2025년 6월 말 분기
북아메리카
• 북미 지역의 팜 커널 오일 현물 가격 추세는 2025년 2분기 전반적으로 하락세를 보였으며, 분기별 평균 가격은 약 7.8% 하락하여 6월 말에 USD 1695/MT 근처에서 마감하였다. 시장은 글로벌 공급 개선과 신중한 수요 속에서 약세 심리를 반영하였다.
• 분기 동안 팜 커널 오일 생산 비용 추세는 선적 비용 완화와 동남아시아의 회복된 팜커널 추출률 덕분에 점진적으로 완화되었으며, 이는 미국 수입업체의 도착 비용을 낮추는 데 기여하였다.
• 팜 커널 오일 수요 전망은 인플레이션 우려와 재고 감축 속에서 개인용품, 올레오케미컬, 식품 가공 등 주요 하류 산업이 구매를 축소하면서 분기 내내 subdued 상태를 유지하였다.
• 수입량은 안정적이었으나, 구매자들은 글로벌 과잉 공급과 시장의 신중한 분위기 속에서 재고 축적을 제한하는 주문형 조달 전략을 유지하였다.
• 2025년 6월에는 선적 가용성 향상과 원료 비용 하락으로 가격이 일시적으로 약화되었으나, 동남아시아의 수출 공급 긴축과 투기적 매수로 인해 월말에 반등하여 현물 가격은 CFR Houston 기준 USD 1695/MT 수준이었다.
• 아시아-미국 노선의 선적 운임은 5월 수준보다 8-10% 하락하여 생산 및 수입 비용에 하락 압력을 지원하였다.
• 다음 분기 시장 전망은 글로벌 공급 정상화와 수요 회복 속도에 따라 계속해서 신중한 태도를 유지하며, 가격은 안정세 또는 완만한 하락 조정을 보일 것으로 예상된다.
• 주요 동남아시아 공급처인 말레이시아와 인도네시아의 공급 증가와 정제 안정성 향상은 분기 동안 안정적인 제품 공급을 지원하였다.
• 국내 정제 작업은 최소한의 기술적 장애를 겪으며, 라우릭산과 MCTs와 같은 분획 유도체에 대한 수요 부진에도 불구하고 일관된 생산량을 유지하여 전체 시장 역학에 영향을 미쳤다.
• 정책 감시는 수입 관세와 원유 가격 변동 가능성에 대한 잠재적 변화에 주목하고 있으며, 이는 미국 내 팜 커널 오일 현물 가격 움직임의 중요한 동인인 바이오연료 혼합 수요에 영향을 미칠 수 있다.
아시아
• 중국의 팜커널오일 현물 가격은 2025년 2분기 동안 명확한 하락세를 보였으며, 분기별 평균 가격은 약 13% 하락하여 6월 말에는 USD 1551/MT 근처에서 마감되었으며, 과잉 공급과 부진한 수요 조건이 영향을 미쳤습니다.
• 분기 동안 팜커널오일 생산 비용 추세는 인도네시아와 말레이시아의 강력한 수출량에 힘입은 경쟁력 있는 가격 책정이 반영되었으며, 이는 유리한 기상 조건과 강한 수확량에 지원받았습니다.
• 팜커널오일 수요 전망은 특히 올레오케미컬, 퍼스널 케어, 식품 가공 부문에서 약세를 보였으며, 경제 불확실성 속에서 신중한 구매와 재고 감축이 지배적이었습니다.
• 2025년 6월 가격 행동은 공급 긴축과 재개된 올레오케미컬 수요에 힘입어 월말에 소폭 회복되었으며, 몇 주간의 침체 후 가격이 상승하는 모습을 보였습니다.
• 분기 초반 물류 제약과 환율 변동이 수입 도착 비용에 영향을 미쳤으나, 이러한 압력은 6월 말까지 완화되었습니다.
• 시장 참여자들은 일반적으로 제한된 투기 활동과 함께 손에 쥐는 구매를 선호하여 전체 팜커널오일 현물 가격 수준에 하락 압력을 유지하였습니다.
• 향후 전망은 수요가 크게 증가하거나 생산국에서 공급 차질이 발생하지 않는 한 가격이 계속해서 약세를 보일 가능성을 시사합니다.
• 계절적 팜커널오일 수요는 봄 휴일 이후에 감소했으며, 이는 하류 식품 및 퍼스널 케어 제품 제조업체에 특히 영향을 미쳐 소비가 부진하게 되었습니다.
