2025년 6월 말 분기
아태
• 중국의 [리튬 금속 (99.9%)] 가격 지수는 2025년 2분기 분기별로 3.6% 하락하여 정제된 리튬 수요의 약화가 심화되고 있음을 시사했으며, 신에너지 차량(NEV) 수출은 호황을 누리고 있음에도 불구하고 지속적인 하락세를 보이고 있다. 업스트림 공급과 다운스트림 오프테이크 간의 불일치는 가격 구조에 계속해서 큰 부담을 주고 있다. 6월에는 가격이 더 하락하여 4월에 시작된 하락세를 연장했으며, 이는 리튬 원료의 전반적인 디플레이션 추세를 반영한다.
• [리튬 금속 (99.9%)] 생산 비용 추세는 실현된 판매 가격에 비해 여전히 높게 유지되어 중국 제련업체의 이익률을 압박하고 있다. 6월 리튬 수산화물 생산량이 5% MoM 감소했음에도 불구하고—주로 유지보수 관련 감속 때문—전반적인 리튬 금속 공급은 여전히 높았다. 칠레에서의 리튬 황산염 수입과 호주에서의 스포듐광 농축물 수입은 안정적인 원료 공급을 보장했다. 높은 재고는 생산자와 거래자 전반에 지속되었으며, FOB 판매자들은 현금 흐름을 유지하고 처리량을 안정시키기 위해 더 큰 할인율을 수용했다. 생산자들이 FOB 기준으로 화물을 출하함에 따라 운송비 변동성은 국내 가격 결정에 제한적인 영향을 미쳤다.
• APAC 지역의 [리튬 금속 (99.9%)] 수요 전망은 2분기 내내 미지근한 상태를 유지했다. 중국의 내수 NEV 판매와 수출은 H1에 100만 대 이상을 수출하며 사상 최고치를 기록했지만, 인도, 독일, 영국과 같은 주요 수입 시장은 업스트림 리튬 투입물 조달이 둔화되었다. 인도에서는 국내 셀 제조를 위한 정책 인센티브가 활발했음에도 불구하고, 6월에는 구매자들이 추가 가격 조정을 기다리면서 현물 수요가 감소했다. 전 세계적으로 리튬 카보네이트와 수산화물 가격 하락은 가격 하락 기대를 강화하여 재고 재충전을 저해했다. 특히 유럽 배터리 제조업체들은 기존 재고에 의존하며, 중국 항구의 FOB 수출 모멘텀을 더욱 낮췄다.
• 2025년 7월 가격 변동 이유는 무엇인가?
2025년 7월의 [리튬 금속 (99.9%)] 현물 가격은 하락 압력을 계속 받으며 2분기 하락세를 연장했다. 리튬 수산화물 생산량 감소와 선택적 셧다운으로 공급 측면의 규율이 다소 개선되었음에도 불구하고, 글로벌 수요 불균형은 지속되었다. 유럽과 아시아의 시장 참여자들은 리튬 카보네이트 비용 하락에 따른 더 깊은 가격 인하를 기대하며 신규 오프테이크를 지연시켰다. 그 결과, 중국 FOB 판매자들은 해외 수요 부진과 풍부한 재고에 직면하여 추가 양보를 강요받았다. FOB 인코텀 하에서 운송 위험이 구매자에게 이전됨에 따라, 선적 비용이 아닌 국제 수요 부진이 낮은 견적의 주요 원인으로 남아 있다. [리튬 금속 (99.9%)] 가격 전망은 여전히 약세를 유지하며, 원료 공급 규율 또는 재고 정리 개선 없이는 추가 하락이 예상된다.
북아메리카
• 미국의 [리튬 금속] 가격 지수는 2025년 2분기 분기 대비 6.8% 하락했으며, 이는 변동성이 크고 양분된 시장을 반영합니다. 4월과 5월은 글로벌 과잉 공급과 약한 EV 수요에 따른 약세 심리로 지배되었으나, 6월은 지정학적 불안 속에서 재조달 활동이 재개되면서 급반전이 일어났습니다. 이 2분기 평균 하락은 특히 6월 말 중국 수출 통제 위험에 대비한 선매수로 인한 반등을 포함하여 월별 가격 변동의 기저를 감추고 있습니다.
