2025년 3월까지
북미
2025년 1분기 동안 북미 설탕 시장은 국제적 및 국내적 요인에 의해 영향을 받아 가격 변동 추세를 보였습니다. 분기 초와 말에는 가격이 눈에 띄게 하락하였으며, 텍사스 항만의 CFR 가격은 분기 말 기준 약 USD 845/MT로 마감되었습니다. 초기 가격 하락은 주로 세계 설탕 가격의 하락, 특히 미국 시장의 주요 수출국인 브라질에서의 가격 하락에 기인하였습니다. 브라질에서 생산 여건이 개선되고 물류 제약이 완화되면서 공급이 증가하였고, 이로 인해 수입 비용이 절감되어 지역 가격에 하방 압력이 가해졌습니다. 식량농업기구(FAO)에 따르면, 2025년 1월 식품가격지수(FFPI)는 평균 124.9포인트를 기록하여 전월 대비 2.1포인트(1.6%) 하락하였습니다. 이러한 감소는 주로 설탕, 식물성유, 육류의 가격지수 하락에 기인하였으며, 이는 유제품과 곡물의 상승분을 상쇄하였습니다. 반면, 2025년 2월에는 멕시코와 브라질산 설탕 수입에 대한 신규 관세 도입으로 설탕 가격이 소폭 상승하였습니다. 여기에 더해, 미국의 주요 설탕 공급국 중 하나인 멕시코가 사탕수수 재배 시즌 동안 설탕 생산량이 크게 감소했다고 보고함에 따라, 지역 전반에 걸쳐 공급이 제한되는 상황이 심화되었습니다.
아시아 태평양
2025년 1분기 동안 APAC 지역, 특히 인도의 설탕 시장은 악천후와 생산 문제로 인해 뚜렷한 변동성을 보였다. 1월에는 평년보다 이례적으로 따뜻한 기온—1901년 이후 세 번째로 따뜻한 1월—으로 인해 국내 생산량이 급감하면서 설탕 가격이 급등하였다. 이로 인해 주요 주(州)에서 36개 이상의 제당공장이 조기 폐쇄되었으며, 사탕수수 수확량이 저하되었다. 전년 동기 대비 약 12%의 생산 감소가 보고되어, 강한 내수 수요와 물류 제약 속에서 공급이 더욱 타이트해졌다. 인도 정부가 100만 미터톤의 설탕 수출을 허용했으나, 제당공장들은 높은 프리미엄 요구로 인해 계약 성사에 어려움을 겪었다. 남부의 주요 생산지인 타밀나두 역시 불규칙한 강우와 토양 수분 고갈로 생산량이 감소하였다. 그러나 3월에 들어서면서 우타르프라데시에서 사탕수수 수확량과 회수율이 개선되어 생산이 회복됨에 따라 가격이 안정되었고, 뭄바이 항구의 백설탕 Ex-work 가격은 INR 41,150/MT 수준을 유지하였다. 3월 말 기준 총 설탕 생산량은 약 247만 톤에 달했으며, 재고는 내수 수요를 충족하기에 충분한 것으로 평가되었다. 한편, 여름철이 시작됨에 따라 소비가 증가할 것으로 예상되어, 다음 분기에도 수요 측 압력이 지속될 전망이다.
