2024년 12월 말 분기
북미
2024년 4분기 미국의 천연가스 가격은 강한 수요, 공급 제약, 지정학적 요인으로 인해 뚜렷한 상승 추세를 보였습니다. 추운 날씨가 다가오면서 특히 주거 및 상업 부문에서 난방 수요가 급증하여 이미 긴축된 시장을 더욱 압박했습니다.
난방용 소비 증가와 유럽과 멕시코를 중심으로 한 국제 시장으로의 LNG 수출 증가로 인해 상당한 상승 압력이 가해졌습니다. 한편, 생산 수준은 다소 안정적으로 유지되었지만 페르미안 분지와 같은 주요 지역의 천연가스 생산량이 소폭 감소하면서 공급 증가가 제한되었습니다. 특정 지역의 파이프라인 유지보수 등 공급 측면의 제약이 상황을 더욱 악화시켰습니다.
또한, 특히 러시아 가스 공급과 관련하여 지정학적 긴장이 지속되면서 미국산 LNG에 대한 수요가 증가하여 가격이 더욱 상승했습니다. 저장 상황도 가격 변동에 영향을 미쳤으며, 평균 이상의 수준을 유지했지만 극한의 기상 조건에서 수요 충격이 발생할 가능성이 있어 변동성이 커졌습니다. 그 결과 천연가스 가격은 분기 내내 지속적으로 상승했으며, 특히 수출 증가와 소비 기대감 증가로 인해 수요와 공급 간의 균형이 긴밀해지고 있음을 반영했습니다.
APAC
2024년 4분기 아시아 태평양 지역, 특히 중국의 천연가스 가격은 수요 증가, 공급 제약, 에너지 시장 역학 관계의 변화로 인해 눈에 띄는 상승 추세를 보였습니다. 겨울철을 대비해 충분한 비축량을 확보하기 위한 중국의 전략적 비축 노력은 수입 증가에도 불구하고 국내 공급 부족에 기여했습니다. 특히 산업, 난방, 주거 부문의 수요 증가로 인해 가격이 크게 상승했습니다. 석탄에서 가스로의 지속적인 전환과 러시아로부터의 이스트 루트 파이프라인과 같은 주요 파이프라인 완공을 비롯한 인프라 확대로 인해 천연가스 소비가 급격히 증가했습니다. 또한 겨울이 다가오면서 특히 도시 지역을 중심으로 난방용으로 수요가 급증하여 가격이 더욱 상승했습니다.
한편, 중국의 액화천연가스(LNG) 수입 의존도가 높아지고 국내 생산 능력이 제한되면서 글로벌 공급 경쟁이 치열해졌습니다. 러시아의 파워 오브 시베리아 파이프라인을 통한 가스 공급이 증가하면서 어느 정도 안도감을 주었지만 여전히 시장에 압력을 가하고 있습니다. 전반적으로 중국의 천연가스 가격은 글로벌 시장의 긴축과 중국의 지속적인 에너지 인프라 확충을 반영하여 분기 내내 꾸준한 상승세를 보였습니다.
유럽
2024년 4분기 유럽의 천연가스 가격은 수요 증가, 지정학적 긴장, 공급 문제 등으로 인해 꾸준히 상승했습니다. 10월 말과 11월에 추운 날씨가 시작되면서 특히 독일에서는 주거, 상업, 산업 부문에서 난방과 전력 생산을 위해 천연가스에 크게 의존하면서 난방 수요가 크게 증가했습니다. 특히 풍력 및 태양광 등 재생 에너지 생산이 감소하면서 가스 화력 발전소에 대한 의존도가 높아져 이러한 상황은 더욱 악화되었습니다. 지정학적 우려, 특히 현재 진행 중인 러시아-우크라이나 분쟁으로 인해 러시아 가스 공급 중단 가능성에 대한 우려가 심화되면서 시장 변동성이 더욱 커졌습니다.
유럽, 특히 미국으로부터의 액화천연가스(LNG) 수입 의존도가 높은 유럽은 아시아의 수요 증가로 인해 한정된 LNG 화물을 두고 경쟁하면서 압력을 가중시켰습니다. 노르웨이로부터의 꾸준한 가스 유입과 안정적인 국내 생산에도 불구하고 전반적인 가스 저장 수준이 전년보다 낮아져 공급 여건이 더욱 어려워졌습니다. 그 결과 공급 적정성에 대한 우려와 추운 날씨가 소비에 미치는 영향을 반영하여 분기 내내 가격이 지속적으로 상승하여 유럽 천연가스 시장의 어려운 겨울을 예고했습니다.