• 2025년 2분기 동안 [리튬 금속] 생산 비용 추세는 국내 정제 설비의 일관되지 않은 가동과 글로벌 해상 운송 차질에 의해 형성되었습니다. 미국 기반 리튬 운영은 프로젝트 지연과 불리한 정제 경제성으로 인해 제한적이었으며, 해상 보험료 상승과 Cape of Good Hope 경로를 통한 리드 타임 연장으로 수입업체에 압박이 가해졌습니다. 이전에 칠레와 중국에서 안정적인 유입에 의존하던 수입업체들은 지연과 비용 상승을 겪었으며, 보스턴과 같은 동부 해안 항구는 전략적 가격 포인트가 되었습니다. 이러한 압력은 특히 미국 내 신속한 재고를 보유한 공급업체의 경우 6월 말 리튬 금속의 도착 비용을 상승시켰습니다.
• 북미의 [리튬 금속] 수요 전망은 방향성 있게 강세를 유지하지만 단기 실행에서는 불균형이 있습니다. 2분기에는 EV 생산이 둔화되고 연방 세금 인센티브의 명확성이 부족하여 4월과 5월 산업 수요가 부진했습니다. 그러나 6월에는 그리드 저장 및 기가팩토리 일정과 연계된 배터리 제조업체를 중심으로 전략적 재고 축적이 전환되었습니다. 중국 기술 및 수출 정책에 대한 우려로 인해 미국 기업들은 조달 주기를 빠르게 추진했으며, 단기 가격보다는 장기 공급 확보에 더 집중했습니다. 이 4분기 후반의 급증은 시장 심리를 안정시키는 데 도움을 주었으며, 3분기 진입 시 완만한 가격 하한선을 지지할 수 있습니다.
• 2025년 7월 가격 변동 이유는 무엇입니까?
비록 2분기 전체 평균이 하락 추세를 반영하지만, 6월에는 리튬 금속 가격이 상승했고 7월에는 초기 안정 신호를 보이고 있습니다. 4분기 말 가격 모멘텀은 미국 배터리 부문의 reshoring과 주요 수입 노드에서의 공급 제한과 관련된 선행 수요에 의해 견인되었습니다. 정부 조달 일정이나 공급 안정성 의무를 따르는 구매자들은 비탄력적 수요 행동을 보여주었으며, 이는 약세 거시 환경에도 불구하고 FOB 제안이 강세를 유지하는 데 기여했습니다. 단기 전망은 전략적 프로젝트 기반 조달과 중국 수출 통제에 대한 지속적인 지정학적 불확실성에 힘입어 조심스럽게 견고한 상태를 유지하고 있습니다.
유럽
• [리튬 메탈] 가격 지수는 2025년 2분기 독일에서 전분기 대비 7.7% 하락했으며, 이는 유럽의 지역별 조달 제약과 더 넓은 글로벌 리튬 과잉 공급 간의 괴리를 반영한다. 6월에는 약간의 가격 상승이 있었지만, 2분기 전체는 4월과 5월의 급격한 가격 조정으로 정의되었으며, 아시아와 라틴 아메리카의 약세 심리가 FOB 함부르크 평가에 하락 압력을 가했다.
• [리튬 메탈] 생산 비용 추세는 변동성을 유지했다. 독일 터미널의 전환 비용은 6월에 피드스톡인 리튬 카보네이트 가격이 상승하면서 증가했으며, 이는 $10,500/MT 이상으로 반등했다. 그러나 이는 스포듐과 리튬 하이드록사이드 수입의 현물 가격 하락으로 촉발된 두 달간의 마진 축소 이후였다. 독일 수출업체들은 국제적 균형이 악화됨에 따라 FOB 기준 가격 압력을 흡수했으며, 운임 비용 상승이 하류 수요 부진으로 인해 마진을 지탱하지 못했다.
