2025년 6월 말 분기
북아메리카
• 2025년 2분기 북미의 콩기름 시장은 약 3.87%의 분기별 평균 가격 상승과 함께 지속적인 상승세를 보였으며, 6월에는 콩기름 현물 가격이 USD 1,115 per unit에 도달하였다. 이러한 상승은 글로벌 불확실성 속에서 강력한 수출 수요와 공급 기초의 긴축에 의해 주도되었다.
• 6월에는 정책 변화, 특히 EPA의 바이오연료 혼합 의무 증가 제안으로 인해 시장 기대감과 투기적 매수세가 높아지면서 콩기름 현물 가격이 계속 상승하여 최고점을 기록하였다.
• 분기 동안 콩기름 생산 비용 추세는 운송료 상승과 원료 가용성에 영향을 미치는 지연된 작물 심기 및 기상 악화로 인한 유가 압박을 반영하였다.
• 콩기름 수요 전망은 바이오디젤 혼합 요구 증가와 지속적인 글로벌 수입 관심으로 인해 눈에 띄게 개선되었으며, 특히 아시아 시장에서의 구매 활동이 공급 문제에도 불구하고 증가하였다.
• 미국의 콩기름 재고는 높은 운영 비용과 공급망 병목 현상으로 인한 유가 압박 속에서 감축된 유분율로 인해 상대적으로 타이트하게 유지되어 분기 내내 가격 강세를 지지하였다.
• 투기 활동이 강화되었으며, 머니 매니저들은 콩기름 선물에 대한 순 롱 포지션을 늘려 3분기 초의 강세 모멘텀을 강화하였다.
• 미국 콩기름의 수출 경쟁력은 국내 콩 공급 부족과 유리한 글로벌 가격 차이로 인해 향상되었으며, 주요 수입 지역에서 시장 점유율을 확대하였다.
• 중서부의 습도 관련 심기 지연과 아르헨티나의 물류 혼란 등 가공 공장의 운영 제약이 공급 흐름에 영향을 미치고 가격 방어를 지원하였다.
• 선도 계약 가격은 기초 여건의 긴축과 정책 기반 수요에 대응하여 점진적으로 상승 조정되었으며, 다음 분기에 대해 안정적 또는 약간 강세의 가격 전망을 시사하였다.
• 전반적으로 에너지 부문의 발전과 정책 변화가 즉각적인 물리적 부족보다 가격 행동을 주도하였으며, 미국 내 콩기름에 대한 구조적 수요 전망이 긍정적임을 강조하였다.
아시아
• APAC 지역은 2025년 2분기 동안 콩기름 가격이 하락하는 추세를 보였으며, 평균 가격 하락률은 약 -1.97%로, 6월에는 과잉 공급과 약한 수요 펀더멘털의 영향으로 콩기름 현물 가격이 약 USD 970에 이르렀다.
• 6월에는 중국 내 원료용 콩의 국내 가공량이 사상 최고치를 기록하면서 콩기름 가격이 계속해서 약화되었으며, 이는 상당한 과잉 공급을 초래했고, 제한된 국제 구매 관심과 결합되어 수출 가격을 더욱 압박하였다.
• 분기 내내 생산 비용 추세는 콩 수입 패턴의 변동, 재고 증가, 정제소 처리량에 영향을 미치는 물류 지연으로 인해 압박을 받았으며, 원료 가공 공장의 운영 안정성에도 불구하고 지속되었다.
• 원유 가격 하락으로 인한 바이오연료 부문의 수요 감소와 수입업체들이 더 저렴한 대체품인 팜유로 전환하면서 콩기름 수요 전망이 상당히 약화되었다.
• 중국 가공업체들은 초과 콩기름을 처분하기 위해 마진보다 물량을 우선시하였으며, 글로벌 경쟁이 치열한 시장 환경 속에서도 낮은 수출 가격을 유지하였다.
• 브라질 콩 수입 급증과 운임 비용 완화로 지원된 공급 측 과잉은 가격 안정보다는 시장의 과포화를 심화시켰다.
• 특히 인플레이션과 환율 문제에 직면한 동남아시아 및 아프리카 수입업체들의 국제 수요 약화는 중국 콩기름 수출에 대한 외부 수요를 억제하는 데 기여하였다.
• 국내 소비는 경제 불확실성 속에서 신중한 재고 관리로 인해 식품 가공 및 산업 구매가 미미한 수준을 유지하였다.
• 콩기름의 선도 가격은 약세 심리를 반영하며, 공급 과잉과 수요 부진이 지속됨에 따라 다음 분기에도 가격 압력이 계속될 것으로 예상된다.
