2024년 6월 말 분기
북아메리카
2024년 2분기에 북미 요소 질산암모늄(UAN) 시장은 수많은 요인으로 인해 가격에 상당한 상승 압력을 받았습니다. 그 중 가장 중요한 것은 수입 자재의 지속적인 부족이었으며, 물류 병목 현상과 공급망 중단으로 인해 악화되었습니다. 파나마 운하를 비롯한 주요 운송로의 심각한 가뭄 상황은 이러한 과제를 더욱 가중시켜 이 지역으로의 UAN의 꾸준한 흐름을 제한했습니다. 또한 중요한 심기 시즌 동안의 강력한 농업 수요가 시장을 강화했는데, 농부들이 악천후에도 불구하고 작물 수확량을 극대화하려고 했습니다. 이러한 수요 증가와 제한된 공급이 병행되어 가격을 상승시키는 뚜렷한 불균형이 발생했습니다. 이전 분기와 비교했을 때 UAN 가격은 6% 급등하여 지속적인 강세 심리를 나타냈습니다. 분기 상반기와 하반기의 가격 비교는 1%의 소폭 상승을 보였으며, 이는 지속적인 상승 궤적을 강조합니다. 2024년 2분기 말 현재 미국 UAN CFR Tampa의 가격은 1MT당 302달러에 달해 지속적인 수요와 공급 측면에서의 어려움이 특징인 긍정적인 가격 환경을 반영했습니다.
유럽
유럽 요소 질산암모늄(UAN) 시장은 2024년 2분기 내내 엇갈린 감정을 경험했습니다. 분기의 첫 달과 마지막 달에 가격이 하락했지만 5월에는 상승했습니다. 가격 하락은 주로 지역 전체의 부적절하고 자주 변동하는 기상 조건 속에서 UAN을 포함한 비료에 대한 수요가 제한되었기 때문입니다. 유럽 연합 내 국내 시장은 오스트리아, 프랑스, 이탈리아, 독일, 네덜란드의 과도한 강우를 포함한 악천후의 영향을 특히 많이 받았습니다. 이러한 기상 패턴은 작물 성장에 부정적인 영향을 미치고 현장 작업을 방해하여 농업 활동에 불확실성을 초래하고 UAN 수요에 상당한 영향을 미쳤습니다. 농부와 농업 이해 관계자는 과도한 강우로 인해 작물 관리에 어려움을 겪었고, 이로 인해 비료로서 UAN에 대한 즉각적인 수요가 감소했습니다. 그러나 5월에는 시장에서 재료가 부족하여 가격이 9.8% 급등했습니다. 남부 유럽에서 폭우와 그에 따른 홍수로 대피가 필요했고 광범위한 인프라가 손상되었으며, 특히 라인강의 중요한 산업 운송 경로를 따라 피해가 발생했습니다. 이번 홍수로 중부 유럽 전역의 이미 압박을 받고 있던 공급 라인이 더욱 긴장되었고, UAN 유통에 필수적인 운송 물류가 중단되었습니다.
아시아 태평양
2024년 2분기는 아시아 태평양(APAC) 지역 전체에서 요소 질산암모늄(UAN) 가격이 전반적으로 상승하는 추세를 보였습니다. 이 분기에는 시장 가격을 상승시키는 몇 가지 중요한 요인이 있었습니다. 첫째, 필수 원료인 요소의 가격이 눈에 띄게 급등하여 생산 비용이 증가하여 UAN 가격에 상승 압력을 가했습니다. 또한 이 지역은 4월에 Jinkai Group과 Fudao Chemical Fertilizer 공장의 유지 관리 중단을 포함하여 공장 폐쇄 및 중단으로 인해 공급이 부족했습니다. 악천후로 인해 운송 문제가 악화되어 공급망이 더욱 압박을 받아 운임 비용이 상승하고 결과적으로 UAN 가격이 상승했습니다. 중국에서는 파종기와 유리한 농업 조건이 결합되어 UAN에 대한 국내 수요가 증가했고, 수출 주문 증가로 가격 안정성이 뒷받침되었습니다. 계절성이 중요한 역할을 했으며, 주요 파종기가 시작되어 수요 환경이 개선되었습니다. 전반적으로 가격 환경은 확실히 긍정적이었으며, 강력한 수요와 제한된 공급을 반영했습니다. 중국의 UAN 분기말 가격은 FOB 칭다오 기준 톤당 437달러였으며, 이는 2024년 2분기 내내 가격이 상당히 상승할 것임을 보여줍니다.