유럽
2025년 1분기 동안 유럽의 설탕 가격은 지속적인 하락세를 보였으며, 분기 말 가격은 톤당 710달러(함부르크 인도조건, FD Hamburg)로 마감되었다. 이는 주로 공급 측면의 압력과 소비자 선호도의 변화에 기인한다. 유럽 최대 설탕 생산국인 독일은 2024/25 시즌 설탕 생산량이 17% 증가하여 495만 메트릭톤에 달했으며, 이는 사탕무 재배 면적 확대와 우호적인 기상 조건에 힘입은 결과이다. 이로 인해 국내 저장 용량을 초과하는 잉여 재고가 발생하였다. 또한, 우크라이나산 설탕의 EU 시장 부분적 재개방(25만 메트릭톤 한도)은 시장 내 공급 과잉을 더욱 심화시켰다. 온화한 겨울과 최적의 토양 조건은 효율적인 수확 및 가공을 가능하게 했으며, 정제 설탕 생산량은 전년 동기 대비 13% 증가하여 가격 약세를 더욱 부추겼다. 한편, 건강에 대한 관심이 높아지면서 수요가 약화되었고, 독일은 설탕 소비량이 10% 감소한 것으로 보고되었다. 이는 소비자들이 저당 대체품을 점점 더 선호한 결과이다. 인플레이션 압력 또한 유럽 전역에서 구매 활동을 위축시켰다. 여기에 물류상의 어려움과 경쟁적인 글로벌 시장 환경이 EU 설탕 수출을 저해하여, 초과 공급분이 역내에 남게 되었다. 이러한 복합적인 요인들은 2025년 1분기 동안 유럽 전역의 설탕 가격에 지속적인 하방 압력을 가했다.
남미
2025년 1분기 동안 브라질 설탕 가격은 현저한 하락세를 보였으며, 분기 말 가격은 톤당 미화 501달러(USD 501/MT)로 마감되어 2024년 말에 나타났던 상승세를 반전시켰다. 이는 공급 여건의 개선과 우호적인 기상 조건이 시장의 안정성을 강화한 결과였다. 브라질은 브라질리아, 상파울루, 리우데자네이루 등 주요 사탕수수 재배 지역 전역에 걸친 풍부한 강우로 혜택을 받았으며, 이는 엘니뇨로 인한 장기 가뭄을 완화하고 작황을 향상시켰다. 2월 중순까지 브라질은 약 3,900만 미터톤의 설탕을 생산하였으며, 이는 전년 대비 소폭 감소한 수치이나 국내외 수요를 충족하기에는 충분한 수준이었다. 3월에는 센터-사우스(Center-South) 지역의 설탕 생산량이 전년 대비 6% 증가하여 4,240만 미터톤에 이를 것으로 전망됨에 따라, 가격이 톤당 4달러(USD 4/MT) 소폭 하락하였다. 한편, 3월 초 사탕수수 분쇄량은 전년 동기 대비 18% 감소하였으나, 더 많은 제분소가 가동을 재개함에 따라 생산량은 점차 증가할 것으로 예상되었다. 국제 수요는 견조하게 유지되었으며, 브라질은 2024년 인도네시아, 이집트, 아랍에미리트(UAE) 등 주요 수입국의 강력한 구매에 힘입어 사상 최대치인 3,170만 톤을 수출하였다. 국내에서는 소비가 안정적으로 유지되었으나, 계절적 기온 상승에 따라 증가할 것으로 전망되었다.
2024년 12월 말 분기
북미
2024년 마지막 분기 북미 설탕 시장은 계절적 수요, 기상 조건, 생산 비용에 따라 다양한 추세를 보였습니다. 12월에 미국 설탕 가격은 완만한 소매 수요와 충분한 재고에 힘입어 상승세를 보이다가 안정세를 보였습니다. 미국 농무부는 미국 설탕 최종 사용량 대비 재고 비율을 13.5%로 상향 조정하여 안정적인 공급 전망을 보였습니다. 국내 사탕무 설탕 생산량은 감소했지만 멕시코와 브라질의 수입량이 증가하면서 시장 균형을 유지하는 데 도움이 되었습니다. 한편, 브라질은 엘니뇨로 인한 가뭄으로 사탕수수 수확량에 심각한 영향을 미치고 글로벌 공급 우려를 불러일으킨 심각한 생산 문제에 직면했습니다. 특히 미국 수출로 인한 NPK 비료 비용 상승은 생산 비용 압박을 가중시켜 설탕 가격을 더욱 상승시켰습니다. 세계 무대에서 FAO 설탕 가격 지수는 월별 가격이 완만한 상승세를 보였지만 주요 수출국의 공급 부족으로 인해 연간 6.7%의 상승세를 반영했습니다. 안정적인 북미 시장과 브라질의 생산 어려움 사이의 이러한 대조는 설탕 산업에 지속적으로 영향을 미치는 기후 요인, 경제 상황 및 계절적 수요 사이의 복잡한 관계를 강조합니다.
