 포장 부문의 수요 약화와 지역 생산의 안정세, 아시아 및 유럽으로의 수출 기회 제한에 기인한다.
• 2025년 7월 비닐 아세테이트 모노머 (VAM) 가격이 왜 변동했는가?
→ 7월 하락은 주로 계절적 수요 부진, 접착제 및 페인트 제조업체의 신규 주문 정체, 원자재 비용 하락에 따른 VAM 수요 약화 때문이었다.
• 현물 공급은 여전히 풍부했으며, 비닐 아세테이트 모노머 (VAM) 현물 가격 약세는 아시아-태평양으로의 차익거래가 둔화되면서 더욱 악화되었다.
• 미국 출하 화물의 운임률은 여전히 낮았으며, 주요 항만 장애나 내륙 물류 문제는 보고되지 않았다.
• 3분기 비닐 아세테이트 모노머 (VAM) 수요 전망은 비관적이며, 전환업체들은 재고 보충이 크지 않을 것으로 예상하고 경제 불확실성 속에서 재고를 계속 소진하고 있다.
• 비닐 아세테이트 모노머 (VAM) 생산 비용 추세는 에틸렌 투입 비용이 저렴하고 에너지 비용이 낮아지면서 소폭 하락하여 마진에 추가 압력을 가하고 있다.
• 3분기 비닐 아세테이트 모노머 (VAM) 가격 전망은 중립에서 약세를 시사하며, 원료 비용 또는 건설 활동이 소폭 반등할 경우에만 잠재적 지지 가능성이 있다.
아시아
• 아시아의 2025년 2분기 비닐 아세테이트 모노머 (VAM) 가격 지수는 USD 910/MT CFR 싱가포르에서 범위 내에 머물러 있어 분기별 변화가 미미하였다.
• 지역 수요는 동남아시아의 포장 및 접착제의 소폭 오프테이크에 힘입었으며, 중국은 과잉 공급으로 인한 마진 압박에 직면하였다.
• 2025년 7월 비닐 아세테이트 모노머 (VAM) 가격이 왜 변동했는가?
→ 7월 가격은 대부분 변동이 없었으며, 공급업체들은 신중한 구매와 높은 현지 재고 속에서 안정적인 제안을 유지하였다.
• 중국 수출업체의 경쟁력 있는 가격 책정과 부진한 국제 수요가 지역 VAM Spot 가격에 하락 압력을 더하였다.
• 특히 중국에서 과잉 공급 우려가 지속되었으며, 여러 동남아시아 구매자들이 대량 구매를 지연하였다.
• APAC의 비닐 아세테이트 모노머 (VAM) 생산 비용 추세는 아세트산 가격이 분기 중 하락하면서 약간의 개선을 보였으며, 일부 생산자는 마진을 회복하였다.
• 2025년 3분기 비닐 아세테이트 모노머 (VAM) 수요 전망은 계절적 수요가 건설 부문의 반등 없이는 평탄하거나 소폭 증가하는 수준으로 유지된다.
• 비닐 아세테이트 모노머 (VAM) 가격 전망은 미미한 움직임을 보이며, 중국 재고가 높게 유지될 경우 하방 위험이 존재한다.
유럽
• 유럽의 비닐 아세테이트 모노머 (VAM) 가격 지수는 2025년 2분기에 1.02% 하락하여 USD 1150/MT FD 로테르담에 마감하였다.
• 자동차 및 페인트 부문의 산업 활동 감소와 풍부한 수입량이 가격 하락을 견인하였다.
• 2025년 7월 비닐 아세테이트 모노머 (VAM) 가격이 왜 변동했는가?
→ 7월에는 하류 활동의 둔화와 특히 아시아를 중심으로 한 해외 공급자의 안정적인 유입으로 인해 미미한 약세를 보였다.
• 네덜란드는 낮은 계절 수요와 강력한 재고 가용성으로 인해 가장 큰 가격 약세를 경험하였다.
• 지역 구매자들은 관망하는 태도를 취하며 현물 조달이 더욱 지연되었다.