MEA
2024년 4분기에 중동 및 아프리카 지역, 특히 사우디아라비아의 천연가스 가격은 다양한 국내 및 글로벌 요인의 영향을 받아 눈에 띄는 상승 추세를 보였습니다. 중동의 지정학적 불안과 글로벌 에너지 가격 상승이 가스 가격 상승에 기여했습니다. 또한 사우디아라비아의 국내 천연가스 수요 증가, 특히 산업 및 발전 부문에서의 수요 증가도 가격 상승 압력으로 작용했습니다. 천연가스 인프라에 대한 투자와 함께 재생 에너지 사용을 늘려 에너지 믹스를 다변화하려는 사우디아라비아의 노력은 공급 안정화에 도움이 되었지만 수요 증가를 완전히 완화하지는 못했습니다. 게다가 추운 날씨로 인한 겨울철 난방 수요 증가로 소비가 증가하면서 공급이 더욱 타이트해지고 비용이 상승했습니다.
사우디아라비아는 또한 미드오션 에너지 지분 인수와 같은 전략적 투자를 통해 천연가스 부문 확장에 주력하며 글로벌 LNG 시장에서 중요한 플레이어가 되겠다는 야망을 드러냈습니다. 안정적인 국내 공급과 생산 능력 향상에도 불구하고 지역적 긴장, 예상치 못한 추운 날씨, 전 세계적인 에너지 가격 상승으로 인해 2024년 4분기 내내 천연가스 가격은 지속적으로 상승세를 보였습니다.
2024년 9월 말 분기
북미
북미 지역의 2024년 3분기는 천연가스 가격 변동이 고르지 않은 것으로 나타났습니다. 3분기 상반기 동안 미국 천연가스 가격은 여러 요인으로 인해 상당한 하락세를 보였습니다. 천연가스 저장고의 잉여는 가스 발전 수요 증가와 생산 감축으로 인해 7주 연속 감소세를 보였습니다. 극심한 여름 더위로 인해 전력 부문의 소비가 증가했지만, 허리케인 베릴이 운영을 중단한 후 LNG 수출이 감소하면서 약세 압력이 나타났습니다. 캐나다의 건조 생산과 순수입이 증가하면서 총 공급이 증가했고, 저장 주입은 작년 수준과 5년 평균을 모두 초과했습니다. 시장 심리는 신중한 상태를 유지했으며, 헤지 펀드는 엇갈린 전망을 나타내는 롱 포지션을 유지했습니다. 국내 생산이 기록적인 수준에 도달할 것으로 예상되었지만, 더 시원한 기온과 지속적인 날씨 불확실성으로 인해 가격에 더 큰 압박이 가해졌습니다. 2024년 3분기 하반기에 북미 천연가스 시장은 가격 변동에 눈에 띄는 변화를 보였으며, 상승 궤적이 특징이었습니다. 가격 상승은 주로 기상 관련 사고로 인한 공급 중단과 강력한 수출 수요, 변동하는 소비 패턴의 영향을 받았습니다. 특히 발전 및 산업 분야에서 수요가 급증하면서 시장은 긴축의 조짐을 보였습니다. 이러한 수요 증가는 기록적인 LNG 수출과 다양한 분야에서 채택이 확대되면서 전반적인 가격 추세를 뒷받침했습니다. 이 분기는 전 분기에 비해 전반적으로 5% 하락했지만 하반기는 상반기에 비해 2% 상승했습니다. 이 가격 추세는 분기 말 천연가스 1MT당 2,645달러(1,000MMBtu당 USD) 루이지애나 제외 가격으로 정점을 찍었고, 상당한 상승세를 보였습니다. 전반적으로 2024년 3분기의 가격 환경은 북미 지역 전체에서 변동성이 특징이었습니다.
