2025년 6월 말 분기
아시아태평양
• APAC의 황(Sulphur) 점 가격은 2025년 2분기 분기 대비 30.29% 상승했으며, 이는 강세의 가격 지수에 반영되었습니다.
• 인도네시아의 황 가격 지수는 2분기 동안 대체로 강세 또는 안정적인 궤적을 따랐으며, 초기에는 농약 부문의 강한 수요로 인해 지지받았습니다.
• 중동 공급업체로부터의 일관된 수입 흐름은 글로벌 시장의 변동성 속에서도 견고한 가격 지수를 유지하는 데 중요한 역할을 했습니다.
• 분기 진행에 따라 시장 활동은 신중한 상태를 유지했으며, 구매자들은 높은 국제 제안과 향후 수요에 대한 우려로 인해 보수적인 조달 방식을 유지했습니다.
• 2분기 중후반에는 산업 구매자, 특히 배터리 금속 부문의 구매자들이 운영을 둔화시키고 추세를 관망하면서 가격 지수가 약간 약화되었습니다.
• 계절적 수요에도 불구하고, 재고가 충분하고 구매자 참여가 제한되어 있어 시장은 균형을 유지했으며, 가격 동향은 안정적이었습니다.
2025년 7월 아시아에서 황 가격이 변한 이유는 무엇입니까?
• 아시아의 황 점 가격은 2025년 7월 중 Middle Eastern 수출업체들의 지속적인 선적과 항만 혼잡 완화에 힘입어 하락세를 보였습니다.
• 황 수요 전망 측면에서, 많은 산업 소비자들은 신중한 조달 전략을 선택했습니다. 이미 재고가 충분히 확보되어 있고, 7월까지 최종 사용자 요구가 충족됨에 따라 점 시장 활동은 최소화되었습니다.
• 황 가격 전망의 추가 하락 기대는 구매자들이 구매를 미루게 하였으며, 이는 지역 점 가격의 하락 추세를 강화시켰습니다.
MEA
• 유럽의 황 스팟 가격은 2025년 2분기 분기 대비 35.22% 상승했으며, 이는 강세 가격 지수에 반영되었습니다.
• 사우디아라비아의 황 가격 지수는 2분기 초기에 강한 강세 모멘텀을 보였으며, 인도, 중국, 동남아시아와 같은 주요 수출 시장의 농업 및 산업 부문의 계절적 수요에 힘입어 상승하였습니다.
• 원유 가격 상승과 지역별 가격 발표의 개정으로 인한 생산 비용 증가가 가격 지수를 더욱 높였습니다.
• 중간 분기 추세는 수출 수요 지속과 공급 제한으로 인해 견고하게 유지되었으며, 지역 생산자들은 국제 주문을 충족하기 위해 생산량을 늘렸습니다.
• 그러나 분기 진행에 따라 시장 심리는 조심스러운 방향으로 전환되었으며, 높은 제안 가격과 안정된 재고 수준 속에서 시장 참여자들은 저항하는 모습을 보였습니다.
• 6월까지 황 가격 지수는 미체결 화물과 기존 재고에 의존하는 주요 수입업체들의 구매 관심 저하를 반영하여 완화되었습니다.
• 국내 시장은 낮은 계절적 수요로 안정적이었으며, 중국 인산염 수출 재개 기대와 3분기 계약 협상 예정으로 단기 전망에 불확실성이 더해졌습니다.
왜 2025년 7월 MEA 지역의 황 가격이 변동되었나요?
• 2025년 7월 MEA 지역의 황 스팟 가격은 해외 구매 활동의 둔화로 인해 하락하였으며, 주요 수입업체들은 재고를 충분히 확보하고 있어 스팟 구매가 감소하였습니다.
• 사우디아라비아의 농업 수요가 비수기임에 따라 제한적이었으며, 국제 구매자들이 신선 구매를 지연시키면서 거래 모멘텀 감소와 함께 황 수요 전망이 약화되었습니다.
