2024년 6월 말 분기
북아메리카
2024년 2분기는 북미의 광물성 테레빈유(MTO) 시장에서 안정화되었으며, 이 분기 동안 가격 추세가 엇갈렸습니다. 2024년 5월 MTO 가격 하락은 여러 가지 중요한 요인, 주로 원유 비용 감소와 공급 과잉 조건의 영향을 받았습니다. 상류 가격 하락은 생산 비용을 현저히 완화하여 MTO 가격 하락에 기여했습니다. 게다가 과잉 재고와 MTO 재고가 많아 공급 과잉 시장 상황이 가격 하락을 악화시켰습니다.
2024년 6월로 넘어가면, 하류 건설 시장의 수요 조건이 대체로 불리했음에도 불구하고 2분기 말에 미국 걸프 해안과 루이지애나 전역에서 생산 비용 증가와 신중한 운영으로 인해 MTO 가격이 약 2.6% 상승했습니다. 가격 상승은 배송 시간이 길어지고 운송 비용이 증가하여 MTO 가격이 더 높은 수준으로 상승한 데 기인합니다. 더 높은 모기지 금리는 하류 건설 산업 거래에 대한 부정적인 감정을 더욱 부추겨 전반적인 수요 조건을 온건하게 유지할 것으로 예상됩니다. 산업용 애플리케이션의 조달 활동은 당분간 긍정적으로 유지되었습니다.
상류 가격 하락과 하류 수요 감소 간의 상관관계는 MTO 가격의 안정성을 증명했습니다. 해상 운송 및 고속도로 불안정과 같은 혼란은 공급망을 더욱 복잡하게 만들어 미국 MTO 시장의 공급이 긴축되는 데 기여했습니다.
유럽
2024년 2분기에 유럽 미네랄 터펜타인 오일(MTO) 시장은 여러 가지 불리한 요인으로 인해 상당한 가격 하락을 경험했습니다. 이 기간 동안 원유 가격이 하락하여 MTO의 생산 비용이 낮아졌습니다. 또한, 시장은 주변 지역에서 저렴한 수입품이 유입되면서 공급 과잉에 직면했습니다. 하류 건설 부문의 수요가 적당했음에도 불구하고, 공급이 지속적으로 수요를 초과하면서 전반적인 가격 환경은 부정적으로 유지되었습니다. 계절적 비오는 날씨로 인해 건설 활동이 더욱 감소하여 MTO 수요에 영향을 미쳤습니다.\xa0 독일에서 MTO 시장은 하류 수요가 현저히 감소하면서 특히 긴장되었습니다. 이 나라는 심각한 홍수로 인한 물류적 어려움으로 인해 2개월 연속으로 건설 부문이 급격히 위축되어 시장 유통이 더욱 방해를 받았습니다. 결과적으로 독일 시장은 이 지역 내에서 가장 큰 가격 변동을 보였습니다. 전반적인 추세는 공급 초과와 수요 약화 조건 모두의 영향을 크게 받아 지속적으로 하락하는 궤적을 보였습니다.
아시아 태평양
2024년 2분기에는 APAC 지역 전체에서 미네랄 터펜타인 오일(MTO) 가격이 눈에 띄게 하락했습니다. 이 분기는 시장 가격에 집단적으로 영향을 미치는 다양한 요인이 정점에 도달한 것이 특징이었습니다. 그 중 가장 중요한 것은 원료 원유 가격이 상당히 하락한 것으로, 전 세계적으로 약 7% 하락했습니다. 그러나 이러한 생산 비용 감소는 하류 활동, 특히 건설 및 석유 제품 수출의 압력으로 인해 MTO 가격이 낮아지는 데 직접적으로 이어지지 않았습니다. 또한 시장은 적당한 재고 수준과 제조 활동의 비교적 완만한 회복에 어려움을 겪으며 이익 마진이 더욱 압박되었습니다. 인도에서 MTO 가격 동향은 하류 페인트 및 코팅 산업의 강력한 수요와 2024년 5월 인프라 개발 활동의 결합으로 인해 가장 큰 가격 변동을 보였습니다. 긍정적인 수요에도 불구하고 인도의 MTO 가격 환경은 과잉 공급 시장으로 인해 주로 약세였습니다. 극심한 더위와 근무 시간 단축으로 인한 생산 중단으로 공급 상황이 악화되었습니다. 전반적으로 인도의 MTO 가격 추세는 하락하는 감정을 반영했습니다. 이 분기는 MTO 가격이 뭄바이를 제외하고 KL당 988달러로 마감되어 부정적인 가격 환경을 나타냈습니다. 이 분기 동안 특정 공장 폐쇄는 보고되지 않았지만, 앞서 언급한 요인의 누적 효과로 인해 APAC 지역, 특히 인도에서 MTO의 가격 시나리오가 어려워졌습니다.
