2025년 6월 말 분기
북아메리카
• 북미 지역의 요소수 가격은 2025년 2분기 분기별로 상승했으며, 이는 강한 가격 지수에 반영되었습니다.
• Coffeyville Resources(6월 3일~6일 강제 조치 포함) 및 Koch Industries의 Dodge City 공장을 포함한 주요 시설의 생산 중단으로 지역 공급이 감소하여 가격 상승 압력이 강화되었습니다.
• Nutrien의 Augusta, Georgia 공장의 기상 관련 정전과 봄철 폭풍이 공급망에 영향을 미치고 국내 재고를 더욱 압박하였습니다.
• 2025년 2분기 중반부터 말까지, 시설 정전과 극심한 기상 이벤트와 관련된 물류 지연을 포함한 공급 중단이 복합적으로 작용하여 미국의 요소수 가격이 급등하였습니다.
• 이란-이스라엘 분쟁과 대부분의 수입 요소수에 10%의 ""해방의 날"" 관세 도입 등 지정학적 긴장이 시장 불확실성을 심화시키고 국제 무역 흐름을 제한하였습니다.
• 미국 중서부의 봄 옥수수 파종과 UAN(요소수 암모니아 질산염) 부족으로 인한 과립 요소수로의 전환이 계절적 수요를 촉진하며 강세 심리를 강화하였습니다.
• 미국의 신규 수입 관세 발표는 글로벌 조달 전략의 재편을 촉진하여 국내 생산 요소수에 대한 수요를 증가시켰습니다.
2025년 7월 아시아에서 Urea 가격이 변동하는 이유는 무엇입니까?
• 북미 지역의 요소수 가격은 2025년 7월에 소폭 하락하였으며, ammonia 원료 비용이 동시에 상승하는 가운데 전주보다 하락세를 이어갔습니다.
• 가격 하락은 주로 수요 측 압력에 의해 발생했으며, 광범위한 폭염을 포함한 악천후가 주요 농업 지역의 파종 활동을 방해하고 계절별 비료 시비를 지연시켰기 때문입니다.
• 공급 측면에서는, 이전의 물류 문제 이후 요소수 생산이 대체로 안정화되었으나, 상류 ammonia 공급의 취약성과 산업 중심지의 전력망 스트레스가 지속적인 생산 연속성 위험을 야기하고 있습니다.
• 폭염이 에너지 집약적 비료 제조에 미친 영향은 운영을 복잡하게 만들었으나, 기간 동안 주요 셧다운은 보고되지 않았습니다.
• 이러한 공급 측 우려에도 불구하고, 계절적 수요 정체와 2026년 봄 파종 시즌을 앞둔 시장의 신중한 분위기가 가격 상승을 제한하였습니다.
• 글로벌 맥락에서는 인도의 차기 요소수 입찰이 주목받고 있으며, 이는 무역 흐름을 재편하고 향후 북미 가격 전략에 영향을 미칠 수 있습니다.
• 국내 수요는 부진한 상태이지만, 비료 생산에 대한 정부 인센티브와 광산 및 건설 등 산업 소비의 안정적 흐름과 같은 구조적 요인들이 장기 시장 펀더멘털을 지지할 것으로 기대됩니다.
아태
• Urea 현물 가격 (FOB Tanjung Priok, Indonesia)는 2025년 2분기 동안 변동성이 큰 궤적을 보였으며, 4월에는 급등했고, 5월에는 완만하게 하락했으며, 6월에는 크게 반등하여 2025년 6월 27일 기준 가격이 USD 445.00/MT에 달했으며, 이는 이전 주보다 12.66% 상승했고 12주 연속 강한 상승세를 이어갔습니다.
• 이 상승은 인도네시아와 베트남 메콩 델타의 벼 파종 활동에서 비롯된 강한 지역 수요에 힘입었으며, 계절적 소비는 5월보다 10,000톤 증가하였습니다.
• 전시 프리미엄인 $50–$60/ton은 ASEAN 공급망을 긴축시켰으며, 6월에 총 1.55 million tons의 국영 비료 공급이 국내 생산을 계속 흡수하였습니다.
• 2025년 4월에는 인도, 필리핀, 태국의 수출 문의 증가로 가격이 상승하였으며, 이들 국가는 유리한 기상 조건과 파종 준비로 비료 수요를 지원하였습니다.
• 2025년 5월에는 수요가 일시적으로 하락하였으며, 이는 지역이 최대 적용 시기를 넘어서면서 발생하였고, 구매자들의 신중한 태도, 거래 활동 감소, 시장의 명확한 가격 추세 기대가 일시적 조정을 이끌었습니다.
