2025년 9월
북아메리카
• 미국에서 폴리우레탄 수지 가격 지수는 2025년 3분기 전분기 대비 2.87% 하락했으며, 이는 건설 수요의 둔화에 따른 것이다.
• 해당 분기 평균 폴리우레탄 수지 가격은 약 USD 1726.00/MT로, 완만한 수요 추세를 반영한다.
• 폴리우레탄 수지 스팟 가격은 공급이 풍부하고 건설 수요가 냉각됨에 따라 약세를 보였다.
• 폴리우레탄 수지 가격 전망은 관세 논의와 미국 시장의 허리케인 시즌 재고 동향 속에서 불확실성을 유지한다.
• 폴리우레탄 수지 생산 비용 추세는 MDI 원료 비용이 분기 내 안정적으로 유지됨에 따라 안정성을 보인다.
• 폴리우레탄 수지 수요 전망은 미국에서 건설 및 산업 활동이 3분기 내내 둔화됨에 따라 신중한 태도를 유지한다.
• 폴리우레탄 수지 가격 지수는 여름 재고 보충 후 하락세를 보였으며, 이는 지역 재고 소진과 수출 모멘텀의 둔화와 일치한다.
• 폴리우레탄 수지 스팟 가격 동향은 이번 분기 북미 시장 전역의 허리케인 시즌 물류와 재고 배분을 반영하였다.
2025년 9월 북미에서 폴리우레탄 수지 가격이 변동된 이유는 무엇인가?
• 허리케인 시즌 제약이 공급과 재고 보충 활동을 제한하여 가격에 압력을 가했다.
• 관세 불확실성과 약한 건설 수요가 2025년 3분기 동안 가격 모멘텀을 제한하였다.
• 물류 지연과 높은 에너지 비용이 공급망을 다소 긴축시켰다.
아시아 태평양
• 일본에서는 폴리우레탄 수지 가격 지수는 전분기 대비 3.37% 상승했으며, 이는 수요가 완만하고 공급이 안정적임을 반영합니다.
• 일본의 APAC 시장에서 분기별 평균 폴리우레탄 수지 가격은 약 USD 3866/MT였습니다.
• Q3 동안 폴리우레탄 수지 현물 가격 변동은 일본 내 과잉 공급과 계절적 수요 조정을 반영합니다.
• 건설 활동에도 불구하고 수요 전망은 신중하며, 하류 부문은 가격 인상에 대한 제한된 수요를 나타내고 있습니다.
• 생산 비용 추세는 MDI 비용이 거의 변동하지 않아 안정적이었으며, 도쿄 외 거래의 가격 안정성을 지원했습니다.
• 재고 수준이 높아 판매자들이 완만한 수요 증가에도 불구하고 공격적인 가격 책정을 저항할 수 있었습니다.
• 환율 하락과 관세 불확실성으로 인해 수출 수요는 제한적이었으며, 현물 가격의 상승 여력을 제한했습니다.
• MDI 공급 안정성은 비용 압력 제한에 기여했지만, 하류 구매자들은 가격 민감도를 유지하여 공급업체의 가격 실현을 억제했습니다.
• 동남아시아 지역 경쟁은 가격 조정에 기여했으며, 수출업체들은 도쿄 외 조건에서 경쟁력 있는 가격을 제시했습니다.
2025년 9월 APAC에서 폴리우레탄 수지 가격이 변동한 이유는 무엇입니까?
• 건설 및 자동차 분야의 내수 부진이 거래량에 영향을 미쳐 분기 내 상승을 제한했습니다.
• 물류 혼란과 환율 변동이 도착 비용에 영향을 미쳐 APAC 지역의 9월 가격 변동을 형성했습니다.
• 원료 MDI 가격 동향과 에너지 비용은 단기 가격 결정의 핵심 동인으로 남아 있었습니다.
유럽
• 독일에서 폴리우레탄 수지 가격 지수는 분기 대비 2.28% 하락했으며, 이는 시장 전반에 걸친 지속적인 공급 과잉과 하류 수요 부진을 반영합니다.
• 해당 분기의 평균 폴리우레탄 수지 가격은 약 USD 2962.67 per metric ton으로, 독일 FD 함부르크 기준입니다.
• 폴리우레탄 수지 스팟 가격은 아시아 수입과 계절적 여름 수요 약세로 인해 압박을 받고 있습니다.
• 폴리우레탄 수지 가격 전망은 유럽의 재고 과잉과 약한 계절성으로 인해 단기적으로 상승 여력이 제한적임을 시사합니다.
• 폴리우레탄 수지 생산 비용 추세는 에너지 비용이 완화됨에 따라 다소 유리하게 나타나지만, 원료 MDI는 최근 신중한 태도를 유지하고 있습니다.
• 폴리우레탄 수지 수요 전망은 전반적으로 부진하며, 건설 및 자동차 부문은 2025년 3분기까지 제한된 조달을 보여줍니다.