2024년 3월로 끝나는 분기
APAC
2024년 1분기에는 APAC 지역의 미네랄 테레빈유(MTO)에 어려움이 있었으며 가격은 다양한 요인의 영향을 받아 눈에 띄는 변동을 겪었습니다. 특히 이 지역 최대 시장인 인도에서는 광범위한 추세를 반영하는 상당한 가격 변화가 뚜렷이 나타났습니다. 아시아 전역에서 MTO 시장은 하락세를 보이고 있으며, 가격은 전 분기 대비 약 3% 하락했습니다. 이러한 침체는 페인트 및 코팅 산업의 수요 감소에 기인할 수 있으며, 겨울철 성수기 동안 건설 부문의 둔화로 인해 더욱 악화되었습니다. 명절 이후의 소강상태로 인해 수요가 더욱 감소하여 공급이 충분하고 재고가 과잉되었습니다. 또한, 인도의 제조 활동 확대로 인해 공급 과잉 상황이 더욱 악화되었습니다. 기후 개선에도 불구하고 전방 산업, 특히 섬유 부문의 수요는 미미한 수준을 유지했습니다. 결과적으로 APAC 지역, 특히 인도의 MTO 가격 환경은 페인트 및 코팅 산업의 낮은 수요와 가격 하락으로 이어지는 공급 과잉 시나리오로 인해 2024년 1분기에 부정적이었습니다.
북아메리카
북미 MTO 시장은 2024년 개막 분기 동안 대체로 강세를 보인 시장 상황을 경험했습니다. 미국 전역의 다운스트림 건설 부문은 주택 완공 건수, 상업용 건설 활동 증가, 부동산 개발자의 활발한 활동 등에서 알 수 있듯이 건전한 성과를 보였습니다. 2024년 1월을 제외하고 2024년 2월과 3월. 이번 분기 첫 달에는 어려운 기상 조건으로 인해 물류 및 운송이 제한되어 건설 부문의 둔화를 목격했습니다. 1월에는 일반적으로 겨울철로 인해 북미 전역의 건설 활동이 부진하여 다운스트림 페인트 및 코팅 산업의 수요가 둔화되었습니다. 생산 비용 측면에서, 미국 시장 전체의 MTO 가격은 공급원료인 원유 가격 상승으로 인해 지속적으로 비용 지원을 받았습니다. 이는 홍해 전역의 지정학적 긴장이 고조되면서 2024년 개막 분기 동안 약 10% 상승했습니다.
유럽
2024년 첫 분기 동안 유럽 시장의 MTO(광물 테레빈유) 가격은 원유 가격의 눈에 띄는 상승에도 불구하고 이 기간 동안 약 10% 상승하면서 변동성을 보였습니다. 당초 MTO 가격은 건설 부문 실적 부진으로 약세장 상황에 직면했다. 그러나 분기가 진행됨에 따라 지정학적 긴장으로 인한 원유 가격 상승은 결국 MTO 가격 상승으로 이어졌습니다. 그럼에도 불구하고, 다운스트림 페인트 및 코팅 산업의 MTO에 대한 수요 상황은 침체된 건설 부문을 반영하여 여전히 불리한 상태를 유지했습니다. 유럽 전역에서 건설업계는 15개월 연속 위축을 경험했는데, 이는 허가 및 건설 프로젝트 감소에서 명백히 드러났습니다. 부동산 회사들은 주거용, 상업용 건물, 토목공학 활동을 포함한 건설 부문의 모든 부문에서 역사적으로 부정적인 투자 심리가 관찰되는 등 올해 비관적인 전망을 유지했습니다. 유럽 MTO 시장은 건설 부문이 안정화에 접근한 영국 시장에서 관찰된 개선으로 인해 일부 지원을 받았으며 다운스트림 페인트 및 코팅 산업에 대한 일부 수요 지원을 제공했습니다. 또한 기후 변화로 인해 거래가 증가하면서 다운스트림 섬유 산업에서 2차 수요가 발생했습니다.
