2025년 6월 말 분기
북아메리카
• 북미 지역의 메타카올린 가격 지수는 2025년 7월에 하락했으며, 이는 시멘트 및 건설 부문의 하류 수요가 약화된 데 기인하며, 특히 미국과 캐나다에서 계절적 프로젝트 지연과 주요 남부 및 중서부 주의 악천후로 인해 발생했습니다.
• 국내 메타카올린 시설의 생산률은 안정적으로 유지되어 시장이 과잉 공급 상태에 있었으며, 공급업체들은 2분기 재고를 정리하기 위해 경쟁력 있는 가격을 제시하며 하반기 계약 주기 전에 재고를 소진하려고 했습니다.
• 라틴 아메리카 시장의 수출 수요는 약세를 유지했으며, 구매자들은 글로벌 수요 둔화 속에서 매력적인 가격으로 제공된 저비용 아시아 및 남미 화물로 점차 눈을 돌리고 있었습니다.
• 특히 브라질 및 중국산 화물의 경쟁 압력으로 인해 미국 걸프 및 동부 해안 전반에 가격 압박이 가해졌으며, 국내 생산자들은 구매자 관심을 유지하기 위해 제안을 하향 조정할 수밖에 없었습니다.
• 상대적으로 안정적인 원료 및 에너지 비용에도 불구하고, 이전 달의 미판매 재고 누적은 현물 거래 전반에 걸쳐 가격 협상을 하락시키는 요인으로 작용했으며, 판매자들은 마진 유지보다 물량 이동을 우선시했습니다.
유럽
• 유럽에서 메타카올린의 가격 지수는 9.2% 분기 대비 상승했으며, 이는 Dennert Poraver와 같은 주요 독일 생산업체들이 생산 비용 상승, 노후화된 설비, 노동 임금 인상에 따른 중간 분기 인상 조치를 시행하면서 견고한 가격 책정 행동을 지원한 결과입니다.
• 2025년 2분기 동안 유로화의 미국 달러 대비 가치 상승은 수출 가격 지수 상승에 중요한 역할을 했으며, 변함없는 유로화 표시 제안이 USD 기준 견적가로 전환되어 특히 5월과 6월에 영향을 미쳤습니다.
• 공급 조건은 유럽 전역에서 다소 긴장된 상태를 유지했으며, 대부분의 생산업체들이 의도적으로 운영률을 제한하고 출력을 신중하게 관리하여 가격 지수 상승을 지원했으며, 이로 인해 현물 공급이 더 타이트해지고 재고 축적이 제한되었습니다.
• 독일과 프랑스의 수요는 부진했지만, 스페인과 동유럽의 지역 수요 개선—특히 시멘트 및 건설 부문에 의해 주도된—이 수출 지원을 제공하며 메타카올린 가격 지수의 상승세를 유지하는 데 기여했습니다.
• 함부르크를 비롯한 북서유럽 전역의 항만 혼잡과 물류 장애에도 불구하고, 국내 유통은 안정적이었으며, 이는 생산업체들이 견고한 수준에서 가격을 계속 제시할 수 있게 하여 유럽 전역의 가격 지수의 분기 대비 지속적인 상승에 기여했습니다.
아태
• 메타카올린의 물가 지수는 2025년 7월 APAC 지역에서 지속적으로 약한 수요로 인해 하락했으며, 특히 중국과 동남아시아에서 우기 시즌이 프로젝트 활동을 더욱 제한하면서 하락세를 보였다.
• 중간 연도 재무 감사에 앞서 공격적인 재고 정리로 인해 공급 가용성이 향상되면서 중국 내륙 시장에서 과잉 공급이 발생하여 지역 전반에 걸쳐 가격 하락 압력을 가했다.
• 상하이, 닝보 등 주요 중국 항구의 물류 혼잡은 7월까지 계속되어 선적 지연, 항구 재고 축적, 수출 효율 저하를 초래했으며, 이는 FOB 가격에 추가적인 하락 압력을 가했다.
