2025년 6월 말 분기
북아메리카
• 2025년 2분기 북미 옥수수 현물 가격은 전반적으로 하락하는 추세를 보였으며, 분기별 평균 가격 변동률은 약 -3.52%로, 가격 하락과 2025년 7월까지의 완만한 회복이 혼합되어 있음을 반영합니다.
• 4월은 공급 축소로 인한 이전 이익에서 조정되면서 하락세로 시작했으나, 강한 수출 수요가 가격에 일부 상승 압력을 유지했습니다. USDA는 최종 재고 예측치를 1.465 billion bushels로 낮추어 공급 우려를 심화시켰습니다.
• 5월에는 중국 수입 부재로 재고 과잉이 발생하여 FOB 옥수수 가격이 하락 압력을 받았으며, 생산이나 물류에 차질이 없었음에도 불구하고 사료 및 식품 부문의 지속적인 수요와 함께 에탄올 부문의 약세가 동반되었습니다.
• 6월에는 유리한 기상 조건으로 수확량 전망이 개선되면서 가격이 추가 하락했으며, 재고 증가와 할인된 가격으로의 대체 국제 시장으로의 수출 재조정이 가격 하락에 기여했습니다.
• 2025년 6월에는 효율적인 물류와 가축 사료, 에탄올, 포도당 생산 부문의 안정적인 수요가 있었으나, 수요 수준은 증가하는 재고를 흡수하기에 충분하지 않았습니다.
• 옥수수 수출 수요 전망은 견고했으나, 정책 변화로 인해 중국과 같은 전통적 구매처를 넘어 점차 다변화되어, 재고 압박 속에서도 시장의 기초 조건은 견고하게 유지되었습니다.
• 국내 사료 소비는 가축 생산의 안정으로 인해 안정적이었으며, 산업용 수요도 계절적 변동 없이 지속적으로 기여하였습니다.
• 4월에는 공급-수요 균형과 수출 정책 변화에 민감하게 반응하는 시장을 반영하여, 옥수수 선물에 대한 투자 참여가 증가하였습니다.
• 미국 수출 항만은 분기 내내 효율적으로 운영되었으며, 옥수수 공급이나 가격에 부정적 영향을 미칠 수 있는 병목 현상이나 지연은 보고되지 않았습니다.
• 전반적으로, 옥수수 생산 비용 추세는 재배 면적 축소와 수확량 변동에 영향을 받았으며, 옥수수 수요 전망은 공급 과잉과 다양한 수출 기회 속에서 안정적이면서도 신중한 조달 방식을 시사합니다.
유럽
• 유럽의 옥수수 시장은 2분기 동안 비교적 안정된 가격 궤적을 보여주었으며, 분기별 평균 변동률은 약 -0.3%로, 완만한 변동성과 완만한 가격 조정을 나타냈다.
• 4월에는 프랑스의 옥수수 공급이 지역 토양 수분 변동성과 상승된 투입 비용에 영향을 받아 공급이 타이트해지고 가격이 다소 강세를 보였다.
• 4월에는 가축 사료 및 전분 생산 부문의 수요 압력이 옥수수 이용량을 증가시켰으며, 북아프리카와 남유럽의 수출 수요가 추가적인 상승 지지를 제공하였다.
• 5월에는 브라질과 아르헨티나의 국제 수확량 도래로 인해 가격이 하락하는 모멘텀을 보였으며, 프랑스 공급업체들이 신생 국내 수확 전에 재고를 전략적으로 정리할 수 있게 하였다.
• 수출 환경은 효율적이고 물류가 원활하여 5월 동안 마르세유 항을 통한 신속한 선적이 가능했으며, 이는 낮은 가격에도 불구하고 공급-수요 균형을 유지하는 데 도움을 주었다.
• 하류 부문은 5월에 식품, 사료, 에탄올, 아미노산 제조업체들로부터 안정적인 조달을 유지했으나, 지속적인 과잉 공급으로 인해 가격 상승이 크지 않았다.