2023년 12월에 끝나는 분기 동안
북아메리카
4분기 초 두 달 동안, 미네랄 터펜틴 유가는 섬유 산업과 건설 산업의 수요 부진으로 두드러진 약세를 보였습니다.
분기 초 미국의 주택담보대출 금리는 30년 만기의 경우 약 8%, 15년 만기의 경우 약 7% 이상으로 상승했습니다. 이러한 상승은 건설업의 페인트와 코팅 분야의 수요를 위축시켰습니다. 높은 금리로 인해 건설업의 수요가 크게 둔화되었고, 이는 주로 주택 부문의 수요 감소에 영향을 미쳤습니다. 그러나 멕시코 수입 시장을 중심으로 기존 수요가 여전히 존재했고, 특히 건설업은 계속해서 호황을 누렸습니다.
멕시코 건설업은 8개월 연속 고용 창출을 보였고, 9개월 연속 긍정적인 사업 심리를 지속했습니다. 4분기 마지막 달, 가격은 축제 성수기와 주택담보대출 금리 하락으로 상승했습니다. 이 개선은 혁신 활동을 자극하고 하류 섬유 산업의 구매 심리를 높였습니다.
APAC
APAC 지역에서 미네랄 터펜틴 오일의 가격은 2023년 마지막 분기의 초기 2개월 동안 약 20%의 상승을 기록하며 상당한 강세를 보였습니다. 그러나 2023년 12월까지 가격은 약 5%의 하락을 경험했습니다. 이러한 가격 변동의 주요 요인은 축제 수요의 급증으로 광범위한 개조 활동을 강요하고 하류 섬유 산업에 상당한 압력을 가했습니다. 긍정적인 축제 분위기는 기존 공급품의 용량을 초과하는 다운스트림 페인트 및 코팅 산업의 수요 증가를 유발했습니다. 또한 동남아시아 전역의 Ex-Works 지역에서 빈번한 비가 내리면서 광범위한 공급 차질이 발생했습니다. 예상대로 2023년 12월 공급업체는 시장의 축제 후 시즌 부진으로 인해 재고 제거 활동을 수행했습니다. 이러한 추세는 기상 조건 개선으로 인해 더욱 강화되었으며, 신규 주문을 수용하기 위해 협상 가능한 가격으로 과도한 재고를 판매했습니다. 2023년 12월 인도 시장에서 미네랄 터펜틴 오일의 평가 가격은 미화 1032/KL였습니다.
북아메리카
4분기 초 두 달 동안 미네랄 터펜틴 유가는 섬유와 건설업의 수요 부진으로 두드러진 약세를 보였습니다. 분기 초 미국의 주택담보대출 금리는 30년 만기의 경우 약 8%, 15년 만기의 경우 약 7%에 달하며 상승했습니다. 이러한 상승은 건설업의 페인트와 코팅업의 수요를 감소시켰습니다. 높은 금리는 건설업의 수요 감소에 주된 영향을 미쳤고, 주요 원인은 주택업의 수요 감소였습니다. 그러나 기존 수요, 특히 수입 멕시코 시장의 수요는 여전히 존재했고, 건설업은 호황을 이어갔습니다. 멕시코 건설업은 8개월 연속 고용 창출을 기록하며 9개월 연속 긍정적인 사업 심리를 이어갔습니다. 4분기 말 가격은 축제 성수기와 주택담보대출 금리 하락으로 상승했습니다. 이러한 개선은 혁신 활동을 자극하고 다운스트림 섬유 산업의 구매 심리를 촉진했습니다.
유럽
유럽의 미네랄터펜틴오일 시장 상황은 대체로 약세를 보였습니다. 건설업 경기 위축과 맞물려 건설업 내 페인트 및 코팅업 수요가 위축됐습니다. 신규 공사 수주 감소와 허가 감소는 일자리 감소와 재고 밀어내기로 이어져 다운스트림 페인트 및 코팅업에 대한 압박을 완화시켰습니다. 유럽 시장은 건설업 경기 침체를 경계로 수요 여건이 매우 열악했습니다. 부동산 업체들은 7개월 연속 하청업체들의 경기 부진에 주목했습니다. 유로존 내 건설업 3개 부문 모두 위축된 가운데 주택 건설업이 가장 부진한 실적을 기록했습니다. 4분기 토목 및 상업용 건축업 경기도 크게 위축됐습니다. 겨울 성수기에 2차 섬유업의 호조에도 불구하고 미네랄터펜틴오일의 시장 상황을 효과적으로 개선시키지 못했습니다. 또한 이 기간 내내 안정세를 보였던 유럽 시장은 에너지 가격도 위협적이었지만, 생산자들은 다음 분기에 하락할 것으로 예상했습니다.
