2025년 6월 말 분기
북아메리카
• 북미 지역의 수입 설탕 현물 가격은 2025년 2분기 내내 하락세를 보였으며, 지역 가격 지수에서 지속적인 하락을 기록했습니다.
• 시장 약세는 글로벌 공급 과잉에 의해 촉발되었으며, 브라질과 멕시코의 유리한 생산 조건이 미국으로의 수출량을 증대시켰습니다.
• USDA 데이터는 사탕무와 사탕수수 생산이 모두 높은 수준을 유지하는 동안 수입량이 안정적으로 유지되어 국내 설탕 재고가 거의 기록에 가까운 수준임을 확인시켰습니다.
• 물류 개선과 효율적인 국제 화물 운송으로 인해 도착 비용이 하락하였으며, 이는 구매자의 협상력과 가격 압력을 더욱 강화시켰습니다.
• 한편, 재정적 수요는 정제업체와 식품 제조업체가 재고 과잉과 변화하는 소비 패턴 속에서 구매를 지연시키면서 약화되었습니다.
2025년 7월 미국에서 설탕 가격이 변동하는 이유는 무엇입니까?
• 2025년 7월, 미국의 설탕 가격은 계속 하락하여 지난 몇 개월 동안 관찰된 하락 추세를 연장했습니다. 이러한 지속적인 가격 약세는 주로 시장의 과잉 공급과 산업 수요의 부진에 기인합니다.
• USDA 데이터에 따르면, 미국의 설탕 재고는 강한 국내 사탕무 및 사탕수수 생산과 관세율 할당 하의 일관된 수입량에 힘입어 거의 기록 수준에 달했으며, 이 풍부함은 현물 및 선도 가격에 계속해서 큰 영향을 미치고 있습니다.
• 기존 공급 계약에도 불구하고, 수입량은 낮은 수준을 유지했으며, 고급 수입은 역사적 평균보다 낮았습니다. 물류 개선과 운임 비용 하락이 도착 비용을 낮추는 데 도움을 주었으며, 이는 국내 시장에서 가격 경쟁을 촉진시켰습니다.
아태
• 태국의 수입 설탕 현물 가격은 2025년 2분기 동안 하락했으며, 4월에 일시적으로 급등했던 가격을 반전시키고 6월까지 더 넓은 하락 조정을 계속했습니다.
• 이 움직임은 초기에 공급 제약이 있었던 시장에서 분기 말까지 확장된 사탕수수 재배면적과 강한 수확 조건에 힘입어 공급이 풍부한 시장으로 전환된 것을 반영합니다.
• 태국의 설탕 생산량은 강수량 개선과 유리한 재배 마진으로 급증했지만, 특히 중국의 제한으로 수출 기회가 제한되어 과잉 공급 상황이 형성되었습니다.
• 이 지역은 또한 건강에 대한 소비자 변화와 설탕 세금 정책으로 인해 국내 소비가 둔화되었으며, 전반적인 수요가 감소했습니다.
• 6월까지 브라질과 인도의 경쟁력 있는 가격, 물류의 용이성, 무역 흐름의 재조정이 더 구매자 친화적인 시장 환경에 기여하여 하락 추세를 강화했습니다.
2025년 7월 아시아 설탕 가격 변동 이유는 무엇입니까?
• 2025년 7월, 태국을 비롯한 주요 아시아 시장에서 설탕 가격은 계속 하락하여 2분기 동안 관찰된 약세 추세를 연장했습니다.
• 태국의 설탕 산업은 2024/25 crushing season 동안 확장된 사탕수수 재배면적과 유리한 기상 조건에 힘입어 높은 생산 수준을 유지했습니다. 제분소는 지속적으로 높은 양의 사탕수수를 처리했으며, 재고는 계절 평균보다 훨씬 높게 유지되었습니다.
• 강한 생산량에도 불구하고, 태국의 수출 활동은 지속적인 도전에 직면했습니다. 중국은 태국 설탕 시럽과 프리믹스 수입에 대한 금지를 계속 유지하여 주요 무역 채널을 차단했습니다. 또한, 브라질과 인도와 같은 저비용 원산지의 경쟁이 치열해지면서 태국 설탕의 글로벌 시장 가격 경쟁력이 더욱 약화되었습니다.
유럽
• 유럽의 수입 설탕 현물 가격은 2025년 2분기 동안 혼조세를 보였으며, 4월과 5월 초에는 가격이 하락했고, 6월에는 완만한 반등이 있었습니다.