• 베트남과 인도에서 국내 생산된 메타카올린을 비롯한 저비용 지역 대체품과의 경쟁이 치열해지면서 중국 수출업체들은 시장 점유율 유지를 위해 제안을 낮추어야 했다.
• 완만한 에너지 투입 비용에도 불구하고, 중국 위안화의 가치 상승으로 인한 수출 경쟁력 저하가 공급업체들에게 FOB 가격을 낮추도록 압력을 가했으며, 이는 가격 지수의 추가 하락을 초래했다.
2025년 3월까지
북미
북미 메타카올린 시장은 2025년 1분기 동안 공급 과잉과 건설 부문의 수요 부진에 의해 하락세를 보였다. 1월에는 중국의 춘절로 인한 일시적인 선적 감소에도 불구하고, 미국 내 공급은 전략적 재고 관리와 우호적인 운송 여건 덕분에 안정적으로 유지되었다. 계절적 비수기, 악천후, 높은 차입 비용으로 인해 수요는 부진하였으며, 이는 자본 지출과 프로젝트 자금 조달을 제한하였다. 그러나 에너지 및 데이터 인프라 프로젝트에 대한 연방 정부의 투자로 일부 수요가 뒷받침되었고, 중국산 수입품에 대한 예상 관세 부과를 앞둔 사재기로 일시적인 수요 증가가 나타났다.
2월에는 물류 비용 하락을 활용한 공급업체들로 인해 공급이 안정적으로 유지되었으나, 아시아 수출업체들의 생산 증가로 글로벌 공급 과잉이 심화되었다. 건설 부문의 일부 고용 증가에도 불구하고, 인허가 절차 지연과 높은 금리로 인해 수요는 여전히 완만한 수준에 머물렀다. 공공 부문 프로젝트가 수요를 유지하는 데 기여했으나, 민간 부문의 신중한 태도가 성장에 제약을 주었다.
3월에는 지속적인 수입과 낮은 운송비로 공급이 계속 뒷받침되었으나, 과잉 재고와 통관 지연으로 리드타임이 길어졌다. 주택 건설 부문의 문제와 시멘트 산업의 신중한 전망으로 인해 수요는 약세를 보였으며, 가격은 계속해서 낮은 수준을 유지했다.
아시아 태평양
APAC 메타카올린 시장은 2025년 1분기 동안 주로 강세를 보였으며, 가격은 약 4% 상승하였습니다. 1월에는 북중국 지역에서 중순 이후 내린 비로 인해 카올린 점토의 가용성이 저하되어 생산이 제한되었습니다. 그럼에도 불구하고 중국 공급업체들은 가격을 안정적으로 유지하여 시장은 다소 침체된 양상을 보였습니다. 건설 부문의 수요는 시멘트 생산량이 15년 만에 최저치로 하락함에 따라 여전히 약세를 보였습니다. 2월에는 공급업체들이 재고 고갈에 직면하면서 일부 가격 인상이 보고되었습니다. 그러나 건설 구매관리자지수(PMI)가 소폭 개선되면서 건설 부문은 점진적인 안정화 조짐을 보였고, 이는 지속적인 어려움 속에서도 시장 심리가 다소 개선되었음을 시사합니다. 3월에는 카올린 점토의 지속적인 부족으로 공급 제약이 이어지면서 추가적인 가격 상승이 발생하였습니다. 반면, 시멘트 생산량은 전년 동기 대비 2.5% 증가하며 소폭 회복세를 보였고, 시멘트 출하율도 개선되었습니다. 이러한 긍정적인 지표에도 불구하고, 건설 부문은 여전히 신중한 태도를 유지하였으며, 부동산 투자와 주택 착공이 계속 감소함에 따라 메타카올린 가격의 큰 폭 상승은 제한되었습니다.