유럽
2024년 3분기 유럽 지역에서는 천연가스에 대한 혼합된 가격 환경을 경험했습니다. 3분기 상반기에는 중동 갈등으로 인한 지정학적 긴장과 러시아 가스 공급에 대한 우려를 포함한 다양한 요인으로 인해 가격이 눈에 띄게 상승했습니다. 또한 중국과 중동과 같은 지역의 수요 증가로 인해 시장이 긴축되어 가격 역학에 영향을 미쳤습니다. 반대로 3분기 하반기에는 러시아 수자 압축기 스테이션 근처의 지속적인 지정학적 긴장 속에서 안정적인 공급 상황에 힘입어 독일의 천연가스 가격이 상당히 하락했습니다. 강력한 재고 수준은 시장 불안을 완화했고, 풍력 발전 증가로 전기 생산에서 가스 수요가 감소했습니다. 미국 LNG 수출의 급격한 감소는 국가들이 이러한 공급에 대한 의존도를 조정함에 따라 유럽 수요의 안정화와 일치했습니다. 상인들은 LNG 수출에 영향을 미칠 수 있는 열대성 폭풍으로 인한 잠재적 혼란을 모니터링하면서 경계를 유지했습니다. 이 시장 교정은 이전의 가격 급등에 따른 것으로, 겨울이 다가오면서 보다 균형 잡힌 전망을 반영했습니다. 독일의 에너지 안보에 대한 의지는 미래 공급 역학에 대한 지속적인 우려에도 불구하고 에너지원을 다각화하고 LNG 수입 용량을 확대하려는 노력으로 강조되었습니다. 이 분기에는 공급과 수요에 대한 압력이 커지고 있음을 반영하여 이전 분기 대비 가격이 15% 상승했습니다. 가장 큰 가격 변화를 경험한 독일은 분기 상반기와 하반기 사이에 가격이 16% 상승했습니다. 독일의 천연가스 분기 말 가격은 USD 35,825/MT(Eur/1000MWh) FD-Hamburg로, 글로벌 요인과 국내 시장 상황의 조합에 의해 주도되는 가격의 전반적인 다양한 궤적을 강조합니다.
APAC
2024년 3분기 APAC 지역에서는 천연가스 가격 변동이 불규칙했습니다. 3분기 상반기에 중국의 천연가스 가격은 여러 요인으로 인해 상당한 하락세를 보였습니다. 수요가 기대치에 미치지 못했는데, 특히 가격이 이전 임계값을 초과하면서 수입이 감소했습니다. 국내 생산이 증가했음에도 불구하고 전체 수요를 충족시키기에는 여전히 부족하여 이 부문의 지속적인 어려움을 강조했습니다. 동시에 유럽 가스 가격 상승으로 시장에 압박이 가해져 공급 역학이 복잡해졌습니다. 또한 국제 LNG 가격이 하락하면서 약세 심리가 형성되어 수입이 더 매력적이었지만 더 높은 소비 수준을 유지하기에는 충분하지 않았습니다. 계절적 수요 변동과 경제적 불확실성이 가격 하락 추세에 더욱 기여했습니다. 반면, 분기 후반에는 가격이 눈에 띄게 상승했습니다. 이 기간 동안 지정학적 긴장 증가, 공급 제약, 글로벌 수요 증가 등 여러 가지 주요 요인이 시장 역학에 영향을 미쳤습니다. 산업 활동 증가, 계절적 변동, 전략적 비축 노력이 가격 상승 추세에 더욱 기여했습니다. 중국 내에서 시장은 더 광범위한 지역적 역학을 반영하는 상당한 하이브리드 가격 패턴을 보였습니다. 공급과 수요 간의 상관관계는 계절적 변화와 결합하여 가격 추세를 형성하는 데 중요한 역할을 했습니다. 분기별 5% 감소는 더 긍정적인 궤적을 보여주었고, 분기 전반과 후반을 비교했을 때 2% 증가가 관찰되었습니다. 중국 상하이를 제외하고 천연가스 1톤당 2,645달러(USD/1000mmBtu)로 마감한 것은 천연가스 가격 환경에서 전반적으로 엇갈린 감정을 보여주었습니다.