아시아 태평양
2024년 4분기 아시아 설탕 가격은 가장 큰 영향을 받은 지역인 인도의 생산 문제, 소매 수요 침체, 투입 비용 변동 등의 복합적인 요인으로 인해 완만한 하락세를 보이며 안정세를 보였습니다. 비수기에 내린 비와 11월의 기록적인 최고 기온 등 악천후로 인해 우타르 프라데시 주와 같은 주요 주에서는 사탕수수 생산량이 감소하여 2024-25 마케팅 연도 1분기 생산량이 전년 동기 343만 톤에서 328만 톤으로 감소했습니다. 인도 설탕( )과 바이오에너지제조협회(ISMA)는 연간 설탕 생산량이 2.24% 감소할 것으로 예측했으며, 식품 가공 부문의 견고한 수요가 일용소비재(FMCG) 부문의 인플레이션 압력으로 인한 소매 소비 약세를 상쇄할 것으로 전망했습니다. 글로벌 측면에서는 브라질의 악천후와 인도의 에탄올 생산을 위한 사탕수수 전환 증가로 인해 공급 부족 우려가 제기되었습니다. 그러나 안정적인 NPK 비료 가격과 꾸준한 사탕수수 파쇄 속도로 인한 투입 비용 감소로 충분한 시장 공급량을 유지하여 어려운 경제 및 기후 환경 속에서도 국내 수요와 균형을 맞출 수 있었습니다.
유럽
2024년 4분기에 유럽 시장의 설탕 가격은 전월의 상승세를 이어가며 큰 폭의 상승세를 보였습니다. 이러한 가격 상승의 주요 원인은 공급 차질, 특히 국내 생산 설탕의 부족이었습니다. 유럽 의회가 제안한 삼림 벌채 규제 개정안이 다가오는 마감일 전에 해결되지 않으면 주요 지역의 설탕 수입이 제한되어 공급이 더욱 어려워질 수 있기 때문에 불확실성이 커졌습니다. 또한 현대화 작업으로 인한 함부르크 항구의 혼잡과 홍해에서의 운송 차질로 인한 지연 등 물류 문제도 상황을 악화시켰습니다. 이러한 요인으로 인해 유럽, 특히 독일로 유입되는 설탕의 흐름에 차질이 생겨 가격이 상승했습니다. 국내 식음료 부문의 꾸준한 수요에도 불구하고 공급 측면의 문제가 복합적으로 작용하면서 가격은 파운드당 22센트를 넘어 2주 만에 최고치를 기록했습니다. 날씨 측면에서는 북서부 유럽이 제트기류의 증폭으로 인해 평균 이상의 기온을 보이며 가을의 따뜻함을 경험했고, 이는 농업 환경에 일시적으로 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 유럽에서는 불리한 기후로 인해 사탕수수를 재배하지 않지만, 설탕의 주요 공급원인 사탕무는 9월에서 11월 사이에 수확되었습니다. 그 후의 파쇄 기간은 설탕 공급의 계절적 역학 관계에 더 큰 영향을 미쳤습니다. 그러나 비료 및 물류 제약과 관련된 생산 비용 상승은 지속적인 가격 상승 압력에 기여했습니다. 규제 불확실성과 공급 차질이 여전히 작용하고 있어 단기적으로 설탕 가격의 변동성이 더 커질 것으로 예상됩니다.