• 비닐 아세테이트 모노머 (VAM) 생산 비용 추세는 안정적이었으나, 7월 말부터 수입 아세트산 비용이 상승하기 시작하여 3분기 수익률이 좁혀질 가능성이 있다.
• 비닐 아세테이트 모노머 (VAM) 수요 전망은 잠잠하지만, 포장 및 코팅 분야에서 수요가 약간 회복될 수 있다.
• 비닐 아세테이트 모노머 (VAM) 가격 전망은 3분기 초 강한 하류 수요가 나타나지 않는 한 최소한의 상승 가능성을 시사한다.
MEA
• MEA 지역의 비닐 아세테이트 모노머(VAM) 가격 지수는 2025년 2분기까지 배럴당 890달러에 육박하며 분기별 소폭 상승을 기록했습니다.
• 수요는 사우디아라비아와 북아프리카의 인프라 프로젝트에 의해 뒷받침되었으며, 현지 공장의 생산은 안정적으로 유지되었습니다.
• 2025년 7월 비닐 아세테이트 모노머(VAM)의 가격이 변경된 이유는 무엇입니까?
→ 7월 물가는 동아프리카 구매자들의 강한 문의와 꾸준한 수출 흐름으로 인해 소폭 상승했습니다.
• 수출 지향적인 공급업체들은 견고한 물류와 낮은 국내 경쟁으로부터 혜택을 받아 현물 시장 안정성을 지원했습니다.
• 비닐 아세테이트 모노머(VAM) 생산 비용 추세는 국내 석유화학 허브의 경쟁력 있는 원료 공급에 힘입어 일관되게 유지되었습니다.
• 3분기 비닐 아세테이트 모노머(VAM) 수요 전망은 페인트, 접착제, 건설 부문의 관심이 높아지면서 완만한 강세를 보이고 있습니다.
• 2025년 3분기 비닐 아세테이트 모노머(VAM) 가격 전망은 지역 건설 수요와 맞물려 소폭의 상승 모멘텀을 시사합니다.
2025년 3월까지
북미
2025년 1분기 동안 북미 지역의 비닐 아세테이트 모노머(VAM) 가격은 전반적으로 하락세를 보였으며, 이는 수요 부진과 계절적 경기 둔화에 의해 주도되었습니다. 분기 내내 VAM 시장은 취약한 상태를 유지하였고, 페인트, 코팅제, 접착제, 건설 등 주요 다운스트림 산업에서의 구매 관심이 제한적이었습니다. EVA 생산을 위한 수요 역시 국내외 시장 모두에서 저조하였으며, 이는 소비 부진과 글로벌 공급 과잉으로 인해 국제 무역 기회가 제한된 데 기인합니다. 또한, 지속적으로 높은 금리와 주택 구입 부담 등으로 인해 미국 건설 부문이 위축되면서, 주거 및 인프라 프로젝트와 연계된 VAM 소비가 감소하였습니다. 가동률 저하와 생산량 조절로 인해 공급 수준은 안정적으로 유지되었으나, 항만 및 포장 시설에서의 물류 문제로 인해 무역 흐름이 추가적으로 제약을 받았습니다. 3월 중순 Celanese 등 주요 생산업체들이 가격 인상을 발표하였으나, 시장 펀더멘털이 약세를 보임에 따라 이러한 조정의 영향은 제한적이었습니다. 아세트산 및 메탄올 원료 가격은 안정적으로 유지되어, 원가 변동성 역시 제한되었습니다. 거시경제적 불확실성과 주요 건설 자재에 대한 신규 관세 부과로 인해 시장의 신중함이 심화되었으며, 이는 2025년 1분기 북미 VAM 가격 동향을 지배한 약세 심리를 더욱 강화하였습니다.
