2024년 6월 말 분기
북아메리카
북미의 발린 시장은 2024년 2분기 전체에 걸쳐 상당한 침체에 직면했습니다. L-발린 가격이 지속적으로 하락하면서 주요 생산국인 중국 성이 미국에 상당한 수출국으로 등장하면서 평행 침체가 나타났습니다.
여러 요인이 이 침체에 기여했는데, 특히 지난 몇 달 동안의 지정학적 긴장이 완화되어 운임이 상당히 감소하고 소비자 선호도가 다른 아미노산으로 바뀌고 전체 원료 가격이 하락했습니다. 결과적으로 운송 비용이 감소하면서 미국 시장 내 발린의 운송 비용과 전체 가격에 영향을 미쳐 시장 내에서 상품을 쉽게 구할 수 있었습니다. 그러나 지역별 가격, 특히 사료 부문의 지속적인 하락으로 인해 지역별 미국 시장에 상당한 기존 재고가 존재하면서 시장 심리가 침체되었습니다. 재고 과잉과 구매 활동 감소, 최종 사용자 부문 전반의 소비자 신뢰 약화, 특히 인플레이션 압력 증가로 인해 L-발린 수요가 더욱 감소했습니다. 또한 공급 역학은 가격 지형을 형성하는 데 중요한 역할을 했습니다. 공급 기간이 길어지고 원자재인 옥수수 가격이 상승하면서 일부 생산자는 가동률이나 유휴 용량을 줄여야 했고, 그 결과 가능한 한 빨리 재고를 정리하는 동안 재료 보관에 드는 추가 비용을 방지했습니다. 수요 측면에서 북미 시장 전체에서 전반적인 시장 활동이 침체되었고 거래가 줄었습니다. 이러한 침체된 활동은 하류 부문의 수요가 약했기 때문입니다. 최종 사용자는 재고를 보유하고 있는 것으로 보고되어 새 구매에 대한 수요가 약해졌습니다.
참여자들은 신규 주문을 하는 데 거의 적극적이지 않았고, 신중하게 기다리고 보는 접근 방식을 채택했으며, 즉각적인 요구 사항을 충족하기 위한 조달 활동에만 참여했습니다. 이러한 침체된 수요 패턴은 국내 소매업체와 공급업체 사이에서 잠재적 재고 정리 관행에 대한 우려를 불러일으켰습니다. 여기에 수출 시장 역학과 관련하여 기업 수준의 발린 수입이 추가로 감소할 수 있다는 일관된 징후가 있었습니다. 전반적으로, 수입량의 이러한 잠재적 감소는 지역 시장 주문 약화, 수요 변동성, 무역 규제 영향 또는 다른 글로벌 공급업체의 경쟁적 가격 압박과 같은 다양한 요인에 기인할 수 있습니다. 이를 통해 2024년 2분기(6월 기준) 동안 사료 및 식품 등급 L-발린에 대한 수입 가격은 각각 USD 2220/MT USP 사료 등급 CFR New York 및 3500/MT USP 식품 등급 CFR New York으로 집계되었습니다.
