2025년 3월까지
북미
2025년 1분기 북미 황산 시장은 수요 부진, 시장 신중론, 무역 불확실성에 의해 주로 약세 심리를 보였습니다. 1월에는 겨울철 공급 차질에도 불구하고 가격이 안정적으로 유지되었으며, 플랜테이션 시즌의 부재와 매수자 및 매도자 모두의 신중한 태도로 인해 거래 활동이 부진했습니다. 국내 공급업체들은 현물 구매보다 장기 계약을 선호하였으며, 캐나다 및 멕시코산 수입품에 대한 잠재적 관세 부과가 시장 심리에 부담을 주기 시작했습니다.
이와 유사하게, 2월에도 황산 시장은 약세를 유지했습니다. 다운스트림 농화학 부문은 재고가 충분하고 계절적 수요가 정체되어 있어 관심이 제한적이었습니다. 또한, 국내 황 연소산이 수입산보다 비용 효율성이 높아 신규 구매를 저해하였습니다. 3월로 접어들면서 약세 압력이 더욱 심화되어 가격은 9.5% 하락하여 USD 123/MT (CFR-Texas)에 안착하였습니다. 이러한 하락은 현물 수요 감소, 중남미로의 판매 감소, 수입 경쟁력 저하에 의해 촉발되었습니다.
추가적으로, USMCA에 따라 지연되었음에도 불구하고 캐나다산 수입품에 대한 25% 관세는 불확실성을 더욱 증대시켰습니다. 전반적으로 제한된 수요, 경쟁력 있는 국내 생산, 무역 정책에 대한 우려가 분기 내내 약세 모멘텀을 지속시켰습니다.
아시아 태평양
2025년 1분기, APAC 지역의 황산 시장은 안정적인 분위기에서 점차 강세로 전환되었으며, 이는 생산 비용 상승, 공급 제약, 계절적 수요 증가에 의해 주도되었습니다. 1월에는 인산염 및 농화학 부문의 수요 부진으로 인해 중국 시장이 약세 압력을 받았으며, 주요 생산업체의 가동률 축소와 지속적인 수출 제한이 이러한 상황을 더욱 악화시켰습니다. 그러나 2월에 접어들면서 가격이 소폭 하락했음에도 불구하고 시장 심리는 변화하기 시작했습니다. 원료 황 가격이 상승세를 보였고, 인산 비료 생산이 계속 억제되면서 공급이 더욱 타이트해질 조짐을 보였습니다. 시장 참여자들은 상승하는 비용과 제한된 수출 환경 속에서 신중한 구매 전략을 채택하기 시작했습니다. 3월에는 강세 모멘텀이 크게 강화되었습니다. 이 랠리는 황 가격 상승, 주요 플랜트(예: 진촨, 통링, 싱파) 가동 중단, 그리고 성수기 농업 부문의 견고한 수요에 의해 촉진되었습니다. 재고 부족과 선적 지연이 공급-수요 불균형을 심화시켜 공급업체들이 오퍼 가격을 인상하도록 만들었습니다. 수요 증가와 공급 타이트닝이 맞물리면서 강세 심리가 더욱 공고해졌으며, 분기 말에는 시장 역학이 급격히 상방으로 전환되었습니다.
유럽
2025년 1분기 유럽 황산 시장은 공급 부족, 원료 비용 상승, 견조한 하류 수요, 그리고 OCP의 시장 부재가 복합적으로 작용하며 혼조세를 보였다. 1월에는 연휴 이후 시장 활동이 재개되고, 함부르크 항만의 혼잡과 제한된 원료 황(sulphur) 가용성으로 인해 공급망이 여전히 긴축된 가운데 가격이 급등하였다. 식재 시즌이 아님에도 불구하고 농화학(agrochemical) 부문의 수요는 재고 수준이 낮은 상황에서 강세를 유지하였다. 2월에도 이러한 모멘텀이 지속되었으며, 원료 황의 강세와 유럽 정유소의 생산 감소로 인해 가격이 견고하게 유지되었다. 공급업체들은 생산 차질과 지역 전반에 걸친 타이트한 가용성으로 인해 계약 이행에 어려움을 겪었으며, 이는 농화학 부문의 조달이 식재 시즌에 접어들면서 가격 상승 압력으로 작용하였다. 3월 첫째 주에는 가격이 고점에서 안정적으로 유지되며 강세 심리가 이어졌으나, 시장에는 압박 신호가 나타나기 시작했다. 원료 비용 상승, 정유소의 감산 및 정기 보수로 인해 공급이 더욱 긴축되었다. 그러나 3월 둘째 주부터는 OCP의 일시적 구매 중단으로 인해 약세 심리가 대두되었고, 일부 공급업체들은 물량을 남미로 전환하는 모습을 보였다.