• 2025년 6월에는 시장이 크게 반등하였으며, 이는 활발한 벼 파종 수요, 지정학적 긴장으로 인한 물류 긴축, 그리고 국제 구매 관심 증가에 힘입은 것이었습니다.
• Urea 생산 비용 추세는 높은 공장 가동률과 일관된 투입 비용으로 안정세를 유지하였습니다.
• Urea 수요 전망은 단기적으로 강세를 유지할 것으로 보이며, 특히 동남아시아에서 강한 수요가 예상되지만, 재고 수준이 풍부하고 수출 계획량이 정해져 있어 가격 변동성은 완화될 수 있습니다.
2025년 7월 아시아에서 Urea 가격이 변동하는 이유는 무엇입니까?
• 2025년 7월 초 아시아의 Urea 가격은 강한 계절적 수요, 물류 제약, 글로벌 무역 역학의 변화에 힘입어 계속 상승하는 추세를 보였습니다.
• 국내에서는 벼와 옥수수 파종이 지속되면서 강한 비료 수요를 유지하였으며, 농민들은 영양소 공급을 지원하기 위해 적극적으로 재고를 보충하였습니다.
• 수출 수요도 견고하게 유지되었으며, 특히 RCF 입찰로 촉진된 인도와 일부 ASEAN 구매자들이 신뢰할 수 있는 공급처를 찾으며 수요를 견인하였습니다.
• 공급 측 압력은 항만 혼잡과 선박 지연 등 물류 문제에서 비롯되었으며, 이는 유통 흐름을 방해하고 가격 상승에 기여하였습니다.
• 또한, 인도네시아의 미국 수출에 대한 32% 수입 관세는 서구 선적을 저해하여 더 많은 공급이 지역 내에 머무르게 하고, 지역 가격 압력을 증폭시켰습니다.
• 이러한 강한 파종 활동, 운송 비효율성, 전략적 무역 재편 등 복합적인 요인들이 강세 시장 심리를 강화하여, 단기적으로 Urea 가격이 높은 수준을 유지할 가능성을 시사하고 있습니다.
유럽
• 유럽 우레아 시장은 2025년 4월과 5월 동안 수요 부진, 안정적인 공급, 하락하는 원료(암모니아) 가격으로 인해 약세를 보였으며, 6월에는 지정학적 긴장 고조와 재매수 활동 재개로 강세 전환을 보였다.
• 분기 초에는 재고 과잉, 안정적인 생산, 암모니아 비용 감소로 인해 가격이 하락했으며, 건조한 날씨와 질소 비료의 지연으로 계절적 수요가 약화되었다.
• 6월에는 주요 시설의 유지보수, 정전, 라인 강의 낮은 수위로 인해 공급 측면의 어려움이 발생하였다.
• 러시아 비료 공장에 대한 드론 공격, 러시아-우크라이나 분쟁 지속, 중동 긴장 고조는 전쟁 위험 프리미엄을 크게 높였으며, 이로 인해 운임 비용이 증가하고 무역 경로가 교란되었다.
• 이러한 공급 차질과 글로벌 공급 부족 우려는 유럽 구매자들이 구매를 가속화하게 하였으며, 시장 심리를 신중에서 강세로 전환시켰다.
2025년 7월 유럽에서 우레아 가격이 왜 변동했는가?
• 독일의 우레아 가격은 2025년 7월에도 최근 몇 주와 동일한 수준을 유지하며 안정적이었으며, 암모니아 원료 비용 상승 압력에도 불구하고 가격 저항력을 보여주었다. 이러한 가격 회복력은 기존 비용 버퍼와 시장 수요 부진이 증가된 투입 비용을 흡수하는 데 도움을 준 것으로 보인다.
• 수요 측면에서는 농업 성수기 종료 후 활동이 둔화되었으며, 수확이 진행됨에 따라 구매 관심이 줄어들었고, 대부분의 최종 사용자들이 이미 계절적 필요를 충당했기 때문이다.
• 중요한 시장 발전은 7월 1일부터 시행된 EU의 러시아와 벨라루스산 비료 수입에 대한 새로운 관세 부과였다. 이는 우레아에 6.5%의 관세 외에 €40–€45/톤의 부가세를 포함하며, 정치적으로 민감한 지역에 대한 의존도를 줄이기 위한 다년간 정책의 첫 단계이다.
• 장기적인 공급 긴축 가능성에도 불구하고, 단기적 영향은 제한적이며, 지역 재고가 충분하고 국내 생산이 안정적으로 계속되고 있기 때문이다.
남아메리카
• 남아메리카 요소수 시장은 브라질이 주도하며 2025년 2분기 동안 두 단계의 추세를 보였으며, 4월과 초 May에는 가격이 하락했고, 5월 말과 6월에는 완만하거나 강경한 반등이 있었습니다.