유럽
2024년 2분기 전체 동안 유럽 지역의 발린 가격 환경은 주로 하락세를 유지했으며, 사료 등급 가격은 꾸준히 상승했지만 결국에는 매우 안정적인 비율을 보였습니다. 전반적으로 사료 등급과 식품 등급 변형 모두에서 발린에 대한 수요는 업계 기대에 미치지 못했습니다. 봄 이전의 일반적인 수요 증가에도 불구하고 부진한 경제 활동과 충분한 국내 재고로 인해 가격은 낮게 유지되었습니다. 더욱이 발린의 거래 분위기는 평균적이었고, 공장에서는 수요 감소에 맞춰 견적을 낮추고 할인된 가격으로 제품을 판매했습니다. 사료 및 식품 산업의 다운스트림 문의가 약한 것은 특정 요구 사항에만 맞춰진 산발적인 소규모 거래가 특징이었습니다. 그럼에도 불구하고 2024년 5월에 접어들면서 화물 운송 비용이 크게 증가하여 기업과 소비자 모두에게 영향을 미쳤습니다. 이러한 운송 비용의 상승은 연료 가격 상승, 공급망 중단, 운송 서비스 수요 증가 등 다양한 요인에 기인합니다. 운송 비용의 급증은 배송에 크게 의존하는 기업에 큰 타격을 입혔습니다. 많은 사람들이 가격 책정 전략을 재평가하여 비용을 흡수하거나 이를 고객에게 전가하고 있었습니다. 이로 인해 소비자의 가격이 상승하고 구매가 감소하며 전반적인 정서는 약하고 통합되었습니다. 보관과 관련된 비용 증가와 제품 품질 저하로 인한 위험 문제로 고심하고 있는 기업들은 비축해 둔 발린을 시장에 출시하기 시작했습니다. 이러한 전략적 전략은 구매자가 이용할 수 있는 공급량을 증가시켜 가격 하락 압력을 더욱 가중시켰습니다. 업계 분석가들은 이러한 요소들의 시너지 상호 작용이 구매자에게 유리한 환경을 조성하여 보다 매력적인 가격 측면에서 혜택을 준다고 지적했습니다. 조달 활동에 대한 거부감이 줄어들면서 전반적인 시장 무역 정서와 가격은 2024년 5월에 끝나는 한 달 동안 약하고 통합된 상태를 유지했습니다. 그러나 사료 등급을 고려한 시장은 2024년 6월 현재 꾸준한 상승을 보였으며 그 뒤를 이어 주요 생산국의 꾸준한 가격 상승으로 인해 무역업자들 사이에 충분한 재고가 확보되었습니다. 시장 측면에서는 현물 문의가 상대적으로 많았고 무역업자들은 내륙과 해안 지역 모두에 상당한 재고를 보유하여 전반적인 공급-수요 시나리오의 균형을 유지했습니다. 이전 기대와는 달리 최종 사용자 산업의 매수 관심이 급증하여 거래자들이 더 높은 가격에 해당 산업을 청산하게 되었습니다. 지역 시장 전반에 걸쳐 달러 대비 유로화의 가치 상승에도 불구하고 다양한 거래자들이 더 높은 비용으로 재고를 적극적으로 마케팅함에 따라 구매자는 더 높은 가격으로 상품을 수락했지만. 또한, 수요가 가장 많은 측면을 고려하면 지난달에 이어 해상운임도 상승세를 보였다. 이러한 증가는 높은 운송 비용과 현재 해상 컨테이너 부족으로 인해 발린의 전체 수입 비용이 상승했기 때문입니다. 사료 등급을 고려하면 공급 측면이 전체 수요 측면과 균형을 이루는 가운데 가격은 계속해서 낮은 수준을 유지했습니다. 전체적으로 사료 및 식품 등급 가격은 USD 2120/MT 사료 등급 CFR 함부르크 및 USD 3420/MT USP 식품 등급 CFR 함부르크로 정산되었습니다.