• [리튬 메탈] 수요 전망은 구조적으로 지지되었지만 전술적으로 신중했다. 독일의 BEV 등록은 5월까지 연초 대비 45% 급증하여 중기 수요가 강함을 시사했다. 그럼에도 불구하고 재고 축적, 구매자 망설임, 2분기(전년 대비 2.4% 하락)의 부진한 누적 승용차 판매는 즉각적인 재고 보충 활동을 억제했다. 구매자들은 신규 조달보다 기존 재고 감축을 우선시했고, 에너지 저장 시스템 제조업체들은 구매를 계속 지연했다. 강력한 정책 주도 수요 증가와 느린 거래량 간의 괴리는 수출 가격에 대해 약세에서 중립으로의 단기 전망을 강화했다.
• 2025년 7월 가격 변동 이유는 무엇인가?
[리튬 메탈] 현물 가격은 2025년 7월에 6월의 1.5% 소폭 반등 이후 대부분 안정세를 유지했다. 이러한 안정은 유럽 구매자들이 물류 불확실성으로 인해 지역 내 공급을 선호하는 것과 여전히 약한 글로벌 가격 환경 간의 균형을 반영한다. 배터리 등급 카보네이트와 하이드록사이드 투입물은 견고했으며, 아시아-유럽 노선의 컨테이너 운임은 박스당 약 $6,000 근처를 유지하여 아시아 차익 거래를 저해했다. 국내 조달은 전기차 조립 활동의 지속적인 강세와 전략적 기가팩토리 재고 보충, 특히 LFP 화학물질에 힘입어 활기를 띠었다. 그러나 에너지 저장 수요 정체와 신중한 하류 재고 관리는 가격 상승을 제한했다. [리튬 메탈] 가격 전망은 가까운 시일 내에 평평하거나 약간 강세를 유지할 것으로 보이며, 이는 전기차 수요가 글로벌 과잉 공급 조건을 상쇄할 만큼 충분히 강화될지 여부에 달려 있다.
2025년 3월까지
북미
2025년 1분기 북미, 특히 미국의 리튬 금속 시장은 복잡한 양상을 보였으며, 분기 말 리튬 금속(99.9%) FOB 보스턴 기준 가격은 USD 163,210/MT로 나타났다. 이는 2024년 4분기의 안정세와 비교하여 상승한 수치로, 당시에는 보다 일관된 상승 추세가 관찰되었다. 그러나 1분기에는 시장 조정이 지속되는 가운데 소폭의 하락세도 나타났다.
1월에는 리튬 염 시장의 조기 안정화 신호와 전기차(EV) 부문의 수요 개선에 힘입어 가격이 13% 크게 상승하였다. 이러한 상승세는 2월에 계절적 재고 보충으로 인한 수요 완화와 EV 인센티브에 영향을 미치는 연방 정책 변화에 대한 불확실성이 더해지면서 둔화되었다.
3월에는 수요 지표가 회복세를 시사하였으며, 약 300,000대의 EV가 판매되어 전년 동기 대비 11.4% 증가를 기록하였다. 그럼에도 불구하고 글로벌 생산 과잉 및 재고 수준에 대한 우려가 지속되었다. 칠레 등 주요 수출국의 생산량 증가는 2025년까지 시장 상황을 더욱 악화시킬 것으로 예상된다. 분기 말 리튬 금속 가격은 EV 시장에서 긍정적인 신호가 나타나고 있음을 시사하지만, 이해관계자들은 수요 변동성, 지속적인 생산 조정, 그리고 향후 리튬 산업의 성장 경로에 영향을 미칠 수 있는 규제 불확실성 등 중대한 도전에 직면해 있음을 보여준다.