• APAC의 제조 및 공급망 역학은 마진 확대보다는 재고 정리에 초점을 맞추고 있어, 단기적으로 콩기름 공급업체에게 도전적인 환경을 조성하고 있다.
유럽
• 유럽 대두유 가격은 혼조 양상을 보였으나 2025년 2분기에는 평균 분기 대비 약 3.43%의 가격 상승세를 보이며 6월에는 약 USD 1,170 per unit에 도달했으며, 공급 요인으로 인해 약간 후퇴하였다.
• 6월에 유럽 대두유 시장, 특히 우크라이나는 기록적인 국내 대두 생산 전망과 치열한 국제 경쟁, 그리고 바이오연료 부문에 영향을 미치는 원유 가격 하락으로 인한 수요 약화의 영향을 받아 하락 조정을 경험하였다.
• 생산 비용 추세는 해바라기씨에서 대두로의 가공 능력 전환에 대한 투자, 증가하는 운영 비용, 그리고 인플레이션 압력에 의해 영향을 받았으며, 이는 제조 경제성에 부담을 주었다.
• 대두유 수요 전망은 초기에 강한 수출 흐름으로 EU와 인도를 지원받아 견고했으나, 6월에는 대체 채소유의 가격 경쟁력 상승과 구매 관심 감소로 약화되었다.
• 우크라이나 대두 가공업체들은 강한 국내 대두 수확 전망에 힘입어 압착량을 늘렸으며, 이는 더 많은 유분 공급으로 이어지고 일시적으로 가격에 하락 압력을 가하였다.
• 정책 변동성과 환율 변동은 시장 불확실성 속에서 생산자들이 수출 가격을 국제 벤치마크에 맞추면서 가격 움직임을 형성하였다.
• 5월 수출 수요는 EU와 아시아 시장의 강한 수요에 힘입어 견고했으며, 우크라이나 공급업체의 유리한 환율과 경쟁력 있는 가격 전략이 이를 촉진하였다.
• 6월에는 계절적 대두유 수요 둔화와 바이오연료 혼합 마진 축소로 국내 소비가 약화되었으나, 견고한 물류와 항만 용량이 수출 처리량을 유지하였다.
• 기록적인 생산량과 글로벌 원유 가격 약세에 힘입은 공급 측의 회복력은 가격 상승 압력과 약세 신호 간의 미묘한 균형을 이루게 하였다.
• 향후 분기 가격 전망은 글로벌 채소유 시장 변동성과 에너지 가격 영향에 대한 민감성을 유지하면서도, 예상되는 안정된 수요를 배경으로 조심스러운 낙관론을 시사한다.
남아메리카
• 2025년 2분기, 남아메리카의 대두유 시장은 변동성을 보였으나 평균 0.87%의 미미한 하락세로 마감했으며, 6월까지 대두유 현물 가격은 USD 1,035에 도달하였으며, 이는 아르헨티나의 전략적 수출 활동과 정책 인센티브에 힘입은 결과였다.
• 6월은 아르헨티나의 임박한 수출 관세 인상과 유리한 압착 마진에 앞서 수출 선적이 가속화되면서 가격이 크게 급등하였으며, 이는 대두유 가격의 강한 반등에 기여하였다.
• 대두유 생산 비용 추세는 기상 변동성, 신중한 압착 활동, 환율 변동으로 인해 변동성을 보였으며, 이는 투입 비용에 영향을 미쳤지만 동시에 전략적 운영 조정을 촉진하였다.
• 6월에는 글로벌 채소유지 시장의 긴축, 미국의 바이오디젤 혼합 의무 강화, 지정학적 긴장으로 인해 대두유 수요 전망이 크게 개선되었으며, 이는 강한 국제적 구매 관심을 유발하였다.
• 4월의 제한된 대두 수확과 신중한 압착은 초기 가격 강세에 기여하였으며, 5월의 조정은 미국 바이오연료 정책 불확실성과 경쟁국들의 글로벌 공급 증가를 반영하였다.
• 아르헨티나의 제조업 부문은 관세 인센티브에 대응하여 6월에 거의 최대 처리 능력으로 가동하였으며, 대두유 생산을 우선시하여 수출 수익을 극대화하였다.
• 6월의 물류 효율성은 이전 병목 현상에도 불구하고 기록적인 수출량을 가능하게 하였으며, 이는 지역 내 공급망 대응력 향상을 보여준다.
• 5월에는 인도와 EU와 같은 주요 구매처의 글로벌 대두유 수요 약화로 가격이 하락하였으며, 이는 불확실한 바이오연료 정책 속에서 투기적 이익 실현과 일치하였다.