아시아 태평양
2025년 1분기 동안 아시아태평양(APAC) 지역의 비닐 아세테이트 모노머(VAM) 시장은 전반적으로 가격 하락세를 보였으며, 이는 부진한 다운스트림 수요와 지속적인 재고 과잉에 의해 주도되었습니다. 분기 초에는 연말 연휴 및 설 연휴로 인한 활동 감소와 완만한 생산 조정에 힘입어 가격이 비교적 안정적으로 유지되었습니다. 그러나 분기가 진행됨에 따라 접착제, 폴리비닐 아세테이트(PVAc), 건설 등 주요 산업의 소비 부진이 가격 하락 압력을 가중시켰습니다. 아세트산 가격 상승과 정기 보수로 인한 공급 제약에 힘입어 일시적으로 가격이 견조하게 유지되는 구간도 있었으나, 이는 전반적인 하락세를 반전시키기에는 역부족이었습니다. 건설 부문은 투자 감소와 일본 기업의 파산 증가 등 부정적인 경제 지표의 영향으로 계속해서 압박을 받았습니다. 또한, 글로벌 경제 불확실성 속에서 많은 구매자들이 관망세를 유지하며 신중한 태도를 보였습니다. 전반적으로 공급은 생산 감축을 통해 신중하게 관리되었으나, APAC 주요 VAM 소비 산업 전반에 걸친 수요 부진으로 시장 심리는 약세를 지속하였고, 이에 따라 분기 내내 가격이 꾸준히 하락하는 양상을 보였습니다.
유럽
2025년 1분기 유럽의 비닐 아세테이트 모노머(VAM) 가격은 좁은 범위 내에서 변동하며 안정적인 추세를 보였다. 분기 초에는 도료, 코팅제, 접착제, 건설 등 주요 하류 산업의 수요가 약화되었으며, 이는 계절적 비수기와 지속적인 경제 불확실성에 기인하였다. 3월 중순에서 말에 일시적인 가격 상승이 있었으나, 전반적인 시장 심리는 여전히 신중한 분위기를 유지했다. 공급은 분기 내내 안정적으로 유지되었으며, 이는 주로 미국 공급업체인 Celanese Corporation으로부터의 꾸준한 수입 물량에 의해 뒷받침되었다. 그러나 구매자들은 지속적인 소비 부진과 과잉 재고로 인해 현물 구매를 제한하고 장기 계약에 집중하는 경향을 보였다. 원료인 아세트산 가격은 압박을 받아 VAM 생산업체의 생산 비용을 완화시켰으나, 시장 가격에 큰 영향을 미치지는 못했다. 한편, 유럽 건설업은 특히 독일과 네덜란드에서 둔화 속도가 다소 완만해졌음에도 불구하고 수축세를 이어갔다. 분기 말에는 주택 부문 회복 가능성에 대한 약간의 낙관론이 나타났으나, 신규 주문 및 조달 활동의 지속적인 약세로 인해 수요 기반이 위축되어 가격의 유의미한 상승을 저지하였다.
MEA
(VAM) 가격은 MEA 지역, 특히 사우디아라비아에서 2025년 1분기 내내 상승세를 보였습니다. 분기 초에는 제조업체들이 높은 재고 수준과 약한 다운스트림 심리를 관리하기 위해 생산량을 조정하면서 가격이 안정적으로 유지되었습니다. 1월 중순부터는 아세트산 및 메탄올 등 원료 비용 상승과 도료, 코팅제, 접착제 분야의 견조한 수요에 힘입어 점진적인 가격 인상이 시작되었습니다. 사우디아라비아에서는 아세트산 생산 설비의 정기 보수와 VAM 설비의 중간 수준 가동률로 인해 공급이 더욱 타이트해졌습니다. 인도를 중심으로 한 수출 수요도 안정적으로 유지되어 시장을 지지하였습니다. 2월에는 공급 제약과 설 연휴 이후 계절적 수요 회복으로 인해 가격이 추가로 강세를 보였습니다. 3월에도 가격 상승세가 이어졌으며, 월 후반에는 공급-수요 균형과 원자재 가격의 안정에 힘입어 가격이 안정화되었습니다. 운영 및 물류 비용 또한 가격 강세에 기여하였습니다. 포장재 및 태양광 부문에서의 수요는 견조하게 유지된 반면, 건설 부문은 신중한 개선세를 보였으나 여전히 시장에 부담을 주었습니다. 전반적으로 MEA 지역의 VAM 가격은 비용 상승 요인과 지역 수요 회복에 힘입어 견조하게 유지되었습니다.