2024년 3월로 끝나는 분기
APAC
2024년 1분기 첫 달에 아시아 요소질산암모늄(UAN) 시장은 상당한 가격 상승을 경험했습니다. 그러나 분기가 진행됨에 따라 가격은 눈에 띄게 하락하여 분기 말까지 칭다오항에서는 미터톤당 USD 410에 도달했습니다. 이러한 가격 하락에는 몇 가지 주요 요인이 영향을 미쳤습니다. 주로 요소질산암모늄에 대한 국제 수요가 감소했으며, 이는 운임 인하와 중국의 기상 조건 개선과 함께 나타났습니다. 또한, 혼합된 기상 조건의 영향을 받아 서부 시장의 수요가 줄어들면서 소비자 관심이 위축되었습니다. 다가오는 밀 파종으로 인해 국내 수요가 약간 증가했지만 UAN 가격에 미치는 영향은 미미했습니다. 전반적으로 국제수요 감소, 유리한 운임, 국내 기상여건 개선 등으로 UAN 가격이 소폭 하락했다. 반대로 2024년 1월에는 트레이더들이 재고를 재입고함에 따라 자재 부족으로 인해 가격이 급등했습니다. 이 기간에는 홍해 공격으로 인해 운송 비용과 보안 조치가 증가하여 무역업자들이 대체 경로를 찾게 되었습니다.
북아메리카
2024년 1분기 북미 지역 UAN(요소질산암모늄) 시장은 가격 역학에 영향을 미치는 다양한 요인을 경험했습니다. 해당 분기의 첫 번째 달과 마지막 달에 가격이 상승했습니다. 분기가 시작될 때 미국 내 기상 조건 개선으로 인해 북미 비료 시장 모두에서 요소 질산암모늄 수요가 완만하게 증가한 것이 관찰되었습니다. 또한, 폭우로 인한 리우데자네이루의 장기간 가뭄이 완화된 후 옥수수, 면화, 수수 등 농작물 파종기가 진행되는 가운데 남미 시장 수입 수요도 회복되어 이 지역에 긍정적인 발전을 보였습니다. 그러나 분기가 진행됨에 따라 영하의 기온과 눈보라로 인해 생산 활동의 감소가 명백해졌습니다. 극심한 겨울 조건으로 인해 테네시의 U.S. Nitrogen LLC 공장과 텍사스의 Yara/BASF JV 공장이 폐쇄되어 공급망에 미치는 광범위한 영향에 대한 우려가 높아졌습니다. 또한, 압축기 오작동으로 인해 Bethpage 아이스링크의 암모니아 가스 파이프라인이 중단되어 해당 지역에 암모니아 부족이 발생했습니다. 이러한 중요한 원자재의 부족은 다운스트림 파생상품의 비용 상승 압력을 가했으며 특히 요소 질산암모늄 가격에 영향을 미쳤습니다. 그러나 시장 참가자들이 바지선에 대한 관심이 다시 한 번 감소하는 것을 관찰하면서 가격은 2024년 2월 동안 1.7%의 차이로 하락했습니다. 시장은 봄철 수요 증가를 기다리고 있었고 가격은 2024년 3월에 반등하여 USD 295/MT에 정착했습니다.
유럽
유럽 요소 질산암모늄 시장은 2024년 1분기에 프랑스에서 가격이 8.3% 크게 하락하는 등 어려운 상황에 직면했습니다. 이러한 감소는 주로 하류 비료 부문의 수요 감소와 요소 질산암모늄의 공급 과잉 및 전반적인 수요 둔화로 인해 발생했습니다. 또한, 무역 불확실성과 불리한 기상 조건으로 인해 시장 심리가 위축되었습니다. 유럽 전역의 날씨는 북부 지역의 한파, 중부 지역의 과도한 강우, 지중해의 건조 등 분기 동안 크게 달라졌습니다. 이러한 기상 패턴은 농업 활동과 비료 수요에 영향을 미쳐 시장 상황을 더욱 침체시키는 데 기여했습니다. 이러한 어려움에도 불구하고 Novomoskovskiy Azot(Eurochem Group) 공장의 임시 유지보수 중단은 가격에 최소한의 영향을 미쳤습니다. 그러나 에너지 가격 상승으로 인해 계속되는 농민들의 항의는 농민들의 구매 열정을 감소시키는 데 중요한 역할을 했습니다. 이러한 시위는 이미 침체된 비료 부문의 수요에 더욱 큰 압력을 가했습니다. 거래자들이 직면한 재고 압박에 대응하여 UAN을 포함한 비료 가격 조정을 포함한 다양한 전략이 채택되었습니다. 이러한 노력은 수요 감소와 생산 속도 저하가 시장 역학에 미치는 영향을 완화하는 것을 목표로 했습니다. 그러나 이러한 조치에도 불구하고 가격은 분기 내내 계속 하락했습니다.
