2024년 12월 말 분기
북미
2024년 4분기 북미 팔라듐 시장은 공급 제약과 자동차 및 제조 부문의 수요 변화로 인해 눈에 띄는 변동을 경험했습니다. 10월에는 공급 부족과 러시아 팔라듐 수출 제재 가능성을 둘러싼 지정학적 긴장감으로 인해 가격이 7% 상승했습니다. 그러나 11월에는 국제 수요 문제로 인해 신규 수출 주문이 빠른 속도로 감소했지만 공급 변동 속에서 시장이 안정세를 보였습니다. 마지막으로 12월에는 연말연시 거래 활동이 둔화되고 달러 약세가 시장 심리에 영향을 미치면서 팔라듐 가격이 4% 하락했습니다.
시장에 영향을 미친 주요 요인으로는 조기 재입고 노력으로 인한 팔라듐 재고 증가와 글로벌 팔라듐 공급의 상당 부분을 차지하는 러시아 공급업체 노릴스크 니켈을 둘러싼 지정학적 불확실성이 지속되고 있는 점이 있습니다. 자동차 판매량 2.8% 증가로 반영된 자동차 수요의 소폭 증가에도 불구하고 전체 팔라듐 수요는 전기 자동차(EV)의 인기 상승으로 인한 압박에 직면했습니다.
팔라듐 메탈 델 앨라배마의 분기말 가격은 온스당 975달러를 기록했습니다. 전반적으로 4분기 가격 추세는 초기 상승 후 안정화 및 이후 하락세를 보였으며, 공급망 역학, 소비자 동향, 지정학적 영향의 상호작용을 통해 시장 참여자들이 헤쳐나가야 하는 상황을 보여줍니다.
유럽
2024년 4분기 유럽의 팔라듐 시장은 다양한 경제 및 지정학적 요인으로 인해 상당한 변동성을 보였습니다. 10월에는 러시아 팔라듐 수출에 대한 제재 가능성으로 인한 공급 부족으로 가격이 7% 상승했으며, 특히 세계 최대 생산업체인 MMC 노릴스크 니켈의 공급 불확실성이 이 중요한 자원에 대한 시장 접근성을 떨어뜨렸습니다. 그러나 11월까지 팔라듐에 대한 자동차 부문의 의존도가 유지되면서 가격은 안정세를 보였지만, 조기 재입고 노력으로 인해 재고 수준은 약간 상승한 상태로 유지되었습니다. 12월에는 연말연시의 계절적 거래 둔화와 달러 약세의 영향으로 팔라듐 가격이 4% 하락하는 등 환경이 더욱 어려워졌습니다. 12월 신규 승용차 등록 대수가 7.1% 감소한 데서 알 수 있듯이 가솔린 자동차 부문의 수요는 여전히 미약했으며, 업계의 전기 자동차 전환에 따라 향후 팔라듐 수요에 대한 우려가 악화되었습니다. 팔라듐 메탈 FD 루르의 분기말 가격은 온스당 1,142달러였습니다. 4분기 가격 동향은 초기 상승, 안정화, 최종 하락이 혼재되어 있어 공급 차질, 지정학적 불확실성, 소비자 선호도 변화 등 시장 참여자들이 앞으로 헤쳐나가야 할 복잡한 상황을 보여줍니다.
APAC
2024년 4분기 아시아 태평양 지역의 팔라듐 시장은 지정학적 요인과 특히 자동차 부문의 수요 역학 변화로 인해 주목할 만한 변동을 경험했습니다. 팔라듐 가격은 10월에 세계 최대 팔라듐 생산업체인 러시아 노릴스크 니켈의 러시아 수출에 대한 미국의 제재 가능성으로 인한 공급 부족으로 7% 급등했습니다. 그러나 전기차(EV) 도입이 기존 가솔린 차량 판매에 영향을 미칠 것이라는 우려에도 불구하고 자동차 업계의 꾸준한 수요로 인해 11월에는 가격 안정세로 전환되었습니다. 12월에는 연말연시 거래 활동 감소와 달러 약세의 영향으로 팔라듐 가격이 4% 하락했습니다. 팔라듐 수요의 근간이 되는 중국 시장은 11월에 약 127만 대의 신에너지 차량이 판매되어 전년 대비 높은 성장세를 보이며 견조한 실적을 보였습니다. 그럼에도 불구하고 전기차 판매가 급증하면서 팔라듐에 대한 전반적인 수요는 감소하여 자동차 부문에서 중요한 전환이 일어나고 있음을 보여주었습니다. 팔라듐 메탈 Ex-Shanghai의 분기말 가격은 온스당 1,142달러였습니다. 4분기 내내 가격은 초기 상승 후 안정화 및 이후 하락하는 추세를 보였는데, 이는 지정학적 불확실성과 변화하는 수요 환경 속에서 시장 참여자들이 직면한 복잡성을 보여줍니다.
