2025년 3월까지
북미
2025년 1분기 동안 미국 폴리우레탄 수지 가격은 약 6% 상승하였으며, 이는 공급 부족, 물류 문제, 그리고 원료 비용 상승에 의해 주도되었습니다. 1월에는 TDI 가격이 1% 상승하고, 한파로 인한 물류 차질이 발생하면서 가격이 인상되었습니다. 미국 생산업체들은 강경한 가격 정책을 유지하였으며, 건설 분야의 다운스트림 수요는 보통 수준을 유지하였습니다. 무역 불확실성과 잠재적인 파업 가능성도 시장 긴장감을 높였습니다.
2월에는 MDI 가격이 0.8% 상승하고, 재고 부족 현상이 지속되면서 가격 상승세가 이어졌습니다. 화학물질 철도 운송량은 15.9% 증가하여 유통이 개선되었으나, 중국산 MDI 수입에 대한 관세 불확실성은 여전히 주요 우려 요인으로 남았습니다. 3월에는 미국의 신규 관세와 중국산 MDI에 대한 반덤핑 조사로 인해 MDI 가격이 1.1% 추가 상승하였으며, 이로 인해 가격 상승 압력이 지속되었습니다.
주요 MDI 생산업체는 순차적인 정기 보수를 실시하기도 하였습니다. 계약 가격은 95–103¢/lb로 균형을 이루었으나, 전반적인 수요는 부진하였고, 건설 부문에서는 지속적인 약세가 나타났습니다. 건설업체 심리지수는 5개월 만에 최저치를 기록하였으며, 연방준비제도의 차입 비용 정책도 시장 전망을 더욱 위축시켰습니다. 전반적으로 가격은 견조하게 유지된 반면, 수요 여건은 여전히 취약한 상태를 보였습니다.
아시아 태평양
APAC 폴리우레탄 수지 시장은 2025년 1분기에 약 2% 상승하였으며, 이는 가격 인상과 정기 보수로 인한 공급 제약에 의해 주도되었으나, 수요는 부진한 상태를 유지하였습니다. 1월에는 일본의 생산량이 소폭 증가하여 안정적인 공급이 유지되었습니다. 그러나 중국에서는 춘절 전 조달 활동과 미국의 약한 수요로 인해 시장 활동이 저조하여 무역이 침체되었습니다. 원료 가격이 안정적으로 유지되어 비용 압박이 완화되었으나, 일본 내수 수요는 주택 착공 건수가 7개월 연속 감소함에 따라 약화되었습니다. 2월에는 Wanhua와 Huntsman이 MDI 및 TDI 가격 인상을 발표하여 아시아 전역의 생산 비용이 상승하였습니다. 일본의 생산량은 전월 대비 6.3% 감소하였으며, 재고 증가로 인해 가격 상승이 제한되었습니다. Tosoh, Kumho, BASF 등 여러 아시아 MDI 공장이 정기 보수로 가동을 중단하면서 공급이 더욱 타이트해졌습니다. 그러나 일본 건설업은 계속해서 부진을 면치 못하였으며, 주택 착공 건수는 전년 동기 대비 2.5% 감소하였고, 미국과의 무역 불확실성도 수출 수요에 부담을 주었습니다. 3월에는 일본의 생산량과 재고가 모두 감소하였으나, MDI 공급이 개선되면서 비용 압박이 완화되었습니다. MDI 가격은 2% 하락하여 폴리우레탄 수지 가격에 하락 압력을 가하였습니다. 내수 수요는 여전히 약세를 보였고, 주택 착공 건수는 9개월 연속 감소하였으며, 수출도 26% 감소하여 시장은 공급 과잉 상태를 유지하였습니다.
