2024년 9월 말 분기
북아메리카
2024년 3분기에 북미 톨 오일 로진 시장은 주로 여러 요인의 조합에 영향을 받아 가격이 하락하는 기간을 경험했습니다. 시장 상황은 편안한 재고, 약한 수요 기본 요소, 공장 폐쇄와 같은 지속적인 혼란으로 인해 상당한 영향을 받았으며, 이는 공급망을 방해하고 약세 심리에 기여했습니다. 이 지역의 주요 참여자인 미국은 가장 큰 가격 변화를 목격했습니다. 이 국가의 시장 추세는 하락 궤적을 보였으며, 가격은 이전 분기 대비 2% 하락했습니다. 전반적인 가격 환경은 부정적인 감정을 보였으며, 자동차 및 건설과 같은 주요 최종 사용자 부문의 수요 감소와 하류 산업의 약세 간의 상관관계로 인해 가격이 낮아졌습니다. 약간의 계절적 변화에도 불구하고 이 분기에는 가격이 지속적으로 하락했습니다. 미국에서 톨 오일 로진 CFR 텍사스의 최신 분기 말 가격은 905달러/MT로, 가격 하락 압력이 특징인 어려운 기간의 정점을 기록했습니다.
유럽
2024년 3분기에 유럽 톨유 로진 시장은 여러 상호 연결된 요인의 영향을 받아 가격이 크게 하락하는 추세를 보였습니다. 이 시장은 충분한 재고, 수요 기본 요소 약세, 공급망을 방해하고 약세 시장 심리에 기여한 공장 폐쇄를 포함한 지속적인 중단으로 인해 눈에 띄게 영향을 받았습니다. 유럽 내에서는 독일과 프랑스와 같은 주요 시장에서 특히 상당한 가격 변동이 관찰되었습니다. 이러한 국가는 하락 궤적을 보였으며, 가격은 이전 분기에 비해 약 2% 하락했습니다. 유럽의 전반적인 가격 환경은 주로 자동차 및 건설을 포함한 중요한 최종 사용자 부문의 수요 감소로 인해 부정적인 심리를 보였으며, 이는 톨유 로진에 의존하는 하류 산업에 직접적인 영향을 미쳤습니다. 일부 계절적 변동에도 불구하고 이 분기는 지속적으로 가격 하락 추세를 유지하여 시장 내에서 지속적인 어려움을 겪고 있음을 알렸습니다. 최신 수치는 가격을 안정화하고 수요를 증가시키는 것을 목표로 하는 회복 전략에 대한 시급한 필요성을 강조합니다. 업계 이해 관계자가 이러한 어려움을 헤쳐 나가는 동안 협력을 촉진하고 새로운 시장 기회를 모색하는 것은 유럽 톨유 로진 부문에서 균형을 회복하고 장기적 지속 가능성을 보장하는 데 매우 중요합니다.
아시아 태평양
2024년 3분기에 APAC 지역은 Tall Oil Rosin 가격이 시장 가치의 상당한 하락을 특징으로 하는 어려운 시기를 겪었습니다. 이러한 하락 추세에 기여한 몇 가지 주요 요인이 있습니다. 첫째, 접착제, 고무, 종이 펄프와 같은 다양한 하류 산업의 수요가 눈에 띄게 감소하여 가격에 압력을 가했습니다. 몬순 시즌으로 인한 건설 활동의 둔화로 인해 수요가 더욱 감소하여 시장에 공급이 초과되었습니다. 또한 높은 원자재 비용과 증가한 운송 비용이 구매자의 비용 부담을 가중시켜 추가 구매를 억제했습니다. 가장 두드러진 가격 변화를 경험한 인도에서는 이 분기에 Tall Oil Rosin 가격이 지속적으로 하락했습니다. 전반적인 추세는 부정적인 감정을 반영했으며, 가격은 이전 분기에 비해 상당히 하락했습니다. 분기 말 가격은 1,067달러/MT Ex-Kandla로 이 기간 내내 지속된 어려운 가격 환경을 강조했습니다. 전반적으로 공장 폐쇄와 같은 혼란은 가격 압박을 더욱 심화시켰고, 2024년 3분기에 톨유로진 시장이 직면한 불리한 조건을 강조했습니다.
