2025년 6월 말 분기
북아메리카
• 북미 PTA 가격 지수는 분기 대비 0.8% 소폭 상승했습니다. 그러나 2025년 2분기 내내 가격은 안정세를 유지했으며, PTA FOB 찰스턴은 6월 말 기준 USD 1289/MT에 정착했습니다. 원유 변동성에도 불구하고 전반적인 시장 심리는 가격을 중립적으로 유지했습니다.
• 2분기 동안 수요 부진으로 인해 가격은 안정세를 유지했습니다. 미국 음료 시즌 동안 예상되었던 PTA 수요 급증은 실현되지 않았으며, 다운스트림 폴리에스터 가동률은 90%에 근접했지만 제한된 구매가 이루어졌습니다. 공급이 충분하여 12주간의 횡보 추세가 지속되었습니다.
• 2025년 7월 미국에서 PTA 가격이 변동한 이유는 무엇입니까?
• 7월 초에는 수요 부진과 충분한 재고로 인해 PTA 가격이 범위 내에 머물렀습니다. DAK 아메리카스와 Eastman Chemical의 Force Majeure 사건이 단기 공급 차질을 야기했지만, 다운스트림 모멘텀 부족과 균형 잡힌 원료 흐름으로 인해 큰 가격 변동은 없었습니다.
• PTA 생산 비용 추세는 원유 가격 하락, 충분한 저장 재고, 항만 정체에도 불구하고 안정적인 운영에 영향을 받았습니다. 주요 셧다운은 발생하지 않았으며, 태풍으로 인한 일시적 물류 지연이 있었습니다.
• PTA 수요 전망은 여전히 약세를 보였습니다. 국내 가공업체들은 거시경제 불확실성, 높은 운임료, 느린 폴리에스터 및 포장 섹터 성과 속에서 제한된 구매 관심을 나타냈습니다.
• PTA 수출 모멘텀은 경쟁력 없는 가격과 관세 불확실성으로 인해 미미했습니다.
• 미국 내 국내 조달은 경제적 신중함, 재고 의존도, 계절적 비수기 수요에 힘입어 보수적으로 이루어졌습니다.
아시아
• 정제된 테레프탈산 (PTA) 가격 지수는 APAC 지역에서 수요 부진과 재고 과잉으로 인해 분기별로 2.8% 하락했으나, 6월에는 가격이 회복되었습니다. PTA Ex-Qingdao는 2025년 6월 말 기준 USD 616/MT에 settled되었습니다.
• 가격은 2025년 2분기 내내 변동성을 유지했습니다. 4월에 하락한 후, 6월 말에는 6.7% 급등했으며, 이는 원유 가격이 7% 급등하고, 약한 다운스트림 폴리에스터 수요에도 불구하고 스팟 공급이 타이트했기 때문입니다.
• 2025년 7월 중국에서 PTA 가격이 왜 변동했나요?
• 7월 초에는 공급이 확장되면서 새로운 생산 유닛이 재가동됨에 따라 가격이 범위 내에 머물렀으며, 섬유 및 폴리에스터 수요가 부진하여 강세 모멘텀을 제한했습니다. 원유 비용 지원이 가격 하락을 방지했습니다.
• PTA 생산 비용 추세는 원유 가격 상승과 공장 가동률 개선에 의해 형성되었습니다. Zhongjin, Zhejiang Petrochemical 등 주요 유닛의 재가동과 Honggang의 신규 용량이 운영률을 약 83%로 끌어올리면서 이전의 공급 긴장 완화에 기여했습니다.
• PTA 수요 전망은 2분기 동안 부진했습니다. 다운스트림 폴리에스터 및 섬유 부문은 가동률 하락, 신중한 구매, 높은 재고 수준을 보였으며, 5월에는 소프트 드링크 병입업체와 수출 주문의 일시적 수요 증가가 6월 드래곤 보트 축제의 침체로 사라졌습니다.
• PTA의 수출 모멘텀은 높은 선적 비용과 변동하는 운임률로 인해 부진했으며, 이는 해외 구매자들이 관망하는 태도를 취하게 만들었습니다.
• 중국 내 구매는 신중했고 재고 중심이었으며, 변환업체들은 불확실한 거시경제 전망과 계절적 섬유 산업 침체로 인해 필수 물량만 구매했습니다.
유럽
• PTA 유럽 물가지수 는 2025년 2분기 Q1에 비해 3.2% 하락하였으며, 가격은 6월 말에 USD 785/MT, FD Hamburg에서 안정적으로 유지되었습니다.
• 6월에는 원료 공급이 안정적이고 하류 수요가 부진한 가운데 가격이 안정적이었습니다. 컨버터들은 충분한 PTA 재고(3–4주)를 보유하여 신규 조달을 억제하였습니다.
• 2025년 7월 유럽에서 PTA 가격이 변동한 이유는 무엇입니까?
• PTA 가격은 북유럽 전역의 항만 혼잡과 배송 지연에도 불구하고 정체되지 않았습니다. 정유소 가동 중단이 없었고 PET, 섬유, 자동차 부문의 하류 주문이 둔화되어 공급 측 제약을 상쇄하였습니다.