유럽
유럽 폴리우레탄 수지 시장은 2025년 1분기에 6.1%의 가격 상승을 기록하였으며, 이는 원료 비용 증가와 생산 감소에 의해 주도되었으나, 수요 부진과 제한된 차익거래로 인해 상승폭이 제한되었습니다. 1월에는 BASF가 폴리우레탄 수지(PU Resin) 및 그 원료에 대해 톤당 200유로(EUR 200/ton)의 가격 인상을 단행하였고, 낮은 재고 수준과 감산이 가격 인상을 뒷받침하였습니다. 그러나 건설 및 자동차 부문의 수요 약세, 휴일로 인한 생산 둔화, 특히 함부르크 항만의 혼잡으로 인해 시장 활동이 제약을 받았습니다. 2월에는 헌츠맨(Huntsman)과 보르소드켐(BorsodChem)이 에너지, 원자재, 물류 비용 상승을 이유로 가격을 인상하였으며, 생산 감축이 지속되었고, 다우케미컬(Dow Chemical)은 높은 에너지 비용을 감안하여 유럽 내 폴리우레탄 사업 재검토에 착수하였습니다. 함부르크 항만의 야드 혼잡은 수출을 더욱 제한하였습니다. 수요는 여전히 부진하였으며, 특히 독일 건설 부문에서는 발주 감소, 높은 차입 비용, 경기 침체로 인해 주문이 급감하고 고용 감축이 지속되었습니다. 3월에는 MDI 가격이 1.2% 상승하여 폴리우레탄 수지 가격 추가 인상을 뒷받침하였으며, BASF의 주요 TDI 공장 폐쇄로 생산량이 감소하였습니다. 주문이 소폭 증가했음에도 불구하고 전반적인 수요는 여전히 약세를 보였으며, 독일의 건축 허가 건수는 17% 감소하여 시장에 지속적인 압박을 가하였습니다.
2024년 12월 말 분기
북미
북미 폴리우레탄 수지 시장은 계절적 허리케인으로 인한 어려운 여건에도 불구하고 2024년 마지막 분기 동안 가격이 약 8% 하락하는 등 약세 시장 상황이 지속되었습니다. 가격 하락은 주로 미국 공급업체들이 2024년 10월에 충분한 재고를 쌓아두고 이를 계속 활용했기 때문이었습니다. 국내 시장의 수요 여건은 여전히 좋지 않았으며, 건설 지출은 분기 내내 감소세를 보였습니다.
주택 건설 신뢰지수가 기준치인 50을 밑도는 낮은 수준을 유지하면서 제품 소비 둔화로 이어졌습니다. 국제연안선원협회(ILA)와 미국해운동맹(USMX)의 파업( )으로 인해 선박 적체가 발생하고 항구마다 재고가 쌓이는 등 수출 여건도 여전히 불리한 상황입니다.
2024년 말, 재고 소진 활동이 탄력을 받으면서 미국 공급업체들이 기존 재고를 청산하기 시작했습니다. 전반적인 미국 폴리우레탄 시장은 충분한 재고로 인해 조달 심리가 위축되고 공급업체들이 재고 평가 절하와 연말 세금 영향에 대한 우려로 재고 청산 압력을 받고 있는 가운데 큰 혼란이 관찰되지 않아 시장의 약세 모멘텀에 기여한 것으로 보고되었습니다.
유럽
유럽 폴리우레탄 수지 시장은 공급 여건의 개선에도 불구하고 2024년 마지막 분기 동안 주로 약세장을 경험했습니다. 대부분의 생산업체가 여름 휴가 이후 생산에 복귀하면서 공급 여건이 점차 개선되었습니다. 그러나 건설 부문의 수요는 여전히 저조한 수준을 유지했고, 이로 인해 약세장이 지속되었습니다. 분기 중반에는 공급업체들이 기존 재고를 청산하는 데 주력했고, 연휴가 길어지면서 시장 활동이 위축되었습니다. 유럽 안팎의 차익거래 기회가 대부분 폐쇄되고 내륙 거래가 차질을 빚는 등 수출 여건은 대체로 좋지 않았습니다. 2024년 11월 말, 일부 생산자들이 조용히 가격 인상을 시도했지만 공급량이 충분해 이러한 시도는 대부분 실패로 돌아갔습니다. 12월이 진행되면서 청산 작업이 진행되자 생산자들은 생산량을 줄여 시장을 안정시키려고 노력했습니다. 그러나 전반적인 시장 분위기는 수요 부진과 재고 청산으로 인해 여전히 약세를 유지했습니다.