2024년 6월 말 분기
북아메리카
Tall Oil Rosin의 가격은 재고 수준 고갈과 운임 비용의 상당한 증가로 인해 2024년 2분기 동안 미국 시장에서 계속 상승세를 보였습니다. 하류 페인트 및 코팅, 고무, 접착제 및 실런트 산업의 Tall Oil Rosin에 대한 수요는 자동차 및 건설 부문의 꾸준한 소비로 인해 적당했습니다. 대부분의 시장 거래는 주로 수요에 따른 수요 기반이었습니다. 한편, 날씨 혼란과 홍해 위기로 인한 항구 혼잡으로 인해 미국 시장에서 아시아 시장의 수입이 감소하여 운임이 높아지고 선적이 지연되었습니다. 또한 북아시아와 동남아시아 허브 모두에서 미국 컨테이너 수입 현물 가격이 거의 2년 만에 최고 수준에 도달했으며 홍해 전환의 연쇄 효과로 인해 현재 동아시아 운송로에 상당한 용량 문제가 누적되고 있습니다. 시장 소식통에 따르면 아시아 태평양에서 미국 서부 해안까지 시장 평균 현물 가격은 2월 1일에 기록된 홍해 위기 최고치인 4,820달러/FEU를 넘어설 5,170달러/FEU에 도달할 것으로 예상되고, 아시아 태평양에서 미국 동부 해안까지 현물 가격은 홍해 위기 최고치인 6,255달러/FEU에 약간 못 미치는 6,245달러/FEU에 도달할 것으로 예상되며 4월 29일 이후 50% 증가할 것입니다. 톨유 로진의 공급이 부족하여 국내 시장 가격이 상승했습니다. 따라서 톨유 로진 CFR 텍사스의 가격은 2024년 6월에 944달러/MT에 정착되었습니다.
유럽
Tall Oil Rosin 가격은 2024년 2분기에 독일 시장 전체에서 조금씩 상승했습니다. 공급 상황의 긴축이 가격 상승의 주요 원동력이었지만, 경제적 어려움으로 인해 수요가 압박을 받고 있었습니다. 국내 운영 비율은 하류 수요 감소에 따라 2024년 1분기부터 낮은 수준을 유지했으며, 이로 인해 국내 시장에서 공급이 부족했습니다. 반면, 홍해 공격으로 인해 운송 시간이 길어지고 운송 비용이 높아져 수입 가격이 일련의 주목할 만한 상승을 초래하면서 최고 수준에 도달했습니다. 또한, 홍해 위기로 인해 선박 수용 능력이 더욱 긴축되면서 아시아에서 유럽으로 가는 현물 해상 운임이 계약 요금보다 훨씬 급등했습니다. 시장 소식통에 따르면, 중국 항구의 악천후와 혼잡으로 인해 아시아에서 북유럽으로 가는 운임은 FEU당 4,000달러로 정해졌으며, 이로 인해 국내 시장에서 가격이 상승했습니다. 게다가 독일의 연간 인플레이션율은 2024년 5월에 2.4%까지 상승했는데, 이는 지난 2개월 동안 3년 만에 최저치인 2.2%에 비해서 증가한 수치입니다. 확고한 인플레이션 압력으로 인해 최종 사용자 수요가 더욱 감소했습니다. 그러나 하류 페인트 및 코팅, 접착제, 실런트와 고무 산업의 톨유 로진에 대한 수요는 핵심 최종 사용자인 자동차 및 건설 부문의 소비가 계절적 기대치보다 낮았기 때문에 미온적인 상태를 유지했습니다. 또한 포장 산업의 수요도 분기 내내 감소했지만 톨유 로진 가격에 미치는 영향은 미미했습니다.