• 6월에는 예상되는 계절적 공급 수준과 공급업체 및 수출업체의 충분한 재고 균형으로 가격이 안정되었으며, 급격한 가격 변동 없이 시장이 유지되었다.
• 6월 수요는 전분, 포도당, 동물 사료, 양조, 식품 등 옥수수 응용 분야에서 일관성을 유지했으며, 특별한 계절적 또는 투기적 구매 활동은 없었다.
• 옥수수 생산 비용 추세는 인플레이션으로 인한 투입 비용 압력에 직면했으나, 공급 부족이 없었기 때문에 지역 내 가격 상승이 완화되었다.
• 유럽의 옥수수 수요 전망은 모든 주요 하류 부문에서 안정적인 사용량을 나타내며, 2025년 3분기까지 공급-수요 역학이 균형을 이룰 것으로 예상된다.
아시아
• APAC 옥수수 가격은 2025년 2분기 동안 상승세를 보였으며, 분기별 평균 성장률은 약 +2.7%로, 주로 중국의 국내 시장 역학과 지속적인 수요 압력에 의해 견인되었습니다.
• 4월에는 정부의 비축, 제한된 제분 능력, 항구 정체로 인해 중국의 옥수수 수출 가격이 상승했으며, 이 모두가 공급 제약에 기여하여 가격을 상승시켰습니다.
• 4월 옥수수 수요 전망은 가축 사료 부문의 확장과 동남아시아 및 중동의 수출 관심 증가로 강세를 보였으며, 바이오연료 생산 기대치 상승이 이를 뒷받침했습니다.
• 5월에는 미국의 중국 수출 중단으로 인해 수입 의존도가 2차 공급업체로 이동하면서 공급이 계속 타이트했고, 재고 수준이 낮은 상태와 원활한 물류에도 불구하고 가격은 견고하게 유지되었습니다.
• 5월 식품 가공, 산업용, 사료 부문의 지속적인 수요는 가격 하락을 방지했으며, 구매자들은 투기적 구매를 피했습니다.
• 6월에는 수확기 간격으로 인해 새로운 수확물의 도착이 크지 않아, 효율적인 물류 운영에도 불구하고 재고가 타이트하게 유지되고 가격 상승 압력이 지속되었습니다.
• 가축 사료, 양조, 전분 가공, 바이오플라스틱 제조 등 하류 소비가 꾸준히 유지되면서 6월 내내 견고한 수요 환경이 지속되었습니다.
• APAC의 옥수수 생산 비용 추세는 에너지 가격 변동과 공급망 문제에 영향을 받아, 분기 내내 견고한 가격 구조를 정당화했습니다.
• 옥수수 수요 전망은 긍정적이며, 3분기 생산이 안정적이고 재고 보충이 크지 않을 것으로 기대되어, 지속적인 시장 타이트 상태를 강화하고 있습니다.
• 전반적으로, APAC 시장의 기본 여건은 공급 제약과 회복하는 수요가 결합되어, 분기 내내 강세를 보이는 가격 전망에 기여했습니다.
MEA
• MEA의 옥수수 시장은 2025년 2분기 동안 안정적에서 약간 하락하는 가격 추세를 보였으며, 분기별 가격 변동은 약 -0.7%로, 공급 조건의 변동성과 안정된 수요에 영향을 받았다.
• 4월에는 정전 및 항만 제약 등 공급망 비효율이 발생하여, 생산 전망이 유리함에도 불구하고 국내 및 FOB 가격이 상승하였다.
• 중동 및 동남아시아 수입업체들의 강한 수출 수요는 지정학적 불확실성 속에서 4월의 강세를 지지하였다.
• 5월에는 조기 수확물 유입으로 재고 부족이 완화되어, 수출업체들이 수요를 촉진하기 위해 가격을 적당히 인하하면서도 원활한 물류와 시장 접근성을 유지하였다.
• 5월의 수요는 사료, 식품, 산업 부문 모두에서 안정적이었으며, 큰 소비 급증이나 공급 중단은 없었다.
