2025년 6월 말 분기
북아메리카
• 톨루엔 디이소시아네이트 (TDI) 가격 지수는 북미 지역에서 분기 대비 6.1% 하락했으며, FOB 텍사스 가격은 2025년 4월 초 USD 2540/MT에서 2025년 7월 초 USD 2430/MT로 하락하였다. 4월과 5월에는 재고 증가, 수요 부진, 새로 시행된 관세 체제 하의 무역 혼란으로 인해 뚜렷한 하락세를 보였다. 그러나 6월에는 자동차 부문의 수요, 안정적인 생산, 물류 중심의 공급 긴축으로 인해 소폭 반등하였다.
• 2025년 7월 초, TDI 가격 지수는 USD 2430/MT FOB 텍사스에서 견고한 상태를 유지하였다. 이는 특히 자동차용 폴리우레탄 분야의 활동이 지속된 것과, 지정학적 긴장 완화 및 원유 가격 하락으로 원료인 톨루엔 비용이 낮아지면서 생산 압력이 감소한 것에 힘입었다.
• 톨루엔 디이소시아네이트 가격 전망에 따르면, 가격은 2025년 3분기 중반까지 범위 내에 머무를 가능성이 높다. 그러나 지정학적 불안정이 재확산되거나, 특히 중동 지역에서의 긴장 고조 또는 관세 체제 또는 계절적 혼란으로 인한 공급 제약이 심화될 경우 상승 위험이 존재한다.
• 톨루엔 디이소시아네이트 생산 비용 추세는 다소 높은 수준을 유지하였다. 7월 초 원유 가격이 정전 협정으로 인해 하락했음에도 불구하고, 2분기 말 WTI 원유 가격 급등으로 이미 생산 비용이 상승한 상태였다. 또한, 항만 혼잡과 무역 재경로 변경으로 인한 운임 변동성 지속은 비용 압력을 가중시켰다.
• 톨루엔 디이소시아네이트 수요 전망은 2025년 2분기 동안 안정적이었다. 자동차 부문의 수요는 강한 차량 생산과 전기차 제조 증가에 힘입었으며, 건설 부문의 수요는 높은 모기지 금리, 관세 인상 비용, 신규 주택 프로젝트 둔화로 인해 조정되었다. 그러나 리노베이션 및 인프라 활동은 PU 소재 사용에 제한적인 지원을 제공하였다.
• 톨루엔 디이소시아네이트 수입은 2025년 2분기 동안 미미한 변동을 보였다. 항만 혼잡과 운송 제한으로 일부 수입 선적이 제약받았으나, 전체 컨테이너 물동량은 견조하였다. 미국의 무역량은 디지털화된 물류와 선진 재고 계획에 힘입어 공급망 효율성을 확보하였다.
• 아시아 및 유럽의 톨루엔 디이소시아네이트 생산업체들은 적당한 가동률을 유지하였으며, 북미로의 수출은 무역 정책 변화와 비용 상승의 영향을 받았다. ""Liberation Day"" 이니셔티브에 따른 de minimis 면제 해제와 기준 관세 도입은 저가 수입품에 혼란을 초래했으나, 벌크 화학품 무역은 대체로 정상적으로 유지되었다.
아시아
• 톨루엔 디이소시아네이트 Price Index in APAC는 2025년 2분기 대비 10.8% 하락하여 2025년 6월 말 기준 FOB Qingdao USD 1,630/MT에 settled 되었다. 분기별 추세는 4월의 5.7% 가격 급락이 하류 수요 부진과 과잉 재고로 인해 발생했으며, 이후 5월에는 조심스러운 구매와 건설 부문의 프로젝트 활동 둔화로 인해 1.1%의 미미한 하락이 이어졌다.
• 그러나 6월에는 계절적 재고 보충, 자동차용 폴리우레탄 수요 안정, 물류 병목에도 불구하고 수출 활동의 완만한 회복으로 가격이 1.4% 소폭 반등하였다. 전반적으로 2025년 3분기 초반은 초기 몇 달 동안 약세 심리를 보였으며, 분기 말에는 완만한 조정이 나타났다.
• 2025년 7월 APAC에서 톨루엔 디이소시아네이트 가격이 어떻게 변했는가?
• 2025년 7월 초에는 계절적 재고 보충과 건설 활동의 완만한 반등, 공급망 유동성 개선에 힘입어 TDI 가격이 견고하게 유지될 것으로 예상된다. 또한, 아시아 전역의 지속적인 전기차 생산은 자동차용 PU 폼 소비를 유지시켰으며, 컨테이너 부족과 운임 비용의 일부 완화도 영향을 미쳤다.
• 2025년 3분기 초 톨루엔 디이소시아네이트 가격 전망은 에너지 투입 비용 상승, 정유사 생산량 변화로 인한 원료 공급 부족, 특히 동남아시아와 인도에서 하류 PU 가공업체의 견고한 구매 활동에 힘입어 지속적인 안정세와 약간의 상승 잠재력을 시사한다.