• 초반 분기 하락은 재고 과잉, 계절적 수요 부진, 그리고 기상 악화로 인한 파종 활동 지연에 의해 촉진되었습니다.
• 2025년 4월에는 새로 발표된 관세에 대비한 적극적인 재고 확보로 인해 요소수 가격이 하락했고, 이로 인해 재고가 풍부해졌습니다. 동시에 농업 활동이 둔화되고, 한파와 폭풍우와 같은 기상 불확실성으로 인해 파종이 지연되면서 수요가 약화되었습니다.
• 5월 중순부터 말까지 가격이 강세를 보이기 시작했으며, 이는 운임 비용 상승, 지정학적 위험 증가, 특히 미국에서의 선적에 대한 즉시 공급 제한에 힘입은 것이었습니다.
• 이 반등은 safrinha 옥수수 사이클, 2025년 8백만 톤 이상의 수입 기대치, 협동조합과 핀테크 주도 조기 구매 노력에 의한 전략적 재고 축적에 힘입어 강화되었습니다.
• 요소수 생산 비용 추세는 천연 가스 활용도 높고 에너지 투입이 안정적이어서 균형을 유지했으나, 중국 수출 규제와 이란 금지 조치 등 외부 공급 위험이 글로벌 공급을 제한하는 요인으로 작용하였습니다.
2025년 7월 남아메리카에서 요소수 가격이 왜 변동했나요?
• 브라질의 요소수 가격은 2025년 7월까지 계속 하락하여 이전 주에 관찰된 하락세를 연장하였습니다. 이 추세의 핵심 원인은 계절적 수요 축소였으며, 브라질이 수확 후 단계에 접어들면서 비료, 특히 NPK 혼합물에 사용되는 요소수의 즉각적인 필요성이 줄어들었기 때문입니다.
• 커피 수확이 대부분 완료되고 기타 농업 활동이 둔화됨에 따라, 국내 구매자들은 가격 불확실성과 소비 둔화 속에서 대량 구매를 피하고 소량 구매 전략으로 전환하였습니다.
• 공급 측면에서는, 글로벌 악재에도 불구하고 브라질은 재고를 충분히 유지하고 있었습니다. 수입업체들은 지정학적 긴장과 홍해 관련 위험에 대비하여 연초에 미리 물량을 확보하여 국내 공급 부족을 방지하는 데 도움을 주었습니다.
중동
• 2025년 2분기 중동 유레아 시장은 4월과 6월에 약간의 약세를 보였으며, 5월에는 공급 우려 속에서 국내 재고 확보를 주도하며 가격이 소폭 반등하였다.
• 초반 분기 가격 하락은 안정적인 생산, 풍부한 재고, 그리고 생산자들이 투기적 거래보다는 장기 계약 이행에 집중하면서 즉시 수요가 제한된 가운데 발생하였다.
• 5월에는 주요 Ma’aden 암모니아 시설의 7주간 유지보수 계획에 앞서 국내 재고 확보 노력이 이루어지면서 가격이 약간 상승하였으며, 이는 원료 공급 가능성에 대한 우려를 촉발하였다.
• 국내 정서가 상승했음에도 불구하고, 해외 수요는 여전히 부진하였으며, 지정학적 및 물류 불확실성 속에서 해외 구매자들은 즉시 구매 관심이 제한적이었다.
• 6월에는 즉시 시장 활동이 약세를 유지하면서 가격이 다시 하락하는 추세를 보였으며, 생산자들은 계약 기반 공급 전략으로 전환하였고, 가용 물량이 현재 수요를 초과하면서 약세 시장 정서를 강화하였다.
2025년 7월 중동 유레아 가격이 변동하는 이유는 무엇인가요?
• 2025년 7월, 중동 유레아 가격은 5월 말과 6월 내내 상승세를 유지하며 급등하였다. 이 가격 정체는 주로 전략적이었으며, 지역 거래자들이 이전 구매자들의 망설임으로 인한 급격한 가격 상승 이후 신규 문의를 유도하기 위해 추가 인상을 일시 중단하였다.
• 암모니아 원료 가격의 약간의 상승이 유레아 가격에 상승 압력을 가했으며, 거래자들은 인도 RCF 입찰의 영향을 기대하며 관망하는 태도를 취하였다.
• 공급 조건은 Ma’aden의 운영 재개로 개선되었으며, 이는 공급 부족 우려를 완화하고 지역 공급 신뢰를 강화하는 데 도움을 주었다.
• 수요 측면에서는 즉시 시장 활동이 제한적이었으며, 구매자들은 글로벌 불확실성 속에서 대량 구매를 삼갔으나, 안정적인 문의와 화물 예약(브라질로의 45,000톤 선적 보고 포함)이 내재된 수요 안정성을 시사하였다.