• 6월에는 신선 수확물의 공급 압력이 증가하여 재고가 축적되고, 수출 판매를 촉진하기 위해 수출업체들이 재고를 할인하면서 가격이 하락하였다.
• 6월 동안 물류 체계는 효율적이었으며, 공급업체 재고 증가에도 불구하고 옥수수의 원활한 이동과 병목 현상 방지가 이루어졌다.
• 6월의 수요는 사료, 에탄올, 포도당 가공업체 및 기타 산업 사용자들로부터 계속 안정적이었으며, 계절적 또는 투기적 구매 급증은 관찰되지 않았다.
• 옥수수 생산 비용 추세는 4월의 운영 중단으로 영향을 받았으나, 이후 분기 내 수확 효율이 향상되어 안정적인 공급이 지원되었다.
• MEA의 옥수수 수요 전망은 균형을 유지하고 있으며, 하류 구매가 지속되고 있어 가까운 시일 내에 가격을 급등시킬 주요 공급 또는 수요 이벤트는 예상되지 않는다.
남아메리카
• 남미의 옥수수 가격은 2025년 2분기 동안 약 -5.15%의 분기별 평균 하락세를 보였으며, 이는 수확량 증가와 풍부한 재고에 기인한다.
• 4월 가격은 수출 인센티브 개선, 경쟁력 있는 환율, 강한 글로벌 수요(특히 사료 및 바이오연료 생산)를 반영하여 상승 압력을 받았다.
• 4월에는 국내외 수요가 강화되었으며, 가축 및 산업 부문이 견고한 옥수수 소비를 뒷받침하였다.
• 5월은 수확 시즌의 시작으로, 신선한 작물의 도착이 공급 부족을 완화시키고 상당한 가격 하락 조정을 유도하였다.
• 수출업체들은 풍부한 재고를 보유하고 있었으며, 재고 수준 관리를 위해 가격 인하에 참여하였으며, 주요 항구를 통한 물류 흐름이 끊기지 않았다.
• 5월에는 수요가 안정적이었으며, 공급이 늘어나면서 구매자들이 신중한 태도를 취함에 따라 특별한 구매 급증은 관찰되지 않았다.
• 6월에는 예상보다 높은 수확량으로 인한 공급 압력이 두드러졌으며, 초과 재고와 함께 수출업체들이 재고 정리를 위해 공격적인 할인 정책을 펼쳤다.
• 6월 내부 물류와 항구 처리의 원활한 운영은 시장 접근성을 유지했으나, 가격 지원보다는 재고 정리에 초점이 맞춰졌다.
• 하류 부문의 수요는 안정적이었으나, 초과 물량을 흡수할 힘이 부족하여 하락세를 강화하였다.
• 옥수수 생산 비용 추세는 투입 비용의 상승 압력을 받았으나, 높은 생산량과 수출 경쟁력은 2025년 2분기 전반적인 약세 전망을 형성하였다.
2025년 1분기 옥수수 시장은 현저한 변동성을 보였으며, 1월과 2월에는 가격이 급등한 반면 3월에는 하락세를 나타냈다. 1월에는 남미 지역의 불리한 기상 조건, 특히 파종 단계에서의 악천후로 인해 수확량이 감소하면서 가격이 크게 상승하였다. 여기에 미국 농무부(USDA)의 미국 생산량 하향 조정이 더해지면서 공급 우려가 심화되어 국내외 가격이 모두 상승하였다. 미국 달러화 약세 또한 옥수수 수출을 촉진시켰으며, 특히 중국과 멕시코로의 수출이 증가하여 가격 상승세를 더욱 뒷받침하였다.
2월에는 일본, 멕시코, 한국 등에서의 강한 글로벌 수요가 지속적으로 가격 상승 압력을 유지하면서 가격이 계속 상승하였다. 미국의 옥수수 수출은 남미의 공급 부족 상황에 힘입어 주간 판매량이 12% 증가하는 등 크게 확대되었다. 종자 및 비료의 생산비 상승도 수출 가격 인상에 기여하였으며, 아시아 지역 축산업의 수요 증가가 가격 강세를 더욱 강화하였다.
