2024년 12월 말 분기
북미
2024년 4분기 북미, 특히 미국의 산소 가격은 건설 부문의 수요 역학 관계에 따라 눈에 띄는 변동을 보였습니다.
10월 산소 가격은 강우량 증가와 건설 활동 둔화의 영향을 받은 다운스트림 건설 부문의 수요 약세로 인해 하락했습니다. 시멘트 판매량이 감소하면서 레미콘 물량이 감소하여 산소 가격에 하방 압력을 가했습니다. 수요 감소에도 불구하고 해외 시장의 충분한 재고로 인해 공급은 안정적으로 유지되었습니다.
11월에도 산소 가격의 하락 추세는 지속되었는데, 이는 주로 저렴한 수입품의 유입과 글로벌 운임의 하락으로 인한 것입니다. 건설 부문은 생산량 감소를 예상하여 조달 활동을 더욱 줄였습니다. 높은 금리도 건설 활동 둔화에 기여하여 산소 수요에 영향을 미쳤습니다. 전반적인 수요는 경제 불확실성 확대와 건설 부문 활동 감소로 인해 여전히 침체된 모습을 보였습니다.
12월에는 해상 운임 상승으로 인한 해외로부터의 수입 비용 증가로 인해 수입 산소의 시장 가치가 상승하면서 변화가 발생했습니다. 건설 지출은 11월에 비해 꾸준히 유지되어 산소 소비가 적정 수준을 유지했습니다. 높은 수입 비용에도 불구하고 공급은 큰 차질 없이 안정적으로 유지되었습니다. 건설 부문의 수요는 완만했지만 안정적이었기 때문에 가격 변동이 크지 않았습니다.
APAC
아시아 태평양 산소 시장, 특히 중국의 경우 2024년 4분기 동안 가격 변동성이 큰 추세를 보였습니다. 10월에는 철강 수요 약세로 인해 가격이 하락한 반면, 11월과 12월에는 건설 경기 회복과 철강 수출 증가로 인해 가격이 상승했습니다. 전반적인 분기별 추세는 약세에서 강세로 전환되었습니다.
10월 중국의 산소 가격은 철강 제조 부문의 수요 약세로 인해 하락했습니다. 철강 생산은 잠시 반등세를 보였지만 부동산 경기 약세와 제철소 내 재정난으로 인해 전반적인 수요는 여전히 압박을 받고 있습니다. 철강 소비의 제한적인 회복과 인프라 성장 둔화도 가격 하락 압력에 기여했습니다.
10월과 달리 11월에는 중국 건설 부문의 회복으로 산소 가격이 1.6% 상승했습니다. 경기 부양책에 힘입어 공장 활동이 확대되었고 철강 수요는 다양한 부문에서 꾸준히 유지되었습니다. 건설 부문의 성장(3.1% 증가)은 추가 산소 수요를 촉진하여 강세 추세를 강화했습니다. 철강 수출이 급증하면서 수요가 더욱 증가했습니다.
12월에도 산소 가격은 건설 경기 회복에 따른 강력한 수요를 반영하여 1.6% 상승하며 상승 추세를 이어갔습니다. 기록적인 인프라 투자로 건설 활동이 활발해지면서 다양한 건설 공정에서 상당한 산소 수요가 발생했습니다. 생산 병목 현상과 극심한 항만 혼잡 등 공급 측면의 제약이 가격 상승을 더욱 악화시켰습니다.
유럽
유럽 산소 시장은 건설 부문의 약세를 반영하듯 2024년 4분기 내내 지속적인 가격 하락 추세를 보였습니다. 건설 활동의 지속적인 감소와 경제 및 정치적 불확실성이 결합되어 약세 시장 환경이 조성되었습니다.
10월 산소 시장은 약한 경제 상황과 정치적 불확실성의 영향을 받아 금속 제조 부문의 수요 약세를 반영했습니다. 상업, 토목, 주택 건설 전반의 활동 감소는 산소 수요 감소로 이어져 결과적으로 가격 하락으로 이어진 것으로 보입니다.
11월에도 건설 활동의 감소와 시멘트 부문의 소비 감소를 반영하여 산소 가격의 하락 추세가 지속되었습니다. 독일 건설 산업의 신규 주문이 급감하면서 수요 약세가 더욱 강화되어 산소 가격의 하락 압력이 지속되고 있습니다.
독일 건설 부문의 경기 침체 상황을 반영하듯 12월에 산소 가격이 크게 하락했습니다. 건축 자재 수요 감소와 건설업체들의 비관적인 전망은 산소 수요의 지속적인 약세와 이에 따른 가격 하락을 예상하게 합니다.