아시아 태평양
2024년 2분기 내내 아시아 태평양 지역, 특히 중국의 발린 시장은 수많은 어려움에 직면했고, 그 결과 전반적인 가격 하락 추세가 나타났습니다. 사료 등급을 고려할 때, 가격은 분기 내내 낮은 수준을 유지했지만 분기 말에 꾸준히 상승했고 식품 등급은 낮은 수준을 유지했습니다. 공급 측면에서, 국내와 수출 시장 모두에서 발린 시장의 현재 역학은 과잉 공급과 수요 감소 상태를 반영하여 가격 압박으로 이어졌습니다. 제조업체는 재고를 정리하기 위해 이익 마진을 계속 약화시켰는데, 이는 재고를 많이 보유한 거래자가 재고를 청산하고 현금 흐름을 창출하기 위해 최종 제품을 할인된 가격에 판매할 의향이 있었기 때문입니다. 이는 제품의 유통기한에 대한 우려와 원자재 가격 상승으로 인한 보관 비용 상승에 따른 것입니다. 또한 일부 시장 전문가들은 가격 하락의 또 다른 이유는 제조업체가 공급업체와 장기 계약을 맺었거나 원자재 가격 변동의 영향을 완화하기 위해 헤지 전략에 참여했기 때문일 수 있다고 지적했습니다. 이러한 불확실성으로 인해 구매 결정에 신중한 접근 방식이 생겨 구매자가 대량 주문을 하거나 중국 공급업체와 장기 계약을 맺는 것을 주저하여 공급-수요 역학에 상당한 불균형이 발생하고 거래자는 더 높은 재고에 시달리게 되었습니다. 이러한 추세는 분기 중반에도 계속되었습니다. 분기 말까지 가면서 사료 등급 가격은 적당히 상승한 반면 식품 등급 가격은 상당히 하락했습니다. 사료 등급 부문에서는 중국의 아미노산 거래가 전반적으로 하락 추세임에도 불구하고 발린을 포함한 특정 아미노산에 대한 수요는 여전히 강세를 유지했습니다. 이러한 지속적인 수요는 사료 등급 발린에 대한 낙관적인 가격 궤적을 뒷받침했습니다. 특히, 가격 변동과 가변적인 보충 감정에도 불구하고 생산 수준은 높게 유지되어 제조업체가 사료 등급 옥수수와 관련된 높은 비용에 힘입어 전체 또는 거의 전체 용량 운영을 유지했음을 나타냅니다. 또한 주요 수입국의 하류 거래자의 수요가 구매자가 적극적으로 재고를 보충함에 따라 시장을 더욱 강화했습니다. 지원적으로, 지속적인 물류적 어려움과 무역 문제로 인해 수입국의 사료 구매자는 잠재적인 공급 제약이나 가격 상승을 예상하여 발린 재고를 사전에 확보했습니다. 이러한 선제적 구매 행동은 사료 등급 발린 가격의 상승 추세를 유지했습니다. 이를 통해 사료 등급 및 식품 등급 아미노산의 수출 가격은 USP 사료 등급 FOB 상하이 기준 MT당 2,000달러, USP 식품 등급 FOB 상하이 기준 MT당 3,300달러로 정산되었습니다.
2024년 3월로 끝나는 분기
APAC
2024년 1분기 동안 APAC 지역, 특히 중국의 발린 시장은 수많은 어려움에 직면해 전반적으로 부정적인 가격 추세를 보였습니다. 가축, 개인 위생용품, 식품 등 다운스트림 산업의 수요 둔화로 인해 가격에 상당한 하향 압력이 가해 사료와 식품 등급 모두에 영향을 미쳤습니다. 그러나 분기 말에 식품 산업이 약간의 반등을 보였으며 이는 지역 시장 참여자가 보유한 충분한 재고로 균형을 이루었습니다. 처음에는 옥수수 가격 하락에 따른 발린 가격 하락이 수익성에 위협이 되었으며, 특히 생산 비용이 높은 생산자에게는 더욱 그렇습니다. 결과적으로 기업들은 할인을 제공하여 전략적으로 재고를 줄였고, 이로 인해 발린 조달량이 눈에 띄게 감소했습니다. 2024년 2월로 접어들면서 시장 잉여로 인해 생산자 간 경쟁이 심화되고 2월 중순 설날 연휴가 겹치면서 거래자와 공급업체는 과도한 비축 및 추가 보관 비용을 피하기 위해 재고 정리에 집중하게 되었습니다. 동시에, 지속적인 지정학적 문제로 인해 중국의 수출 모멘텀이 방해를 받아 선적이 지연되고 운임이 상승했습니다. 이로 인해 수입국 내 공급업체와 구매자가 새로운 견적 발행을 꺼리게 되었고, 이로 인해 해당 지역의 수요가 여전히 정체되어 수출국의 항구와 창고에 과잉 재고가 더 많이 축적되면서 상황이 더욱 악화되었습니다. 그러나 분기말인 3월에는 이전에 부풀려졌던 운임이 정상화되면서 해외 견적이 꾸준히 반등했습니다. 이러한 전반적인 무역 활동의 완화는 시장 균형을 회복하는 데 도움이 되었으며, 공급 측면이 전체 수요와 일치하기 시작하면서 발린 식품 등급에 대해 약간 낙관적인 궤적이 관찰되었습니다. 전반적으로 APAC 지역의 발린 가격 환경은 상대적으로 약한 편이었고 중국의 가격에 약간의 상승 압력이 있었습니다. 공급 및 수요 역학, 원자재 비용, 계절성을 포함한 시장 상황은 2024년 1분기 동안 관찰된 가격 추세에 영향을 미쳤습니다.