북미 지역의 MTO(광물 테레빈유) 시장은 이번 분기 내내 변동을 거듭해 왔습니다. 인플레이션 압력이 커지고 세계 경제가 침체되면서 정부는 금리를 높게 인상했습니다. 이는 이 기간 동안 대량 소비자의 구매 열정을 더욱 약화시켰습니다. 미국의 두 주요 은행이 파산하면서 많은 건설 프로젝트가 중단되었습니다. 은행 폐쇄로 인해 많은 건설 프로젝트가 취소되거나 지연되었습니다. 그러나 건설 부문의 주문 수정은 2023년 6월 초에 기록되었습니다. 또한 업스트림 원유 가격의 변동도 일반적인 가격 추세에 영향을 미쳤습니다. FRED가 지적한 바와 같이 미국의 구매관리자지수(Purchasing Managers Index)는 2분기 내내 하락세를 보인 반면 미국 소비자물가지수는 상승했습니다.
아시아 지역에서는 미네랄 테레빈유에 대한 비관적인 시장 정서가 지배적입니다. 업스트림 원유 가격 변동과 다운스트림 페인트 및 코팅 산업의 수요 하락이 제품 가격 하락의 주요 요인이었습니다. 페인트 및 코팅용 MTO의 주요 소비자인 건설 부문은 이 기간 동안 수요가 부진했습니다. 이번 분기 동안 인도 시장에서 가격이 크게 하락했으며 2023년 6월에는 INR 77200/MT로 기록되었습니다. 또한 중국 건설 부문은 예상보다 약한 부동산 부문으로 인해 2023년 4월부터 하락세를 보이고 있습니다. 또한, 글로벌 경기 침체와 인플레이션 압력 증가로 인해 부동산 부문 소비자들은 구매를 주저했습니다. 추가적으로, OPEC가 주도하는 사우디아라비아는 이번 분기 초에 올해 남은 기간 동안 원유 생산량을 500Mb/d까지 줄일 것이라고 선언했습니다. 사우디아라비아의 이러한 조치는 전 세계적으로 미네랄 테레빈유 가격에도 영향을 미쳤습니다. 중국 국가통계국에 따르면 구매관리자지수(Purchasing Manager Index)는 하락세를 보이고 있으며, 2023년 4월 5.6에서 2023년 4월 5.6으로 산업 성장률이 하락하면서 전월 대비 0.8% 소폭 감소한 후 2023년 5월 48.8을 기록했습니다. 2023년 5월 3.5. 이러한 경제 지표 하락은 경제 활동 감소를 암시하여 MTO 수요에 잠재적으로 영향을 미칠 수 있습니다.
유럽 시장에서 원자재 가격 하락과 최종 사용자 시장 수요 하락으로 인해 2분기 내내 미네랄 테레빈유 가격이 하락했습니다. 더욱이, 국내 금리 인상은 소비자들의 구매 의욕을 더욱 약화시켰습니다. 건설 부문의 페인트 및 코팅제 조달 주문 부족은 일반적인 가격 추세를 더욱 뒷받침했습니다. 또한, 프랑스에서 진행 중인 파업으로 인해 공급망에 차질이 발생하여 해당 국가에 재고가 쌓이게 되었습니다. 독일의 인플레이션은 5월 6.1%에서 6월 5.6%로 둔화되었지만 여전히 평균 수준보다 높습니다. 또한, 독일 연방통계청 자료에 따르면 5월 소비자물가지수는 전월 대비 0.1% 하락했습니다. 또한 Eurostat의 데이터에 따르면 이 지역 생산자물가지수는 3월 143.4에서 5월 138.3으로 하락했으며 앞으로도 하락세가 더욱 이어질 것으로 예상된다. 평균 하락률은 3.6%였다. 이러한 경제 지표 하락은 경제 활동 감소를 암시하며 잠재적으로 MTO 수요에 영향을 미칠 수 있습니다.