2024년 9월 종료 FY2024
북미
북미 팔라듐 시장은 2024년 3분기에 상당한 변동성을 경험했습니다. 8월에는 현물 시장 가격이 7.8% 급락했고, 9월에는 연방준비제도의 예상치 못한 50베이시스포인트 금리 인하로 인해 눈에 띄는 급등이 나타났으며, 이는 일반적으로 상품 가격을 뒷받침합니다. 공급은 상당한 어려움에 직면했으며, 북미 생산량은 6% 감소할 것으로 예상되고 글로벌 1차 생산이 4% 감소하는 데 기여했습니다. 시장은 2차 공급이 3% 증가할 것으로 예상됨에도 불구하고 러시아 제련소 업그레이드 지연과 부진한 재활용 활동으로 인해 더욱 큰 영향을 받았습니다. 수요는 분기 내내 약세를 보였으며, 전체 글로벌 수요는 1% 감소하여 933만 온스가 될 것으로 예상됩니다. 주요 수요 동인인 자동차 부문은 9월 신차 판매가 12.3% 감소하여 1,172,101대가 되면서 상당한 하락세를 보였습니다. 이 감소는 인플레이션과 금리 상승으로 인해 판매일이 줄고 소비자 지출이 감소했기 때문입니다. 이 분기는 이전 분기 대비 4%가 약간 감소했습니다. 이 분기는 Palladium Metal DEL Alabama(USD/oz)(미국)의 온스당 959달러로 마감되었는데, 이는 해당 지역의 가격 전반적인 하락 추세를 반영합니다.
유럽
2024년 3분기에 유럽의 팔라듐 가격은 어려움에 직면했는데, 8월에 독일 현물 시장에서 7.8% 하락한 것이 주요 원인으로, 주로 러시아와 북미의 1차 생산량이 4% 감소한 데 기인합니다. 재활용으로 인한 2차 공급이 3% 증가할 것으로 예상되지만, 산업이 전기 자동차로 전환되고 금리가 상승함에 따라 자동차 수요가 감소함에 따라 수요는 1% 감소하여 933만 온스에 그칠 것으로 예상됩니다. 미국 제조업 지수도 제조업 건강이 전반적으로 악화되었음을 나타내며 둔화를 나타냈습니다. 9월까지 팔라듐 가격은 8.11% 급등했는데, 이는 달러를 약화시키고 상품을 끌어올린 연방준비제도이사회의 금리 인하 덕분이었습니다. 그러나 독일 자동차 부문은 신규 승용차 등록이 전년 대비 7.0% 감소했으며 가솔린 차량 판매가 크게 감소했습니다. 이 지역은 러시아와 남아프리카와 같은 주요 지역의 생산 문제로 인한 공급 부족이 시장 역학에 영향을 미치면서 복잡한 상황을 헤쳐 나가고 있습니다. 이 분기는 전 분기 대비 4% 감소하였고, 팔라듐 금속 FD 루르의 가격은 온스당 1,123달러(USD/oz)로 마감되었는데, 이는 이 지역 전체의 가격 하락 추세를 반영하고 있습니다.
아시아 태평양
APAC 지역은 2024년 3분기에 팔라듐 시장에서 엇갈린 추세를 경험했습니다. 중국에서는 자동차 수요가 부진했음에도 불구하고 8월에 글로벌 공급 제약으로 가격이 상승했습니다. 중국 시장은 9월에 긍정적인 모멘텀을 보였으며, 약한 제조업 PMI가 여전히 위축되고 있음에도 불구하고 정부 차량 매입 이니셔티브의 힘으로 가솔린 자동차 판매가 8월 대비 10만 대 이상 증가했습니다. 말레이시아는 8월에 1차 생산 감소와 자동차 부문의 약세로 인해 팔라듐 가격이 7.8% 하락하면서 더 어려운 상황에 직면했습니다. 국가 자동차 제조업체인 Proton은 엇갈린 판매 실적을 보고한 반면, 제조 부문은 신규 주문 증가가 정체되고 생산 수준이 감소하면서 지속적인 약세를 보였습니다. 두 시장 모두 러시아 제련소의 지연과 북미 생산량 감소로 인해 1차 생산이 4% 감소하는 등 글로벌 공급 역학의 영향을 받았습니다. 전반적인 수요는 주로 자동차 산업의 전기 자동차 전환과 금리 상승으로 인해 1% 감소하여 933만 온스에 이를 것으로 예상됩니다. 이 분기는 전 분기 대비 4% 소폭 감소했습니다. 이 분기는 팔라듐 금속 엑스-상하이(USD/oz)(중국)의 가격이 USD 1084/OZ로 마감되어 이 지역의 전반적인 가격 하락 궤적을 반영했습니다.