2024년 9월 말 분기
북아메리카
산소 가격은 2024년 3분기에 좁은 범위로 제한되어 여러 상호 연결된 요인의 영향을 반영했습니다. 미국 경제는 지속적인 인플레이션 우려와 지정학적 어려움에도 불구하고 모멘텀을 유지하면서 엇갈린 회복력을 보였습니다. 공급 역학은 일관된 제조업 산출량과 변화하는 무역 조건의 영향을 받았습니다. 제조업 생산자물가지수(PPI)는 2분기의 249.624에서 3분기의 248.383으로 약간 하락하여 생산자의 비용 절감이 완만했음을 나타냈습니다. 경제는 재고 보충 노력의 혜택을 입었고, 2분기 GDP 성장률은 3.0%에 도달했으며 올해는 2.7% 증가할 것으로 예상됩니다. CHIPS 법과 기타 정책의 지원을 받은 소비자 및 기업 투자는 수요를 유지했고, 인플레이션은 7월까지 3.0% 미만으로 완화되었습니다. 그러나 우크라이나와 중동의 지정학적 긴장과 새로운 무역 관세 가능성으로 인해 공급망에 대한 위험이 나타났습니다. 연방준비제도의 예상 금리 인하는 경제 성장을 유지하는 것을 목표로 하지만, 노동 시장과 무역 정책의 불확실성은 2025년까지 공급 상황에 영향을 미칠 수 있습니다.
유럽
2024년 3분기 동안 유럽의 산소 가격은 서아시아의 지속적인 갈등과 유럽과 미국의 저조한 성장과 관련된 경제적 불확실성의 영향을 받아 좁은 범위 내에서 변동했습니다. 증가하는 운임 비용, 컨테이너 부족 및 물류 문제가 두드러졌습니다. MSC 및 CMA CGM과 같은 운송 대기업은 공간 제한과 추가 운영 수수료로 인해 컨테이너당 최대 6,500달러까지 FAK 요금을 인상했습니다. 홍해 교란과 싱가포르 항구 혼잡으로 인한 지연으로 상황이 더욱 복잡해졌습니다. 동북아시아에서 유럽으로 가는 항공 화물 요금도 급증하여 전자 상거래와 반도체 수요가 급증하면서 현물 요금이 전년 대비 40% 상승했습니다. 용량을 확대하려는 노력에도 불구하고 아웃바운드와 리턴 화물 간의 불균형은 지속되었습니다. 지정학적 긴장과 계절적 수요가 증가함에 따라 화물 시장 변동성은 4분기까지 확대될 가능성이 높습니다. 경제적으로 유럽은 3분기에 침체를 겪었는데, 독일 산업 부문이 약한 산출량, 높은 에너지 비용, 수출 감소로 어려움을 겪었고 이는 유로존 전체에 더 광범위한 어려움을 초래했습니다.
아시아 태평양
2024년 3분기에 APAC 지역의 산소 가격 전망은 눈에 띄는 하락세를 보였으며, 중국이 가장 큰 가격 변동을 경험했습니다. 건설 및 화학 산업의 수요 감소를 포함한 다양한 요인이 시장 가격에 영향을 미쳐 제조업체의 시장 기본이 약화되었습니다. 부동산 활동의 둔화는 수요를 더욱 감소시켜 전반적인 가격 하락을 심화시켰습니다. 폭우 및 태풍과 같은 기상 장애가 생산 활동에 영향을 미쳤고, 글로벌 운송 문제로 인해 운송 비용이 상승했습니다. 이 분기에는 태풍 개미와 용선절 휴일로 인해 물류가 중단되었습니다. 특히 중국에서는 가격 추세가 2024년 3분기 내내 지속적으로 하락했습니다. 이 분기는 이전 분기 대비 -5%의 눈에 띄는 백분율 변화를 기록했으며, 분기 전반과 후반 사이에 -3%가 더 감소했습니다. 중국의 산소 FOB 상하이의 분기 말 가격은 MT당 310달러로 가격 환경에서 지배적인 부정적인 감정을 반영했습니다.