• 해안 항구의 재고 축적은 분기 내내 높게 유지되어 공급 압력을 가격에 가중시켰습니다.
• 공급국의 규제 및 지속 가능성 프레임워크는 생산 비용 추세와 공급 전략에 계속 영향을 미치며, 중기 시장 역학을 형성하고 있습니다.
유럽
• 독일의 팜 커널 오일 시장은 2025년 2분기 APAC-중국의 분기별 하락 추세를 따랐으며, 중국과 유사한 평균 분기별 가격 하락과 함께 현물 가격이 분기 말에 더 약한 수준으로 마감되었습니다.
• 유럽 내 팜 커널 오일 생산 비용 추세는 안정적인 글로벌 공급의 이점과 에너지 및 운송 관련 입력 비용 상승의 결합을 반영하여 비용 절감이 완화되었습니다.
• 팜 커널 오일 수요 전망은 인플레이션 압력과 대체 오일과의 경쟁으로 인해 식품 제조업체 및 산업 최종 사용자로부터의 조달이 제한되면서 신중한 태도를 유지하였습니다.
• 2025년 6월 시장 상황은 글로벌 과잉 공급에 따른 뚜렷한 가격 약세를 보여주었으며, 독일 구매자들은 불확실한 경제 회복 신호 속에서 재고를 줄이고 구매를 연기하였습니다.
• 팜 커널 오일 공급망 개선은 팜 커널 오일의 물리적 가용성을 높였으나, 경쟁적인 판매자 전략과 신중한 구매자 포지셔닝이 가격 수준을 하락 압력 아래 유지하였습니다.
• 다음 분기 팜 커널 오일 전망은 주요 산업 부문의 경제적 발전에 영향을 받아 가격 약세 또는 낮은 수준에서의 안정화를 계속 예측하고 있습니다.
• 유럽의 지속 가능성 규제와 수입 관세는 조달 선호도에 영향을 미쳤으며, 인증된 지속 가능한 팜 커널 오일에 대한 관심을 높이고 계약 조건에 영향을 주었습니다.
• Brexit와 관련된 지속적인 무역 불확실성은 물류 문제를 야기하여 EU 및 UK 시장 참가자들의 배송 일정과 가격 전략에 영향을 미쳤습니다.
• 유로-달러 환율 변동성을 비롯한 환율 변동성은 수입 가격 책정과 시장 심리에 중요한 영향을 미치는 요인으로 남아 있었습니다.
• 환경 규제 준수와 지속 가능한 제품에 대한 소비자 수요는 공급망 내 전략적 강조를 지속시켰으며, 이는 비용 구조와 가격 협상에 영향을 미쳤습니다.
2025년 3월까지
북미
2025년 1분기 동안 북미 팜커널오일(PKO) 시장은 초기 공급 제약에서 보다 균형 잡힌 환경으로 점진적으로 전환되었습니다. 분기 초에는 주요 생산국들의 재고 수준이 낮고 선적이 제한되어 가격에 상승 압력이 가해졌습니다. 그러나 분기가 진행됨에 따라 말레이시아와 인도네시아 등 주요 수출국의 생산 전망이 상향 조정되면서 초기 우려가 완화되었습니다. 공급 전망의 개선은 시장 안정화에 기여했으나, 수요 측면에서는 부진이 지속되어 전반적으로 약세의 가격 환경이 형성되었습니다.
특히 식품 및 올레오케미컬 부문의 수출 수요가 약세를 보이면서 가격 상승 모멘텀이 제한되었습니다. 다운스트림 구매자들은 대두유, 해바라기유 등 대체 식물성 오일과의 경쟁이 심화되는 가운데 신중한 태도를 보였습니다. 또한, 원유 가격 하락에 따른 바이오연료 혼합 수요 감소 역시 PKO 소비를 추가로 억제하였습니다. 환율 변동성과 전반적인 글로벌 경제 불확실성도 수입 수요를 약화시켜, 트레이더들은 신규 수입보다는 기존 재고 소진에 집중하게 되었습니다. 이로 인해 공급 측면의 개선에도 불구하고 월별 가격은 정체되는 양상을 보였습니다.