MEA
2025년 1분기 사우디아라비아의 황산 시장은 혼조세를 보였으며, 분기 말에는 강세 심리가 나타났다. 1월에는 황산 시장이 하락세를 보였는데, 이는 생산비가 안정적으로 유지되고, 식재 시즌 부재로 인해 다운스트림 농화학 부문의 수요가 제한적이었기 때문이다. 시장 참여자들은 충분한 재고와 안정적인 가동률 속에서 기존 계약 이행에 주력하였다. 2월에는 약세 기조가 더욱 강화되었으며, 수요가 계속 부진하고 공급 과잉이 시장 활동을 더욱 위축시켰다. 가격은 낮은 조달 수준과 감소한 구매 의향을 반영하여 하락하였으며, 수입 비용이 일정함에도 불구하고 이러한 현상이 나타났다. 주요 구매자인 Ma’aden은 입찰을 통해 대량의 물량을 확보함으로써 현물 수요를 감소시키고 가격 안정을 유지하였다. 그러나 3월에는 원료 황의 비용 상승에 힘입어 가격이 급등하면서 시장 심리가 강세로 전환되었다. 이에 따라 시장 참여자들은 출고가를 상향 조정하여 증가한 생산비를 최종 사용자에게 전가하였다. 수요가 제한적임에도 불구하고, 비용 압박과 Ma’aden이 이전에 확보한 물량의 소진이 임박함에 따라 신규 조달 활동에 대한 기대감이 가격 인상을 뒷받침하였다. 전반적으로 1분기는 재고 관리, 계약 구조, 비용 기반 가격 책정에 의해 좌우되는 안정적이면서도 강세의 흐름을 보였다.
2024년 12월 말 분기
북미
4분기 동안 북미 황산 시장은 다양한 혼란과 비용 상승으로 인해 상당한 변동성에 직면했습니다. 또한 미국 황산 시장은 노동 파업과 항만 혼잡으로 인한 캐나다산 공급망 문제가 발생하여 가격 상승 압력을 가했습니다. 이러한 상황은 허리케인 헬렌으로 인해 생산 시설이 손상되고 배송이 지연되면서 더욱 악화되었습니다. 또한 플랜테이션 시즌이 시작되면서 수요가 증가했고, 생산 비용 상승도 시장 강세 추세에 기여했습니다.
파업이 끝난 후에도 항만 혼잡은 공급망에 계속 영향을 미쳤습니다. 국내 생산이 재개되었지만 제한된 재고 수준으로 인해 공급은 여전히 타이트했습니다. 캐나다 항만 파업은 공급에 더욱 차질을 빚었고, 수요를 충족하기 위해 다른 지역에서 수입을 늘렸습니다.
지속적인 공급 제약과 유황 비용 상승으로 인해 시장은 강세 기조를 유지했습니다. 농작물 재배 시즌이 끝났음에도 불구하고 농화학 부문의 견조한 수요가 지속되었습니다. 공급 부족으로 인해 현물 거래가 제한되고 가격 역학 관계에 변화가 생기면서 가용성이 주요 가격 결정 요인이 되었습니다. 이러한 요인들의 조합은 미국 황산 시장이 직면한 과제를 강조하며 시장의 변동성과 공급망 중단 및 수요 변동으로 인한 지속적인 압박을 보여주었습니다.
APAC
2024년 마지막 분기 동안 아시아 태평양 지역의 황산 시장은 강세 추세를 보였습니다. 초기에는 원료 비용 상승과 플랜테이션 시즌의 수요 강세가 가격 상승에 기여했습니다. 일본에서는 현물 시장의 공급이 타이트하여 강세 기조가 지속될 것으로 예상되는 가운데 강세 분위기가 더욱 고조되었습니다. 분기가 진행됨에 따라 생산 비용 상승과 농약 부문의 지속적인 수요 강세가 가격을 크게 끌어올렸습니다. 제련소의 예정된 유지보수로 인해 재고 수준이 타이트하게 유지되고 현물 거래가 제한되면서 상황이 더욱 악화되었습니다. 이후 사전 약정된 재고 수준으로 인해 가격은 안정세를 보였지만, 전반적인 시장 분위기는 여전히 강세를 유지했습니다. 지속적인 공급 부족과 제한된 현물 가용성으로 인해 시장 참가자들은 타이트한 공급 상황을 신중하게 탐색하며 신중한 시장 분위기를 유지했습니다. 시장 참가자들이 보다 명확한 신호를 기다리면서 제한된 거래가 관찰되었습니다. 일부 안정화에도 불구하고 공급 제약으로 인해 강세 심리가 계속 지배적이었습니다. 전반적으로 이러한 상황 속에서도 시장의 회복력은 올해 마지막 분기 내내 지속된 강세 추세를 강조했습니다.