유럽
유럽 메타카올린시장은 2025년 1분기에 약 3.3%의 하락세를 보였다. 1월에는 공급업체들이 2024년 12월 재고를 계속 방출함에 따라 시장이 과잉 공급 상태를 유지하였다. 이로 인해 독일 전역에서 공급이 풍부하게 유지되었고, 이는 약세 시장 심리에 기여하였다. 특히 시멘트 및 건설 부문에서의 수요 부진이 상황을 더욱 악화시켰다. 유럽 전역에서 생산량 감소와 무역 경로 폐쇄가 추가적인 어려움을 야기하였으며, 리드 타임 단축은 가격에 추가적인 하락 압력을 가했다. 전력비 상승에 따른 일부 상승 압력이 있었음에도 불구하고, 시장의 공급 과잉으로 인해 가격 하락세가 지속되었다. 2월에도 과잉 공급이 이어졌으며, 생산 중단이 거의 없었음에도 불구하고 수요는 약세를 유지하였다. 시멘트 산업은 생산 및 소비 모두에서 급격한 감소를 겪었고, 건설 활동의 부진도 지속되었다. 건설 업체들은 신규 수주가 저조하다고 보고하였으며, 이는 메타카올린에 대한 수요를 더욱 감소시켰다. 공급은 여전히 풍부하였으나, 물류 병목 현상과 차익 거래 경로의 폐쇄로 시장 움직임이 제한되어 약세 추세가 강화되었다. 3월에는 에너지 가격 하락으로 생산 비용이 감소하였으나, 충분한 재고로 인해 시장은 여전히 과잉 공급 상태를 유지하였다. 물류상의 혼란에도 불구하고 공급은 안정적으로 유지되었다. 시멘트 및 건설 부문의 수요는 계속 감소하였으며, 시멘트 출하량은 전년 동기 대비 9.48% 감소하여 메타카올린 시장에 지속적인 약세 압력을 가하였다.
메타콜린 가격은 건설 부문의 지속적인 경기 둔화로 인한 지속적인 하락 압력에도 불구하고 2024년 4분기 동안 비교적 안정적으로 유지되었습니다. 분기 내내 수요 약세가 지속되었고, 시멘트 생산량 감소로 시장의 어려움이 더욱 악화되었습니다. 생산 비용 상승과 국제연안선원협회(ILA)와 미국해사동맹(USMX)의 파업과 같은 물류 차질로 인해 운송에 상당한 어려움이 발생했습니다. 이러한 혼란은 공급망을 방해하고 물류 비용을 증가시켜 전반적인 시장 부담을 가중시켰습니다.
분기 말에는 공급업체들이 재고 청산에 집중하면서 재고 소진 활동이 주요 트렌드가 되었습니다. 재고 가치 하락과 계절적 시장 둔화에 대한 우려로 인해 특히 수출 시장에서 할인된 가격으로 대량 판매가 이루어졌습니다.
이러한 활동으로 인해 공급 여건이 개선되었지만, 전반적인 시장 펀더멘털은 여전히 약세를 보였습니다. 건설 활동의 제한과 전방 산업의 수요 감소로 메타카올린 시장은 연말이 다가오면서 지속적인 도전에 직면했으며, 내년에는 안정화될 것으로 조심스럽게 예상됩니다.
유럽 메타카올린 시장은 4분기 동안 가격이 약 1.5% 하락하는 등 대체로 약세 흐름을 보였습니다. 분기 상반기에 생산 비용이 상승하면서 생산업체들은 이러한 인상분을 다운스트림에 전가했습니다. 그러나 북서유럽 주요 항구의 현대화 프로그램으로 인해 자재 유통에 차질이 생기면서 물류 문제( )가 발생했습니다.
특히 시멘트 산업이 침체를 지속한 다운스트림 건설 부문에서 수요 여건이 여전히 약세를 보였습니다. 2024년 말에는 겨울로 인해 시장 상황이 약화될 것으로 예상한 구매자들이 새해를 앞두고 재고를 줄이면서 재고 소진 활동이 활발해졌습니다. 이러한 재고 소진은 공급 가용성 향상에 기여하여 지속적인 약세 시장 추세를 강화했습니다.
