2025년 6월 말 분기
북아메리카
• 2025년 4월 미국 포비돈 가격은 글로벌 과잉 공급, 높은 국내 재고, 약품 및 식품 방부제 산업의 약한 하류 수요로 인해 심각한 약세를 보였다.
• 판매자들은 예상되는 규제 및 운영 하락에 대비하여 초과 재고를 정리하기 위해 대폭 할인된 가격을 제시하였다. 그 결과 거래량이 엄격히 긴급 구매에 한정된 명확한 구매자 시장이 형성되었다.
• 원료 가격(특히 butanediol) 하락과 미국 달러화의 아시아 통화 대비 강세는 수입 비용을 더욱 낮추어, 적당한 운송 불확실성에도 불구하고 미국 도착 제품의 경쟁력을 높였다.
• 중국과 인도의 포비돈 제조업체들은 수요 반등을 기대하며 공격적인 생산을 계속했으나, 1분기에는 수요가 실현되지 않았다. 이로 인한 과잉 공급은 미국과 같은 수출 시장에 덤핑되어 가격 경쟁을 심화시켰다.
• 2025년 5월, 운임 상승과 항만 정체에도 불구하고 수입 가격은 계속 하락 추세를 보였다. 미국 구매자들은 1분기 재고가 과도하여 추가 가격 조정을 기대하며 재고를 재충전하는 것을 꺼렸다.
• 제약, 뉴트라슈티컬, 퍼스널 케어 부문의 포비돈 수요는 5월까지 부진을 지속하였다. 제조업 지수(PMI 48.5)의 축소와 소비자 신중한 태도는 신규 주문을 저해하였다.
• 5월 중반 중국산 제품에 대한 관세 개정(145%에서 30%로 인하)은 일시적으로 선적을 앞당기게 하여 재고를 더욱 늘렸으나, 이후 정책 불확실성으로 인해 구매 패턴이 불규칙해졌다.
• 2025년 6월은 제약 및 퍼스널 케어 부문의 계절적 수요 회복에 힘입어 가격 반등이 시작되었다. 화장품 제조사와 OTC 브랜드는 여름용 포뮬레이션 재고를 재충전하며, 가격은 USD 3375/MT CFR Houston 수준으로 안정되었다.
• 지역 공급의 긴축, 아시아의 생산 감축, 원료 비용 상승은 6월 가격의 견고함에 기여하였다. 수입업체들은 물류 신뢰성 향상에 힘입어 가격 인상 부담을 감수할 의향을 보였다.
• 2025년 3분기 전망은 계절적 수요 지속, 글로벌 공급 긴축, 지정학적 무역 및 물류 불확실성 지속 속에서 추가 가격 상승 기대와 함께 조심스럽게 강세를 유지할 것으로 예상된다.
아시아
• 4월은 유럽과 동남아시아를 비롯한 취약한 글로벌 수요에 힘입어 가격 하락이 계속되면서 시작되었습니다. 주요 구매자들은 높은 재고 수준과 제약 및 식품 부문의 다운스트림 활동 둔화 속에서 망설였습니다. 중국 항구의 사소한 물류 장애조차 하락세를 멈추지 못했으며, 수출 심리는 여전히 약세를 유지했습니다. 약한 원료인 부탄디올 가격은 수출업체들이 제안을 낮추는 데 추가로 기여했습니다.
• 포비돈 제조는 4월에도 안정세를 유지했으며, Jiangsu와 Shandong의 생산 단위는 연속적으로 가동되었습니다. 낮은 투입 비용과 원활한 내륙 물류가 운영 효율성을 지원했습니다. 이는 내부 공급망을 강화했지만, 구매 둔화로 인해 해외 재고 축적이 가속화되었습니다.
• 포비돈 수요는 여전히 부진했으며, 해외 구매자들은 거시경제 압력, 환율 변동성, 제약 부문의 규제 승인 지연을 우려하여 최소한의 구매를 선택했습니다. 계약 갱신은 크게 감소했으며, 단기 구매 또는 배송 연기를 선호했습니다.