APAC
아시아 폴리우레탄 수지 시장은 2024년 마지막 분기 동안 국내 건설 부문의 불리한 수요 여건으로 인해 약 2%의 하락세를 보였습니다. 특히 도레이 라이크라 등 주요 생산업체의 가격 조정(2024년 11월 1일 이후 선적분에 대해 킬로그램당 30~50엔 인상)에 따른 공급 원료 TDI 가격 상승에도 불구하고 시장은 강세를 나타내지 못했습니다. 일본 무역산업성에 따르면 일본의 폴리우레탄 폼 재고는 2024년 10월 4,047천 톤에서 3,994천 톤으로 소폭 감소했습니다. 한편 폴리우레탄 수지의 생산량은 14,442톤에서 15,942톤으로 10.3% 증가했지만, 이러한 생산량 증가는 시장에 하방 압력을 가했습니다. 10월 출하량도 13,608천 톤에서 15,081천 톤으로 10.8% 증가했습니다. 그럼에도 불구하고 전반적인 시장 심리는 여전히 약세를 보였으며, 미국 시장의 휴일 셧다운으로 인해 일본으로의 재고 흐름이 저해되면서 활동 침체가 더욱 심화되었습니다. 폴리우레탄 수지 가격의 안정성은 안정적인 공급원료 TDI 가격에 힘입어 뒷받침되었고, 일본 창고 전반의 적정 재고 수준은 이 기간 동안 대부분 안정적인 시세를 유지하는 데 도움이 되었습니다.
2024년 3분기에 북미의 폴리우레탄(PU) 수지 시장은 가격 상승을 경험했으며, 이전 분기 대비 2%의 주목할 만한 증가세를 보였습니다. 미국에서 가장 큰 변화가 나타났으며, 주로 원료 MDI 및 TDI와 관련된 공급 제약 때문이었습니다. 날씨 관련 혼란을 포함한 물류적 어려움으로 인해 운송 비용이 상승하여 가격에 더욱 영향을 미쳤습니다. 공장 폐쇄는 보고되지 않았지만, 허리케인 프랜신으로 인한 혼란 이후 PU 수지 생산 감소에 대한 예상이 지속되었습니다. 지속적인 물류적 어려움으로 인해 납품 리드타임도 증가했습니다. 구매 활동이 둔화되어 올해 들어 가장 급격한 감소세를 보였는데, 기업들이 신규 주문 감소에 대응하여 재고를 줄이기 위해 노력했기 때문입니다. 이로 인해 6개월 연속으로 투입 재고가 감소했는데, 이는 수요 감소 속에서 현금 흐름을 개선하려는 노력에 따른 부분적인 영향이었습니다. 건설 부문의 수요는 주택 및 민간 지출의 변동으로 인해 온건한 수준을 유지했습니다. 전반적으로 가격은 분기 내내 꾸준히 증가했으며, 상반기와 하반기 사이에 5% 차이가 있었습니다. 미국에서 폴리우레탄 수지 유동 개질제의 분기말 가격은 1,895달러/MT FOB 휴스턴으로, 지속적인 상승 추세를 반영했습니다. 시장 상황은 긍정적인 감정을 나타내며, 강세 전망을 시사합니다.