아시아 태평양
2025년 1분기, APAC 지역, 특히 중국의 리튬 금속 시장은 변동성이 큰 상황을 보였으며, 분기 말 리튬 금속(99.9%) FOB 상하이 기준 가격은 USD 208,440/MT로 마감되었습니다. 분기 초 가격이 눈에 띄게 상승했음에도 불구하고, 전체적인 추세는 2024년 4분기와 비교해 소폭 하락세를 나타냈으며, 4분기는 보다 일관된 상승세를 기록한 바 있습니다. 1월은 리튬 하이드록사이드 및 스포듐렌 등 관련 소재의 생산 조정과 전기차 부문의 지속적인 수요에 힘입어 가격이 12% 상승하며 견조하게 시작되었습니다. 그러나 분기가 진행됨에 따라 2월에는 생산 감소와 다운스트림 수요 약세로 가격이 안정세를 보였으며, 이는 중국 춘절 및 정기 유지보수로 인한 공급 차질의 영향이 컸습니다. 3월에는 재고 수준이 높고 삼원계 양극재 제조업체의 수요가 제한되면서 가격 하락 압력이 가중되어, 가격 동향은 보다 약세적인 분위기를 반영하였습니다. 이는 전기차 판매 증가로 잠재적 회복세가 부각되었음에도 불구한 결과입니다. 분기 말 리튬 금속 가격은, 초기 급등세가 유망했음에도 불구하고, 시장 참여자들이 수요 변동성, 생산 불안정성, 그리고 계절적 영향 및 경제적 불확실성에 따른 복잡한 시장 환경 속에서 신중한 구매 전략을 취하는 등 지속적인 도전에 직면하고 있음을 시사합니다.
유럽
2025년 1분기 유럽, 특히 독일의 리튬 금속 시장은 복합적인 역학 관계를 보이며, 리튬 금속 과립 FOB 함부르크 기준 분기 말 가격이 USD 576,730/MT로 형성되었습니다. 이 가격은 2024년 4분기의 안정화 국면과 비교해 상승한 수치이나, 1분기 전체적으로는 도전 과제가 지속되면서 모멘텀이 다소 약화되는 추세가 나타났습니다. 1월에는 리피돌라이트(lepidolite)와 스포듐렌(spodumene)에서의 생산 증가로 인해 배터리급 탄산리튬 생산량이 확대되면서 리튬 가격이 5% 상승하였습니다. 그러나 신차 등록 대수가 7.1% 감소함에 따라, 전기차 판매가 사상 최고치를 기록하고 배터리 에너지 저장 시스템(BESS)이 크게 성장했음에도 불구하고 수요는 둔화되었습니다. 2월에는 독일 시장이 정책 변화에 적응하면서 전기차 판매가 전년 동기 대비 35% 증가하는 등 보조금 삭감 이후 조정에 따른 안정세가 이어졌습니다. 그러나 3월에는 전기차 성장세가 지속되었음에도 불구하고, 주로 가솔린 차량에서 신차 등록이 3.9% 감소하는 등 수요 약화의 추가 신호가 나타났습니다. 분기 말 리튬 금속 가격은 글로벌 재고 과잉과 변화하는 시장 역학 속에서 수급 균형의 지속적인 어려움을 부각시켰습니다. 시장 참여자들은 변화하는 정책 환경과 소비자 선호에 대응하며, 이 변화하는 시장에서의 안정성 유지를 위해 신중하게 대응해야 합니다.
2024년 4분기 북미 리튬 금속 시장은 공급 역학 관계와 수요 여건 변화로 인해 가격 변동성이 두드러졌습니다. 10월에는 탄산리튬과 불화수소 등 관련 시장의 제한적인 지원으로 인해 제조업체들이 비용 절감 압박에 직면하면서 리튬 금속 가격이 2.8% 하락했습니다. 그러나 11월에는 배터리 제조업체와 전기자동차(EV) 제조업체들이 규제 강화에 대응하고 시장 조정을 예상하면서 가격이 9% 상승하는 등 큰 폭으로 반등했습니다.