유럽
2024년 마지막 분기 동안 유럽 황산 시장은 타이트한 공급 상황과 견고한 원료 가격에 힘입어 지속적인 강세 추세를 보였습니다. 특히 독일 시장은 제한된 현물 공급과 황산 시장 상승에 따른 생산 비용 증가로 인해 상당한 상승 모멘텀을 보였습니다. 농작물 재배 성수기에 농화학 부문의 수요가 급증하면서 공급망이 더욱 타이트해졌습니다. 북서유럽 정유공장의 공급 제한과 제련소의 생산량 문제 등 지속적인 공급 제약으로 인해 시장에 대한 압박이 가중되었습니다. 함부르크의 항만 혼잡은 물류 문제를 가중시켜 항해 횟수를 줄이고 공급 채널을 좁혔습니다. 또한 참가자들은 국내 장기 계약 협상에 집중했고, 제한된 현물 물량과 지속적인 공급 문제로 인해 시장 심리가 강세를 유지했습니다. 또한 독일 최종 사용자를 위한 입찰은 지속적인 수요를 강조했습니다. 시장이 이러한 난관을 헤쳐나가는 동안 농화학 부문의 높은 수요와 타이트한 글로벌 공급에 힘입어 강세 기조가 지속되었습니다. 시장 참여자들의 신중한 접근은 공급 제약과 지속적인 수요 사이의 미묘한 균형을 반영하며 강세 시장 상황을 유지했습니다.
MEA
2024년 마지막 분기 동안 사우디아라비아의 황산 시장은 몇 가지 주요 요인에 힘입어 지속적으로 강세를 보였습니다. 공급 원료인 황 가격 상승으로 인한 생산 비용 증가와 견고한 글로벌 수요 및 지속적인 지정학적 긴장이 이러한 상승 추세를 크게 뒷받침했습니다. 특히 농화학 부문을 중심으로 국내외 수요가 급증하면서 황산 재고의 소비율이 급증한 것이 이러한 강세 전망에 기여하고 있습니다. 또한 홍해 위기로 인한 공급망 중단으로 물류 및 운송 경로가 제한되면서 압력이 가중되고 있습니다. 마덴이 당초 예상보다 많은 화물을 조달하고 플랜테이션 성수기가 지속되면서 긍정적인 시장 심리가 더욱 강화되고 있습니다. 타이트한 공급 상황과 신중한 시장 움직임 속에서 가격은 안정세를 보였지만, 강세 추세는 지속되고 있습니다. 시장 참여자들은 연간 계약 협상에 집중하고 불확실성을 관리하기 위해 신중한 접근 방식을 취하고 있습니다. 전반적으로 생산 비용 증가, 수요 증가, 공급망 제약, 공급업체의 전략적 행동이 결합되어 사우디아라비아 황산 시장에 대한 견고하고 낙관적인 전망이 유지되고 있습니다( ).
2024년 3분기에 북미 황산 시장은 가격이 크게 상승했으며, 작년 같은 분기 대비 31%가 증가했습니다. 이러한 급등은 주로 공급망 중단, 하류 산업의 수요 증가, 생산 비용 상승을 포함한 여러 요인이 결합되어 발생했습니다. 시장은 2024년 전 분기 대비 11% 증가하여 상승 추세를 더욱 강화했습니다. 특히 미국은 가장 큰 가격 변화를 보였으며, 이는 전반적인 지역적 역학을 반영합니다.
분기 내내 미국 시장은 가격 상승과 다양한 시장 영향 요인 간에 긍정적인 상관 관계를 보였습니다. 계절적 수요 변동, 공급망 과제, 지정학적 긴장이 모두 가격 상승에 기여했습니다. 분기 전반과 후반의 3% 가격 차이는 변화하는 상황 속에서도 시장의 회복력과 안정성을 강조했습니다.