북아메리카
북미 발린 시장은 2024년 1분기에 광범위한 가격 하락으로 인해 심각한 침체에 직면했습니다. 이러한 감소는 지속적인 경기 침체로 인한 가축 및 식품 부문의 수요 감소를 포함한 여러 요인에 의해 주도되었습니다. 또한 옥수수와 같은 원자재 가격이 낮아지면서 제조업체의 의욕이 저하되어 시장 활동이 더욱 위축되었습니다. 수출국의 재고가 풍부해 구매 심리가 둔화되면서 상인들이 할인된 가격으로 재고를 줄이게 됐다. 한편, 발린의 주요 수입국인 미국은 글로벌 경쟁력 강화를 위해 전략적 가격 책정 조치를 취했고, 이는 글로벌 발린 시장에서 대대적인 가격 인하로 이어졌다.
또한, 분기 중반으로 접어들면서 15일간의 휴일 이후 수출 국가가 재개되고 운송 서비스가 완전히 재개되면서 국내 무역업자들이 다운스트림 조달에 집중할 수 있는 낙관적인 궤적을 더욱 뒷받침했습니다. 그러나 지역 시장에서 들어오는 문의가 계속해서 침묵을 유지하고 있으며 이로 인해 전체 수요 측면을 능가하는 생산 국가 간의 과잉 공급이 발생했습니다. 결과적으로 Valine을 눈에 띄게 할인된 가격으로 제공하기로 한 중국 공급업체의 전략적 결정은 미국 시장 참여자들이 그에 따라 가격 전략을 조정하여 경쟁력을 유지할 수 있게 했습니다. 또한, 수요가 다시 회복될 때까지 생산을 축소하는 것과 함께 적시 재고 시스템의 채택과 초과 재고 정리를 용이하게 하기 위한 할인 제공이 분기 전반에 걸쳐 추가로 언급되었습니다.
마지막으로, 다른 통화에 대한 미국 달러의 강세는 글로벌 시장에서 미국 구매자의 구매력을 높여 수입업자와 무역업자에게 이익이 되었습니다. 이러한 통화 역학은 안정감을 조성하여 시장 참여자들의 신뢰를 향상시켰습니다. 또한 무역 활동 및 선적 재개로 발린과 같은 원자재의 가용성이 향상되어 공급 부족에 대한 우려가 완화되고 가격 하락 압력이 가해졌습니다. 그러나 이러한 긍정적인 발전에도 불구하고 수요 둔화, 구매 활동 부진, 소비자 신뢰 약화로 인해 어려움이 지속되고 있습니다. 결과적으로 시장 참가자들은 2024년 3월 마지막 주까지 수요를 자극하고 초과 재고를 줄이고 새 분기에 새로운 신규 배치를 준비하기 위해 공격적인 가격 전략에 의지하고 있습니다.