• 5월은 이전에 재고로 쌓인 포비돈 재고가 대부분 소진되지 않으면서 하락세를 지속했습니다. 제약, 영양제, 식품 부문에서의 수요는 여전히 부진하여 시장의 약세를 강화했습니다. 구매자들은 가격 하한선을 기다리며 신규 주문을 지연시켰습니다.
• 공급 측면에서는 5월에도 낮은 부탄디올 및 상류 원료 비용이 생산을 저렴하고 연속적으로 유지했지만, 이 과잉 공급은 가격 압박을 가했습니다. 약간의 위안화 평가절상으로 수출 경쟁력은 약간 하락했으며, 수출업체들은 가격을 낮추거나 유연한 조건을 제시해야 했습니다.
• 구매는 최소한으로 유지되었으며, 특히 제약 및 퍼스널 케어 업체들이 재고 정리에 집중하면서 수요가 낮았습니다. 예산 제약, 낮은 소매 수요, 높은 운송 비용이 글로벌 수요를 더욱 위축시켰습니다.
• 6월은 갑작스러운 비용 상승 인플레이션으로 중국 수출 가격이 급등하면서 급반전이 일어났습니다. 환경 감사, 에너지 가격 인상, 감마-부티롤락톤(GBL)의 공급 제약으로 원료 가격이 꾸준히 상승했고, 이는 제조 생산을 제한하여 포비돈 가격이 강세를 보이게 했으며, FOB Shanghai 기준으로 USD 3200/MT의 가격이 형성되었습니다.
• 6월에는 예정된 공장 유지보수, 장마 홍수, 엄격한 배출 규제 등으로 인해 주요 허브의 생산이 제한되었습니다. 물류 문제와 선적 지연이 공급 부족 상황을 심화시켰으며, 소규모 공급업체들이 높은 가격 제시로 시장을 지배하게 만들었습니다.
• 6월에는 유럽, 인도, ASEAN의 제약 부문에서 포비돈 수요가 강하게 반등했으며, 재고 보충 주기는 화장품과 식품 보존의 계절적 생산과 맞물려 글로벌 구매가 동기화되었습니다. 이는 지정학적 불안정성과 운송 불확실성과 결합되어 가격이 급등하는 추세를 유지하게 했습니다.
• 포비돈 2025년 3분기 전망은 신중하게 견고하며, 상류 공급 병목 현상이나 운송 압력이 정상화되지 않는 한 가격은 계속 상승할 가능성이 높습니다. 향후 분기 동안 구매자 행동은 원자재 가격 안정, 공장 가동률, 지역 수요 모멘텀에 크게 좌우될 것입니다.
유럽
• 4월은 지속적인 글로벌 과잉 공급, 특히 중국과 인도에서 비롯된 하락세의 가격 모멘텀으로 시작되었습니다. 독일의 수입업체들은 1분기부터 높은 재고를 보유하고 있어 할인된 가격으로 재고를 소진하는 경향이 있었습니다. 부활절 이후 계절적 요인과 경제적 신중함으로 인한 하류 수요 부진이 가격을 더욱 압박하였습니다.
• 제약 및 식품 부문의 조달 활동이 약화되고, 클린 라벨 성분으로의 구조적 전환이 이루어지면서 신선 주문이 억제되었습니다. 거래업체들은 아시아의 낮은 가격과 유리한 운임에도 불구하고 물품을 이동시키는 데 어려움을 겪었습니다. 유로화 강세는 도착 비용을 낮추는 데 도움을 주었지만, 전반적인 시장 심리에는 영향을 미치지 못했습니다.
• 5월에는 미국 시장을 위해 원래 할당된 중국 화물의 유럽 유입이 미국의 일시적 관세 이후 급증하면서 포비돈 수입 가격이 추가로 하락하였습니다. 이 재배치된 공급은 함부르크, 로테르담 등 독일 항구를 압도하여 혼잡이 심화되고 통관이 지연되었으며, 구매자들이 신규 구매를 꺼리게 만들었습니다.