MEA
중동 지역의 2024년 3분기는 혼합된 가격 변동을 경험했습니다. 3분기 상반기에 사우디아라비아의 천연가스 가격은 공급과 수요에 영향을 미치는 다양한 요인으로 인해 하락했습니다. 석유와 가스전의 상당한 새로운 발견은 미래 공급 수준에 대한 낙관론을 높이는 반면, 동부 지방과 Empty Quarter의 새로운 가스전에서 국내 생산이 증가하면서 가용성이 강화되었습니다. 또한, 사우디 아람코의 가스 인프라에 대한 전략적 투자는 생산 능력을 확대하는 것을 목표로 했습니다. 그러나 강력한 국내 소비에도 불구하고 예상된 수요 증가는 예상보다 낮은 여름 사용량과 글로벌 시장의 경쟁 심화로 약간 상쇄되었습니다. 증가한 공급과 완화된 수요 간의 이러한 불균형은 가격에 하향 압력을 가했으며, 이는 변화하는 시장 역학 속에서 지역 가스 부문이 직면한 어려움을 반영합니다. 2024년 3분기 하반기에 중동 및 아프리카 지역에서 천연가스 가격이 눈에 띄게 상승했으며, 특히 사우디아라비아에서 상당한 가격 변동을 경험했습니다. 전반적인 상승 추세는 특히 아시아와 유럽의 강력한 글로벌 수요에 영향을 받았고, 중동의 지정학적 긴장과 더불어 강세 시장 심리를 조성했습니다. 사우디 아라비아의 가스 인프라 확장, 새로운 유전 발견, LNG 프로젝트에 대한 약속에 대한 전략적 투자는 가격 급등을 더욱 부추겼습니다. 구체적으로, 사우디 아라비아의 천연 가스 가격 상황은 상충되는 추세를 반영했으며, 이전 분기 대비 2%의 소폭 감소가 있었지만, 분기 후반에는 가격이 8%나 상승했습니다. 사우디 아라비아의 분기 말 천연 가스 가격은 리야드 제외 MT당 2,620달러(1,000MMBtu당 USD)로 전반적으로 하이브리드 가격 환경을 나타냈습니다.
2024년 2분기에 북미 천연가스 시장은 몇 가지 중요한 요인에 의해 가격이 크게 상승했습니다. 그 중 가장 중요한 요인은 주거 및 상업 부문에서 에어컨을 광범위하게 사용해야 하는 기온 상승으로 인해 천연가스 수요가 증가한 것입니다. 이러한 수요 급증은 예상보다 낮은 저장 주입과 유지 관리 활동 및 새로운 우물 완공 지연으로 인한 생산 제약으로 인해 더욱 심화되었습니다. 급성장하는 글로벌 액화천연가스(LNG) 시장도 수출 증가로 국내 공급이 긴축되면서 역할을 했습니다. 동시에 활발한 산업 활동으로 소비 수준이 더욱 높아져 가격 상승 압력이 강화되었습니다. 이러한 변동의 진원지인 미국은 가장 큰 가격 변동을 보였습니다. 전반적인 추세는 계절성과 지속적인 산업 수요의 영향을 받아 뚜렷한 상승세를 보였습니다. 가격 변동의 상관관계는 기상 패턴과 소비율 간에 상당한 상호 의존성을 보였으며, 평균보다 더운 조건은 가격을 상당히 상승시켰습니다. 이전 분기 대비 10% 증가하여 강력한 회복 궤적을 나타냈습니다. 2분기를 마무리하면서, 미국 천연 가스의 최신 분기 말 가격은 루이지애나를 제외하고 1000 MMBtu당 2,837달러였습니다. 이러한 지속적인 상승 가격 추세는 긍정적이면서도 변동성이 있는 환경을 반영하며, 시장 심리는 강력한 수요 기본 요소와 공급 측 제약으로 인해 고조되었습니다. 전반적으로, 이 분기는 수요 급증과 생산 제한이 합류하여 긍정적인 가격 환경이 특징이었으며, 공급과 수요 균형을 관리하는 데 지속적인 경계를 예고했습니다.
2024년 2분기에 유럽 천연가스 시장은 주로 지정학적 긴장, 공급망 중단, 수요 역학 강화로 인해 상당한 가격 상승 모멘텀을 경험했습니다. 가격 상승은 유지 관리 활동으로 인한 파이프라인 흐름 감소, 주요 공급 허브의 예상치 못한 중단, 에너지 무역 경로에 영향을 미치는 긴장 고조를 보인 광범위한 지정학적 환경 등 여러 요인의 조합에 의해 영향을 받았습니다. 또한, 아시아의 극심한 폭염으로 인해 더욱 악화된 LNG 화물에 대한 글로벌 경쟁이 심화되면서 공급량이 유럽에서 멀어지면서 시장의 강세 심리에 기여했습니다. 천연가스 가격 변동의 진원지인 독일에서는 이번 분기에 변동성이 뚜렷하고 지역 내에서 가장 높은 가격 상승이 나타났습니다. 러시아 가스에서 대체 공급업체로의 국가 전략적 전환과 예상보다 느린 재고 축적으로 인해 가격이 상승하는 데 중추적인 역할을 했습니다. 계절적 요인, 특히 봄에서 여름으로의 전환으로 인해 에어컨에 대한 수요가 증가하고 공급이 더욱 어려워졌습니다. 독일의 전반적인 추세는 지속적인 상승 압력이 있는 환경을 반영하여 계절성과 가격 상승 사이에 상당한 상관관계가 있음을 나타냅니다. 2024년 이전 분기 대비 변화폭은 15%로, 최근 시장 활동의 급증을 강조했습니다. 특히, 상반기와 하반기 가격 비교에서는 13% 상승해 해당 기간 내 상승세를 부각시켰다. 분기 말까지 독일 천연가스 가격은 FD-Hamburg 기준 34143/1000MWh 유로로 마감되었으며, 지속적인 공급 문제와 탄탄한 수요로 특징되는 주로 긍정적인 가격 책정 환경이 특징인 분기를 확고히 했습니다.
