2025년 6월 말 분기
미국
• 2025년 2분기 동안 미국 목재 펄프 시장은 글로벌 수요 약화와 무역 긴장 고조로 인해 하락 압력을 받았다. 미국 생산자 물가 지수는 3.83% YoY 하락했으며, 6월에는 1.08% MoM 증가했음에도 불구하고 전반적인 시장 부진을 반영하였다.
• 중국의 34% 보복 관세는 거의 600,000톤의 크래프트 라이너 수출을 방해하였으며, 미국 생산자들은 공급을 낮은 가격의 중앙 및 남미로 전환하여 Pulp 현물 가격를 더욱 압박하고 Pulp Price Forecast를 약화시켰다.
• 화장지 섹터는 안정적이었으며, 위생 관련 소비의 꾸준한 수요로 인해 화학 펄프 수요가 견고하게 유지되어 전반적인 Pulp Demand Outlook을 지지하였다.
• 종이 포장 시장은 전자상거래 성장과 지속 가능성 트렌드의 혜택을 받아 섬유 기반 솔루션에 대한 수요를 촉진하였다.
• 한편, 물류 및 투입 비용의 인플레이션으로 인해 Pulp Production Cost Trend는 여전히 높은 수준을 유지했으며, 일부는 원자재 가격 하락으로 상쇄되었다.
북미에서 7월에 Pulp 가격이 왜 변동했나요?
2025년 7월, 물가 지수는 일시적인 재고 재충전과 제한된 국내 수요 회복으로 인해 소폭 상승했으나, 국제 수요가 의미 있게 회복되지 않으면서 Pulp 현물 가격는 여전히 압박을 받고 있었다.
아시아 태평양
• 2025년 2분기 동안 인도의 수입 목재 펄프 시장은 4월과 5월의 가격 하락으로 시작하여 글로벌 공급 조건의 긴축으로 인해 6월에 급반등하는 등 상당한 변동성을 경험했습니다.
• 수입 펄프의 가격 지수는 과잉 공급으로 인해 4월과 5월에 약세를 보였으나, 2025년 6월에는 물류 혼란, 글로벌 펄프 가용성 감소, 하류 수요 강세에 힘입어 15.5% 상승했습니다.
왜 7월 아시아의 펄프 가격이 변동했나요?
2025년 7월, 수입 펄프의 가격 지수는 선적 병목 현상이 완화되고 6월의 공격적인 재고 축적 이후 제지 공장들이 구매를 줄이면서 약간 하락했습니다. 펄프 스팟 가격은 안정세를 보였지만, 분기 초보다 여전히 높게 유지되었습니다.
유럽
• 2025년 2분기 유럽 NBSK 가격 지수는 2024년 2분기와 비교하여 1% 상승했으며, 이는 주요 제지소의 유지보수 셧다운으로 인한 신선 원자재 도착 제한에 기인합니다.
• 분기 대비로는 2025년 1분기와 비교하여 가격 지수가 소폭 완화되었으며, 재고 수준이 높아지고 유럽의 구매 관심이 약화됨에 따라 전반적인 가격 상승 모멘텀이 둔화되었습니다.
• 2025년 2분기 유럽 전역에서 공급이 제한되었으며, 특히 노르딕 생산자들의 계획된 유지보수 다운타임으로 인해 연목 등급의 공급이 좁아졌습니다.
• 생산량이 감소했음에도 불구하고, 이전 수입으로 인한 재고 축적이 완충 역할을 하여 가격 상승을 제한하고 펄프 생산 비용 추세를 안정적으로 유지시켰습니다.
시장 펄프 수요는 2분기 내내 종이 및 판지 부문의 하향 소비로 인해 약세를 보였으며, 최종 사용자들은 관세 불확실성 속에서 재고 보충을 미루었습니다.
유럽에서 7월 펄프 가격이 왜 변동했나요?