전반적으로 2025년 1분기 북미 PKO 시장은 변동성이 있으면서도 침체된 흐름을 나타냈습니다. 분기 전체에 걸쳐 가격은 비교적 횡보세를 보였으며, 이는 공급 압력 완화와 지속적인 수요 부진 사이에 놓인 시장 상황을 반영합니다. 단기 전망은 안정적이거나 다소 약세로 평가되며, 향후 추세는 글로벌 생산 동향과 최종 수요 회복에 달려 있습니다.
아시아 태평양
2025년 1분기 말레이시아 팜커넛유(PKO) 가격은 전반적으로 약세 추세를 보이며 상당한 변동성을 나타냈다. 1월은 공급 과잉, 다운스트림 수요 부진, 대두유 및 해바라기유 등 저가 식용유와의 경쟁 심화로 인해 가격이 크게 하락하며 시작되었다. 네덜란드와 중국 등 주요 국제 바이어들이 선호도를 전환함에 따라 수출 물량도 급감하였다. 말레이시아 링깃 강세와 원유 가격 하락은 글로벌 경쟁력 및 바이오디젤 관련 수요를 더욱 약화시켰다.
2월에는 과도기적 국면이 나타났다. 상반기에는 재고 누적 지속과 수요 부진으로 가격이 계속 압박을 받았다. 그러나 하반기에는 공급 타이트, 글로벌 시장 심리 개선, FGV Holdings Berhad의 일시적 가동 중단 등으로 회복세가 나타났다. 이러한 공급 차질로 인해 단기 랠리가 촉발되었고, 국제 바이어들이 매입을 재개하며 원유 팜오일 가격도 동반 강세를 보이면서 PKO 시장에 일시적 안도감을 제공했다.
3월에는 국제 수요 부진과 높은 재고 수준으로 시장이 다시 약세를 보였다. 아프리카 및 중동 시장의 수요가 일부 지지력을 제공했으나, 주요 수입국의 관심 감소를 상쇄하기에는 충분하지 않았다. 3월 말에는 시장이 소폭 안정세를 보였으나, 전반적으로 1분기는 신중하고 약세적인 분위기로 마감되었다.
유럽
2025년 1분기 동안 네덜란드의 팜커널오일(PKO) 가격은 공급-수요 역학 및 외부 시장 영향에 따라 간헐적인 회복세를 보이면서도 전반적으로 하락세를 나타냈다. 1월에는 식품, 화장품, 올레오케미컬 분야의 다운스트림 수요 부진과 높은 재고, 산업 활동 감소가 맞물리며 가격이 급락하였다. 팜오일 유도체에 대한 규제 강화와 유로화 가치 하락도 시장에 추가적인 압박을 가했다. 그러나 말레이시아산 PKO 가격 상승과 유로화의 달러 대비 강세로 수입 여건이 개선되면서, 마지막 주에는 소폭의 반등이 나타났다.
2월에는 PKO 가격이 변동성을 보였으며, 초반에는 공급 과잉과 산업 수요 부진으로 약세를 유지했다. 중순 이후에는 생산국의 기상 이슈로 공급이 타이트해지면서 가격이 상승세로 전환되었다. 제약 및 올레오케미컬 분야의 수요는 계절적으로 낮은 수준을 유지했으나, 식품 및 화장품 분야의 완만한 회복이 점진적인 반등을 뒷받침했다. 트레이더들은 공급 감소에 대응하여 견적가를 인상하였고, 이에 따라 2월 말에는 가격이 약 USD 1932/MT CFR 로테르담까지 상승했다. 다만, 물류 및 수요 불확실성이 지속되면서 전반적인 시장 심리는 여전히 신중한 분위기를 유지했다.
3월에는 지속적인 공급 과잉, 약한 수요, 그리고 EU의 산림파괴 연계 상품에 대한 규제 강화로 인해 시장에 다시 하락 압력이 가해졌다. 유로화의 지속적인 약세는 수입 비용을 증가시켜 대량 구매를 제한했다. 중순에 일시적인 회복세가 있었으나, 분기 말에는 공급-수요 불균형이 이어지는 가운데 시장 참여자들이 보수적이고 적시 구매 전략을 선호하면서 약세 분위기로 마감되었다.
2024년 4분기 전체 기간 동안 미국 팜커널오일(PKO) 시장은 특히 타이트한 공급 상황과 수요 증가로 인한 전 세계적인 PKO 가격 상승의 영향을 크게 받았습니다. 말레이시아와 같은 주요 생산국의 기상 이변과 수출 수요 증가로 인한 전 세계적인 가격 상승은 미국 시장의 조달 비용 상승으로 이어졌습니다.