• 톨루엔 디이소시아네이트 생산 비용 추세는 원유 가격 변동성과 제한된 톨루엔 공급으로 인해 계속해서 변동성을 보이고 있다. 중동의 휴전 이후 일시적으로 원가 압박이 완화되었으나, 선적 위험 증가와 APAC 전역의 내륙 물류 문제는 생산자 마진을 계속해서 확대시키고 있다.
• 톨루엔 디이소시아네이트 수요 전망은 전반적으로 안정적이지만 세분화되어 있다. 자동차 산업의 NEV 부문이 PU 인테리어 부품에 대한 꾸준한 수요를 견인하는 반면, 건설 부문은 혼합된 추세를 보이고 있다. 친환경 건축 이니셔티브와 인프라 지출은 단열재와 실란트 수요를 지지하지만, 프로젝트 지연과 금융 제약은 전체 수요를 완화시키고 있다.
• 2025년 6월 중국의 수출 실적은 북미와 동남아시아로의 선적 증가에 힘입어 비교적 견고하게 유지되었다. 수출업체들은 관세 변화 예상에 대비하여 선적을 앞당겼으며, 선박 가용성 회복과 해안 터미널의 혼잡 완화도 영향을 미쳤다.
• 동부 및 남부 중국과 같은 지역의 국내 소비는 자동차 인테리어용 PU 응용과 에너지 효율적 건설 프로젝트의 유연성 덕분에 안정세를 유지하였다. 도시화, 전기차 인센티브, 광둥과 강소와 같은 성의 인프라 중심 성장도 글로벌 무역 역풍 속에서도 지역 수요를 견고하게 지탱하였다.
유럽
• 톨루엔 디이소시아네이트 (TDI) 가격은 2025년 2분기 유럽에서 약 12.5%의 분기별 하락을 기록했으며, 이는 주요 하류 부문의 지속적인 수요 약화와 물류 장애에 기인한다. FD Hamburg 견적은 4월 초 약 USD 2243/MT에서 시작했으나 5월 말까지 하락세를 보였고, 6월과 7월 초에는 미미하게 안정되었다. 분기 말에 일부 회복이 있었으나, 전반적인 약세 심리와 낮은 인도량이 마지막의 소폭 상승을 상쇄하였다. 이는 건설 및 자동차 활동의 부진, 신중한 구매 패턴, 비용 변동성에 따른 영향으로 인해 전체 가격이 하락하는 결과를 초래하였다.
• 2025년 7월 초 유럽 TDI 가격은 수요-공급 균형을 반영하여 안정세를 유지하였다. 특히 자동차용 폴리우레탄 부문의 수요는 꾸준했으나, 차량 판매의 전년 대비 감소로 인해 시장 전반의 압력은 지속되었다. 원료인 톨루엔 비용은 이스라엘과 이란 간의 휴전으로 촉발된 원유 가격 급락 이후 완화되었으며, 이는 생산 비용을 낮추는 데 도움을 주었으나, 물류 부담은 여전히 지역 역학에 영향을 미쳤다.
• 2025년 3분기 초 톨루엔 디이소시아네이트 가격 전망은 원료 비용 안정, PU 최종 수요 부문의 지속적 수요, 그리고 운전자 부족과 항만 비효율성 등 남아있는 물류 문제의 해결 여부에 따라 조심스럽게 안정적 또는 강세를 보일 것으로 예상된다.
• 톨루엔 디이소시아네이트 생산 비용 동향은 2분기 내내 혼조세를 유지하였다. 원유 가격 하락은 일부 완화를 가져왔으나, 규제 변경, 북유럽의 톨 조정, 주요 항만의 혼잡으로 공급 측 비용은 높게 유지되었다. EU의 수입 통제 시스템 2에 따른 규제 관련 혼란은 무역 물류를 더욱 압박하고 운영 비용을 증가시켰다.
• TDI 수요 전망은 일부 지역 안정에도 불구하고 압박을 받고 있다. 자동차 부문에서는 차량 등록 감소와 내연기관 판매 부진이 PU 폼 수요를 제한하였다. 한편, 건설 활동은 동유럽과 영국에서는 안정적이었으나, 독일과 프랑스에서는 둔화되어 전반적인 TDI 소비가 부진하였다.
• 유럽의 TDI 수입 및 수출은 앤트워프, 브레머하펜, 함부르크의 정체와 라인 강 운송 제약, 내륙 화물 문제로 인해 지속적인 차질을 겪었으며, 선적 흐름이 제한되고 배송이 지연되었다. 규제 조정으로 인한 관세 인상은 비용을 더욱 증가시키고 무역 효율성을 저해하였다.