2025년 7월, 가격 지수는 둔화된 재고 보충 활동, 지속되는 무역 정책 불확실성, 높은 재고 수준을 반영하여 하락하였습니다. 시장 참여자들은 불확실한 관세 영향과 약한 경제 환경으로 인해 구매를 미루었습니다.
유럽의 펄프 수요 전망은 여전히 신중하며, 느린 경제 성장, 규제의 역풍, 부진한 인쇄 및 필기용지 수요가 회복을 제한하고 있습니다.
유럽의 펄프 가격 전망은 수요가 개선되거나 공급이 2025년 하반기에 더 긴축되지 않는 한, 평평하거나 약간 하락하는 경향을 유지할 것으로 보입니다.
2025년 3월까지
북미
2025년 1분기 동안 미국 펄프 및 제지 산업은 도전적인 출발을 맞이하였으며, 변동하는 수요, 진화하는 무역 역학, 그리고 지속적인 업계 통합이라는 복합적인 추세를 헤쳐 나갔습니다. 공급 과잉과 저조한 수요로 인해 생산자들은 가격 인상을 단행하였으나, 인플레이션과 부진한 수요로 인해 이익률은 여전히 압박을 받고 있습니다.
2025년 2분기를 전망할 때, 미국의 활엽수 및 침엽수 펄프 수입은 캐나다와 멕시코에 부과될 가능성이 있는 관세로 인해 위협을 받고 있습니다. 과잉 재고는 시장 심리 형성과 변화에 또 다른 중요한 역할을 할 것으로 보이며, 과잉 재고는 일반적으로 가격 인하에 선행하는 경향이 있습니다.
글로벌 시장 펄프 수요의 감소와 낮은 시장 펄프 점유율로 인해 미국의 펄프 수출 시장은 저가 수출 경쟁업체들로부터 도전에 직면하고 있으며, 이는 미국의 국제 골판지 시장에서의 경쟁력을 제한하고 있습니다. 그 결과, 수출 기회는 여전히 제한적이며, 많은 생산자들이 현재 수요를 충족시키기에 충분한 공급이 유지되고 있는 국내 시장에 집중할 수밖에 없는 상황입니다.
아시아 태평양
2025년 1분기 인도 펄프 시장은 원자재 비용 급등, 통화 가치 하락, 글로벌 공급 제약 등으로 인해 상당한 도전에 직면했다. 1월에는 공급 차질과 수요 증가가 글로벌 시장에 영향을 미치면서 수입 목재 펄프 가격이 급격히 상승했다. 인도 루피화의 평가절하로 인해 미국, 중국, 캐나다 등에서 수입에 크게 의존하는 국내 제조업체들의 비용 부담이 더욱 가중되었다. 2월에는 BGPPL, Bindals Papers와 같은 업계 선도 기업들이 비용 상승을 완화하기 위해 가격 인상을 단행했으나, 수익성은 여전히 압박을 받았다. 또한, 인도 제지 산업의 글로벌 펄프 공급 의존도는 무역 환경 변화에 따른 빈번한 가격 변동에 노출되게 했다. 수요 측면에서는 펄프 소비가 견조하게 유지되었으며, 국내 제조업체들은 주로 현지 목재 자원에 의존했다. 그러나 이러한 플랜테이션은 합판(Plywood) 등 타 산업과의 경쟁으로 인해 수요를 충족시키는 데 어려움을 겪었고, 이로 인해 원자재 비용이 추가로 상승했다. 3월에 이르러서는 글로벌 압력이 완화되면서 펄프 가격이 소폭 하락하기 시작했고, 제조업체들은 시장 상황에 맞춰 전략을 조정했다. 이러한 일시적인 완화에도 불구하고, 시장은 지속적인 경제 불확실성과 비용 부담으로 인해 여전히 신중한 분위기를 보였다.