• 분기 초의 약세는 안정적인 공급과 제한된 수요에 의해 주도되었으며, 특히 독일에서는 건강에 민감한 소비 패턴과 인플레이션이 소매 활동을 둔화시켰습니다.
• 6월까지 공급 측면의 긴축이 시장 심리에 영향을 미치기 시작했으며, 독일 및 EU 전역의 생산자들은 약한 마진에 대응하여 다음 작물 주기용 사탕무 재배 면적을 축소하였습니다.
• 한편, 우크라이나 설탕에 관한 EU 수입 규범의 변화와 기후 관련 지원 제도 등 규제 변화가 공급 불확실성을 더하였습니다.
• 분기 말에는 현재 공급의 안정성과 신흥 생산 위험 간의 미묘한 균형을 반영하여 조심스럽지만 견고한 가격 전망이 형성되었습니다.
2025년 7월 유럽 설탕 가격이 변동하는 이유는 무엇입니까?
• 2025년 7월, 독일의 설탕 가격은 2분기 말의 완만한 상승세를 뒤집고 다시 하락하는 모습을 보였습니다.
• 이전의 기상 변동성 우려에도 불구하고, 독일은 7월 초까지 안정적인 설탕 재고를 유지하였으며, 북부 지역의 강한 사탕무 수확량과 2024/25 시즌 동안의 효율적인 가공으로 국내 소비와 수출 약속 모두에 충분한 공급이 확보되었습니다.
• 독일 소비자들은 건강에 대한 인식이 높아지고 인플레이션의 지속적인 영향으로 설탕 섭취를 계속 줄였으며, 소매 및 FMCG 부문에서는 설탕 함유 제품의 판매가 부진하여 전체 가치 사슬에서 구매 심리가 약화되었습니다.
남아메리카
• 브라질의 수입 설탕 현물 가격은 2025년 2분기 내내 지속적으로 하락했으며, 이는 과잉 공급 조건과 국내외 시장 모두에서 제한된 수요를 반영합니다.
• 브라질의 2025/26 사탕수수 수확은 확장된 재배 면적과 유리한 가공 마진의 도움으로 꾸준히 진행되어, 초기 기상 장애에도 불구하고 강력한 설탕 생산량을 기록했습니다.
• 그러나 국제 수요는 약화되어, 5월 설탕 수출량이 전년 동기 대비 거의 20% 감소했으며, 인도와 같은 다른 주요 생산국과의 경쟁이 치열해졌습니다.
• 국내에서는 소비가 계절적으로 안정적이었지만, 재고 증가와 물류 문제의 영향을 상쇄할 만큼의 모멘텀은 부족했습니다.
• 전 세계적으로 약세인 시장 환경 속에서 강한 생산량과 미온적인 수요 간의 균형은 하락 압력을 강화했으며, 이는 주요 공급 또는 에너지 시장의 변화가 없는 한 단기적으로 지속될 것으로 예상됩니다.
2025년 7월 남아메리카 설탕 가격이 변하는 이유는 무엇입니까?
• 2025년 7월, 브라질의 설탕 가격은 지속적인 과잉 공급과 제한된 수요 증가로 인해 하락세를 이어갔습니다.
• 브라질의 2025/26 사탕수수 수확 시즌은 확장된 사탕수수 재배와 향상된 밭 수확량에 힘입어 계속해서 활발히 진행되었으며, 이로 인해 생산량이 유지되어 이미 풍부한 재고에 더해져 가격 하락 압력을 강화했습니다.
• 수출량은 기대에 미치지 못했으며, 인도네시아와 중국과 같은 주요 시장은 글로벌 가격 경쟁과 재고 축적 속에서 미온적인 관심을 보였습니다. 브라질 수출업체들은 인도와 태국 공급업체와의 치열한 가격 경쟁에 직면하여 FOB 가치가 더욱 약화되었습니다.
