2025년 6월 말 분기
북아메리카
• 2025년 4월 미국 포비돈 가격은 글로벌 과잉 공급, 높은 국내 재고, 약품 및 식품 방부제 산업의 약한 하류 수요로 인해 심각한 약세를 보였다.
• 판매자들은 예상되는 규제 및 운영 하락에 대비하여 초과 재고를 정리하기 위해 대폭 할인된 가격을 제시하였다. 그 결과 거래량이 엄격히 긴급 구매에 한정된 명확한 구매자 시장이 형성되었다.
• 원료 가격(특히 butanediol) 하락과 미국 달러화의 아시아 통화 대비 강세는 수입 비용을 더욱 낮추어, 적당한 운송 불확실성에도 불구하고 미국 도착 제품의 경쟁력을 높였다.
• 중국과 인도의 포비돈 제조업체들은 수요 반등을 기대하며 공격적인 생산을 계속했으나, 1분기에는 수요가 실현되지 않았다. 이로 인한 과잉 공급은 미국과 같은 수출 시장에 덤핑되어 가격 경쟁을 심화시켰다.
• 2025년 5월, 운임 상승과 항만 정체에도 불구하고 수입 가격은 계속 하락 추세를 보였다. 미국 구매자들은 1분기 재고가 과도하여 추가 가격 조정을 기대하며 재고를 재충전하는 것을 꺼렸다.
• 제약, 뉴트라슈티컬, 퍼스널 케어 부문의 포비돈 수요는 5월까지 부진을 지속하였다. 제조업 지수(PMI 48.5)의 축소와 소비자 신중한 태도는 신규 주문을 저해하였다.
• 5월 중반 중국산 제품에 대한 관세 개정(145%에서 30%로 인하)은 일시적으로 선적을 앞당기게 하여 재고를 더욱 늘렸으나, 이후 정책 불확실성으로 인해 구매 패턴이 불규칙해졌다.
• 2025년 6월은 제약 및 퍼스널 케어 부문의 계절적 수요 회복에 힘입어 가격 반등이 시작되었다. 화장품 제조사와 OTC 브랜드는 여름용 포뮬레이션 재고를 재충전하며, 가격은 USD 3375/MT CFR Houston 수준으로 안정되었다.
• 지역 공급의 긴축, 아시아의 생산 감축, 원료 비용 상승은 6월 가격의 견고함에 기여하였다. 수입업체들은 물류 신뢰성 향상에 힘입어 가격 인상 부담을 감수할 의향을 보였다.
• 2025년 3분기 전망은 계절적 수요 지속, 글로벌 공급 긴축, 지정학적 무역 및 물류 불확실성 지속 속에서 추가 가격 상승 기대와 함께 조심스럽게 강세를 유지할 것으로 예상된다.
아시아
• 4월은 유럽과 동남아시아를 비롯한 취약한 글로벌 수요에 힘입어 가격 하락이 계속되면서 시작되었습니다. 주요 구매자들은 높은 재고 수준과 제약 및 식품 부문의 다운스트림 활동 둔화 속에서 망설였습니다. 중국 항구의 사소한 물류 장애조차 하락세를 멈추지 못했으며, 수출 심리는 여전히 약세를 유지했습니다. 약한 원료인 부탄디올 가격은 수출업체들이 제안을 낮추는 데 추가로 기여했습니다.
• 포비돈 제조는 4월에도 안정세를 유지했으며, Jiangsu와 Shandong의 생산 단위는 연속적으로 가동되었습니다. 낮은 투입 비용과 원활한 내륙 물류가 운영 효율성을 지원했습니다. 이는 내부 공급망을 강화했지만, 구매 둔화로 인해 해외 재고 축적이 가속화되었습니다.
• 포비돈 수요는 여전히 부진했으며, 해외 구매자들은 거시경제 압력, 환율 변동성, 제약 부문의 규제 승인 지연을 우려하여 최소한의 구매를 선택했습니다. 계약 갱신은 크게 감소했으며, 단기 구매 또는 배송 연기를 선호했습니다.