• 4월 노동절 전 재고 축적이 독일 및 인근 EU 지역에서 높았기 때문에 5월에는 신선 구매가 최소화되었습니다. 북유럽 항구의 물류 병목 현상과 과잉 재고로 인해 공급업체들은 강한 가격 인하를 통해 거래를 촉진하려 했으나, 구매 관심은 여전히 낮은 상태였습니다.
• 5월에는 부탄디올을 비롯한 원자재 가격이 하락하여 생산 비용이 낮아졌습니다. 그러나 이 혜택은 제약 및 식품 제조 부문의 부진한 하류 수요로 인해 상쇄되었으며, 구매자들은 추가 가격 하락을 기대하며 재고에서 출처를 찾는 경향이 있었습니다.
• 6월에는 포비돈 수입 가격이 안정적인 상승세를 보이며 가격이 반전되었습니다. 에너지 인플레이션과 엄격한 환경 규제로 인해 중국을 비롯한 글로벌 원료인 부탄디올 가격이 상승하였으며, 이는 아시아 수출업체들의 비용 전가를 촉진하였습니다.
• 함부르크, 브레머하펜 항구의 혼잡, 라인 강 수위 저하, 컨테이너 부족 등 독일 내 심각한 물류 혼란이 내륙 운송 비용을 상승시키고 배송 지연을 초래하였으며, 이로 인해 도착 비용이 상승하여 가격이 높게 유지되었습니다.
• 6월에는 제약, 식품, 건강기능식품 부문의 강한 수요 회복이 가격 상승을 흡수하는 데 도움을 주었습니다. 3분기 수요를 대비한 재고 보충이 가속화되었으며, 특히 규정 준수와 고순도 부형제에 대한 수요가 높아졌으며, 포비돈 가격은 USD 3360/MT CFR 함부르크로 책정되었습니다.
• 더 넓은 화학 산업의 수요도 코팅 및 건설 관련 응용 분야에서 강한 수요를 견인하였으며, 독일의 국내 생산은 제한적이었기 때문에 수입 의존도가 높아지면서 글로벌 변화에 대한 가격 민감도가 더욱 증대되었습니다.
• 독일의 3분기 포비돈 전망은 물류 비효율이 지속되고 원자재 인플레이션이 계속되는 한 조심스럽게 강세를 유지할 것으로 보입니다. 그러나 글로벌 운송 혼란이 완화되거나 원료 가격이 하락할 경우, 현재의 상승 모멘텀은 제한될 수 있습니다.
2025년 1분기 미국 포비돈 시장은 수요 약화와 공급 과잉으로 인해 가격 하락세가 지속되었습니다. 1월에는 재고 과잉과 구매 활동 감소, 특히 제약 부문에서의 수요 둔화로 인해 가격이 하락하였습니다. 제조 환경이 개선되고 원료 비용이 하락했음에도 불구하고, 생산량이 수요에 맞게 조정되지 않아 시장은 여전히 공급 과잉 상태를 유지하였으며, 이로 인해 구매 심리가 약화되고 시장 역동성이 정체되었습니다.
2월에도 가격 하락세가 이어졌으며, 이는 재고 수준 증가, 경제적 불확실성, 미국 달러화 약세 등의 요인에 의해 더욱 심화되었습니다. 중국 춘절 연휴를 앞둔 조기 비축이 공급 과잉을 가중시켰고, 운송비 인하와 중국산 수입품의 경쟁력 있는 가격 정책이 국내 생산업체에 추가적인 가격 인하 압력을 가했습니다. 특히 제약 및 식품 등 다운스트림 산업의 신중한 구매 태도로 인해 구매 활동이 저조하게 유지되었으며, 이는 가격 하락세를 더욱 강화하는 결과를 낳았습니다.