유럽
2024년 1분기 동안 유럽 지역의 발린 가격 환경은 주로 부정적이었습니다. 2024년 3월 분기가 종료되면서 식품 부문에서는 가격이 지속적으로 하락했지만 매우 꾸준히 상승했습니다. 이러한 하락 추세에는 여러 요인이 영향을 미쳤습니다. 첫째, 사료 등급과 식품 등급 변형 모두에서 발린에 대한 수요가 업계 기대에 미치지 못했습니다. 시장에서 발린의 공급 과잉과 결합된 이러한 수요 감소는 공급업체 간의 경쟁을 심화시키고 그에 따른 가격 하락을 가져왔습니다. 또한 미국 달러 대비 유로화의 가치 하락은 수입 발린의 가격 역학에 더욱 영향을 미쳐 구매자에게 가격이 더 비싸졌습니다. 흥미롭게도 홍해 지역에서 진행 중인 무역 분쟁도 수요와 공급 활동에 상당한 영향을 미쳐 시장 심리를 더욱 약화시켰습니다. 독일 내에서 Valine의 수입국은 수출국, 주로 중국과 동일한 시장 궤적을 계속해서 보여주었습니다. 시장은 분기 내내 수요 감소와 재고 공급 과잉으로 인해 지속적인 가격 하락을 겪었습니다. 원자재, 특히 옥수수 가격의 하락은 발린 가격 하락 압력에 더욱 기여했습니다. 그러나 식품 부문에서는 현지 시장의 문의가 완만하게 반등하면서 상인들이 꾸준한 반등을 보였습니다. 이는 구매자에게 유로화 기준으로 상품을 더 비싸게 판매하는 달러 대비 유로화의 가치가 상당히 하락함에 따라 시장 전체의 다운스트림 공급업체에게 더 많은 이점을 제공했습니다. 국내 시장의 상인들은 재고를 판매하면서 한 달 내내 최대 이익을 얻는 데 집중했습니다.
북미 지역의 L-발린 시장은 2023년 4분기가 어렵다는 것이 입증되었습니다. 두 등급 모두 처음에는 가격 측면에서 10월부터 시장의 흐름이 엇갈렸고, 11월이 시작되면서 가격이 급락하기 시작해 2023년 12월 마지막 주까지 지속적으로 하락했습니다. 사료 부문의 소비 감소로 인해 사료 등급의 경우 초기에는 가격이 크게 하락했습니다. 그럼에도 불구하고 식품 산업의 상황을 고려할 때 10월의 식품 등급 가격은 여전히 상승하고 있습니다. 수요 감소로 인해 유통업체와 공급업체는 재고가 부풀려진 상태로 남아 먼저 소비해야 하는 상황에서 재고 재입고에 집중하지 않고 있습니다. 하지만 식품 등급에 대한 시장의 문의는 여전히 증가하고 있으며, 이는 수출 지역에서 들어오는 수입 제안의 증가로 이어지고 있습니다. 이를 더욱 뒷받침해주는 것이 사료 등급의 경우 신규 주문이 크게 감소한 반면 식품 산업의 소비는 증가세를 유지하면서 두 등급 모두 시장 거래가 가볍고 도착한 문의에 주로 기반했습니다. 또한 방부제 부문의 지속적인 침체로 인해 다음 분기에 수출 국가에 대한 공급업체와 거래자의 대량 주문에 대한 거부감이 높은 것으로 나타났습니다. 마지막으로 4분기의 종료는 전월의 지속적인 추세에 이어 두 등급 모두 비관적인 전망을 남겼습니다. 또한 미국의 지속적인 경제 혼란과 인플레이션의 가속화는 기존 재고가 여전히 흑자를 유지하고 먼저 소비해야 함에 따라 유통업체와 공급업체의 추가 재고 재입고를 억제했습니다. 전체적으로 미국의 L-발린 사료 등급의 분기 종료 가격은 $2650/MT이고, 식품 등급의 경우 $4100/MT에 조립되었습니다.