• 원유 시장의 변동성에 따라 황 생산 비용이 불안정하였습니다.
• 황 가격 전망은 공급 과잉, 아시아 공급업체들이 8월까지 스팟 시장에 진입하지 않을 것으로 예상되어 스팟 구매 관심 부족, 물류 문제로 인한 하락 압력 지속을 반영하는 약세 시장 심리를 보여주고 있습니다.
북아메리카
• 북미 지역의 황 스팟 가격은 2025년 2분기에 전분기 대비 32.36% 상승했으며, 이는 강세 가격 지수에 반영되었습니다.
• 미국 황 시장은 2분기 초반에 공급 부족, 농약 화학 부문의 강한 수요, 글로벌 지정학적 불확실성에 힘입어 대체로 강세 추세를 보였습니다.
• 캐나다로부터의 수입 비용은 가격 움직임을 좌우하는 핵심 요인으로 남아 있었으며, USMCA의 면제 조치가 글로벌 관세 변동성에도 불구하고 가격 안정에 도움을 주었습니다.
• 분기 중반에는 수요의 지속성과 국내 생산의 점진적 정상화에 힘입어 가격 지수가 높은 수준에서 안정되었으며, 이는 걸프와 서부 해안의 정제소 장애에도 불구하고 유지되었습니다.
• 2분기 말에는 캐나다로부터의 수입 비용이 약화되고 공급 압력이 완화되면서 가격 지수는 일시적으로 하락했으나, 글로벌 화물 운송 차질과 계절적 수요 지속으로 인해 강세 기조는 유지되었습니다.
• 전반적으로 이번 분기는 공급망 요인, 계절적 수요 주기, 국제 무역 발전의 역동적 균형에 의해 형성된 안정적 또는 강세 시장 분위기를 반영하였습니다.
2025년 7월 미국에서 황 가격이 변동한 이유는 무엇입니까?
• 미국 황 시장은 2025년 7월에 캐나다로부터의 안정적인 수입, 균형 잡힌 국내 생산, 충분한 재고 수준에 힘입어 약간의 하락세를 보였으며, 이는 시장 압력을 완화시켰습니다.
• 정제소 가동 정상화와 캐나다 수출이 큰 차질 없이 흐르면서, 유지보수 작업과 사소한 물류 조정에도 불구하고 황 생산 비용 추세는 안정적이었습니다.
• 비료 비수기 때문에 황 수요 전망이 약화되면서 구매자들은 기존 재고에 집중하는 보수적 조달 전략을 채택하였으며, 시장 역학이 변화하지 않는 한 황 가격 전망은 계속 안정세를 유지할 것으로 보입니다.
유럽
• 유럽의 황 스팟 가격은 2025년 2분기 분기 대비 40.49% 상승했으며, 이는 강세인 가격 지수에 반영되었습니다.
• 독일의 황 가격 지수는 2025년 2분기 내내 일관된 상승 추세를 보였으며, 이는 주로 공급 제약과 농화학 등 주요 하류 부문의 높은 조달 활동에 기인합니다.
• Bayernoil 및 Grillo Werke를 포함한 주요 시설의 운영 중단이 공급 부족에 기여했으며, 낮은 라인 강 수위로 인한 물류 병목 현상도 추가 압력을 가했습니다.
• 정제소 생산량의 일부 회복과 운송 제약 완화에도 불구하고, 공급 불균형이 지속되어 가격 지수는 강세를 유지했습니다.
• 농화학 산업의 계절적 수요는 초기에는 강한 구매 활동을 지원했으나, 지역이 전통적으로 느린 여름 기간에 접어들면서 이 수요는 점차 감소했으며, 제한된 공급으로 인해 시장 심리는 여전히 강세를 유지했습니다.
2025년 7월 유럽의 유황 가격이 바뀐 이유는 무엇입니까?