• 5월은 이전에 재고로 쌓인 포비돈 재고가 대부분 소진되지 않으면서 하락세를 지속했습니다. 제약, 영양제, 식품 부문에서의 수요는 여전히 부진하여 시장의 약세를 강화했습니다. 구매자들은 가격 하한선을 기다리며 신규 주문을 지연시켰습니다.
• 공급 측면에서는 5월에도 낮은 부탄디올 및 상류 원료 비용이 생산을 저렴하고 연속적으로 유지했지만, 이 과잉 공급은 가격 압박을 가했습니다. 약간의 위안화 평가절상으로 수출 경쟁력은 약간 하락했으며, 수출업체들은 가격을 낮추거나 유연한 조건을 제시해야 했습니다.
• 구매는 최소한으로 유지되었으며, 특히 제약 및 퍼스널 케어 업체들이 재고 정리에 집중하면서 수요가 낮았습니다. 예산 제약, 낮은 소매 수요, 높은 운송 비용이 글로벌 수요를 더욱 위축시켰습니다.
• 6월은 갑작스러운 비용 상승 인플레이션으로 중국 수출 가격이 급등하면서 급반전이 일어났습니다. 환경 감사, 에너지 가격 인상, 감마-부티롤락톤(GBL)의 공급 제약으로 원료 가격이 꾸준히 상승했고, 이는 제조 생산을 제한하여 포비돈 가격이 강세를 보이게 했으며, FOB Shanghai 기준으로 USD 3200/MT의 가격이 형성되었습니다.
• 6월에는 예정된 공장 유지보수, 장마 홍수, 엄격한 배출 규제 등으로 인해 주요 허브의 생산이 제한되었습니다. 물류 문제와 선적 지연이 공급 부족 상황을 심화시켰으며, 소규모 공급업체들이 높은 가격 제시로 시장을 지배하게 만들었습니다.
• 6월에는 유럽, 인도, ASEAN의 제약 부문에서 포비돈 수요가 강하게 반등했으며, 재고 보충 주기는 화장품과 식품 보존의 계절적 생산과 맞물려 글로벌 구매가 동기화되었습니다. 이는 지정학적 불안정성과 운송 불확실성과 결합되어 가격이 급등하는 추세를 유지하게 했습니다.
• 포비돈 2025년 3분기 전망은 신중하게 견고하며, 상류 공급 병목 현상이나 운송 압력이 정상화되지 않는 한 가격은 계속 상승할 가능성이 높습니다. 향후 분기 동안 구매자 행동은 원자재 가격 안정, 공장 가동률, 지역 수요 모멘텀에 크게 좌우될 것입니다.
유럽
• 4월은 지속적인 글로벌 과잉 공급, 특히 중국과 인도에서 비롯된 하락세의 가격 모멘텀으로 시작되었습니다. 독일의 수입업체들은 1분기부터 높은 재고를 보유하고 있어 할인된 가격으로 재고를 소진하는 경향이 있었습니다. 부활절 이후 계절적 요인과 경제적 신중함으로 인한 하류 수요 부진이 가격을 더욱 압박하였습니다.
• 제약 및 식품 부문의 조달 활동이 약화되고, 클린 라벨 성분으로의 구조적 전환이 이루어지면서 신선 주문이 억제되었습니다. 거래업체들은 아시아의 낮은 가격과 유리한 운임에도 불구하고 물품을 이동시키는 데 어려움을 겪었습니다. 유로화 강세는 도착 비용을 낮추는 데 도움을 주었지만, 전반적인 시장 심리에는 영향을 미치지 못했습니다.
• 5월에는 미국 시장을 위해 원래 할당된 중국 화물의 유럽 유입이 미국의 일시적 관세 이후 급증하면서 포비돈 수입 가격이 추가로 하락하였습니다. 이 재배치된 공급은 함부르크, 로테르담 등 독일 항구를 압도하여 혼잡이 심화되고 통관이 지연되었으며, 구매자들이 신규 구매를 꺼리게 만들었습니다.