2024년 2분기에 미국 산소 시장은 엇갈린 가격 추세를 보였습니다. 하류 건설 부문의 수요는 적당하여 일부 가격 변동에도 불구하고 균형 잡힌 시장에 기여했습니다. 건설 부문의 꾸준한 수요는 강하지는 않지만 안정적인 공급과 수요 균형을 유지하는 데 중요한 역할을 했습니다. 제조업체는 이 기간 동안 낮은 가격으로 운영되어 지속적인 경제적 불확실성 속에서 신중한 접근 방식을 반영했습니다. 주목할 만한 발전은 천연 가스 가격의 하락으로, 제조 비용을 크게 줄이고 생산자에게 약간의 구제책을 제공했습니다. 최근 보고서에 따르면 천연 가스 가격이 하락하여 생산 비용이 완화되고 산소의 가격이 더 안정적으로 유지되었습니다. 그러나 시장은 광범위한 경제적 압박으로 인해 어려움에 직면했습니다. 지속적인 인플레이션과 긴축된 노동 시장으로 인해 연방준비제도가 연방 기금 금리를 5.25%-5.50%로 유지하면서 미국 전역에서 긴축 통화 정책으로 인해 경제 활동과 구매력이 제한되었습니다. 이로 인해 조달 관행이 더욱 신중해지고 시장 역학이 더욱 복잡해졌습니다. 전반적으로, 미국 내 산소의 2024년 2분기는 건설 부문 수요가 적당하고, 천연가스 가격 하락으로 제조 비용이 감소했으며, 긴축 통화 정책으로 인한 경제적 압박이 있어 가격 환경이 엇갈릴 것으로 예상됩니다.
2024년 2분기에 유럽의 산소 시장은 엇갈린 가격 추세를 보였습니다. 하류 건설 부문의 수요는 평균적이었으며, 일부 가격 변동에도 불구하고 비교적 안정적인 시장에 기여했습니다. 건설 부문의 일관되지만 강하지는 않은 수요는 균형 잡힌 공급과 수요 상황을 유지하는 데 도움이 되었습니다. 제조업체는 이 기간 동안 운영을 축소하여 지배적인 경제적 불확실성에 대응하여 신중한 접근 방식을 채택했습니다. 생산 비용을 낮추는 데 크게 기여한 것은 천연 가스 가격 하락으로, 이로 인해 생산자의 비용 부담이 일부 완화되었습니다. 그럼에도 불구하고 시장은 광범위한 경제적 압박으로 어려움을 겪었습니다. 지속적인 인플레이션에 대처하기 위해 유럽 중앙 은행이 시행한 유럽의 엄격한 통화 정책은 경제 활동을 제한하고 소비자의 구매력을 약화시켰습니다. 결과적으로 조달 관행은 더욱 보수적이 되었고 제조업체는 보다 신중한 입장을 취했습니다. 요약하자면, 유럽의 산소에 대한 2024년 2분기는 건설 부문의 평균 수요와 천연 가스 가격 하락으로 인한 제조 비용 감소로 특징지어졌습니다. 이러한 안정화 요인에도 불구하고, 긴축된 통화 여건으로 인해 어려움이 발생하였고, 그 결과 혼합되고 복잡한 시장 환경이 조성되었습니다.
2024년 2분기에는 APAC 지역 전체에서 산소 가격이 엇갈리는 추세를 보였으며, 시장 역학을 주도하는 몇 가지 강력한 요인이 있었습니다. 이 분기는 주로 에너지 가격 상승과 물류 문제로 인해 생산 비용이 증가했습니다. 또한 산업 및 의료 부문의 수요 증가로 인해 강세 시장 감정이 형성되었습니다. 악천후와 물류 장애로 인해 공급망이 중단되면서 가격 급등이 더욱 가속화되었습니다. 특히, 메이데이 연휴 기간 동안 유지 관리 중단으로 인해 일시적으로 중단된 제조 활동으로 인해 공급 시나리오가 더욱 긴축되었습니다. 중국은 이러한 맥락에서 특히 두드러졌으며 가장 큰 가격 변동을 경험했습니다. 중국의 산소 시장은 하류 제조업체의 제한된 생산 활동과 신중한 재입고 행동으로 인해 추진되었습니다. 계절성이 중요한 역할을 했으며, 연휴 이후 기간은 재고 수준이 낮고 보충 활동이 적당했습니다. 전반적인 추세는 운송 비용 증가와 산소 가격 상승 사이에 상관 관계가 있음을 보여줍니다. 이 분기는 이전 분기 대비 가격이 약 4% 상승하여 꾸준한 상승 궤적을 강조했습니다. 중국 상하이의 산소 FOB에 대한 최신 분기 마감 가격은 USD 335/MT로 기록되었으며, 공급 제약과 강력한 하류 수요로 인해 전반적으로 강세 가격 환경을 보여줍니다.