• 압착 마진 개선과 정부 세제 전략의 상호 작용은 6월에 긍정적인 가격 환경을 조성하였으며, 이는 이전 분기 중반의 약세를 압도하였다.
• 향후 분기 대두유 가격 전망은 강한 수출 모멘텀과 식용유 및 바이오연료 부문의 글로벌 수요 기반이 지속될 것으로 기대되어 강세를 유지할 것으로 보인다.
2025년 1분기 북미 대두유 시장은 수확량 및 재배 면적 감소로 인한 지역 대두 생산 하향 조정에 따라 공급이 타이트해지는 양상을 보이고 있습니다. 주요 글로벌 구매자의 지속적인 수입 수요와 바이오디젤 부문의 소비 증가가 견조한 수요를 견인하고 있습니다. 경쟁 생산 지역의 공급 제약과 운송비 상승 또한 수출 가격을 추가적으로 지지하고 있습니다. 시장 심리는 분기 초 재고를 신중하게 청산하는 분위기에서, 공급 우려가 심화되고 미국 달러 약세로 수출 경쟁력이 개선됨에 따라 점차 강세로 전환되고 있습니다. 미국 내에서 대두유 가격은 2024년 4분기 대비 2025년 1분기에 4.13% 상승하여, 평균 $990.67 USD/MT를 기록하였습니다. 월별 가격은 분기 내 비교적 평탄한 추세를 보이며, 수급 균형을 반영하였습니다. 가격 상승은 국내 대두 생산 감소, 강한 수출 수요, 안정적인 압착(crushing) 활동에 의해 뒷받침되고 있으며, 일부 재고 감소에도 불구하고 이러한 경향이 유지되고 있습니다. 시장은 강세를 지속하고 있으며, 단기적으로 재고 감소와 우호적인 수출 여건에 힘입어 추가적인 상승 압력이 이어질 것으로 전망됩니다.
2025년 1분기 APAC 대두유 시장은 무역 분쟁과 공급원 변화에 의해 견인되는 견조한 수요 성장 속에서 공급이 타이트해지는 양상을 보이고 있습니다. 대체유의 가용성 감소와 주요 수출국의 선적 지연이 지역 내 조달 활동을 더욱 강화시켰습니다. 원자재 비용 상승과 인플레이션 압력 또한 공급을 추가로 제약하고 있으며, 다운스트림 부문에서는 여전히 강한 매수세가 유지되고 있습니다. 재고 수준은 균형을 이루고 있으나, 신중한 재고 보충과 전략적 비축이 나타나면서 분기 진행에 따라 전반적으로 강세장 심리가 형성되고 있습니다. 중국에서는 2024년 4분기 대비 2025년 1분기 대두유 가격이 5.08% 상승하였으며, 분기 평균 가격은 $1027.33 USD/MT를 기록하였습니다. 월별 데이터는 지속적인 상승세를 나타내고 있으며, 이는 수입 지연에 따른 공급 부족과 국내 수요 증가를 반영합니다. 생산비 상승과 지속되는 무역 긴장이 가격 상승을 더욱 가중시켜 강세 추세를 유지하고 있습니다. 단기 전망은 낙관적으로, 지속적인 강한 수요와 추가적인 가격 상승 가능성이 기대되고 있습니다.
2025년 1분기 유럽 대두유 시장은 공급과 수요 요인의 복잡한 상호작용이 특징적이다. 일부 월에는 공급이 수요를 초과할 것으로 예상되지만, 지속적으로 높은 투입 비용과 지정학적 긴장으로 인해 생산 비용과 수출 가격이 상승하고 있다. 주요 수입 지역에서의 소비 증가와 바이오디젤 의무화로 대두유가 연료 생산에 전환됨에 따라 가격 상승 압력이 유지되고 있다. 시장 참여자들은 대체 식물성 오일 공급이 제한되고 잠재적인 무역 교란 가능성이 있는 상황에서 적극적으로 재고를 보충하고 있으며, 이로 인해 분기 내내 신중하지만 견고한 거래 심리가 형성되고 있다. 네덜란드에서는 대두유 가격이 2024년 4분기에서 2025년 1분기로 6.11% 상승하여, 톤당 평균 1,128.33달러(USD)를 기록했다. 분기 내 가격 추이는 비교적 평탄하게 유지되어, 외부 비용 압박에도 불구하고 월별 가격이 안정적으로 나타났다. 높은 투입 비용, 공급망 제약, 주요 수입국의 수요 증가는 이러한 강세 추세를 뒷받침하고 있다. 단기 전망은 재고 보충, 수출 의존도, 제한된 대체 오일 공급에 의해 가격 지지가 지속될 것으로 예상되며, 시장은 신중하면서도 낙관적인 태도를 유지할 것으로 보인다.