• 4월 노동절 전 재고 축적이 독일 및 인근 EU 지역에서 높았기 때문에 5월에는 신선 구매가 최소화되었습니다. 북유럽 항구의 물류 병목 현상과 과잉 재고로 인해 공급업체들은 강한 가격 인하를 통해 거래를 촉진하려 했으나, 구매 관심은 여전히 낮은 상태였습니다.
• 5월에는 부탄디올을 비롯한 원자재 가격이 하락하여 생산 비용이 낮아졌습니다. 그러나 이 혜택은 제약 및 식품 제조 부문의 부진한 하류 수요로 인해 상쇄되었으며, 구매자들은 추가 가격 하락을 기대하며 재고에서 출처를 찾는 경향이 있었습니다.
• 6월에는 포비돈 수입 가격이 안정적인 상승세를 보이며 가격이 반전되었습니다. 에너지 인플레이션과 엄격한 환경 규제로 인해 중국을 비롯한 글로벌 원료인 부탄디올 가격이 상승하였으며, 이는 아시아 수출업체들의 비용 전가를 촉진하였습니다.
• 함부르크, 브레머하펜 항구의 혼잡, 라인 강 수위 저하, 컨테이너 부족 등 독일 내 심각한 물류 혼란이 내륙 운송 비용을 상승시키고 배송 지연을 초래하였으며, 이로 인해 도착 비용이 상승하여 가격이 높게 유지되었습니다.
• 6월에는 제약, 식품, 건강기능식품 부문의 강한 수요 회복이 가격 상승을 흡수하는 데 도움을 주었습니다. 3분기 수요를 대비한 재고 보충이 가속화되었으며, 특히 규정 준수와 고순도 부형제에 대한 수요가 높아졌으며, 포비돈 가격은 USD 3360/MT CFR 함부르크로 책정되었습니다.
• 더 넓은 화학 산업의 수요도 코팅 및 건설 관련 응용 분야에서 강한 수요를 견인하였으며, 독일의 국내 생산은 제한적이었기 때문에 수입 의존도가 높아지면서 글로벌 변화에 대한 가격 민감도가 더욱 증대되었습니다.
• 독일의 3분기 포비돈 전망은 물류 비효율이 지속되고 원자재 인플레이션이 계속되는 한 조심스럽게 강세를 유지할 것으로 보입니다. 그러나 글로벌 운송 혼란이 완화되거나 원료 가격이 하락할 경우, 현재의 상승 모멘텀은 제한될 수 있습니다.
2025년 1분기 동안 미국 프로게스테론 원료의약품(API) 시장은 주로 제약 부문의 강한 수요와 지속적인 공급 측면의 혼란에 의해 꾸준한 가격 상승세를 보였습니다. 1월에는 공급망 불안정에 대한 우려로 제조업체들이 재고 확보에 나서면서 구매 활동이 활발하게 이루어졌습니다. 운송비 상승, 로스앤젤레스 항만에서의 통관 지연, 중국산 원자재 가격 상승 등이 가격 압박을 가중시켰습니다. 중국의 조기 춘절 재고 비축 또한 가용 물량을 제한하여 미국을 포함한 수입국 전반에 걸쳐 견고한 가격을 유지시켰습니다.
2월에는 트럼프 행정부가 중국산 수입품에 10% 관세를 부과하면서 시장에 추가적인 인플레이션 압력이 가해졌습니다. 4월에 추가로 25% 관세가 부과될 것이라는 전망에 따라 공격적인 매수세가 나타나 단기적인 공급 부족 현상이 발생했습니다. 중국 춘절 이후 일부 물류 상황이 다소 완화되었으나, 전반적인 유통망은 여전히 긴장된 상태를 유지했습니다. 저장 및 창고 비용 증가도 조달 비용을 더욱 상승시켜 가격을 고수준으로 유지시켰습니다. 제약 부문의 꾸준한 활동과 소비자 인플레이션 완화에 힘입은 안정적인 수요 전망이 시장의 강세 심리를 지속적으로 뒷받침했습니다.