그러나 2025년 3월에는 옥수수 가격이 급격히 하락하였다. 브라질과 아르헨티나 등 주요 생산국의 기상 여건이 개선되면서 공급 우려가 완화되어 가격이 안정화되었다. 또한 주요 구매국의 수요 둔화와 운임 하락이 맞물리면서 가격 조정이 이루어졌으며, 이는 두 달간의 지속적인 상승세 이후 뚜렷한 전환점을 나타냈다.
2025년 1분기 동안 중국의 옥수수 시장은 국내외 요인에 의해 상당한 가격 변동성을 보였다. 1월에는 사상 최대의 국내 수확량과 높은 재고로 인해 옥수수 가격이 하락세로 출발하였다. 농업부는 옥수수 생산량 전망치를 상향 조정하였으며, 수입 추정치가 400만 미터톤 감소함에 따라 가격 하락에 추가적으로 기여하였다. 축산 및 식품 부문의 수요 약세와 옥수수 자급률 제고를 위한 정부의 정책도 하락 압력을 가중시켰다.
그러나 2월에는 특히 양돈 산업을 중심으로 회복세를 보인 축산 부문의 수요 증가로 옥수수 가격이 반등하였다. 브라질의 수출 감소 등 글로벌 공급 제약이 가격 상승의 주요 요인으로 작용하였다. USDA 역시 수입 전망치를 하향 조정하여 글로벌 공급이 더욱 타이트해질 것임을 시사하였다. 춘절 연휴와 제한된 재고에도 불구하고, 주요 산업에서의 소비 증가가 시장에 가격 지지 효과를 제공하였다.
3월에는 양호한 기상 조건과 수확 전망 개선으로 인해 가격이 급격히 하락하였다. 춘절 이후 공급 과잉과 사료 및 식품 부문의 수요 부진이 가격 하락을 견인하였다. 전반적으로 2025년 1분기는 공급과 수요의 변동성이 두드러진 시장을 보여주었으며, 이러한 변동성은 2025년 2분기에도 지속될 것으로 예상된다.
프랑스 옥수수 시장은 2025년 1분기 내내 지속적인 가격 상승세를 보였으며, 이는 전 세계적인 공급 제약, 견조한 수요, 그리고 생산비 상승에 의해 주도되었습니다. 1월에는 아르헨티나와 브라질의 악천후, 미국의 재고 추정치 감소가 맞물리면서 글로벌 공급이 더욱 타이트해져 가격이 상승했습니다. 프랑스는 2024/25년 옥수수 생산량을 17% 상향 조정했으나, 공급을 전략적으로 관리하기 위해 수출 전망치는 소폭 하향 조정하였습니다.
제조업 부문은 여전히 침체 국면에 있었으나, 약간의 개선세를 보이며 간접적으로 옥수수 수출을 지원하였습니다. 2월에는 투입 비용 상승으로 프랑스 내 옥수수 재배 면적이 감소하면서 국내 공급이 추가로 제한되어 강세장이 더욱 심화되었습니다. 동시에, 축산, 사료, 바이오에탄올 부문의 견고한 수요와 남미 수출 차질로 인한 국제적 관심 증가가 가격 상승 압력을 지속적으로 가중시켰습니다.
지정학적 긴장과 물류 병목 현상은 시장 변동성을 더욱 심화시켰습니다. 3월의 구체적인 데이터는 제공되지 않았으나, 전반적인 추세로 볼 때 공급 부족과 견조한 수요에 힘입어 가격은 높은 수준을 유지한 것으로 판단됩니다. 전반적으로 2025년 1분기는 높은 변동성과 가격 상승을 뒷받침하는 강한 시장 펀더멘털이 특징적이었습니다. 향후 글로벌 생산의 유의미한 개선이나 지정학적 불확실성 해소가 없는 한, 프랑스 옥수수 시장은 2025년 2분기에도 견조한 흐름을 이어갈 것으로 전망됩니다.
