2022년 9월종료분기의경우
북아메리카
미국의 나프타 가격은 2022년 3분기 내내 꾸준히 하락했습니다. 천연가스는 미국 정유소에서 크래커의 일반적인 공급원료이며, 2022년 3분기 동안 미국의 천연가스 가격이 낮았기 때문에 국내 시장에서 대체 공급원료 나프타의 수요가 더욱 완화되었습니다. 유럽의 수요를 충족시키기 위한 생산율의 증가 및 가장 큰 수출 단위 중 하나의 차질로 인해 천연 가스 비용이 완화되어 미국의 나프타 가격이 하락했습니다. 미국 나프타 가격은 2022년 3분기 말 기준 약 647달러/MT 나프타 FOB 텍사스였습니다.
APAC
인도 시장의 나프타 가격은 하류 플라스틱과 폴리머 산업의 실적 부진으로 2022년 3분기 내내 꾸준히 하락했습니다. 2022년 3분기 동안 크래커 마진이 마이너스였기 때문에 나프타에 대한 수요가 매우 약해서 인도의 나프타 가격 완화로 이어졌습니다. 중국의 나프타 가격은 시작 시점인 2022년 3분기 동안 하락했지만 2022년 3분기 마지막 달에는 상승했습니다. 약한 균열 마진이 가격 하락의 원인이었고, 반면 다운스트림 톨루엔에 대한 수요 증가는 3분기 말에 가격 상승을 부추겼습니다. Q3 말에 나프타 비용은 약 USD 1224/MT 수소화 나프타Ex-Hebei로 기록되었습니다.
유럽
유럽의 나프타 가격은 2022년 3분기 동안 변동이 거의 없는 등 안정세를 보였습니다. 안정적 가격 추세는 유럽의 에너지 위기로 인한 천연가스 등 대체 공급원료의 높은 비용으로 인해 나프타의 공급원료 수요가 꾸준하다는 것입니다. 2022년 3분기 동안 증가한 수요는 중동과 알제리와 같은 아프리카 국가들의 강력한 수출 수준에 부응하여 2022년 3분기 내내 안정적인 가격 추이를 이끌었습니다. 2022년 3분기 말 독일 나프타의 가격은 약 918/MT 나프타 CIF 함부르크에서 기록되었습니다.
2022년 6월종료분기의경우
북아메리카
2022년 2분기 초 미국 시장에서 상승한 나프타의 가격은 USD 924/MT입니다. 미국은 대부분의 다른 시장들처럼 나프타를 정유소의 공급원으로 활용하지 않기 때문에, 미국의 나프타의 주요 다운스트림 수요는 가솔린 블렌딩에 있습니다. 유럽 시장과 마찬가지로 나프타 비용도 2022년 2분기 후반부터 감소하기 시작했습니다. 러시아와 우크라이나의 계속되는 갈등으로 인해 상류 원유의 글로벌 공급 차질로 인해 2분기 상반기에 가격이 상승했습니다. 후반기 가격 하락은 아시아와 유럽 정유사로부터의 나프타에 대한 매우 낮은 경쟁과 수요 때문입니다.
APAC
중국 시장에서 나프타의 가격 추이는 2022년 2분기 내내 감소하고 있었습니다. 러시아산 상류 원유가 꾸준히 저렴하게 공급되고 있는 것은 러시아의 우크라이나 침공에 대한 러시아에 대한 조치로 서방이 러시아산 수입을 금지했기 때문입니다. 제재로 러시아는 원유에 대한 새로운 소비자 기반을 찾아야 했고, 중국은 주요 신규 수입국 중 하나입니다. 2022년 2분기 마지막 달 중국 시장에서 나프타의 가격은 USD 1186/MT 정도로 기록되었습니다. 수요 부진으로 인한 마이너스 균열 마진도 나프타의 다양한 아시아 시장에서의 가격 하락 추세로 이어졌습니다. 인도에서는 2022년 2분기 말에 나프타의 가격이 약 INR 66490/MT였습니다.
유럽
유럽 시장에서 나프타 가격은 러시아 수입품에 대한 여러 유럽 국가들의 제재에 힘입어 상승했습니다. 유럽은 나프타 요구량의 50%를 러시아에 의존하고 있었기 때문에 러시아 수입 금지는 유럽의 나프타 가격을 크게 올렸습니다. 독일 시장에서 나프타의 가격은 2022년 2분기 초 930달러/MT 정도였습니다. 나프타의 가격 추세는 대륙 내 정유사 가동률 상승으로 2022년 2분기 말에 가까워지면서 하락하기 시작했고, 나프타의 생산량은 증가했습니다. 알제리의 공급 증가와 수요 부진으로 인한 아시아 시장의 약한 경쟁으로 인해 2022년 2분기 말에 나프타의 수요와 가격이 하락했습니다.
2022년 3월 종료 분기의 경우
북아메리카
2022년 1분기 미국 나프타 시장은 지정학적 리스크 상황(러시아-우크라이나 전쟁) 증가, 미국과 EU의 대러 제재를 둘러싼 불확실성 등의 영향으로 유가가 급등했습니다. 2022년 1분기 말 미국 나프타 가격은 1007달러/MT 나프타 FOB 텍사스(미국)로 기록되었습니다. 3월 8일, 미국은 나프타와 상류 원유 가격 인상으로 이어지는 러시아로부터의 다양한 수입을 중단하기로 결정했습니다. 러시아에 진출한 많은 미국 기업들은 2022년 1분기 동안 미국 내 나프타와 상류 원유 가격에 추가적인 상승 압력을 가하면서 러시아에서 생산을 중단했습니다.