남미
비닐 아세테이트 모노머(VAM) 가격은 2025년 1분기 동안 남미 지역에서 혼조세를 보였습니다. 분기 초에는 접착제, 페인트, 코팅제 등 주요 다운스트림 부문의 수요 부진에 의해 시장이 지속적으로 하락세를 나타냈습니다. 계절적 비수기와 전반적인 경제 불확실성은 특히 브라질에서 시장 심리를 더욱 약화시켰습니다. 높은 차입 비용과 구매력 저하는 건설 활동을 제한하여 VAM 기반 제품에 대한 수요를 억제하였습니다. 또한, 글로벌 공급 과잉과 소비 둔화 추세로 인해 Celanese와 같은 주요 생산업체의 감산 및 정기 보수에도 불구하고 가격 지지력이 제한되었습니다. 그러나 분기 말에는 Celanese가 서반구 전역에 걸쳐 가격 인상을 발표함에 따라 가격이 소폭 반등하였습니다. 이러한 상승세는 물류상의 어려움과 안정적인 원료 비용에 의해 추가적으로 뒷받침되어 공급 균형에 기여하였습니다. 분기 말의 이러한 개선에도 불구하고, 지속적인 경제적 역풍과 약한 산업 활동으로 인해 전반적인 시장 상황은 여전히 취약한 상태를 유지하였습니다. 인프라 보수 및 부동산 금융이 일부 지지 요인으로 작용하였으나, 이는 지속적인 회복을 견인하기에는 충분하지 않았습니다. 남미의 VAM 시장은 글로벌 수급 변동과 국내 재정 제약에 민감하게 반응하는 모습을 보였습니다.
2024년 4분기 북미 지역의 VAM 가격 추세는 여러 요인이 복합적으로 작용하여 하락세를 보인 것이 특징입니다. 접착제, 코팅, 패키징과 같은 주요 다운스트림 부문의 수요 약화와 라틴 아메리카로의 수출 감소가 가격에 상당한 하락 압력을 가했습니다.
허리케인 헬렌과 프란신이 천연가스 플랜트에 미친 영향으로 아세트산 가격이 일시적으로 상승했지만, 시장의 공급 과잉과 수요 감소( )가 궁극적으로 우세해지면서 이러한 효과는 단기간에 그쳤습니다. 노동력 문제와 설비 가동률 문제로 인한 생산 둔화도 약세 시장 심리를 더욱 악화시켰습니다.
건설 부문이 회복 조짐을 보였지만, 고금리와 경제 불확실성은 전반적인 수요에 계속 부담을 주었습니다. 그 결과, VAM 가격은 분기 내내 꾸준한 하락세를 보이며 시장의 전반적인 약세를 반영했습니다. 또한, 지정학적 불확실성과 경기 둔화 가능성이 지속되면서 전반적인 약세 분위기가 더욱 고조되었습니다.
2024년 4분기 아시아 태평양 지역의 비닐 아세테이트 모노머(VAM) 가격 추세는 초기 안정세를 보인 후 하락세를 보이다가 이후 안정세를 보인 것이 특징입니다. 1분기는 원료 아세트산 비용 상승에도 불구하고 안정적인 가격으로 시작되었습니다. 그러나 10월에는 공급 과잉, 동북아 및 말레이시아로부터의 원료 유입 증가, 불포화 수지 및 건설 부문과 같은 다운스트림 부문의 수요 약세로 인해 가격이 하락세를 보였습니다. 이러한 하락세는 11월에도 지속되는 수요 약세, 동북아시아의 EVA 생산량 증가, 충분한 재고 수준 등으로 인해 가격이 더 하락했습니다. 그러나 비닐 아세테이트 모노머 시장은 12월 초에 연말을 앞두고 구매 활동이 개선되고 주요 제조업체의 생산량 조정에 힘입어 소폭의 가격 상승을 보이며 소폭 회복세를 보였습니다. 12월 말에는 원자재 비용 상승과 전방 산업의 수요 약세 사이의 균형을 반영하여 안정적인 가격으로 분기를 마무리했습니다.
