2025년 6월 말 분기
북아메리카
• 북미 텅스텐 가격 지수는 2025년 2분기 대비 10.8% 정도 하락했으며, 이는 원자재 비용과 하류 가격이 상대적으로 완화된 기간을 반영합니다.
• 분기 초에는 공급 제약으로 인해 원자재 비용이 여전히 높았으며, 물류 및 에너지 비용은 분기 중반에 안정화되어 약간의 완화를 제공했지만 계속되는 수출 제한을 상쇄하지 못했습니다.
• 수요는 항공우주, 방위, 전자 및 공구 부문의 균형 잡힌 수요로 인해 안정세를 유지했습니다. 방위 부문이 견고한 기본 수요를 주도했으며, 재생 에너지 및 산업용 공구 부문은 점진적인 소비를 보였습니다. 제조업체들은 글로벌 지정학적 및 공급망 위험으로 인해 여전히 신중한 태도를 유지하고 있습니다.
• 분기 중반까지 현물 시장은 정체 상태를 유지했으나, 분기 말에는 특히 중국에서의 글로벌 공급망 긴축이 강화되면서 금속 가격이 소폭 반등하는 모습을 보였으며, 지수는 분기 전 대비 낮은 수준을 유지했습니다.
• 2025년 7월 가격 변동의 이유는 무엇입니까?
7월에 북미는 텅스텐 가격 지수의 급등을 목격했으며, 7월 광석 가격 지수는 상승했고 농축물 공급이 긴축되었습니다. 가격은 새롭게 최고치를 기록했으며, wolframite 가격은 주간 대비 (+23 % since start of year), APT는 +21 % YTD 상승했습니다. 이후 7월 중순에는 스크랩, 농축물, 분말 및 APT 가격이 더 상승했으며, 농축물은 +28 % YTD 증가했습니다. 이 급등은 중국 수출 제약으로 인한 원광석 공급 부족과 비용 증가를 초래하는 신규 채굴 법률, 그리고 전략적 사용자들의 강한 재고 축적에 의해 촉진되었습니다.
유럽
• 텅스텐 물가 지수: 유럽은 2025년 2분기 Q on Q 기준 약 5.2%의 분기별 하락을 기록했으며, 이는 주요 산업 부문의 하향세 수요 둔화에 기인한다.
• 분기 초에는 에너지 및 투입 비용 압력이 완만하게 유지되었다. 분기 중반에는 에너지 및 물류를 포함한 안정적인 생산 비용이 추가 가격 하락을 억제하는 데 도움을 주었으며, 상류 광석 과잉 공급은 완화되었다.
• 텅스텐 수요 전망: 2분기 수요는 미지근했다. 자동차 및 기계 부문은 경제적 신중함과 높은 차입 비용으로 인해 둔화되었으며, 항공우주 및 방위 소비는 견고하게 유지되었다. 재생 에너지 합금 응용은 일부 지지를 제공했지만, 전자 및 건설 부문의 부진으로 전체 수요는 제한적이었다.
• 공급 및 제조 역학: 유럽은 베트남, 볼리비아, 중국에서의 다각적 공급처 확보로 글로벌 공급 차질을 완화하는 데 도움을 주었다. 독일의 재활용 프로그램도 보조 공급을 제공하였다. 그러나 EU의 엄격한 지속 가능성 규칙은 분기 중반에 준수 비용을 증가시켰다.
• 현재의 완만한 과잉 공급과 부진한 수요가 지속될 것으로 예상됨에 따라 단기 전망은 물가 지수에 지속적인 압력을 가할 것으로 보인다. 그럼에도 불구하고, 에너지 전환 가속화와 고부가가치 제조업은 2025년 말에 안정화와 점진적 회복을 촉진할 수 있다.
• 분기 말에는 주요 저장 허브에서 재고가 약간 높게 유지되어 가격에 부드러운 분위기를 조성하며, 간헐적인 공급 제약을 상쇄하였다.
• 2025년 7월 가격 변동 이유는 무엇인가?
7월 초, 유럽의 텅스텐 물가 지수는 주요 광산 지역(예: 중국의 수출 통제 강화와 중국 소규모 광산의 생산 감소)에서의 공급 차질로 인해 광석 시장이 급격히 긴축되면서 상승하였다. 예를 들어, 유럽의 ferro텅스텐은 상승했고, APT 가격은 7월 10일 이후 상승하여 상류 압력이 강화되었음을 시사하였다. 이러한 광석 공급의 긴축은 하류로 흐르며 텅스텐 Price의 상승을 지지하였다.
아태
• 아시아 텅스텐 가격은 공급 부족과 안정적인 수요 펀더멘털을 반영하여 2분기 QoQ 약 2% 상승을 기록했습니다.
• 특히 중국의 텅스텐 광석 수출 규제와 환경 규제에 따른 원자재 조달 제약으로 인해 원가 압력이 상승하였으며, 이로 인해 물류 및 규제 준수 비용이 증가하였습니다.
• 전자, 기계, 자동차 등 하류 부문의 수요는 안정적이었으나, 구매자들은 가격 변동성 속에서 신중한 태도를 유지하며 적당한 재고를 유지하고 적극적인 구매를 저항하였습니다.
• 텅스텐 가격 지수: 공급 병목 현상으로 인한 3분기 초의 소폭 상승, 중반기에는 운임률 하락으로 완화되었으며, 분기 말에는 광석 가용성 제한으로 가격이 다시 강세를 보였습니다.
• 중국의 수출 제한과 규제 강화로 인해 광석 선적이 베트남 및 지역으로 제한되었으며, 소규모 생산자들은 물량을 줄였고, CFR 하이퐁 무역로의 운임 비용은 변동하였습니다.