• 가격 지수는 유럽 선적이 재고를 균형 있게 조절하고 시장 전반의 수입이 완화됨에 따라 모멘텀이 둔화되고 있음을 보여줍니다.
• 북서유럽 항구에서 물류 병목 현상이 지속되어 흐름이 다소 제한되고, 분기 동안 가격 안정성을 강화하고 있습니다.
2025년 9월 유럽에서 폴리우레탄 수지 가격이 변동된 이유는 무엇입니까?
• 계절적 여름 둔화와 약한 수요로 인해 건설 및 자동차 응용 분야의 조달 활동이 크게 감소했습니다.
• 운임 상승과 풍부한 아시아 수입으로 인해 적재 가격이 하락 압력을 지속했습니다.
• 안정된 재고와 항구 정체는 공급 차질을 제한하여, 미미한 수요 회복에도 불구하고 가격 안정성을 지지했습니다.
2025년 6월 말 분기
북아메리카
• 북미 지역의 폴리우레탄 수지 스팟 가격은 2025년 2분기 분기별로 8.47% 하락했으며, 이는 약세인 Price Index에 반영되었습니다.
• 주요 건설 부문의 수요 조건이 계속해서 가격 하락의 주요 요인으로 작용하였습니다.
• 구조적 수요는 글로벌 관세 폭탄 이후 필요에 따라 구매 활동이 주로 이루어지면서 유지되었습니다.
• 주요 수입 시장인 멕시코와 캐나다로의 수출 수요는 대체로 낮은 수준을 유지하였습니다.
• 원료인 MDI의 가격이 2025년 2분기 분기별로 2.2% 하락함에 따라 생산 비용이 완화되었습니다.
• 공급업체들은 주로 적체된 재고를 더 낮은 가격에 제공하는 것으로 보고되었습니다.
유럽
• 유럽의 폴리우레탄 수지 스팟 가격은 2025년 2분기 분기 대비 9.81% 하락했으며, 이는 가격 지수의 약세에 반영되었습니다.
• 주요 건설 부문의 수요 조건이 계속해서 가격 하락의 주요 요인으로 작용하였습니다.
• 원료 MDI의 분기 대비 가격이 17% 하락하면서 생산 비용이 완화된 것으로 나타났습니다.
• 아시아 시장에서 유래한 경쟁력 있는 가격의 재고가 계속해서 국내 가격을 하락시키며 전반적인 가격 하락을 초래하였습니다.
• 공급업체들은 여전히 충분한 재고를 보유하고 있었으며, 지연된 재고는 여러 생산자의 가격 인상 시도와 시장 상황을 연장하려는 생산률 축소 시도에도 불구하고 낮은 가격에 이동하였습니다.
• 충분한 공급과 물류 시스템의 큰 장애 없이 구매자들의 높은 가격 수용은 분기 내내 낮은 수준을 유지하였습니다.
• 수출 조건은 대체로 불리하게 유지되었으며, 북서유럽 항구의 혼잡과 유로화 강세로 인해 유럽산 재고는 글로벌 시장에서 경쟁력이 떨어졌습니다.
아시아태평양
• 2025년 2분기 APAC 지역의 폴리우레탄 수지 현물 가격은 물가지수 약세에 따라 전분기 대비 2.6% 하락했습니다.
• 같은 기간 동안 원료 MDI 가격이 6.6% 하락하면서 생산 비용이 완화되었습니다.
• 주요 다운스트림 소비자인 건설 부문의 수요 둔화는 여전히 가격 하락 압력을 가하는 주요 요인으로 남아 있습니다.
• 경쟁력을 유지하기 위해 여러 생산자와 공급업체가 생산 속도를 줄였음에도 불구하고 가격을 낮추고 수출을 통해 재고를 처분한 것으로 보고되었습니다.
• 주요 아시아 항구의 항구 혼잡 속에서 지연된 아웃바운드 재고는 수출 가격에 약세 압력을 가했습니다
• 글로벌 관세 여파 이후 여러 생산업체가 북미에서 유럽 및 동남아시아 시장으로 화물을 이전한 것으로 밝혀져 충분한 지역 공급 조건이 마련되었습니다.
• 해외 바이어들의 약세는 여전히 수출 가격 하락의 주요 동력으로 남아 있습니다.
2025년 1분기 동안 미국 폴리우레탄 수지 가격은 약 6% 상승하였으며, 이는 공급 부족, 물류 문제, 그리고 원료 비용 상승에 의해 주도되었습니다. 1월에는 TDI 가격이 1% 상승하고, 한파로 인한 물류 차질이 발생하면서 가격이 인상되었습니다. 미국 생산업체들은 강경한 가격 정책을 유지하였으며, 건설 분야의 다운스트림 수요는 보통 수준을 유지하였습니다. 무역 불확실성과 잠재적인 파업 가능성도 시장 긴장감을 높였습니다.