유럽
2025년 1분기 동안 독일 펄프 시장은 지속적인 하락세를 보였다. 이 하락세는 소비자 신뢰도의 저하로 인해 산업 활동이 눈에 띄게 둔화된 것이 특징이었다. 포장, 인쇄, 위생용지 제조 등 주요 하위 산업에서 펄프 생산에 대한 수요가 감소하였으며, 이는 각 산업 부문이 시장의 안정성에 대한 신뢰를 제한적으로 보였기 때문이다. 수요 위축으로 인해 공급업체들이 소비 부진에도 불구하고 생산을 지속함에 따라 재고가 과잉으로 누적되었다.
1분기 중반에 이르러 독일의 펄프 산업은 수출 과정에서 소규모 물류 및 무역상의 문제에 직면하며 추가적인 부담을 겪었다. 분기가 진행됨에 따라 1분기 말에는 펄프의 수출 가격이 하락하기 시작했다. 가격 하락세에는 국제 시장에서의 펄프 수요의 정체, 그리고 글로벌 원유 가격 하락에 따른 운송 및 생산 비용 감소 등 여러 요인이 복합적으로 작용하였다.
초기 침체에도 불구하고 이러한 전개는 업계의 모멘텀 변화 가능성을 시사하였다. 그러나 장기적인 전망은 여전히 불확실하며, 이는 국내 수요가 얼마나 빠르게 회복되는지와 향후 수개월간 글로벌 무역 환경이 어떻게 변화하는지에 크게 달려 있다.
자주 묻는 질문
1. 미국의 주요 펄프 생산자는 누구입니까?
선도적인 미국 펄프 생산자는 다음과 같습니다:
• International Paper – 시장 펄프, 컨테이너보드, 종이 제품의 세계 최대 생산자 중 하나.
• Domtar – 위생, 포장, 특수 용도를 위한 경재 및 연재 펄프를 전문으로 함.
• WestRock – 펄프 기반 포장 솔루션의 주요 통합 생산자.
• Georgia-Pacific – 티슈, 포장, 흡수성 제품에 사용되는 목재 펄프를 공급.
• Mercer International – 미국과 유럽 모두에 대규모 펄프 공장을 운영.
2. 2025년 하반기 펄프 가격 전망은 무엇입니까?
2025년 하반기 펄프 가격 전망은 다음과 같습니다:
• 유럽: 높은 재고와 느린 종이보드 수요로 인해 정체 또는 약간 하락할 가능성.
• 인도: 무역 흐름과 항만 효율성에 따라 2분기 급증 이후 안정될 것으로 예상.
• 미국: 수출량 감소와 캐나다 경쟁 심화로 압력을 받을 것으로 예상되나, 티슈 및 포장 부문은 완만한 지원을 제공할 수 있음.
3. 2025년 펄프 생산 비용 추세는 어떻게 됩니까?
전 세계적으로 펄프 생산 비용은 다음과 같은 이유로 높게 유지되고 있습니다:
• 유럽과 북미의 높은 에너지 및 연료 가격.
• 항만 혼잡과 컨테이너 부족, 특히 아시아–유럽 및 태평양 횡단 노선에 영향을 미침.
• 목재 칩과 표백에 사용되는 화학약품 등 원자재 인플레이션.
• 공장 가동 중단과 숙련 노동력 부족으로 인한 인건비 및 유지보수 비용 증가.
4. 2025년 펄프 수요 전망을 견인하는 부문은 무엇입니까?
지역별로 차이는 있지만, 펄프 수요 전망은 다음에 의해 지지받고 있습니다:
• 티슈 및 위생 제품 – 전 세계 시장에서 꾸준한 수요를 보임.
• 전자상거래 및 포장 – 특히 플라스틱 대체로서 지속 가능한 섬유 기반 포장이 주목받음.
• 특수 종이 – 의료, 라벨링, 여과 등 등급 포함.
• 그러나 디지털 대체와 재고 과잉으로 인해 인쇄 및 필기용 종이는 여전히 약세를 보임.