2024년 3분기에 유럽 폴리우레탄(PU) 수지 시장은 변동을 겪었으며, 여름 휴가 시즌과 그에 따른 휴가 이후 기간에는 거의 개선되지 않았습니다. 대부분 공급업체는 신중한 접근 방식을 채택하여 시장에서 활발한 입찰을 삼갔습니다. 소규모 생산자는 치열한 가격 경쟁에 직면하여 일부는 생산을 줄이거나 심지어 공장 폐쇄를 고려하기도 했습니다. 이러한 어려움에도 불구하고 MDI 가격은 안정을 유지했습니다. 여름 휴가로 인해 생산 활동이 더욱 제한되어 PU 수지 시장에서 최소한의 움직임이 발생했습니다. 대부분의 활동은 미래 수요를 예상하여 재입고하는 데 집중되었지만 이 수요는 아직 실현되지 않았습니다. 유럽에 있는 Dow의 MDI 공장은 7월에 허리케인으로 피해를 입은 북미 시설에 대한 할당을 계속 우선시했습니다. 또한 유럽에 있는 Covestro의 MDI 공장은 휴가 시즌과 맞물려 9월이나 10월에 유지 관리 문제에 직면할 수 있습니다. 일부 소규모 공장은 건설 부문에서 활발한 활동이 부족하여 계약을 수정하고 있습니다. 건설 투입물 납품 리드타임이 계속 단축됨에 따라, 특히 창고에 현재 재고가 많이 남아 있기 때문에 가격이 하락할 것으로 예상됩니다. 독일에서 시장은 경제 상황과 제조 부문 실적의 악화로 인해 이 지역에서 가장 큰 가격 변동을 보였습니다. 전체 유럽 시장은 작년 같은 분기에 비해 5% 가격 하락을 경험한 반면, 독일은 3%의 더 작은 하락을 기록했습니다. 분기 상반기와 하반기 사이에 1% 가격 상승은 가격 환경이 강화되고 있음을 더욱 강조합니다. 함부르크에서 폴리우레탄 수지 연성 폼의 분기 말 가격은 2,582달러/MT였으며, 이는 2024년 3분기 내내 관찰된 상승 추세를 반영합니다.
2024년 3분기에 아시아 태평양(APAC) 지역의 폴리우레탄(PU) 수지 시장은 주로 하류 산업, 특히 건설 및 제조업의 지속적인 수요로 인해 안정성을 보였습니다. 날씨 혼란 및 항구 혼잡을 포함한 계절적 변동과 물류적 어려움이 안정적인 가격을 유지하는 데 기여했습니다. 미쓰이 케미칼이 2024년 6월부터 연간 120,000MT의 용량을 가진 오무타의 TDI 제조 공장의 가동률을 줄였기 때문에 공급이 적당했습니다. 이러한 감소로 인해 일본의 TDI 생산이 감소했고, 이는 다시 PU 수지 생산에 영향을 미쳐 일본 시장의 공급 수준이 적당했습니다. 대부분 공급업체가 충분한 재고를 보고함에 따라 추가 공급을 조달할 인센티브가 거의 없었고, 불리한 수출 조건으로 인해 무역 논의가 제한되었습니다. 일부 화물은 중국으로 보내졌는데, 국경일로 인해 조달 활동이 약간 증가했습니다. 국내 시장에서 PU 수지에 대한 수요는 적당했으며, 일본의 주택 부문의 영향을 크게 받았습니다. 일본의 주택 부문은 8월에 4개월 연속으로 주택 착공이 전년 대비 5.1% 감소했습니다. 이러한 침체로 인해 도료 및 코팅 산업의 수요가 감소했으며 모든 주택 범주에서 수축이 관찰되었습니다. 일본에서 시장은 작년 같은 분기에 비해 가격이 17% 감소했고 2024년에는 이전 분기에 비해 4% 감소했습니다. 이러한 변동에도 불구하고 전반적인 가격 추세는 안정적으로 유지되었으며 분기 전반과 하반기 사이에 변화가 없었습니다. 도쿄에서 연성 폴리우레탄 폼의 분기 말 가격은 4,390달러/MT였으며, 이는 2024년 3분기 내내 일관된 가격 환경을 반영합니다.