남미
2024년 4분기에 브라질 설탕 가격은 주로 공급 측면의 차질로 인해 눈에 띄는 변동을 보였습니다. 올해 초 상파울루를 중심으로 극심한 가뭄과 폭염이 사탕수수 농장에 치명적인 영향을 미쳐 수확량이 크게 감소했습니다. 약 8만 헥타르가 화재의 영향을 받아 공급 부족이 더욱 악화되었습니다. 이러한 어려움에도 불구하고 브라질은 2024년에 3,824만 톤의 사상 최대 설탕 수출량을 달성하며 글로벌 설탕 수출국으로서의 지속적인 지배력을 입증했습니다. 이러한 수출 급증은 강력한 국제 수요와 함께 국내 가격 상승 압력을 유지하는 데 도움이 되었습니다. 그러나 엘니뇨 현상으로 인한 가뭄이 지속되는 등 불리한 기상 조건이 지속되었고, 농업 및 수자원에 대한 스트레스가 가중되었습니다. 한편, NPK 비료 가격의 변동은 생산 비용 압박을 가중시켜 전체 설탕 가격에 영향을 미쳤습니다. 이러한 장애물에도 불구하고 브라질의 설탕 수출은 견조한 수준을 유지하며 국내 공급 부족과 균형을 맞췄습니다. 그 결과 브라질의 설탕 가격은 현지 생산 문제와 브라질 설탕에 대한 전 세계적인 수요 강세를 모두 반영하여 상승세를 유지했습니다.
2024년 9월 종료 FY2024
북미
북미 설탕 시장은 2024년 3분기 내내 하락세를 보였는데, 주로 설탕 수요 감소로 인해 발생했습니다. 다양한 시장 참여자들의 통찰력에 따르면 북미 소비자들은 건강과 웰빙을 점점 더 우선시하고 있으며, 이로 인해 설탕 섭취를 줄이는 데 중점을 두고 있습니다. 8월 세계 농업 공급 및 수요 추정치(WASDE)에 따르면 2023/24년 기간 동안 미국의 설탕 공급량이 20,000톤, 원가(STRV)로 상향 조정되어 총 1,470만2,000 STRV가 되었습니다. 이러한 증가는 더 큰 수입과 플로리다 사탕수수 설탕 생산 증가에 기인하며, 이는 사탕무 설탕의 낮은 생산 수준을 상쇄했습니다. 그러나 2024년 9월에 약간의 부족이 관찰되어 시장 내에서 지속적인 어려움이 있음을 보여주었습니다. 브라질과 멕시코와 같은 주요 수출국에서 악천후로 인해 사탕수수 수확량이 감소하여 수출량이 감소하여 북미의 설탕 가용성이 제한될 것으로 예상됩니다. 결과적으로, 이러한 공급 제약은 시장 역학이 변화하는 가용성과 소비자 선호도에 대응하여 변화함에 따라 다가올 분기에 가격 급등으로 이어질 수 있습니다. ChemAnalyst에 따르면, White Sugar CFR Texas의 최신 분기 말 가격은 MT당 815달러로 맴돌았습니다.
유럽
2024년 3분기에 독일 설탕 시장은 여러 계절적 및 환경적 요인의 영향을 받아 가격이 눈에 띄게 하락했습니다. 8월의 휴가철은 일반적으로 많은 사람들이 여행을 가거나 휴가를 가기 때문에 소비자 수요의 변동으로 이어지고, 설탕 관련 제품에 대한 구매 활동이 감소합니다. 이러한 계절적 수요 감소는 가격의 전반적인 하락 추세에 기여했습니다. 또한 이 분기에 이 지역에 영향을 미친 폭풍은 시장 역학을 더욱 복잡하게 만들었습니다. 악천후로 인해 농업 활동이 중단되어 공급망에 영향을 미치고 작물 수확량에 대한 불확실성이 발생했습니다. 그러나 이러한 혼란에도 불구하고 설탕의 전체 공급은 안정적으로 유지되었습니다. 이러한 안정성은 수요 감소와 결합하여 가격 하락 추세를 심화시켰습니다. 앞으로 독일의 설탕 생산량은 2024/25년 시즌에 1,660만 톤으로 증가할 것으로 예상됩니다. 이러한 생산 증가는 특히 시장이 공급과 수요의 변화하는 균형에 적응함에 따라 미래 가격과 시장 역학에 영향을 미칠 수 있습니다. 이해 관계자는 설탕 시장의 과제와 기회를 탐색하면서 이러한 상황을 면밀히 모니터링해야 합니다. Sugar FD Hamburg의 최신 분기 마감 가격은 876/MT였습니다.