• PTA 생산 비용 추세는 5월 동안 변동하는 원유 가격과 증가한 운임률의 영향을 받아 가격 추세를 상승시켰습니다. 물류 병목 현상과 비용 상승에도 불구하고, 충분한 재고로 인해 국내 PTA 공급은 높게 유지되어 전체 분기 하락을 억제하였습니다.
• PTA 수요 전망은 약세였습니다. 폴리에스터 및 포장재 수요 부진, 명절 이후 거래 행동의 신중함, 변동하는 운임률이 구매자들을 관망하게 만들었습니다.
• 높은 운송 비용과 최소한의 해외 수요로 인해 PTA 수출 모멘텀은 둔화되었습니다.
• 유럽 내 국내 조달은 경제 불확실성, 인플레이션, 재활용 PET보다 신품 PET를 선호하는 경향에 따라 신중하게 유지되었습니다.
2025년 1분기 북미 PTA 가격은 수요 패턴의 변화와 외부 요인에 의해 변동성을 보였습니다. 1월에는 낙관적인 전망과 하류 산업의 신규 주문에 힘입어 재고 보충 활동이 증가하며 가격이 상승세로 출발했습니다. 그러나 재고가 충족된 이후, 특히 폴리에스터 부문에서 수요가 빠르게 약화되었습니다. 그럼에도 불구하고, 미국 내 PTA 가격은 극심한 겨울로 인한 항만 혼잡으로 인해 1월 동안 견조하게 유지되었습니다. 2월 초에는 공급 제약이 심화되면서 PTA 가격이 상승하기 시작했습니다. 미국 내 여러 PTA 공장이 홍수와 악천후로 인해 포스 마주르(force majeure)를 선언하면서 공급이 더욱 타이트해졌습니다. 프로필렌(propylene)과 파라자일렌(paraxylene) 등 원료 비용이 상승함에 따라 제조 비용도 높은 수준을 유지하였고, 이는 PTA 마진에 추가적인 압박을 가했습니다. 폴리에스터 부문의 PTA 수요는 미국의 한파로 인해 방적 공정이 둔화되면서 분기 내내 부진한 상태를 보였습니다. 컨버터 시설의 재고는 높은 수준을 유지하였으며, 구매는 주로 즉각적인 생산 수요에 한정되었습니다. 포장 부문 역시 계절적 비수기와 관세 불확실성으로 인해 수요가 저조하였고, 현물 시장 활동도 최소 수준에 머물렀습니다.
2025년 1분기 APAC 지역의 PTA 가격은 하락세로 시작하여 이후 상승세로 전환되는 양상을 보였다. 1월에는 중국의 공급 부족과 설날을 앞둔 재고 확보 수요 급증에 힘입어 태국에서 PTA 가격이 반등하였다. 폴리에스터 및 포장 산업의 부진한 실적에도 불구하고 트레이더들은 활발히 움직였다. 시장은 원료 가격 상승에 따른 제조 비용 증가와 선박 지연 및 운송 차질로 인한 공급 제한에 의해 지지되었다. 분기별로 미국의 PTA 가격은 2024년 4분기 대비 2.2% 상승하였다. 3월에는 태국의 PTA 가격이 지속적으로 약세를 보였다. 3월 내내 폴리에스터 및 포장 등 다운스트림 부문의 수요는 약세를 유지하였다. 폴리에스터 가공업체들은 주문 부진과 높은 재고로 인해 가동률을 낮추어 운영하였다. 포장 산업 역시 무역 불확실성과 계절적 비수기로 인해 구매자 관심이 제한되면서 뚜렷한 개선을 보이지 않았다. 한편, 상류 원유 가격의 큰 폭 하락과 운송비 감소로 수입 가격이 저렴해지면서 시장 경쟁력이 강화되었다.
2025년 1분기 유럽 PTA 가격은 2024년 4분기 대비 1.1% 상승하는 추세를 보였다. 1월에는 수요가 부진함에도 불구하고, 독일의 PTA 가격은 생산 감소와 제한된 공급에 힘입어 비교적 견조하게 유지되었다. 독일을 포함한 유럽 내 여러 PTA 공장은 높은 생산 비용과 혹독한 겨울 날씨로 인해 가동이 중단되었으며, 이로 인해 공급이 더욱 타이트해졌다. 또한, 항만 혼잡과 교역로 차질, 특히 희망봉(Cape of Good Hope) 인근에서 발생한 지연이 공급 압박을 가중시켰다. 이러한 물류상의 어려움과 운임 상승이 맞물리면서 현물 시장의 거래가 감소하고 가격이 상승했다. 2월에는 프로필렌(propylene)과 파라자일렌(paraxylene) 등 원료 비용이 급등하여 PTA 생산업체의 제조 비용이 증가했다. 폴리에스터 가동률이 여전히 낮고 수요가 크게 회복되지 않았음에도 불구하고, 원자재의 지속적인 부족 현상으로 시장은 타이트한 상태를 유지했다. 한편, 재생 PET(r-PET)에 대한 관심은 포장재에 재생 원료 사용을 장려하는 새로운 EU 규제에 힘입어 성장 조짐을 보였다. 이러한 변화는 재생 생산 체인과 연계된 PTA 수요에 소폭의 상승 효과를 가져왔다.