2024년 2분기에 APAC 지역은 여러 요인이 합쳐져 천연가스 가격이 크게 상승했습니다. 경제 회복, 산업 활동 강화, 계절적 기상 패턴으로 인한 수요 증가가 주요 촉매였습니다. 발전 및 산업 공정에 대한 천연가스 의존도가 높은 이 지역과 국내 생산 역량이 제한적이고 글로벌 LNG 공급에 영향을 미치는 지정학적 긴장이 가격 상승을 더욱 심화시켰습니다. 특히, 산업이 탄소 배출을 줄이기 위해 노력하면서 더 깨끗한 연료로의 에너지 전환이 진행되면서 천연가스로의 강력한 전환이 이루어졌습니다. 가장 두드러진 가격 변화를 목격한 중국을 중심으로 산업 보충, 여름 에너지 수요 증가, 제한된 공급 역학이 결합되어 가격이 상승했습니다. 2분기는 2024년 1분기 대비 10% 증가했습니다. 계절성이 중요한 역할을 했는데, 분기 상반기에는 적당한 수요가 발생했지만, 하반기에는 산업 활동 강화와 기온이 급등하면서 냉방 수요가 증가하여 44%나 급증했습니다. 이러한 시장 역학은 상하이를 제외한 천연 가스의 분기 말 가격이 1,000MMBtu당 2,837달러로 정점을 찍었습니다. 전반적으로 2024년 2분기 가격 환경은 상당한 수요 증가와 공급 제약에 힘입어 현저히 긍정적이었습니다. 천연 가스 가격의 지속적인 상승은 경제 회복과 에너지 전환 노력의 배경 속에서 수요와 공급의 균형을 맞추는 데 있어 이 지역이 겪고 있는 지속적인 어려움을 강조합니다.
2024년 2분기에 MEA 지역의 천연가스 시장은 수요 증가와 공급 제약이 혼합된 데 힘입어 뚜렷한 상승 추세를 보였습니다. 이 지역의 급성장하는 산업 활동과 급등하는 기온으로 인한 전기 소비 증가가 가격 상승에 중요한 역할을 했습니다. 더 깨끗한 에너지원으로의 전환은 오염을 더 많이 유발하는 연료에 대한 대안으로 천연가스에 대한 수요를 더욱 증폭시켰습니다. LNG 인프라에 대한 투자 증가와 전략적 수출 계약은 천연가스에 대한 긍정적인 가격 환경을 반영하여 시장 역학을 형성하는 데 중요한 역할을 했습니다. 사우디아라비아에 초점을 맞춘 이 나라는 이 지역에서 가장 큰 가격 변화를 목격했습니다. 천연가스 가격은 2024년 이전 분기 대비 8% 증가한 것으로 뒷받침되어 현저하게 급등했습니다. 이러한 상승은 국내 소비 증가와 LNG 수출 역량에 대한 상당한 투자를 포함한 천연가스 인프라의 전략적 발전이 결합된 데 기인합니다. 계절적 요인, 특히 에어컨에 대한 여름철 최대 수요는 가격 추세에 큰 영향을 미쳤습니다. 최근 분기말 가격은 리야드 제외 천연가스 1000MMBtu당 2784달러로 시장 내 지속적인 긍정적인 감정을 강조했습니다. 전반적으로 2024년 2분기 가격 환경은 강력한 수요, 전략적 인프라 투자, 지속적인 가격 상승에 기여하는 계절적 요인에 힘입어 압도적으로 긍정적이었습니다.