아시아 태평양
Tall Oil Rosin 가격은 2024년 2분기에 아시아 시장에서 변동을 보였습니다. 인도에서 Tall Oil Rosin 가격은 2024년 초에 하락했습니다. 하류 제지 및 펄프와 타이어 산업에서 Tall Oil Rosin에 대한 수요는 평균이었으며, 이로 인해 국내 시장에서 Tall Oil Rosin의 가격 실현이 하향 이동했습니다. 터미널 회사가 시장에 진출하려는 열의가 강하지 않았기 때문에 현물 시장 거래도 평균이었습니다. 게다가 하류 타이어 산업의 주요 생산자인 MRF는 타이어 제조업체가 고무 가격 급등의 압박에 직면하면서 4분기 이익이 예상치 못하게 감소했다고 보고했습니다. 게다가 시장 참여자들은 인도 국내 시장에서 Tall Oil Rosin 공급이 충분하여 수입 제안에서 벗어나고 있다고 보고했습니다. 지난 분기에는 중국에서 제안이 증가했지만, 구매자는 대부분 높은 수준을 무시했고 그 결과 최근 분기에 고가가 사라졌습니다. 그러나 2024년 4분기에 선박 혼잡으로 인한 지속적인 운임으로 인해 국내 시장에서 Tall Oil Rosin 가격이 강세를 보였습니다. 자동차 및 건설 부문의 강력한 소비로 인해 하류 페인트 및 코팅, 접착제, 고무 산업에서 Tall Oil Rosin에 대한 수요가 개선되어 국내 시장에서 Tall Oil Rosin 가격 실현이 상향 이동했습니다. 한편, 상하이와 닝보와 같은 중국 항구의 안개로 인한 악천후로 인해 이 지역의 주요 관문에서 최대 1주일 동안 선박이 지연되면서 중국 시장에서의 수입이 둔화되었습니다. 더욱이 이 지역의 주요 환적 허브를 괴롭히는 혼잡으로 인해 선박 일정과 공간 가용성이 엄청난 압박을 받고 있어 인도로 가는 극동 무역의 해상 운임은 분기 내내 3~4배 상승했습니다. 시장 소식통에 따르면, 상하이에서 서인도 제도의 나바셰바 또는 문드라까지의 평균 현물 가격은 TEU당 3,860달러, FEU당 4,260달러로, 5월 하반기의 각각 1,085달러와 1,185달러에서 상승했습니다. 전반적으로, 시장 심리는 분기 내내 강세를 유지했습니다. 따라서 결과적으로, 칸들라를 제외한 톨 오일 로진의 가격은 2024년 6월에 1,143달러/MT로 정산되었습니다.
2024년 3월로 끝나는 분기
북아메리카
톨유 로진 가격은 2024년 1분기 북미 시장에서 시소 추세를 보였습니다. 2024년 1분기 초 수출 시장에서 가격이 하락함에 따라 톨유 로진 가격은 미국 시장에서 소폭 하락했습니다. 또한, 국내 시장에서 톨유 로진 가격이 하락하는 불리한 경제 상황으로 인해 건설 부문의 소비가 둔화되면서 전방 페인트 및 코팅 산업의 수요가 부진했습니다. 시장 소식통에 따르면 지난 달 신규 매매 주택 목록은 1.2% 감소해 지난해 6월 이후 처음으로 감소세를 보였으며 12월의 4.2% 증가보다 둔화되었습니다. 경기 둔화의 주요 원인은 연준의 금리 인하 기대가 낮아져 모기지 금리가 높게 유지되었기 때문입니다. 또한, 고무 시장 펀더멘털의 수요도 주요 자동차 시장의 취약한 파생상품으로 인한 하락 압력에 직면하면서 약한 상태를 유지했습니다. 그러나 2024년 1분기 중반에 톨유 로진 가격이 회복되었습니다. 자동차 부문의 소비가 개선됨에 따라 고무는 물론 제지 및 펄프 산업에 대한 문의가 증가하여 국내 시장에서 톨유 로진의 시장 심리가 강세를 보였습니다. 다운스트림 제조업체들은 겨울 휴가철을 마치고 복귀해 다운스트림 생산을 보충하기 위한 원자재 보충에 주력해 톨유 로진의 시장 펀더멘털을 강화했습니다. 한편, 수출 시장인 브라질의 가격이 상승함에 따라 수출 시장에서의 수입 비용이 높아졌고, 이로 인해 인도 국내 시장에서 톨유 로진의 수입 가격이 높아졌습니다. 그러나 2024년 1분기 말에 톨유 로진 가격은 다운스트림 산업의 수요 약화로 인해 하락했습니다. 공급 제약에도 불구하고 재료 가용성은 톨유 로진 가격을 낮추는 다운스트림 수요를 충족하기에 충분했습니다.
