2025년 6월 말 분기
북아메리카
• North America의 Polyol Price Index는 분기별 1.7% 상승했으며, FOB 텍사스 견적은 2025년 4월 초 USD 2070/MT에서 7월 초 USD 2100/MT로 상승하였다. 4월은 연휴 이후 수요 부진, 건설 활동 둔화, 재고 안정으로 인해 2.9% 하락하였다. 5월에는 재고 증가, 수출 압박, 프로필렌 옥사이드 비용 완화로 가격이 1.2% 더 하락하였다. 그러나 6월에는 하류 수요 강세, 무역 방해, 운임 상승에 힘입어 2.1% 반등하였다.
• 2025년 7월 초, Polyol Price Index는 USD 2100/MT FOB 텍사스에서 견고하게 유지되었다. 시장 안정은 특히 자동차 및 인프라 부문의 폴리우레탄 산업의 견조한 수요에 힘입었다. 원료 비용 완화와 지정학적 안정화도 생산 및 운송 관련 압력을 줄여 가격 안정에 기여하였다.
• Polyol Price Forecast에 따르면, 시장 가치는 2025년 3분기 중반까지 안정적인 범위 내에 머무를 것으로 예상된다. 그러나 중동 지정학적 긴장 고조, 글로벌 물류 긴축, 허리케인 관련 공급 차질이 예상치 못한 가격 상승을 초래할 위험이 있다.
• Polyol 생산 비용 추세는 2025년 2분기 동안 중간 수준으로 유지되었다. 6월 초에는 프로필렌 비용 완화로 완화되었으나, 중동 불안으로 인한 원유 가격 급등이 이미 원료 및 운송 비용을 상승시켰다. 운임 인상과 컨테이너 부족도 공급 측면의 경제성을 제약하였다.
• Polyol 수요 전망은 2025년 2분기까지 안정적이었다. 자동차 수요는 차량 판매의 전년 대비 5% 증가와 전기차 생산 증가에 힘입어 견조하였다. 건설 부문은 신축 주택이 둔화된 반면, 인프라 및 상업용 건물 활동이 강성으로 유지되어 강성 폴리올과 실란트 수요를 지지하였다.
• North America의 Polyol 수입 및 무역 역학은 2025년 2분기 동안 비교적 안정적이었다. 지정학적 위험, “Liberation Day” 관세 부과, 무역 우회로로 인해 수출량은 미미하게 압력을 받았으나, 디지털화된 재고 시스템과 지역 조달이 효율적인 국내 공급망 유지를 도왔다.
• 아시아와 유럽의 해외 Polyol 생산업체들은 안정적 또는 중간 수준의 가동률을 유지하였다. 그러나 North America의 수입은 글로벌 물류 문제, 관세 재조정, 비용 상승으로 간헐적으로 차질을 빚었다. 중국 수입에 대한 de minimis 면제 중단과 항만 정체는 공급 측면의 일시적 긴장을 초래했으나, 핵심 대량 무역 흐름은 계속 유지되었다.
아시아
• APAC의 폴리올 가격 지수는 전분기 대비 4.8% 하락하여 2025년 7월 초까지 오사카 FOB 1110달러에 마감했습니다. 이러한 하락세는 5월 초 수요 약세로 인해 7.6%의 가격 하락에 이어 6월에는 재고 과잉과 미국 관세 영향으로 인한 수출량 감소로 인해 1.8%의 조정이 이어졌습니다.
• 2025년 7월 APAC에서 폴리올 가격이 변동된 이유는 무엇인가요?
• 2025년 7월 초, 이스라엘-이란 휴전 이후 원유 가격 하락으로 인한 프로필렌 옥사이드 상류 값 하락으로 생산 비용이 완화되면서 폴리올 가격이 하락했습니다. 그러나 건설 및 자동차 부문의 하류 유출이 약화되고 물류 문제와 수출 모멘텀이 감소하면서 지역 전반에 걸쳐 약세 가격 환경이 조성되었습니다.