아시아 태평양
아시아 설탕 시장은 2024년 3분기에 엇갈린 추세를 보였으며, 중국이 가장 큰 영향을 받은 지역이었습니다. 분기의 처음 두 달 동안 가격이 하락했지만 마지막 달에 상당히 급등했습니다. 원당 수입은 3월에서 6월까지 눈에 띄게 낮았지만 7월에 눈에 띄게 증가하여 수입이 398,000톤에 달했습니다. 2024년 1월에서 7월까지 중국의 원당 수입은 총 157만 톤이었고, 7월 한 달 동안만 113만 톤이 수입되었습니다. 수입이 증가했음에도 불구하고 중국 시장의 수요는 분기 내내 적당한 수준을 유지했습니다. 8월 말까지 전국에서 총 886만 톤의 설탕이 판매되어 전년 대비 9.6% 증가했습니다. 이러한 매출 증가는 국내 시장에서 설탕에 대한 수요가 지속되고 있음을 강조하며, 수입량은 변동할 수 있지만 전반적인 소비 추세는 안정적으로 유지되고 있음을 시사합니다. Raw Sugar CFR Shanghai의 최신 분기 마감 가격은 USD 556/MT로 유지되었습니다.
남미 설탕 시장은 2024년 3분기 내내 상당한 폭등을 경험했으며, 브라질이 가장 큰 영향을 받은 지역이었습니다. 이 가격 상승은 주로 이전 작물에 심각한 영향을 미치고 현재 수확량의 잠재적 감소에 대한 우려를 불러일으킨 악천후로 인한 설탕 생산의 상당한 감소에 기인할 수 있습니다. 이 나라는 엘니뇨의 영향으로 악화된 다양한 지역의 가뭄을 포함한 어려운 기상 패턴에 어려움을 겪고 있습니다. 2024년 브라질은 극심한 기상 현상에 직면했으며, 특히 여러 지역에서 열파가 증가했습니다. 최근 화재로 인해 사탕수수 생산에 발생한 피해의 전체 규모는 아직 평가 중이지만, 관계자들은 이러한 화재가 2024-25년 마케팅 연도 브라질의 총 설탕 생산량에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 생각합니다. 8월 하반기에 브라질의 주요 중부-남부 지역의 설탕 생산량은 326만 톤으로 보고되었으며, 이는 전년 동기 대비 6% 감소한 수치입니다. 이러한 생산 감소는 최근 이 나라의 사탕수수 밭에서 발생한 화재로 인해 더욱 악화되어 추가적인 공급 중단이 발생하고 설탕 가격이 급등하는 데 기여했습니다. 브라질에서 가장 큰 설탕 및 에탄올 생산업체 두 곳의 예비 추정에 따르면, 특히 이 나라에서 가장 많이 생산하는 주에서 작물에 상당한 피해가 있을 것으로 나타났습니다. 이러한 공급 제약과 아시아 태평양(APAC) 및 북미의 특정 지역에서 수요가 증가하면서 가격이 더욱 상승하여 향후 몇 달 동안 설탕 공급에 대한 우려가 심화되었습니다. ChemAnalyst에 따르면, Sugar FOB Santos의 최신 분기 말 가격은 485/MT였습니다.