아시아 태평양
2024년 1분기 아시아태평양 시장에서 톨유 로진 가격은 다양한 패턴을 보였습니다. 분기 초반부터 분기 중반까지 중국의 가격은 계획적이고 예상치 못한 공장 폐쇄로 인한 공급 제한과 지정학적 긴장 고조, 홍해의 혼란으로 인해 상승했습니다. 이러한 요인들은 부동산 위기, 약한 소비자 수요, 인구 감소, 글로벌 성장 둔화 등의 문제에 직면하면서 이미 어려움을 겪고 있는 중국 경제에 압력을 가중시켰습니다. 더욱이 공급 제한에 따른 원재료 가격 상승으로 톨유 로진 생산 원가가 상승해 국내 가격 상승세를 뒷받침했다. 그러나 자동차, 건설업종의 소비 부진으로 도료, 코팅, 고무 등 전방산업 수요가 둔화됐다. 또한, 거시경제적 어려움으로 인해 해외 문의도 감소했습니다. 또한, 설날 및 전방산업 부진으로 인해 공장의 조기 가동 중단으로 인해 수요 개선이 제한되었습니다. 더욱이 구매자들은 최소한의 재입고를 선호하며 신중한 자세를 유지했습니다. 2024년 1분기 말부터 원료 가격이 하락하기 시작하여 톨유 로진의 생산 비용이 낮아지고 국내 가격도 하락세로 이어졌습니다. 국내 및 국제 시장의 지속적인 수요 감소로 인해 톨유 로진 가격이 더욱 하락했습니다.
유럽
2024년 1분기 동안 독일 시장에서 톨유 로진 가격은 계속 하락했습니다. 다운스트림 페인트 및 코팅은 물론 고무 산업의 톨유 로진에 대한 수요가 여전히 부진하여 톨유 로진 가격을 압박하고 있습니다. 국내 시장에서. 시장 자료에 따르면 독일 건설 구매 관리자 지수는 2월 39.1에서 2024년 3월 38.3으로 하락해 건설 활동이 더욱 급격히 감소했음을 나타냅니다. 한편, 신규 주문은 느린 속도로 감소했지만 수요는 긴축된 재정 상황, 높은 가격, 시장 불확실성으로 인해 계속 제약을 받았습니다. 또한 지속적인 인플레이션과 고금리는 소비자의 구매력에 더욱 영향을 미쳐 톨유 로진에 대한 수요를 더욱 약화시켰습니다. 또한, 현물시장 거래 역시 터미널 기업의 시장 진입 의지가 강하지 않아 평균 수준이었습니다. 홍해 위기와 높은 운임에도 불구하고, 자재 가용성은 다운스트림 수요를 충족하기에 충분하여 국내 시장에서 톨유 로진의 하락세 가격 실현에 기여했습니다.
2023년 12월에 끝나는 분기 동안
북미-
수출 시장에서 가격이 하락하면서 2023년 4분기 미국 시장에서 톨 오일 로진 가격은 큰 폭으로 하락했습니다. 페인트, 코팅, 접착제, 종이 펄프 산업 등 하류 부문의 문의가 여전히 부진해 내수 시장의 소비가 예상보다 부진한 것으로 나타났습니다. 이 때문에 제조업체들 사이에서는 톨 오일 로진에 대한 비관적인 전망이 나오고 있습니다.
또한 시장 보고서에 따르면 수요 위축이 판매자에게 지속적으로 압박을 가하고 있으며, 구매자들은 필요에 따라 제한적인 구매를 하거나 추가 하락을 예상하는 관망세를 보이고 있습니다. 또한 11월 미국의 인플레이션은 다시 하락했는데, 이는 주로 휘발유 가격 하락에 따른 것으로 소비자 물가 상승을 어느 정도 완화시켜 주었습니다. 미국 연방준비제도는 인플레이션이 지속적으로 하락할 것으로 예상하고 3회 연속 기준금리를 5.25%-5.50%로 유지하기로 결정했습니다.
연말이 되자 제조업체들은 더 이상의 톨 오일 로진 물량을 확보하기를 망설였습니다. 공급 측면에서는 파나마 운하의 가뭄에도 불구하고 브라질 시장의 수입이 미국 시장이나 항구에서 호조를 보이면서 국내 시장에서 톨 오일 로진 물량이 풍부하게 공급되었습니다. 전반적으로 미국 시장은 수요 부진과 공급 과잉이 겹치면서 가격 하락을 촉진했습니다.