• 2025년 3분기 초에 대한 폴리올 가격 전망은 취약한 수요 회복, 신중한 조달, 잔여 물류 제약으로 인해 안정적인 전망에서 부드러운 전망으로 바뀌었습니다. 가격 안정성은 특히 중국과 인도의 자동차 부문에서 상승하는 비용 움직임, 재고 수준, PU 수요 추세에 따라 달라집니다.
• 폴리올 생산 비용 추세는 2025년 2분기까지 변동성이 컸습니다. 중동 휴전 이후 원유 가격 하락으로 투입 비용이 완화되었지만, 상류 불안정성, 항만 혼잡, 컨테이너 부족, 내륙 화물 차질과 같은 지역 물류 병목 현상으로 인해 생산자 마진과 생산량 일정에 불확실성이 가중되었습니다.
• APAC의 폴리올 수요 전망은 엇갈렸습니다. 자동차 부문은 전기차 및 하이브리드 부문의 꾸준한 수요를 보였지만, 경제성 우려와 수출 역풍으로 인해 성장세가 둔화되었습니다. 건설 부문은 인력 부족, 높은 비용, 부진한 신규 프로젝트 출시로 인해 일본과 동남아시아 일부 지역에서 약세를 보였지만, 리노베이션과 에너지 효율화 작업은 제한적인 지원을 제공했습니다.
• 아시아 전역의 수출 실적은 일관성이 없었습니다. 6월 초 북미와 동남아시아로의 아웃바운드 흐름은 개선되었지만 관세, 운송 경로 변경, 운임 비용 상승으로 인해 전반적인 무역은 여전히 제약을 받고 있습니다. 일본의 출하량은 자동차 수출 둔화와 건설 관련 수요 둔화를 반영하여 어려움을 겪었습니다.
• 2025년 2분기 일본의 내수 소비는 여전히 둔화된 상태입니다. PU 기반 자동차 완충 및 단열재에 폴리올을 사용하는 동안 신규 주문, 인구통계학적 압력, 제한된 경기 부양책은 자동차 및 건설 조달에 부담을 주었습니다. 이로 인해 다운스트림 활동이 제한되고 전반적인 시장 약세가 가중되었습니다.
유럽
• 유럽의 Polyol 가격은 하반기 2025년 Q2에 약 3%의 분기별 상승을 기록했으며, 월별 변동성과 하류 부문의 지속적인 약세에도 불구하고 유지되었습니다. 함부르크 FOB 가격은 4월 초 약 USD 1600/MT에서 시작하여 4월 중 USD 1725/MT로 상승했고, 이후 6월 말까지 점진적으로 하락하였습니다. 가격은 5월에 3.7% 하락했고, 6월에도 또 다시 3.7% 하락하여 건설 및 자동차 수요의 약세, 물류 혼란, 신중한 구매 행동이 반영되었습니다. 그럼에도 불구하고, Q2는 초반 가격 상승으로 인해 Q1보다 약간 높은 수준으로 마감하였습니다.
• 2025년 7월 초 유럽의 Polyol 가격은 USD 1600/MT FOB 함부르크에서 안정세를 유지하였으며, 시장 펀더멘털이 균형을 이루고 있음을 반영하는 가격 제시가 이루어졌습니다. 폴리우레탄 섹터의 수요는 특히 자동차 인테리어 및 건설 단열재용 유연 폼 응용 분야에서 꾸준히 유지되었으며, 원료인 프로필렌 옥사이드 비용은 이스라엘과 이란 간의 휴전으로 촉발된 원유 가격 하락에 따라 약화되었습니다. 이는 지정학적 위험을 완화하고 유가 프리미엄을 제거하는 효과를 가져왔습니다. 그러나 물류의 어려움은 유럽 공급망에 계속 부담을 주어 지역 가격 역학에 영향을 미쳤습니다.