• 아시아 태평양 지역의 최종 사용자 부문은 신중한 수요를 보였으며, 전자 및 기계 수출이 지지했으나, 전통 제조업은 마진 압박으로 인해 현물 구매가 둔화되었습니다.
• 2분기 말까지 창고 재고는 여전히 적은 수준을 유지하며, 거래 활동이 둔화됨에도 불구하고 상승 압력을 지속하였습니다.
• 2025년 7월 가격이 왜 변동했나요?
7월에 아시아 태평양 텅스텐 가격은 급등하였으며, 주요 원인으로는 광석 가용성의 제한과 상류 비용 상승이 있었습니다:
중요 상류 형태의 텅스텐 가격 지수는 7월 11–16일 기준으로 연초 대비 약 23–25% 상승하였으며, 이는 원자재 흐름의 제약에 따른 것이었습니다. 시장 참가자들은 농축광과 하류 가격 수준이 약 25% 상승했다고 보고했으며, 이는 공급 제약과 새로운 채굴 규제가 생산량을 억제한 결과입니다.
북미 지역에서 비소 금속 시장은 2025년 1분기 동안 전반적으로 강세를 보였으며, 이는 변화하는 제조 역학과 글로벌 공급 영향에 의해 뒷받침되었습니다. 전반적인 시장 분위기는 물류 병목 현상, 정책 조정, 그리고 주요 산업 부문의 완만한 경기 반등에 의해 형성되었습니다.
미국에 초점을 맞추면, 비소 금속 가격은 분기 내내 지속적으로 상승하였으며, 이는 제한된 글로벌 공급과 방위 및 반도체 부문의 견고한 수요에 의해 주도되었습니다. 분기 초에는 제조 생산량의 개선과 지속적인 고용 성장으로 인해 상류 활동이 지원되었습니다. 분기 중반에는 주요 수출국으로부터의 공급 경로가 더욱 제한되고 지속적인 물류 문제로 인해 가격이 추가로 상승하였습니다. 분기 말에는 조달의 어려움이 계속되고 첨단 기술 및 방위 산업에서의 강한 소비로 인해 구매자들은 더욱 높은 비용에 직면하였습니다.
2024년 4분기와 비교할 때, 2025년 1분기에는 전분기 대비 가격이 1% 상승하였습니다. 분기 말 기준 가격은 USD 84,772/mt CFR San Diego로, 전략적 수요의 지속과 산업 회복에 대한 신중한 낙관론 속에서 기간 내내 꾸준한 상승 압력이 있었음을 보여줍니다.
2025년 1분기 동안 APAC 지역에서는 비소(Arsenic) 금속 가격이 꾸준히 상승세를 보였으며, 이는 주로 글로벌 공급망의 제약과 산업 부문의 강한 수요에 의해 영향을 받았다. 시장 심리는 신중한 낙관론을 유지했으며, 이는 비소와 같은 특수 금속에 의존하는 첨단 기술 및 친환경 에너지 산업에 대한 지역적 추진에 의해 뒷받침되었다. 베트남에서는 1분기 내내 비소 금속 가격이 지속적으로 상승하는 추세를 보였다. 분기 초에는 현지 제조업체들이 공급망 붕괴와 원자재 부족에 직면하면서 가격이 오르기 시작했다. 분기 중반에는 주로 중국발 물류 문제와 수입 지연이 공급에 추가 압박을 가해 가격 상승세를 더욱 가속화시켰다. 분기 말에는 전자 및 배터리 생산 등 산업 부문에서의 수요가 더욱 강해지면서 강세 가격 추세가 강화되었다. 2024년 4분기와 비교할 때, 2025년 1분기에는 전 분기 대비 2.3%의 가격 상승이 나타나, 공급이 타이트하고 하류 수요가 견고함을 반영했다. 분기 말 기준 비소 금속 가격은 USD 47,564/mt CFR 하이퐁(Hai Phong)에 형성되었으며, 이는 지속적인 공급 측 제약과 견조한 산업 소비가 특징인 시기를 마무리한 것이다.
2025년 1분기, 유럽 비소 금속 시장은 에너지 기반의 비용 압박과 변화하는 산업 활동 속에서 상승세를 보였습니다. 이 지역은 겨울철로 인한 지속적인 에너지 문제에 직면하여 금속 가공 작업에 영향을 미쳤고, 이로 인해 공급이 제한되었습니다. 이러한 환경은 하류 수요의 변화와 맞물려 독일을 비롯한 여러 국가에서 가격 변동성에 영향을 미쳤습니다. 독일에서는 1분기 내내 비소 금속 가격이 지속적으로 상승하는 모습을 보였습니다. 분기 초에는 에너지 비용 상승이 생산 경제성에 영향을 주었으며, 분기 중반에는 노동력 및 비용 문제에도 불구하고 산업 회복에 대한 신중한 낙관론이 반영되었습니다. 분기 말에는 첨단 기술 및 전자 산업의 하류 수요 급증과 공급 부족이 맞물려 가격 상승세가 유지되었습니다. 2024년 4분기와 비교할 때, 분기 대비 가격은 3.5% 상승하여 2025년 1분기 말 기준 독일 Bad Berleburg 인도조건(USD 80113/mt FD Bad Berleburg)으로 마감되었습니다. 독일의 수입 의존도, 공급망 취약성, 전략적 산업 부문의 견조한 수요가 결합되어 비소 금속 시장의 강세 분위기를 강화하였으며, 이러한 추세는 다음 분기에도 지속될 것으로 전망됩니다.