이러한 변동에도 불구하고 12월에는 시장이 공급 과잉 단계에 적응하기 시작하면서 가격이 안정세를 보였습니다. 세계 최고의 탄산리튬 생산국인 칠레의 생산량 증가와 전기차 및 에너지 저장 시스템에 대한 수요 급증으로 시장 역학 관계의 균형을 맞추는 데 도움이 되었습니다. 2024년 3분기 미국 전기차 판매량은 자동차 부문의 견조한 소비 추세를 반영하여 전년 동기 대비 10% 이상 증가했습니다.
리튬 금속(99.9%) 보스턴 FOB의 분기말 가격은 147,370달러/MT를 기록했습니다. 전반적으로 4분기 리튬 금속 가격 동향은 초기 하락 후 상승세를 보였으며, 시장 참여자들이 복잡한 공급망과 회복되는 수요 환경을 탐색하면서 궁극적으로 안정세를 보였습니다. 그러나 글로벌 공급 과잉과 가격 경쟁이 지속되고 있어 향후 리튬 시장의 수익성과 투자 전략에 영향을 미칠 수 있는 과제가 남아 있습니다.
유럽의 리튬 금속 시장은 2024년 4분기 내내 공급 역학, 수요 압력, 시장 심리 변화의 복잡한 상호작용을 반영하며 눈에 띄는 변동을 경험했습니다. 10월에는 공급 과잉과 전기차(EV) 수요 감소로 인한 시장 심리 약화로 독일에서 가격이 2.8% 하락했습니다. 11월에는 기업 활동의 지속적인 어려움에도 불구하고 글로벌 물가 상승에 힘입어 가격이 8% 상승하며 소폭 반등했습니다. 그러나 12월에는 배터리용 탄산리튬의 생산 증가로 재고 수준이 높게 유지되면서 리튬 금속 가격이 2% 하락했습니다. 주요 시장 요인으로는 세계 최고의 리튬 생산국 중 하나인 칠레의 견조한 생산량이 유럽 전역의 공급망에 지속적으로 영향을 미쳤습니다. 또한 독일의 신차 판매는 배터리 전기 자동차 등록이 눈에 띄게 감소했지만 하이브리드 자동차에 대한 관심이 증가하면서 수요 역학을 더욱 복잡하게 만드는 등 엇갈린 결과를 보였습니다. 리튬 금속 과립 FOB 함부르크의 분기말 가격은 560,420달러/MT였습니다. 4분기 내내 가격 동향은 초기 하락 후 반등과 이후 안정화 추세를 반영했습니다. 시장 참여자들은 이러한 복잡성을 헤쳐나가는 과정에서 과잉 생산, 수요 변동, 진화하는 규제 및 시장 구조에 따른 적응의 필요성 등 지속적인 도전에 직면하고 있습니다.
2024년 4분기 아시아 태평양 지역의 리튬 금속 시장은 가격 변동과 수요 역학 변화로 인해 복잡한 양상을 보였습니다. 10월에는 업스트림 시장의 원가 지원 약화로 인해 3.5% 하락한 후 11월에는 전기자동차(EV) 부문의 소비 호조에 힘입어 가격이 8% 반등했습니다. 그러나 12월에는 공급 제약과 완만한 수요로 인해 가격 균형이 유지되면서 리튬 금속 가격이 안정세를 보였습니다. 시장에 영향을 미친 주요 요인으로는 선물 시장의 우호적인 조건과 재활용 노력 증가로 인해 크게 상승한 탄산리튬의 견조한 생산량 증가를 들 수 있습니다. 중국 정부의 경기 부양책은 진화하는 산업 환경 속에서 경제 활동을 지원했습니다. 가격 경쟁력과 정부 인센티브에 힘입어 신에너지 자동차 판매가 급증하여 한 해 동안 중국 전체 자동차 판매의 47.2%를 차지하며 사상 최대치를 기록했습니다. 리튬 금속(99.9%)의 분기 말 가격(상하이 FOB)은 189,890달러/MT였습니다. 4분기 내내 가격은 공급 과잉, 수요 패턴의 변화, 관련 시장의 압박 등 기회와 도전을 모두 반영하여 변동성을 보였으나 궁극적으로 안정세를 보였습니다.