• 2025년 3분기 초 Polyol 가격 전망은 지속적인 최종 수요, 원료 비용 완화, 그리고 유럽 내 물류 개선에 따라 안정적 또는 강세를 유지할 것으로 예상되며, 이는 여전히 노동력 부족, 항만 정체, 연료 비용 상승의 영향을 받고 있습니다.
• 2025년 2분기 Polyol 생산 비용 동향은 변동성을 보였습니다. OPEC+의 생산 증대와 지정학적 긴장 완화로 인한 브렌트 유가 하락이 upstream 프로필렌 비용을 낮추었지만, 물류 및 무역 비효율성은 전체 생산 비용에 상승 압력을 가하였습니다. 항만 파업, 라인 강(Rhine River) 운송 제한, 덴마크와 네덜란드의 새로운 통행료 규제는 공급을 복잡하게 하고 비용을 증가시켰습니다.
• Polyol 수요 전망은 2025년 2분기 동안 혼조세를 유지하였습니다. 영국과 동유럽의 건설 부문은 친환경 인프라와 에너지 효율 프로젝트에 힘입어 활발한 활동을 보였으며, 단열용 Polyol 수요를 지속시켰습니다. 반면, 독일과 프랑스는 인플레이션 압력과 투자 지연으로 인해 부진하였으며, 자동차 부문에서는 내연기관 차량 판매 감소가 전기차 인테리어용 PU 수요 증가를 상쇄하여 전반적으로 신중하지만 안정적인 조달 행동이 유지되었습니다.
• 유럽의 Polyol 수입 및 수출은 2분기 내내 항만 정체(앤트워프, 함부르크, 브레머하펜)로 인해 지연과 제약이 발생하였으며, 노동력 부족, 규제 변경, 내륙 화물 병목 현상으로 일정이 혼란스럽고 운송 비용이 증가하였습니다. 또한, 파업과 인프라 프로젝트는 철도 운송에 영향을 미쳐 재고를 축적하고 아시아 및 북미로의 수출 물류를 복잡하게 만들었습니다.
• 유럽 전역의 수요 변동은 Polyol 시장의 복잡성을 더하였습니다. 독일과 프랑스는 경제 압력과 낮은 소비자 심리로 인해 부진한 활동을 보인 반면, 이탈리아와 동유럽은 자동차 인테리어 및 단열 응용 분야에서 회복력을 보여주었습니다. 지역별 차이는 전체 수요를 완충하는 역할을 했지만, 강한 회복을 유도하기에는 부족하여 3분기 초 시장은 신중하지만 안정된 상태를 유지하고 있습니다.
북미 지역의 폴리올가격은 2025년 1분기에 안정적인 생산, 완만한 수요, 그리고 공급망 혼란에 의해 긍정적인 모멘텀을 보였다. 2월에는 북극 한파로 인한 생산 차질, 특히 ‘프리즈 오프(freeze-offs)’ 및 항만 혼잡으로 인해 폴리올 가격이 상승하였다. 프로필렌(Propylene) 및 프로판(propane) 가격이 완화되었음에도 불구하고, 원료비 지지세는 안정적으로 유지되었으며, 자동차 부문에서는 차량 및 전기차 판매 회복에 힘입어 완만한 성장세를 보이며 폴리올 수요가 증가하였다. 반면, 건설 부문은 인플레이션 압력, 인력 부족, 주택 건설 비용 상승 등으로 인해 성장에 제약을 받으며 혼조세를 나타냈다. 무역 혼란, 특히 관세와 관련된 이슈도 가격 변동성에 영향을 미쳤다. 트럼프 대통령의 멕시코 및 캐나다산 수입품에 대한 관세 인상 조치는 가격 불확실성을 가중시켰다. 미국의 무역 적자와 화학제품 수입에 대한 잠재적 관세 우려 역시 시장 상황에 추가적인 영향을 미쳤다. 1분기 말에는 공급망 문제의 지속과 자동차 부문의 수요 증가로 인해 폴리올 가격이 계속 상승하였다. 여러 도전에도 불구하고, 자동차 및 건설 산업에서의 폴리올 소비는 견조하게 유지되었다. 1분기 후반에는 공급망 상황이 다소 개선되었으나, 무역 긴장에 따른 불확실성과 건설 부문의 원자재 가격 상승이 수요에 영향을 미치는 주요 요인으로 남았다.