• 유럽 전역의 수요 변동은 복잡성을 더하였다. 독일과 프랑스는 인플레이션 압력과 낮은 소비자 신뢰로 인해 TDI 인도량이 부진했으나, 이탈리아와 동유럽은 신발, 단열재, 자동차 인테리어 부문에서 비교적 안정적인 수요를 유지하였다. 이러한 지역 안정 요인들은 전반적인 시장 약세에 대한 완충 역할을 하였다.
2025년 1분기 북미 톨루엔 디이소시아네이트(TDI) 시장은 공급 측 제약과 견조한 하류 수요에 의해 주도되며 강세 가격 추세를 보였다. 분기 초에는 미국 제조업의 완만한 확장과 함께 TDI 생산이 안정적으로 유지되었고, 기업 신뢰도 또한 개선되는 양상을 나타냈다. 상류 원유 가격은 초기에 하락하여 원료 톨루엔 비용이 완화되었으나, 생산 비용은 변화하는 무역 정책과 지정학적 요인에 지속적으로 영향을 받았다. 분기 중반에는 북극 한파로 인해 생산이 차질을 빚었고, 특히 뉴욕과 뉴저지에서의 항만 혼잡이 물류를 저해하였다. 이러한 도전에도 불구하고, 자동차 및 건설 부문의 꾸준한 수요로 인해 TDI 가격은 견고하게 유지되었다. 자동차 판매는 소폭 반등하였으며, 전기차 및 경트럭 구매가 두드러지게 증가하여 PU 기반 소재 소비를 뒷받침하였다. 한편, 건설 수요는 높은 투입 비용과 인력 부족으로 인해 제한적이었으나, 2025년 전체 건설 지출은 5.5% 성장할 것으로 전망된다. 분기 말에는 공급 문제의 지속과 미국 화학제품 수출의 급증으로 무역수지가 흑자를 기록하며 강세 모멘텀이 이어졌다. 트럼프 행정부 하에서의 관세 인상과 무역 불확실성이 위험 요인으로 작용했으나, 견고한 자동차 수요와 완만한 건설 활동이 TDI 소비를 안정적으로 유지시켜, 분기 전반에 걸쳐 전반적인 강세 가격 추세를 강화하였다.
2025년 1분기 동안 톨루엔 디이소시아네이트(TDI) 시장은 가격과 수요 모두에서 변동성을 보이며 혼조세를 나타냈다. 분기 초에는 원료인 톨루엔의 공급 개선과 중국 내 안정적인 생산 수준에 힘입어 TDI 가격이 상승하였다. 그러나 자동차 및 건설 부문에서의 국내 수요 부진으로 인해 이러한 가격 상승세는 제한적이었다. 2월에는 설 연휴 이후 재고 가용성이 증가함에 따라 약세 전환이 나타났으며, 이는 가격 하락 압력으로 작용하였다. 자동차 및 건설 등 주요 산업에서의 부진한 수요가 하락세를 더욱 심화시켰다. 분기 말에는 동남아시아에서 폴리우레탄(PU) 생산용 TDI에 대한 견조한 수요가 유지되었으나, 중국의 부진한 부동산 시장과 자동차 판매 감소로 인해 전반적인 시장 분위기는 여전히 침체된 상태를 보였다. 안정적인 생산, 변동하는 원료 비용, 지역별로 상이한 수요가 복합적으로 작용하여, 해당 분기 동안 TDI 가격과 시장 상황은 신중하고 혼조된 흐름을 이어갔다.
북미 지역과 마찬가지로, 유럽 톨루엔 디이소시아네이트(TDI) 시장은 2025년 1분기 동안 지속적인 공급 차질과 주요 최종 사용 분야의 안정적인 수요에 힘입어 강세를 보였다. 1월에는 짙은 안개와 강설 등 계절적 기상 현상으로 유럽 항만 운영이 차질을 빚으면서 배송 지연과 가용 물량 감소가 발생해 가격이 상승했다. 원유 가격 하락으로 원료인 톨루엔 비용이 완화되었음에도 불구하고, 물류상의 어려움이 TDI 가격에 지속적으로 상승 압력을 가했다. 자동차 부문은 생산량이 13% 증가하고 수출이 19% 성장하면서 수요 안정에 꾸준한 기여를 했다. 2월에도 이러한 모멘텀이 이어졌으며, 미국의 이란 제재와 우크라이나의 러시아 인프라 드론 공격 등 지정학적 긴장으로 인해 석유 공급망이 교란되고 상류 비용이 상승했다. 로테르담, 르아브르 등 주요 항만의 파업도 물류 부담을 가중시켰다. 건설 수요는 인플레이션과 높은 금리로 인해 여전히 약세를 보였으나, 이탈리아의 건설 수주가 완만하게 증가하고 자동차 부문의 지속적인 활동이 가격 지지에 기여했다. 3월에는 공급 제약과 원료 비용 상승이 양 부문의 수요 둔화를 상쇄하면서 강세 심리가 지속되었다. 전반적으로, 이번 분기는 강한 수요보다는 제한된 가용성 및 물류 차질에 의해 견고한 가격세로 마감되었다.