계절적 경기 침체로 인해 수요가 더욱 감소하면서 시장 과잉이 상당한 압박 요인으로 작용했습니다. 공급은 제한적인 가동 중단과 가동률 감소로 인해 충분한 수준을 유지했습니다. 물류에 큰 차질은 없었지만 유럽 전역의 무역은 주요 노선의 폐쇄로 인해 제품 이동이 제한되면서 제약에 직면했습니다. 내륙 무역 활동은 여전히 부진했으며, 북서유럽 항구의 혼잡으로 인해 더욱 악화되었습니다.
함부르크의 CTA 및 CTB 터미널의 높은 야드 가동률(75%~80%로 추정)로 인해 화물 처리가 지연되어 시장 공급 과잉이 가중되었습니다. 휴가 시즌과 지속적인 약세 펀더멘털로 인해 일부 생산업체는 수요와 공급의 균형을 맞추기 위해 가동률을 낮췄습니다.
2024년 4분기 아시아 태평양 메타카올린 시장은 생산량 증가와 원료 카올린 점토의 제한된 공급으로 인해 가격이 약 4% 상승하는 등 강세 추세를 보였습니다. 연말로 접어들면서 12월에는 공급업체들이 재고를 대량으로 이동하면서 재고 소진 활동이 심화되었습니다. 주요 시장의 수출 수요 여건이 여전히 약세를 보이자 중국 공급업체들은 특히 동남아시아 바이어를 대상으로 가격을 낮추기 시작했으며, 협상 가격은 10위안/MT에서 25위안/MT까지 낮아졌습니다. 이러한 노력은 재고 평가 절하와 연말 세금 영향에 대한 우려로 인해 주도되었으며, 창고에 가득 찬 재고가 가격에 추가적인 하락 압력을 가했습니다. 미국 시장도 파업과 잠재적인 관세 변경에 대한 우려로 미국 바이어들이 중국 공급업체에 주문을 하지 않으면서 불리한 상황에 직면했습니다.
2024년 8월과 9월 사이 시멘트 생산량은 소폭 증가했지만 메타카올린 소비는 여전히 부진했으며, 이는 건설 부문의 광범위한 어려움을 반영합니다. 클링커 라인과 연삭 공장의 가동률은 전년 대비 크게 하락하여 평균 가동률이 각각 47%와 40%로 떨어졌습니다. 장쑤성과 저장성에서는 9월 말과 10월 사이에 감산으로 생산량이 35% 감소했습니다. 11월에는 건설 경기 활동 지수가 49.7%로 하락하며 경기 위축을 예고한 반면, 신규 주문 지수는 43.5%로 정체되는 등 수요 동향이 엇갈리는 양상이 나타났습니다. 투입 가격 지수가 48%까지 하락하면서 투입 가격 압박이 완화되었지만, 판매 가격과 고용 지수는 계속해서 어려움을 겪으며 건설업의 지속적인 어려움을 강조했습니다.
12월에는 다운스트림 시멘트 산업의 수요가 더욱 약화되어 전국 월간 시멘트 생산량이 전월 대비 8.4%, 전년 동월 대비 2% 감소했습니다. 2024년 누적 시멘트 생산량은 전년 대비 9.5% 감소한 18억 2,500만 톤을 기록했지만, 연말로 갈수록 감소율은 다소 좁혀졌습니다. 계절적 요인, 추운 기온, 북부 지역의 엄격한 환경 규제 등이 반영되어 출하율도 하락했습니다. 전국 평균 출하율은 전월 대비 6% 포인트( ), 전년 대비 4% 포인트 감소했습니다. 이러한 역풍에도 불구하고 건설업 경기 기대지수가 55.6%로 소폭 상승하여 향후 상황이 안정화되면 시장이 반등할 것이라는 희망이 나타나면서 조심스러운 낙관론이 남아 있습니다.