아시아 태평양-
아시아 시장에서 톨 오일 로진 가격은 2023년 4분기 내내 엇갈린 흐름을 보였습니다. 중국 시장은 2023년 4분기 초중반에 가격 하락을 경험했습니다. 중국에서 톨 오일 로진 시장은 공급 증가와 비용 감소, 특히 다운스트림 수요의 지속적인 둔화로 어려움을 겪었습니다. 지속적인 수요 부진에 따른 공급주 가격 하락으로 검 로진의 제조 원가가 하락하면서 국내 시장 가격 하락을 뒷받침했습니다. 또한 국내 건설 부문의 소비가 둔화되면서 다운스트림 페인트 및 코팅 업계의 문의가 여전히 잦아들며, 톨 오일 로진 제조업체들의 시장 심리가 약세를 나타냈습니다. 시장 소식통에 따르면 1월부터 11월까지 국가 부동산 개발 투자는 전년 동기 대비 9.4% 감소했습니다.
그러나 2023년 4분기 말 무렵, 국내 시장에서 톨 오일 로진 가격은 상승 탄력을 받았습니다. 이러한 변화는 공급 타이트로 인한 공급 원료 가격 상승으로 국내 톨 오일 로진의 생산 비용 상승과 그에 따른 톨 오일 가격 상승에 의해 촉발되었습니다. 또한 지난 분기의 낮은 가동률과 생산 비용으로 인해 재료 가용성이 제한되었습니다. 이러한 제한은 제조업체가 견적을 수정하고 그에 따라 가격을 조정하도록 장려했습니다.
유럽-
2023년 4분기 내내 독일 시장에서 톨 오일 로진 가격은 지속적으로 하락했습니다. 공급 원료 가격 하락으로 국내 톨 오일 로진의 생산 비용이 낮아지면서 제조업체들 사이에서 부정적인 전망이 나오고 있습니다.
게다가, 시장은 지속적인 인플레이션 압력과 높아진 이자율을 포함한 거시 경제적인 문제들에 의해 영향을 받아 최종 사용자들의 구매력을 감소시켰습니다. 이로 인해 페인트, 코팅 및 접착제와 같은 하류 부문의 문의가 잦아들었고, 국내에서 최종 사용자 건설 부문의 소비가 감소하여 고유가 로진 가격 하락에 더욱 기여했습니다.
현물시장 거래는 상대적으로 평균적인 수준으로 터미널 기업들의 시장 진입에 대한 관심이 부족한 상황입니다. 이와 동시에 제조업 기업들은 국내 시장에서 다운스트림 산업의 수요가 지속적으로 개선되지 않고 있음을 보여주고 있습니다. 독일 제조업 구매관리자지수는 지속적으로 수축기조(즉, 50포인트 미만)를 유지하고 있어 산업 및 생산 활동이 악화되고 있음을 보여주고 있습니다.
이러한 어려움에도 불구하고, 제조업체들은 시장 상황을 탐색하기 위한 전략으로 재고를 할인된 가격에 재고를 비축하도록 장려하고 있습니다.
톨유 로진 가격은 2023년 2분기 미국 시장에서 변동 추세를 보였습니다. 2분기 상반기 동안 톨유 로진 가격은 제한된 재료 가용성과 다운스트림 수요 증가로 인해 상승했습니다. 미국의 롱비치항과 로스앤젤레스항에서 노동력과 항만 노동자가 부족하여 결국 항구가 폐쇄되어 국내 공급이 제한됨에 따라 브라질(톨유 로진 수출국)로부터의 수입이 부진한 상태를 유지하고 있습니다. 시장. 수요 측면에서는 자동차, 건설 산업 등 전방산업의 문의가 증가했습니다. 소식통에 따르면 5월 신규 주택 판매는 12.2%, 전년 대비 20% 증가했습니다. 5월 판매량은 2022년 2월 이후 가장 빠른 속도로 증가해 국내 시장에서 톨유 로진 수요가 증가했다.