2025년 1분기 동안 북미 설탕 시장은 국제적 및 국내적 요인에 의해 영향을 받아 가격 변동 추세를 보였습니다. 분기 초와 말에는 가격이 눈에 띄게 하락하였으며, 텍사스 항만의 CFR 가격은 분기 말 기준 약 USD 845/MT로 마감되었습니다. 초기 가격 하락은 주로 세계 설탕 가격의 하락, 특히 미국 시장의 주요 수출국인 브라질에서의 가격 하락에 기인하였습니다. 브라질에서 생산 여건이 개선되고 물류 제약이 완화되면서 공급이 증가하였고, 이로 인해 수입 비용이 절감되어 지역 가격에 하방 압력이 가해졌습니다. 식량농업기구(FAO)에 따르면, 2025년 1월 식품가격지수(FFPI)는 평균 124.9포인트를 기록하여 전월 대비 2.1포인트(1.6%) 하락하였습니다. 이러한 감소는 주로 설탕, 식물성유, 육류의 가격지수 하락에 기인하였으며, 이는 유제품과 곡물의 상승분을 상쇄하였습니다. 반면, 2025년 2월에는 멕시코와 브라질산 설탕 수입에 대한 신규 관세 도입으로 설탕 가격이 소폭 상승하였습니다. 여기에 더해, 미국의 주요 설탕 공급국 중 하나인 멕시코가 사탕수수 재배 시즌 동안 설탕 생산량이 크게 감소했다고 보고함에 따라, 지역 전반에 걸쳐 공급이 제한되는 상황이 심화되었습니다.
2025년 1분기 동안 APAC 지역, 특히 인도의 설탕 시장은 악천후와 생산 문제로 인해 뚜렷한 변동성을 보였다. 1월에는 평년보다 이례적으로 따뜻한 기온—1901년 이후 세 번째로 따뜻한 1월—으로 인해 국내 생산량이 급감하면서 설탕 가격이 급등하였다. 이로 인해 주요 주(州)에서 36개 이상의 제당공장이 조기 폐쇄되었으며, 사탕수수 수확량이 저하되었다. 전년 동기 대비 약 12%의 생산 감소가 보고되어, 강한 내수 수요와 물류 제약 속에서 공급이 더욱 타이트해졌다. 인도 정부가 100만 미터톤의 설탕 수출을 허용했으나, 제당공장들은 높은 프리미엄 요구로 인해 계약 성사에 어려움을 겪었다. 남부의 주요 생산지인 타밀나두 역시 불규칙한 강우와 토양 수분 고갈로 생산량이 감소하였다. 그러나 3월에 들어서면서 우타르프라데시에서 사탕수수 수확량과 회수율이 개선되어 생산이 회복됨에 따라 가격이 안정되었고, 뭄바이 항구의 백설탕 Ex-work 가격은 INR 41,150/MT 수준을 유지하였다. 3월 말 기준 총 설탕 생산량은 약 247만 톤에 달했으며, 재고는 내수 수요를 충족하기에 충분한 것으로 평가되었다. 한편, 여름철이 시작됨에 따라 소비가 증가할 것으로 예상되어, 다음 분기에도 수요 측 압력이 지속될 전망이다.
2025년 1분기 동안 유럽의 설탕 가격은 지속적인 하락세를 보였으며, 분기 말 가격은 톤당 710달러(함부르크 인도조건, FD Hamburg)로 마감되었다. 이는 주로 공급 측면의 압력과 소비자 선호도의 변화에 기인한다. 유럽 최대 설탕 생산국인 독일은 2024/25 시즌 설탕 생산량이 17% 증가하여 495만 메트릭톤에 달했으며, 이는 사탕무 재배 면적 확대와 우호적인 기상 조건에 힘입은 결과이다. 이로 인해 국내 저장 용량을 초과하는 잉여 재고가 발생하였다. 또한, 우크라이나산 설탕의 EU 시장 부분적 재개방(25만 메트릭톤 한도)은 시장 내 공급 과잉을 더욱 심화시켰다. 온화한 겨울과 최적의 토양 조건은 효율적인 수확 및 가공을 가능하게 했으며, 정제 설탕 생산량은 전년 동기 대비 13% 증가하여 가격 약세를 더욱 부추겼다. 한편, 건강에 대한 관심이 높아지면서 수요가 약화되었고, 독일은 설탕 소비량이 10% 감소한 것으로 보고되었다. 이는 소비자들이 저당 대체품을 점점 더 선호한 결과이다. 인플레이션 압력 또한 유럽 전역에서 구매 활동을 위축시켰다. 여기에 물류상의 어려움과 경쟁적인 글로벌 시장 환경이 EU 설탕 수출을 저해하여, 초과 공급분이 역내에 남게 되었다. 이러한 복합적인 요인들은 2025년 1분기 동안 유럽 전역의 설탕 가격에 지속적인 하방 압력을 가했다.