향후 2025년 2분기 전망 역시 약세를 보이고 있으며, 높은 재고와 약한 수요가 지속적으로 가격 하락 압력을 가할 것으로 예상됩니다. 특히 중국을 중심으로 한 국제 수입 경쟁 심화로 인해 시장의 공급 과잉 상황이 단기간 내에 해소될 가능성은 낮으며, 단기적으로 시장 회복 전망은 제한적일 것으로 보입니다.
중국의 포비돈 시장은 2025년 1분기 내내 가격 압박이 지속되며, 2024년 말부터 이어진 약세 흐름이 연장되었습니다. 1월에는 내수 및 해외 시장 모두에서 수요가 부진하고, 높은 재고 수준이 겹치면서 가격이 하락하였습니다. 춘절 연휴로 인해 산업 활동이 추가로 위축되었으며, 지정학적 불확실성과 잠재적인 관세 변화가 추가적인 어려움을 야기하였습니다. 1월 중국의 생산자물가지수는 전년 동월 대비 2.3% 하락하여, 포비돈 시장에 영향을 미친 전반적인 디플레이션 추세를 반영하였습니다.
2월에도 하락세는 이어졌으며, 해외 주문 감소와 공급 과잉 현상이 심화되었습니다. 많은 수입국들이 2024년 말에 재고를 비축함에 따라 신규 구매 활동이 제한적이었습니다. 이로 인해 매수자 우위 시장이 형성되었고, 중국 제조업체들은 과잉 재고를 해소하기 위해 가격을 인하하였습니다. 춘절 연휴의 영향이 생산 및 무역에 계속 작용하였으며, 특히 미국과의 지속적인 무역 제한 조치로 수출 기회가 더욱 위축되었습니다. 포비돈 생산의 주요 원료인 부탄디올(Butanediol, BDO) 가격의 지속적인 하락도 가격 인하에 기여하였습니다.
3월에 접어들면서 제약 및 식품 부문에서 수요가 소폭 회복되었으나, 여전히 높은 재고 수준과 주요 해외 시장의 부진한 수요, 그리고 글로벌 경제 불확실성으로 인해 가격은 압박을 받았습니다. 2025년 1분기 포비돈 시장은 상당한 도전에 직면하였으며, 수요의 실질적인 반등이나 공급 측 조정이 없는 한 단기적으로 가격 약세가 지속될 것으로 전망됩니다.
독일 포비돈 시장은 2025년 1분기 내내 약한 수요와 우호적인 공급 측면의 역학에 의해 지속적인 가격 하락세를 보였습니다. 주요 산업, 특히 제약 및 식음료 분야에서의 조달이 부진했으며, 이는 신중한 소비자 심리와 다가오는 총선을 포함한 거시경제적 불확실성에 의해 더욱 악화되었습니다. 이러한 침체된 수요와 유로존 내 구매력 감소가 맞물리면서, 특히 1월에는 경제 위축으로 시장 활동이 더욱 둔화되어 가격 조정이 이루어졌습니다.
1분기 공급 상황은 생산 능력 증가, 안정적인 수입 물량, 물류 제약 완화 등으로 더욱 우호적이었습니다. 2월 초 해상 운임이 50% 하락함에 따라 수입 비용이 절감되어 시장 경쟁이 심화되고 가격 하락 압력이 더욱 커졌습니다. 그러나 충분한 재고 수준과 제한된 구매자 주문으로 인해, 판매자들은 생산 확대보다는 재고 처분에 주력하였고, 이는 가격 하락세를 더욱 강화시켰습니다.
향후 전망을 보면, 주요 산업에서의 수요가 뚜렷하게 증가하거나 공급 측면에서의 유의미한 조정이 없는 한, 포비돈 가격은 계속해서 압박을 받을 것으로 예상됩니다. 2025년 2분기 전체 시장 전망은 약세로, 수요의 지속적인 부진이 가격을 낮은 수준에 머물게 할 것으로 보이며, 외부 요인이 조달 활동의 회복을 촉진하지 않는 한 이러한 흐름은 이어질 것으로 전망됩니다.