궁극적으로, 미국 텍사스산 황산 CFR의 분기말 가격이 톤당 130달러라는 사실은 긍정적인 감정이 지배적이며, 가격이 상승하는 추세를 유지하면서도 어려움을 헤쳐 나갈 수 있는 시장의 능력을 잘 보여줍니다.
2024년 3분기에 유럽의 황산 시장은 뚜렷한 상승세를 보였으며, 독일이 가장 큰 가격 상승을 기록했습니다. 이 가격 상승은 주로 원료 유황 가격의 급등에 의해 주도되었으며, 이는 황산의 생산 비용을 높이고 시장 가격을 상승시켰습니다. 특히 농약과 같은 하류 부문의 수요가 이러한 추세의 주요 요인이었는데, 분기 동안 농업 활동이 증가하면서 비료 생산에 일반적으로 사용되는 황산에 대한 필요성이 커졌기 때문입니다. 농약에 대한 계절적 수요 급증은 이 지역 전체의 가격 상승을 더욱 촉진하여 수급 불균형을 확대하고 강세 가격 환경을 뒷받침했습니다. 독일에서 황산 가격은 눈에 띄는 변동성을 보였으며, 전년 대비 6% 증가했고 이전 분기 대비 24%가 급등했습니다. 분기 말까지 황산(IR 등급)은 함부르크 FOB 기준 MT당 85달러로 가격이 책정되어 3분기를 정의한 강력하고 긍정적인 가격 환경을 강조했습니다. 이러한 추세는 유럽 시장 전체에 걸쳐 원료 가격 상승과 계절적 수요 압박이 결합된 영향을 보여줍니다.
2024년 3분기에는 APAC 지역 내에서 황산 가격이 상승 추세를 보였는데, 이는 주로 원료 유황 가격 상승으로 인한 생산 비용 상승에 따른 것입니다. 이 분기에는 하류 부문, 특히 농화학 산업의 수요가 크게 급증하여 지속적인 공급 제약이 더욱 심화되었습니다. 지정학적 긴장과 악천후로 인해 공급 중단이 더욱 심화되어 시장 전체에 파장이 일었습니다. 이러한 가격 역학의 진원지인 중국은 가장 두드러진 가격 변동을 경험했습니다. 이 나라의 가격 환경은 계절적 농업 수요의 영향을 받았으며, 이는 재배 기간 동안 심화되어 황산 소비가 증가했습니다. 시장의 강세 심리는 이전 분기 대비 가격이 29%나 상승한 놀라운 수치에 힘입어 뒷받침되고 있으며, 작년 같은 기간 대비 급격한 상승세로 10% 상승했습니다. 분기를 마무리하면서 중국의 황산 가격은 USD 47/MT(IR 등급) FOB-칭다오로 안정화되었습니다. 이 분기의 가격 궤적은 견고한 수요와 제약된 공급 역학에 의해 주도되는 지속적으로 긍정적인 시장 감정을 반영하여 전반적인 강세 전망을 강화합니다.
MEA 지역에서 2024년 3분기에 황산 시장은 가격에서 상당한 상승 추세를 보였으며, 이는 긍정적인 가격 환경을 반영합니다. 원료 유황 가격 상승과 관련된 생산 비용 증가를 포함한 다양한 요인이 이러한 가격 상승에 기여했습니다. 또한 이 시장은 특히 진행 중인 재배 시즌에 의해 주도된 국내 및 국제 농약 부문의 수요가 증가했습니다. 이러한 요인들이 가격에 상승 압력을 가하여 작년 같은 분기 대비 19% 증가했습니다. 특히 사우디 아라비아는 이 지역에서 가장 큰 가격 변화를 목격했습니다. 사우디 아라비아 시장은 더 광범위한 지역적 맥락에 따라 가격이 상승하는 유사한 추세를 보였습니다. 계절성이 중요한 역할을 했으며, 진행 중인 재배 시즌이 수요를 증가시키고 가격 역학에 영향을 미쳤습니다. 가격 변화의 상관관계는 명백했으며, 2024년에는 이전 분기 대비 10%가 증가했습니다. 이 분기는 사우디아라비아 제다 제외 황산 현물 가격의 최신 가격이 톤당 85달러로 마감되어 시장이 전반적으로 긍정적이고 상승하는 궤적을 보였습니다.