• 2025년 7월, 유럽의 황 스팟 가격은 여름 휴가 시즌 시작과 함께 안정세를 유지했으며, 이는 시장 활동 감소와 신중한 구매 행동으로 이어졌습니다.
• 유럽 각국의 농장 활동이 둔화되고 대부분의 구매자가 충분한 재고를 보유하고 있어 추가 스팟 구매 필요성이 제한되면서 황 수요 전망은 온건했습니다.
• 황 생산 비용 추세는 안정적이었으며, 공급에 큰 중단이 없었기 때문에 공급자들은 일부 계약 협상에서의 완만한 상승 압력에도 불구하고 견적을 유지할 수 있었습니다.
• 황 가격 전망은 공급-수요 균형 환경과 계절적 둔화에 앞서 조기 계약 정산으로 인해 지속적인 시장 안정성을 시사했습니다.
2025년 1분기 동안 북미의 황시장은 강세를 보였다. 이러한 지속적인 상승세는 공급 제약, 물류 혼란, 그리고 강한 다운스트림 수요가 복합적으로 작용한 결과였다. 2025년 1월, 미국 황 시장은 강한 강세 심리로 한 해를 시작했다. 이는 주로 재고 부족, 높은 수입 비용, 그리고 캐나다발 혹독한 겨울로 인한 물류 지연 및 공급망 압박에 기인했다. 농화학 수요가 계절적으로 감소했음에도 불구하고, 극지 소용돌이(polar vortex)와 폭설로 인한 물류 장애가 심화되면서 향후 공급 부족에 대한 우려로 구매자들은 활발한 매수세를 유지했다.
2월에도 강세는 지속되었으며, 시장 참여자들은 지속적인 공급 제약, 정유소 유지보수, 그리고 혹한으로 인한 가동 중단에 대응했다. 미국 정부가 캐나다 및 멕시코산 수입품에 대한 관세 시행을 잠시 연기하면서 일시적인 완화 효과가 있었으나, 불확실성은 여전했다. 구매자들은 정책 변화에 대비해 물량 확보를 위해 조달을 늘렸다.
3월에는 강세 흐름이 더욱 가속화되었다. 3월 초 황 가격은 11.9% 급등했으며, 3주차에는 추가로 13.3% 상승했다. 캐나다산 수입 비용 상승, 재고 부족, 그리고 임박한 관세 시행 기한이 공급자와 구매자 모두를 공격적인 시장 활동으로 이끌었다. 이로써 1분기는 견조한 수요, 제한된 공급, 그리고 시장 불안이 맞물리며 황 가격의 급격한 상승세를 견인한 시기로 기록되었다.
2025년 1분기 동안 APAC 지역의 황시장은 전 분기와 비교하여 강세(bullishness) 추세를 보였습니다. 그러나 2025년 1월에는 인산염(phosphate) 생산 감소 및 지속적인 수출 제한과 같은 약세(bearish) 요인으로 인해 황 시장이 소폭 하락세를 경험하였습니다. 하지만 음력 설(Lunar New Year)을 앞두고 인산 비료(phosphate fertilizer) 생산업체들이 재고를 보충하기 시작하고 항만 재고(port inventories)가 소폭 감소함에 따라, 같은 달 후반에는 다시 강세가 나타났습니다. 2월에는 강세 모멘텀이 더욱 강화되었습니다. 재배 시즌(plantation season)이 시작되면서 농화학(agrochemical) 부문의 수요가 크게 증가하였고, 연휴 이후 운영이 재개되고 조달 활동이 활발해지면서 가격이 다시 상승하였습니다. 원유(crude oil) 가격이 하락했음에도 불구하고, 주요 비료 제조업체를 중심으로 한 구매 증가와 전략적 대량 구매가 시장 심리를 견고하게 유지시켰습니다. 3월에 접어들면서 강세 심리는 더욱 고조되었습니다. 이는 공급이 더욱 타이트해지고 재고가 감소하며, 주요 생산업체인 Sinopec의 가격 인상에 의해 촉진되었습니다. 정유(refinery) 생산이 안정적으로 유지되었음에도 불구하고, 제한된 가용성과 계절적 수요의 긴급성이 상승 압력을 지속시켜 2025년 1분기 내내 강세 추세를 확고히 하였습니다.