연말연시를 앞두고 식품, 화장품, 바이오 연료 산업의 계절적 수요 급증으로 인해 미국 수입업체들은 적절한 공급량을 확보해야 하는 압박을 받았고, 이로 인해 수입 가격이 상승했습니다. 또한 유가 변동과 미국 연방준비제도의 통화 정책 변화 가능성 등 글로벌 경제 요인으로 인해 상품 시장의 불확실성이 커지면서 미국 경제는 신중한 분위기가 형성되었습니다. 그럼에도 불구하고 미국 수입업체와 트레이더들은 PKO 가격 상승에 적응할 수밖에 없었고, 식품 및 올레핀 화학 부문의 강력한 수요로 미국 시장은 여전히 활기를 띠었습니다.
말레이시아 링깃 등 다른 주요 통화에 비해 미국 달러가 절상되면서 미국 구매자들의 PKO 비용 상승의 영향이 일부 완화되었지만, 글로벌 공급 부족과 계절적 수요 강세로 인해 PKO 가격이 상승하면서 전반적인 시장 분위기는 여전히 신중한 태도를 유지했습니다.
2024년 4분기 말레이시아의 팜커널오일(PKO) 시장은 공급 부족과 글로벌 수요 강세로 인해 가격이 상승했습니다. 몬순을 포함한 악천후로 인해 팜 커널 수확량이 감소하여 원자재 가용성이 제한되었습니다. 또한 말레이시아 링깃화의 가치 하락으로 생산 비용이 상승하면서 수출 경쟁이 심화되었습니다. 특히 연말연시를 앞두고 식품, 화장품, 바이오 연료 산업에서 수요가 증가하면서 가격 상승을 더욱 부추겼습니다. 말레이시아의 10월 제조업 PMI는 49.5로 5개월간의 공장 감소를 반영했지만, 아시아 태평양 지역의 수요 강세로 해외 판매는 성장세를 보였습니다. 10월 PKO 재고량은 6.32% 감소한 188만 톤으로 공급 제약이 발생했습니다. 11월 말과 12월에는 공급망 차질, 노동력 부족, 악천후로 인해 생산량이 악화되어 가격이 상승했습니다. 예상되는 가격 인상을 앞두고 수출 수요가 증가한 것도 영향을 미쳤습니다. 또한 RSPO 준수와 같은 지속가능성 규제로 인해 생산 비용이 증가했습니다. 12월 중순에는 경쟁 유가의 약세와 링깃화 하락으로 인해 가격이 일시적으로 하락했습니다. 그러나 글로벌 시장의 기저 수요와 대두유 가격의 회복세는 안정화 가능성을 시사했습니다. 트레이더들은 긍정적인 전망을 유지하기 위해 전략을 조정하는 등 시장은 여전히 우호적인 모습을 보이고 있습니다.
2024년 4분기 독일의 팜커널 오일 시장은 공급 부족과 지정학적 요인으로 인해 가격이 상승하며 글로벌 추세를 따랐습니다. 10월에는 주요 생산 지역의 악천후로 인한 글로벌 수요 증가와 공급 제약으로 인해 유럽 가격이 급등했습니다. 네덜란드의 제한된 공급은 가격 인상을 더욱 악화시켰고, 미국 달러 대비 유로화 가치 하락은 수출 가격을 강화했습니다. 11월에도 네덜란드에서는 공급망 차질과 수요 변동으로 인해 변동성이 지속되었습니다. 태국과 말레이시아 등 주요 산유국의 물류 문제와 생산 지연이 공급 일관성에 영향을 미쳤고, 국제 유가 변동이 가격 불확실성을 가중시켰습니다. 올레오케미컬 부문의 소비 증가와 재입고 기간으로 인해 수요는 고르지 않은 상태를 유지했습니다. 정제 능력 변동과 재고 수준도 가격 변동에 영향을 미쳤습니다. 12월에는 공급 부족, 팜유 선물 가격 상승, 지속가능성 규제 강화로 인해 원유 팜커널유(CPKO) 가격이 급등했습니다. 인도네시아 등 주요 생산국의 수출 제한 조치도 시장을 더욱 제약했습니다. 코코넛 오일 가격은 안정세를 유지했지만, 네덜란드의 팜커널 오일 수입 가격은 지속 가능한 오일에 대한 강한 수요와 환율 변동을 반영하여 계속 상승했습니다.