2023년 마지막 분기에는 아시아 태평양 지역에서 발린의 가격 환경을 형성하는 다양한 요인들이 목격되었으며, 그 결과 미묘한 시장 흐름이 나타났습니다. 처음에는 사료 등급 발린의 경우 글로벌 공급 시나리오가 상대적으로 조용했으며, 도착 문의는 상인들 사이에서 기존 재고로 효과적으로 충족되었습니다. 동시에 상인들은 가격 조정을 위해 공동 노력을 기울여 이전 몇 달 동안 부풀려진 가격에서 정상 수준으로 회복했으며, 이는 관찰된 가격 하락의 중요한 요인으로 작용했습니다. 이러한 조정은 특히 사료 등급 발린 시장에 영향을 미쳤고, 이는 10월 동안 하락 추세로 이어졌습니다. 반면 식품 부문에서는 운동 능력 향상과 근육 성장 촉진에 초점을 맞춘 식품 보충제 소비가 지속적으로 증가하면서 발린 보충제의 활용도가 증가했습니다. 이러한 보충제의 인기 상승은 식품 등급 발린의 수요 급증에 힘입었습니다. 시장 참가자들에 따르면 11월 중국의 아웃바운드 출하량은 전년 대비 1.1% 감소하여 4개월 연속 감소폭을 줄일 것으로 예상되었습니다. 그 결과 사료용 아미노산과 식품용 아미노산의 수요가 모두 감소하여 판매 비용을 줄일 수밖에 없는 공급업체에 영향을 미쳤습니다. 또한 생산자는 공급망의 붕괴로 인해 제품을 시장에 출시하는 데 어려움을 겪었습니다. 상류 측면에서는 원자재, 특히 옥수수의 가격 인하가 총 생산 비용을 더욱 낮추어 전체 가격에 하락 궤도를 유지하는 데 영향을 미쳤습니다. 이러한 흑자는 구매 심리 약화와 함께 전략적으로 상인들이 저렴한 가격에 재고를 비축하는 데 집중하도록 촉발되었으며, 이는 2023년 12월 마지막 주까지 지속된 추세입니다. 이를 통해 사료용 L-Valine의 가격은 2300/MT로 기록된 반면 식품용 가격은 3820/MT로 집계되었습니다.
2023년 마지막 분기는 주요 아미노산 생산국인 아시아 태평양 지역에서 관찰된 시장 동향을 반영하며 유럽의 발린 시장에 힘든 시기임이 증명되었습니다. 이 기간 동안 시장 상황과 가격 역학에는 여러 요인이 복잡하게 얽혀 있었습니다. 우선 10월이 시작되면서 발린 시장은 사료 부문에서 수요가 크게 감소했습니다. 이러한 수요 감소는 경기 둔화, 가축 사료 구성 변화, 계절적 변화 등 다양한 요인의 결과로 나타났습니다. 둘째, 수입 활동 감소로 인해 해당 지역에서 발린의 공급 과잉이 발생하여 가격 하락 압력을 가했습니다. 반면 발린 가격은 이러한 어려움에도 불구하고 식품 등급 시장에서 상승세를 유지했습니다. 이는 의약품 제형, 비경구 영양제, 영양제 등 다양한 의약품 용도에서 발린의 소비가 꾸준히 증가했기 때문입니다. 또한 일부 수출국의 제조업체와 유통업체는 향후 가격이 더 오를 것으로 예상하며 재고 소진에 열을 올리고 있었습니다. 그러나 2023년 11월이 시작되면서 발린의 생산 비용이 감소할 가능성이 있다는 보고서가 나오면서 생산업체들은 더 경쟁력 있는 가격을 제시했습니다. 공급업체와 소매업체도 발린을 시장 기준치보다 약간 낮은 가격에 제공하는 것으로 나타나 전체 가격 하락 추세에 기여했습니다. 공급 측면에서는 발린의 재고가 충분했지만 실제 공급 수준은 제한적이었습니다. 동시에 소비자 신뢰도 약화로 수요가 여전히 낮았고, 이는 2023년 12월까지도 비관적인 측면에서 지속되었습니다. 글로벌 사료 산업을 포함한 광범위한 시장에서 예상보다 낮은 성장률을 기록하면서 가금류 사료에 사용되는 아미노산과 기타 영양제에 대한 수요가 감소했습니다.