2월에는 MDI 가격이 0.8% 상승하고, 재고 부족 현상이 지속되면서 가격 상승세가 이어졌습니다. 화학물질 철도 운송량은 15.9% 증가하여 유통이 개선되었으나, 중국산 MDI 수입에 대한 관세 불확실성은 여전히 주요 우려 요인으로 남았습니다. 3월에는 미국의 신규 관세와 중국산 MDI에 대한 반덤핑 조사로 인해 MDI 가격이 1.1% 추가 상승하였으며, 이로 인해 가격 상승 압력이 지속되었습니다.
주요 MDI 생산업체는 순차적인 정기 보수를 실시하기도 하였습니다. 계약 가격은 95–103¢/lb로 균형을 이루었으나, 전반적인 수요는 부진하였고, 건설 부문에서는 지속적인 약세가 나타났습니다. 건설업체 심리지수는 5개월 만에 최저치를 기록하였으며, 연방준비제도의 차입 비용 정책도 시장 전망을 더욱 위축시켰습니다. 전반적으로 가격은 견조하게 유지된 반면, 수요 여건은 여전히 취약한 상태를 보였습니다.
APAC 폴리우레탄 수지 시장은 2025년 1분기에 약 2% 상승하였으며, 이는 가격 인상과 정기 보수로 인한 공급 제약에 의해 주도되었으나, 수요는 부진한 상태를 유지하였습니다. 1월에는 일본의 생산량이 소폭 증가하여 안정적인 공급이 유지되었습니다. 그러나 중국에서는 춘절 전 조달 활동과 미국의 약한 수요로 인해 시장 활동이 저조하여 무역이 침체되었습니다. 원료 가격이 안정적으로 유지되어 비용 압박이 완화되었으나, 일본 내수 수요는 주택 착공 건수가 7개월 연속 감소함에 따라 약화되었습니다. 2월에는 Wanhua와 Huntsman이 MDI 및 TDI 가격 인상을 발표하여 아시아 전역의 생산 비용이 상승하였습니다. 일본의 생산량은 전월 대비 6.3% 감소하였으며, 재고 증가로 인해 가격 상승이 제한되었습니다. Tosoh, Kumho, BASF 등 여러 아시아 MDI 공장이 정기 보수로 가동을 중단하면서 공급이 더욱 타이트해졌습니다. 그러나 일본 건설업은 계속해서 부진을 면치 못하였으며, 주택 착공 건수는 전년 동기 대비 2.5% 감소하였고, 미국과의 무역 불확실성도 수출 수요에 부담을 주었습니다. 3월에는 일본의 생산량과 재고가 모두 감소하였으나, MDI 공급이 개선되면서 비용 압박이 완화되었습니다. MDI 가격은 2% 하락하여 폴리우레탄 수지 가격에 하락 압력을 가하였습니다. 내수 수요는 여전히 약세를 보였고, 주택 착공 건수는 9개월 연속 감소하였으며, 수출도 26% 감소하여 시장은 공급 과잉 상태를 유지하였습니다.
유럽 폴리우레탄 수지 시장은 2025년 1분기에 6.1%의 가격 상승을 기록하였으며, 이는 원료 비용 증가와 생산 감소에 의해 주도되었으나, 수요 부진과 제한된 차익거래로 인해 상승폭이 제한되었습니다. 1월에는 BASF가 폴리우레탄 수지(PU Resin) 및 그 원료에 대해 톤당 200유로(EUR 200/ton)의 가격 인상을 단행하였고, 낮은 재고 수준과 감산이 가격 인상을 뒷받침하였습니다. 그러나 건설 및 자동차 부문의 수요 약세, 휴일로 인한 생산 둔화, 특히 함부르크 항만의 혼잡으로 인해 시장 활동이 제약을 받았습니다. 2월에는 헌츠맨(Huntsman)과 보르소드켐(BorsodChem)이 에너지, 원자재, 물류 비용 상승을 이유로 가격을 인상하였으며, 생산 감축이 지속되었고, 다우케미컬(Dow Chemical)은 높은 에너지 비용을 감안하여 유럽 내 폴리우레탄 사업 재검토에 착수하였습니다. 함부르크 항만의 야드 혼잡은 수출을 더욱 제한하였습니다. 수요는 여전히 부진하였으며, 특히 독일 건설 부문에서는 발주 감소, 높은 차입 비용, 경기 침체로 인해 주문이 급감하고 고용 감축이 지속되었습니다. 3월에는 MDI 가격이 1.2% 상승하여 폴리우레탄 수지 가격 추가 인상을 뒷받침하였으며, BASF의 주요 TDI 공장 폐쇄로 생산량이 감소하였습니다. 주문이 소폭 증가했음에도 불구하고 전반적인 수요는 여전히 약세를 보였으며, 독일의 건축 허가 건수는 17% 감소하여 시장에 지속적인 압박을 가하였습니다.