2025년 1분기 말 기준, 미국 프로게스테론 API 가격은 상승세를 이어갔습니다. 물류 상황이 소폭 개선되었음에도 불구하고, 무역 정책의 불확실성, 견고한 원자재 비용, 선제적 구매 전략 등이 2025년 2분기로 접어들면서 가격의 안정성과 상승 기조를 지속적으로 견인하고 있습니다.
2025년 1분기 동안 중국 프로게스테론 원료의약품(API) 시장은 견조한 국제 수요와 제한된 공급 여건에 힘입어 가격이 꾸준히 상승하는 추세를 보였다. 1월에는 유럽 및 북미 바이어들이 춘절 및 잠재적인 무역 정책 변화에 대비해 조달을 앞당기면서 가격이 상승했다. 한편, 국내 생산 감소, 물류 차질, 그리고 0.5%의 소비자물가지수(CPI) 상승으로 인해 투입 비용이 추가로 증가하여 높은 가격 수준을 뒷받침했다. 중국의 제조업 활동이 위축되었음에도 불구하고, 제약 부문은 활발한 거래와 견고한 수출 주문으로 견조한 모습을 유지했다.
2월에는 연휴가 연장되면서 공장 가동 중단 및 생산 재개 지연이 발생해 공급과 수요의 불균형이 심화되며 강세장이 이어졌다. 연휴 전 재고 소진과 미국의 관세 부과 예상에 따른 글로벌 매수 가속화가 시장을 더욱 타이트하게 만들었다. 에너지 비용 상승과 물류 비효율성도 생산 비용을 증가시켜, 제조업체들이 강한 수요 속에서 우호적인 가격 정책을 유지할 수 있게 했다. 중국의 제조업 구매관리자지수(PMI)가 50.2로 반등하며 산업 활동 개선을 시사했고, 이는 시장 신뢰를 더욱 강화했다.
1분기 말에는 공급 여건이 점차 정상화되기 시작했으나, 지속적인 수출 압력과 신중한 재고 전략으로 인해 프로게스테론 가격은 여전히 높은 수준을 유지했다. 전반적으로 이번 분기는 견고한 글로벌 수요, 공급 측 제약, 그리고 중국 제조업체들의 전략적 시장 포지셔닝에 힘입어 강한 가격 환경이 지속된 것으로 평가된다.
독일 프로게스테론 원료의약품(API) 시장은 2025년 1분기 내내 지속적인 가격 상승세를 보였으며, 이는 지속적인 공급 제약, 견고한 수요, 그리고 물류 혼란에 의해 주도되었습니다. 1월에는 연휴 이후 재고 보충, 원자재 비용 상승, 그리고 중국 춘절 기간의 물류 차질을 예상한 전략적 비축으로 인해 가격이 급등하였습니다. 유로화의 가치 상승에도 불구하고, 공급업체들은 유리한 조달 모멘텀, EU GMP 기준 준수, 그리고 제한된 재고 가용성을 활용하여 높은 가격을 유지하였습니다.
2월에는 중국의 연휴 기간 동안 수출 활동이 감소하면서 공급 부족이 심화되어 가격이 추가로 상승하였습니다. 인접 유럽 국가들의 지역적 수요 증가와 함부르크 항만의 높은 접안 정체로 인해 수입이 지연되었고, 이는 독일 제약사들의 비용 부담을 가중시켰습니다. 노동 분쟁과 인프라 병목 현상 또한 운송을 방해하여 공급망 전반에 걸쳐 운송 및 규제 준수 비용 상승에 기여하였습니다.
전반적으로 2025년 1분기 동안 독일의 프로게스테론 API 시장은 강세 기조를 유지하였습니다. 특히 호르몬 치료제에 대한 견고한 제약 수요와 제한된 재고, 그리고 물류 차질이 가격 상승 압력을 지속적으로 유지시켰습니다. 경제 안정화의 조짐에도 불구하고, 공급 측면의 비효율성과 국내외 바이어들의 적극적인 조달 활동으로 인해 분기 내내 높은 가격이 유지되었습니다. 시장 전망은 견고하게 유지되었으며, 바이어들은 잠재적 공급 부족을 적극적으로 완화하고자 하였습니다.