톨유 로진 가격은 2023년 2분기 동안 아시아 최대 경제인 중국에서 엇갈린 정서를 보여주었습니다. 4월에는 중국 시장에서 톨유 로진 가격이 소폭 상승했습니다. 시장 참가자들이 보고한 바와 같이 공급원료인 Pine Woods의 비용 지원은 여전히 충분했습니다. 국내외 시장에서 자동차, 제지, 펄프 산업의 전방산업에 대한 문의가 증가하고 있습니다. 소식통에 따르면 4월 중국 승용차 판매량은 전월 대비 2.1% 증가했다. 그러나 5월과 6월에는 원료 가격 약세로 인해 국내 시장에서 톨유 로진 가격이 크게 하락했다. 더욱이 중국 국내 지역 전반의 경제 활동 위축으로 건설을 포함한 주요 제조업 부문의 시장 성장이 약화됐다. 하지만, 인쇄 잉크, 제지 산업, 자동차 등 기타 부문의 국내 시장 수요는 완만했고, 이는 국내 시장에서 가격 인상으로 이어지지 않았습니다. 또한, 톨유 로진의 완제품 재고 가용성은 전반적인 다운스트림 수요를 충족하기에 충분하여 가격을 낮추었습니다. 또한 물가상승률 하락과 인건비 완화로 국내 시장에서 톨유 로진 가격이 더욱 하락세를 보이고 있다.
제한된 수요와 충분한 재고에 힘입어 2023년 2분기 내내 독일 시장에서 톨유 로진 가격이 소폭 하락했습니다. 확고한 인플레이션 압력과 중앙 은행의 금리 상승과 같은 글로벌 역풍은 톨유 로진의 시장 성장에 영향을 미쳤습니다. 국내 시장에서는 다운스트림 건설 부문의 톨유 로진 수요가 계속 감소해 톨유 로진 가격이 하락하고 있습니다. 소식통에 따르면 독일의 건설 구매 관리자 지수는 5월 43.9에서 6월 41.4로 하락해 수축 구간을 나타냈습니다. 자동차, 제지, 펄프 산업의 조달이 완만하게 유지되었지만 톨유 로진의 가격 실현이 증가하지는 않았습니다. 뿐만 아니라, 아시아 및 기타 수출 국가로부터의 꾸준한 수입을 통한 풍부한 자재 가용성이 독일 항구에서 꾸준하게 유지되었습니다. 또한 6월에는 동아시아/중국에서 유럽까지의 운임이 약 9% 감소하여 톨유 로진이 국내 시장 하락세를 따라갈 수 있도록 뒷받침했습니다. 또한, 특수 화학 기업인 LANXESS는 2023년 2분기 특별손익 발생 전 EBITDA가 평균 시장 기대치를 밑돌 것으로 예상하고 있습니다. 랑세스는 특히 건설 부문에서 이러한 약세가 2023년 하반기에도 계속될 것으로 예상하고 있으며, 이는 톨유 로진을 포함한 여러 원자재 가격에 추가 영향을 미칠 수 있습니다. 동아시아/중국에서 유럽까지의 운임은 6월에 약 9% 감소하여 톨유 로진이 국내 시장의 하락세를 따라갈 수 있도록 뒷받침했습니다. 또한, 특수 화학 기업인 LANXESS는 2023년 2분기 특별손익 발생 전 EBITDA가 평균 시장 기대치를 밑돌 것으로 예상하고 있습니다. 랑세스는 특히 건설 부문에서 이러한 약세가 2023년 하반기에도 계속될 것으로 예상하고 있으며, 이는 톨유 로진을 포함한 여러 원자재 가격에 추가 영향을 미칠 수 있습니다. 동아시아/중국에서 유럽까지의 운임은 6월에 약 9% 감소하여 톨유 로진이 국내 시장의 하락세를 따라갈 수 있도록 뒷받침했습니다. 또한, 특수 화학 기업인 LANXESS는 2023년 2분기 특별손익 발생 전 EBITDA가 평균 시장 기대치를 밑돌 것으로 예상하고 있습니다. 랑세스는 특히 건설 부문에서 이러한 약세가 2023년 하반기에도 계속될 것으로 예상하고 있으며, 이는 톨유 로진을 포함한 여러 원자재 가격에 추가 영향을 미칠 수 있습니다.