2025년 1분기 동안 유럽 지역의 황시장은 전 분기 대비 강한 모멘텀을 보이며 강세(bullish) 추세를 나타냈다. 2025년 1월, 독일의 황 가격은 플랜테이션 시즌이 아님에도 불구하고 강세 시장 심리를 반영하며 견고하게 유지되었다. 이러한 강세는 정유 생산 감소와 원유 가격 상승으로 인한 지속적인 공급 부족, 그리고 이에 따른 생산비 증가가 주된 원인으로 작용했다. 추가적으로, Aglobis(Mitsui)는 Engie Deutschland와 새로운 황 재용해(remelter) 설비 개발을 위한 Early Work Agreement를 체결하여 장기적인 공급 강세 전망을 더욱 확고히 했다. 2월에는 공급 제약이 심화됨에 따라 가격이 높은 수준을 유지했다. Bayernoil의 Neustadt 정유소 화재와 Karlsruhe의 Miro 정유소 기술적 장애로 인해 황 생산이 크게 제한되었다. 이러한 사건들은 철도 운송 중단, 정유소 유지보수 계획 등 물류 문제와 맞물려 시장의 타이트함을 지속시켰다. 플랜테이션 시즌이 본격화되면서 농화학(agrochemical) 부문의 수요가 견고하게 유지되어 가격 상승 압력이 지속되었다. 3월에 접어들면서 강세 심리는 더욱 고조되었다. 원유 가격이 하락했음에도 불구하고, 정유소 가동 중단(Bayernoil, Shell Wesseling), 미해결 공급망 적체, 지속적인 운하 파업 등으로 공급이 제한되었다. 플랜테이션 시즌 동안 농화학 부문의 수요가 강세를 유지하면서 제한된 재고에 대한 경쟁이 심화되었고, 독일 황 시장 전반에 걸쳐 강세 심리가 더욱 강화되었다.
2025년 1분기 동안 중동 지역의 황시장은 전 분기보다 강한 상승세를 보이며 강세 흐름을 이어갔다. 2025년 1월, 사우디아라비아의 황 시장은 뚜렷한 강세를 나타냈다. 이러한 강세 심리는 특히 아시아 농화학(agrochemical) 부문의 해외 수요가 견조하게 유지된 데 기인하였다. 중국과 인도네시아 등 국가의 구매자들은 춘절(Lunar New Year)을 앞두고 구매를 확대하였으며, 이에 따라 거래량이 증가하고 선제적 재고 확보가 이루어졌다. 명절 전 구매 급증과 설비 부족, 물류 제약이 맞물리면서 높은 가격 제시가 지속되었다. 2월로 접어들면서도 강세 흐름은 이어졌다. 중국의 춘절 연휴와 인도네시아의 조기 구매로 인해 거래량은 다소 감소하였으나, 공급 측 제약으로 인해 강세 시장 심리가 유지되었다. 특히, Adnoc의 가격 동결(rollover)은 시장의 안정감을 더했다. 또한, 사우디아라비아 Jizan 정유소(400,000 b/d)의 계획된 정기 보수로 인해 황 공급이 제한되면서 공급 부족 현상이 심화되었다. 3월에 이르러 강세 모멘텀은 더욱 강화되었으며, 가격은 USD 211/MT까지 상승하여 24%의 증가율을 기록하였다. 중국의 수입 반등과 인도네시아의 견조한 수요가 이러한 가격 급등을 견인하였으며, Jizan 정유소의 보수 작업도 마무리 단계에 접어들었다. 지속적인 재고 부족과 견고한 하류 농화학 수요는 2025년 1분기 내내 사우디아라비아 황 시장의 강세를 견고히 하였다.