아시아 태평양
나프타 가격은 러시아-우크라이나 분쟁으로 인해 러시아로부터 LPG를 할인된 가격에 구할 수 있었기 때문에 공급 원료로서 크래커의 수요가 매우 낮았기 때문에 1분기 인도 시장에서 하락했습니다. 중국 시장에서는 최근 중국에서 코로나바이러스가 급증해 생산 가동이 중단되면서 2022년 1분기 전체 가격이 상승세를 보였습니다. 한국 시장도 하류 의료 부문의 높은 수요와 중국으로부터의 제한된 수입으로 나프타 가격이 올랐습니다. 나프타 FOB China의 경우 2022년 1분기 말 나프타 가격이 각각 USD 1363/MT로 기록되었습니다.
유럽
유럽 석유화학 산업은 몇몇 유럽 국가들의 러시아 석유 금지로 인해 2022년 1분기 에너지 위기로 인해 타격을 입었습니다. 유럽에서 가장 큰 플라스틱 소비 커뮤니티인 유럽은 다운스트림 폴리에틸렌(PE) 및 폴리프로필렌(PP)과 같은 제품에 대한 다운스트림 수요가 높습니다. 에너지 위기로 석유화학 정제소가 거의 없는 상황에서 각종 중단 사태가 벌어졌고, 제재로 인해 상류 원유 수입이 차질을 빚고 있습니다. 위에서 언급한 모든 요인들은 2022년 1/4분기 동안 유럽의 나프타 가격 상승에 기여했습니다. 1001달러/MT 나프타 CIF 함부르크(독일)는 2022년 1분기 말 독일 시장에서 나프타의 가격입니다.
미국의 나프타 가격은 21 회계연도 4분기 동안 LPG에 대한 프리미엄을 좁힌 천연 가스 가격 상승으로 인해 3분기 가격보다 11.7% 상승했습니다. 유럽에서는 LPG 재고가 리폼 공급 원료가 아닌 연료 사용으로 전환됨에 따라 프로판 가격 상승으로 인해 대서양 횡단 재정 거래 마진이 빡빡했습니다. FOB US 걸프 기준으로 평가한 현물 수출 가격은 4분기 724 USD/MT였습니다. 천연 가스 가격의 상승 추세로 인해 크래커 사료로 사용되는 나프타에 대한 수요가 증가함에 따라 FY22의 1분기에 나프타 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. 예상대로 원유가격은 1분기 내내 상당히 높을 수 있으며, 이는 새해 나프타 가격 상승 압력을 더욱 가할 수 있습니다. 그러나 FY22의 1분기 동안 LPG에 대한 프리미엄이 줄어들면 LPG에 대한 수요 증가로 인해 정유업체가 Naphtha를 선택하게 될 수 있기 때문에 Naphtha의 성능은 대부분 LPG의 성능에 달려 있습니다.
중국 나프타 가격은 하류 프로필렌 업계의 수요가 지속적으로 증가하면서 4분기에 3분기보다 8% 상승했습니다. 미국과 중동으로부터의 프로판 수입에 대한 낮은 재정거래 마진 또한 12월로 끝나는 분기 동안 나프타 가격을 지지하는데 도움이 되었습니다. 인도의 국내 가격은 중동의 LPG 재정 거래 마진이 완화됨에 따라 Ex-Works Panipat 기준으로 평가된 전 분기보다 14% 하락했습니다. 인도의 국내 가격은 중동의 LPG 재정 거래 마진이 완화됨에 따라 Ex-Works Panipat 기준으로 평가된 전 분기보다 14% 하락했습니다. 새해에는 나프타가 에탄과 프로판보다 선호되는 크래커 공급으로 지속될 가능성이 높기 때문에 FY22 Q1의 나프타에 대한 전망은 여전히 긍정적입니다. 2월과 3월의 나프타 선물은 1분기에 원유가격이 상승할 것으로 예상되어 상승했습니다.
4분기 유럽 나프타 시장은 휘발유 혼합 수요 증가 및 수입 감소와 더불어 원유 마진이 높아지면서 FY21 회계연도의 고공행진을 마감했습니다. FD 함부르크 기준으로 평가된 국내산 나프타 프리미엄이 12월 중순까지 4분기 최저치로 좁혀져 정유사들이 원유 1배럴당 약 5달러의 마진을 쥐어짜는 데 일조했습니다. 프로판 재고는 FY21 하반기 내내 천연 가스 가격이 상승했기 때문에 크래커 공급원으로 사용되는 것이 아니라 정유소의 에너지원으로 전환되었습니다.
천연 가스와 원유 가격 상승으로 정유사들이 주요 크래커 공급 원료로 LPG보다 나프타를 선호할 수 있기 때문에 유럽 나프타 시장의 전망은 FY22의 1/4분기에도 여전히 긍정적입니다. 유럽 전역의 겨울 심각도는 가열 연료가 가격과 스팀 크래커의 가용성에 영향을 미치면서 겨울철 LPG 수요가 증가함에 따라 1분기 나프타의 성능을 결정할 수도 있습니다.