2023년 12월에 끝나는 분기 동안
북아메리카
북미 지역의 요소암모늄나이트레이트(UAN) 시장은 2023년 12월까지 4분기 동안 여러 가지 심리가 혼재되어 있었습니다. 당초 북미 시장에서 UAN 가격은 처음 두 달 동안 상승세를 보이다가 12월이 다가오면서 하락세를 보였습니다.
가격의 급등은 미시시피강에서 물류상의 어려움이 가장 큰 원인이었는데, 미시시피주 빅스버그 북쪽은 3월 중순까지 중서부의 바지선 공급을 차단하는 중요한 병목현상으로 인해 발생했습니다. 이는 비료가 부족한 시장에서 치솟는 가격에 직면한 이 지역 농부들에게 어려운 상황을 보여주었습니다.
복잡성을 가중시키면서, 중국은 유안에 대한 수출 규제를 강화하여 국제 시장에서 주요 공급자로서 철수했습니다. 이 글로벌 공급망의 갑작스러운 혼란은 남아있는 주식에 대한 쇄도로 이어졌고, 가격 상승에 기여했습니다. 그러나 12월이 진행됨에 따라 유안 시장은 국내외 시장의 수요 감소에 힘입어 약세 심리로 전환되었습니다. 이 나라의 불리한 기상 조건은 농작물에 잠재적인 위협을 가했고, 소비자의 열정을 약화시켰습니다. 동시에, 이 기간 동안 주요 수입국인 브라질의 수요는 제한적이었고, 엘니뇨 효과로 악화된 장기간의 가뭄 상황을 겪었습니다.
APAC
2023년 12월까지 4분기 동안 아시아 태평양 지역의 요소암모늄 나이트레이트 시장은 강세를 보였으며, 특히 중국과 인도에 영향을 미쳤습니다. 주요 공급 원료인 질산암모늄의 가격 상승과 이 지역의 생산 속도 상승은 요소암모늄 나이트레이트(UAN)의 비용 상승 압력으로 이어졌습니다. 초기에는 소비자들이 겨울 작물인 유채 종자를 위해 비축함에 따라 최종 사용 비료 시장의 강력한 수요가 나타났습니다. 동시에 중국 북부의 생산 단위는 감소된 속도로 운영되어 중국 시장에서 재료 부족을 초래했습니다. 분기가 진행됨에 따라 글로벌 무역 불확실성과 운임 인상이 UAN 가격 상승의 중추적인 요인이 되었습니다. 대만 에버그린과 함께 중국 코스코 및 자회사 OOCL을 포함한 주요 해운 회사들은 유럽, 아시아 및 아프리카를 연결하는 중요한 해상 경로인 홍해 항로의 화물 운송을 일시적으로 중단했습니다. 결과적으로 상품의 경로가 대체 채널로 변경되어 운송 비용이 상승했습니다. 거래자들은 수익률을 보호하기 위해 UAN을 포함한 다양한 상품의 가격을 인상했습니다. 이와 동시에 인도 시장은 랍비 작물 시즌 동안 비료와 요소암모늄 나이트레이트에 대한 확고한 수요를 경험했습니다. 동시에 중국이 추가 CIQ 수출 허가를 중단함에 따라 인도 시장에서 UAN 공급 부족이 발생하여 엄격한 수출 정책을 채택했습니다.
유럽
2023년 4분기 유럽 UAN 시장은 처음 두 달 동안 강세를 보이다가 최근에 하락했습니다. 야라의 암모니아 및 그 파생물 생산의 일시적 중단은 공급 역학의 복잡성에 기여했으며, 잠재적으로 현물 수요의 급증을 유발하고 유럽 시장의 기존 부족을 악화시켰습니다. 이러한 부족은 해당 지역의 가격 상승으로 이어졌습니다. 또한 이 기간 동안 UAN에 대한 수요는 국제 시장에서 확고했습니다. 중국 정부가 비료 수출을 중단한 후 아시아 소비자들은 서구 시장에서 활발하게 활동했습니다. 그러나 12월이 다가오면서 아시아 시장의 수요는 식재 성수기가 지나감에 따라 감소했습니다. 또한 폭우와 함께 해당 지역의 악천후는 작물에 잠재적인 위협이 되었습니다. 이는 2024년 봄 UAN 소비자들의 구매 열기를 더욱 약화시켰습니다. 또한 홍해에서 반군의 공격으로 무역 불확실성으로 인해 무역상들은 대체 무역로를 선택했습니다. 운송업체들은 예멘에 기반을 둔 이란 지원 후티 반군의 공격을 피하기 위해 지난 몇 주 동안 지중해와 인도양을 연결하는 중요한 중동 무역로에서 벗어나 이미 무역을 우회했습니다. 이는 전 세계 무역에 대한 다각적인 폭풍을 조성하여 유럽의 항구 재고 증가로 이어졌습니다. 이러한 요인들의 상호 작용은 수요와 공급 사이의 격차를 좁혔습니다.