2025년 1분기 동안 아시아 폴리올시장은 안정적인 생산과 변동하는 수요가 혼재된 양상을 보였다. 분기 초에는 중국에서 폴리올 생산이 꾸준히 이루어졌으며, 수출 성장도 강세를 나타냈다. 그러나 자동차 및 건설 등 주요 산업의 수요가 약세를 보여 가격 하락 압력이 발생했다. 분기 중반에는 설 연휴 이후 재고 가용성이 증가하고, 수요 감소 및 원료인 프로필렌 옥사이드(Propylene Oxide) 가격 하락이 맞물리면서 폴리올 가격이 하락했다. 분기 전반에 걸쳐 아시아 지역에서는 항만 혼잡, 원유 가격 상승 등으로 인해 공급 차질이 발생하였고, 이로 인해 생산 비용이 증가하고 지역 내 재고가 확대되었다. 이러한 도전에도 불구하고, 동남아시아에서 폴리올 수요는 견조하게 유지되었으며, 중국의 전기차(EV) 산업 성장으로 폴리우레탄(Polyurethane, PU) 소재용 폴리올 수요가 뒷받침되었다. 반면, 중국의 부진한 부동산 시장과 자동차 생산 감소는 수요를 제한하는 요인으로 작용했다. 분기 마지막 달에는 공급 제한과 원유 가격 상승으로 폴리올 가격이 소폭 회복되었으나, 전반적인 수요는 여전히 혼조세를 보였다. 미중 관세 분쟁 등 무역 긴장도 수출 성장에 영향을 미쳤다. 전반적으로 2025년 1분기는 강한 수출 실적에도 불구하고 지역 내 수요 부진이 맞물리며 시장 변동성이 두드러졌고, 향후 폴리올 시장에 대한 신중한 전망을 형성하였다.
북미 지역과 마찬가지로, 유럽의 폴리올시장은 안정적인 생산, 공급망 차질, 그리고 자동차 산업의 지속적인 수요에 힘입어 강세를 보였습니다. 분기 초에는 유로존 제조업 부문이 회복세를 보이면서 생산이 안정적으로 유지되었으나, 기상 악화 및 항만 지연과 같은 문제로 인해 가격 상승 압력이 가중되었습니다. 자동차 산업의 수요는 생산 및 수출 증가에 힘입어 폴리올 소비를 견인하였으나, 건설 부문은 높은 인플레이션, 원자재 비용, 금리 등으로 인해 어려움을 겪었습니다. 분기 중반에는 지정학적 요인과 북미 지역의 한파(Arctic blast)를 포함한 극심한 기상 이변으로 인해 프로필렌 옥사이드(Propylene Oxide) 공급에 차질이 발생하며 가격이 추가로 상승하였습니다. 또한, 로테르담(Rotterdam)과 르아브르(Le Havre) 등 주요 유럽 항만에서의 노동자 파업으로 인해 선적 지연 및 우회 운송이 발생하여 공급 압박이 심화되었습니다. 이러한 어려움에도 불구하고, 자동차 산업의 꾸준한 성장과 이탈리아 건설 시장의 회복이 폴리올 기반 소재에 대한 수요를 뒷받침하였습니다. 1분기 말에는 지속적인 공급망 문제와 자동차 및 건설 부문의 견조한 수요로 인해 폴리올 가격이 계속 상승하였습니다. 시장은 지속적인 지정학적 긴장과 무역 차질의 영향을 받아 신중한 태도를 유지하였으나, 전기차 생산의 증가와 이탈리아 건설 부문의 개선이 낙관적인 전망을 제공하였습니다.