2024년 4분기 유럽 지역의 VAM 가격 추세는 여러 요인이 복합적으로 작용하여 주로 약세를 보인 것이 특징입니다. 페인트, 코팅, 접착제와 같은 주요 다운스트림 부문의 수요 약세와 유럽 전역의 경제 활동이 침체되면서 가격에 상당한 하방 압력을 가했습니다. 일부 공급업체는 폴리비닐 아세테이트 기반 제품의 가격 인상을 시도했지만, 다운스트림 수요 부진과 신중한 구매 행태로 인해 이러한 노력은 제한적인 성공을 거두었습니다. 유럽 시장은 수요 약세와 수입 감소로 이미 가격 변동성이 제한되어 있었기 때문에 미국 생산 중단의 영향은 미미했습니다. 시장은 해외 시장, 특히 라틴 아메리카의 수요 감소와 미국 대선의 영향을 포함한 지속적인 경제 불확실성으로 인해 어려움에 직면했습니다. 이러한 요인들이 에너지 비용 상승과 글로벌 경기 침체의 위협과 맞물려 분기 내내 VAM 가격이 점진적으로 하락했으며, 일부 기간만 안정세를 보였습니다.
2024년 4분기 MEA 지역의 VAM 가격 추세는 초기 안정기에 이어 수요가 둔화되고 가격이 소폭 하락하는 시기로 특징지어집니다. 이번 분기는 원재료 비용 상승에도 불구하고 안정적인 가격으로 시작되었습니다. 그러나 10월에는 특히 인도를 중심으로 한 다운스트림 부문의 수요 약세와 중국의 공급 증가로 인해 가격이 하락했습니다. 페르시아만 지역의 지정학적 긴장은 공급망을 교란하고 운송 경로에 영향을 미쳐 시장을 더욱 복잡하게 만들었습니다. 사우디 생산업체들은 동남아시아로 운송 경로를 변경하는 데 성공했지만, 인도 수입업체들은 지속적인 공급을 확보하는 데 어려움을 겪었습니다. 이는 이 지역의 공급 과잉과 건설 활동 침체와 맞물려 VAM 가격의 점진적인 하락으로 이어졌습니다. 12월에는 원자재 비용( ) 상승과 전방 산업의 수요 약세 사이의 균형을 반영하여 가격이 안정적이지만 약세로 마감되었습니다. 또한, 에너지 비용 상승이 생산 비용에 미치는 영향은 분기 내내 VAM 가격에 추가적인 압박을 가했습니다.
2024년 4분기 남미 지역의 VAM 가격 추세는 여러 요인이 복합적으로 작용하여 주로 약세를 보인 것이 특징입니다. 건설 및 소비재와 같은 주요 다운스트림 부문의 수요 약화와 지역 전반의 경제 활동이 침체되면서 가격에 상당한 하방 압력을 가했습니다. 미국산 폴리머 수입에 대한 관세의 영향은 고금리와 인플레이션 우려로 소비자 및 산업 신뢰가 약화되면서 국내 생산을 강화하는 데 제한적인 영향을 미쳤습니다. 건설 및 제조업과 같은 주요 부문에 대한 투자 감소는 수요 억제에 더욱 기여했습니다. 인프라 프로젝트의 수리 및 유지보수 활동에서 VAM 사용에 대한 일부 지원이 지속되었지만, 광범위한 경제적 어려움을 상쇄하기에는 충분하지 않았습니다. 또한, 지속되는 에너지 위기와 지역 전반의 생산 비용에 대한 영향은 분기 내내 VAM 가격에 또 다른 압력을 가하여 점진적인 하락과 전반적으로 비관적인 시장 전망을 초래했습니다.
