북아메리카
2022년 1분기에는 러시아와 우크라이나 간 긴장이 고조되고 공급 제한과 수요 강세로 천연가스 가격이 급등했습니다. NYMEX(뉴욕 상업 거래소)에 대한 2월의 미래 계약은 MMBtu당 거의 미화 4.75달러에 이르렀으며 비용이 가장 많이 상승했습니다. 다운스트림 메탄올 연료 애플리케이션은 자동차 산업의 활용도와 함께 개발되기 시작했으며, 마찬가지로 더 높은 쪽에 있는 것으로 확인되었습니다. 미국 메탄올의 양대 시장 업체인 메탄올과 서던 케미컬은 연료 산업으로서의 메탄올의 이익을 위해 판매 수익을 늘리고 있습니다. 러시아의 우크라이나 공격에 맞서, 미국 에너지 정보국(EIA)은 이달 말 석유 가스 재고 48개가 예상보다 약간 적은 129Bcf 감소했다고 밝혔습니다. 분기 말에 천연가스 가격은 백만 Btu 당 4.94 Henry Hub 천연가스 달러로 급등했습니다. 전 분기와 비교했을 때, 미국의 천연가스 비용은 6% 하락했습니다.
아시아 태평양
아시아 지역에서는 러시아와 우크라이나의 갈등으로 인해 천연가스 가격이 급등했습니다. 인도에서 천연가스 가격은 MMBtu Ex-Hazira 당 USD 5.012로 고공행진했습니다. 현물 나프타 가격은 인도에서 상승폭을 확대했습니다. 그러나, 최종 사용자 소비자들의 수요 악화로 인해 하류 파생상품 시장이 약세를 보이는 것으로 관찰되었습니다. 세계 시장에서 천연가스의 강세 심리가 강화되고 생산자들이 가격 책정에 대한 영향력을 제공합니다. 인도 시장의 CNG 가격이 급등하면서 취사 통근과 전기 비용이 상승하고 정부에 대한 비료 보조금도 증가했습니다. 이전 분기와 비교하여 인도의 천연 가스 가격은 2021년 4분기에 비해 12% 하락했습니다.
유럽
2022년 1분기 에너지 및 천연가스 가격은 급격한 가격 변동과 함께 높은 수준을 유지했으며, 러시아 공급의 잠재적 차질에 대한 두려움이 증가했습니다. 미국의 LNG 수출은 낮은 재고와 탄탄한 시장 심리로 인해 유럽 지역으로 확대되었습니다. 추가로 유럽의 천연가스 현물 가격이 아시아의 현물 가격을 능가한다고 들었습니다. 독일에서, 분기 말에 천연가스의 비용은 MMBtu 당 USD 5.5였습니다. 미국과 유럽연합(EU) 공동팀은 지난 3월 25일 액화천연가스(LNG) 150억㎥를 유럽에 증여해 시장의 긴장감이 둔화될 것으로 보입니다.
2021년 12월 종료 분기의 경우
북아메리카
미국의 아시아에 대한 LPG 수출은 FY21 하반기 내내 전반적으로 더 높았으며 유럽에 대한 수출보다 100% 이상 더 많았습니다. FOB 텍사스 기준으로 평가된 프로판의 수출 가격은 약 USD 1.5/갤런으로 7년 만에 최고였습니다천연가스 가격의 급격한 상승으로 유럽의 많은 산업체들이 12월에 오픈마켓에서 LPG 재고를 사들이면서 아시아와 유럽으로의 수출이 10월 수준에서 증가했습니다. CFR 극동 아시아에 대한 FOB 텍사스 가격 할인은 12월 말까지 USD 160/MT로 좁혀졌습니다. 아시아의 많은 정유사들은 1월 한 달 동안 원유와 천연가스 가격이 더 오를 가능성이 높기 때문에 나프타보다는 프로판을 Q1의 선호 크래커 사료로 선택할 것입니다.
겨울 수요로 인해 유럽 국가들로 LPG 수입이 늘어나면서 유럽 시장이 충분히 긴축됨에 따라 FY22 Q1에는 가격이 더 오를 것으로 예상됩니다.
미국 – NWE 차익 거래는 ChemAnalyst 평가에 따라 1월 첫째 주 또는 둘째 주에 재개될 것입니다.
아시아 태평양
아시아의 LPG 수요는 3분기 전체 기간 동안 지지부진한 후 21 회계연도의 4분기 동안 회복되었습니다. 나프타에 대한 프리미엄이 10월 이후 하락하기 시작하면서, 10월 한 달 동안 미국 프로판 수입에 대한 재정거래가 잠시 재개되었다가 10월 말 어디선가 시작된 에너지 위기로 인해 아시아의 엄청난 수요로 인해 감소세로 돌아섰습니다. 프로판의 부탄 프리미엄은 겨울 동안 미국 가솔린 혼합 산업에 대한 아시아 부탄 수요가 증가하면서 12월 말까지 하락세를 보였습니다.
인도 LPG 수요는 계약 가격이 10월 최고치인 USD 970/MT보다 17% 하락함에 따라 FY21의 Q4가 끝날 때까지 정체되었습니다. 프로판 탈수소 능력은 아시아 지역에서 매년 증가하고 있지만, 나프타에 대한 LPG 프리미엄이 크게 감소하지 않아 나프타는 12월 말까지 계속해서 선호 공급 원료가 되었습니다. FY22의 1분기에 지방 선거가 임박함에 따라 인도의 LPG 수요는 일반적으로 현직 정부가 유권자를 끌어들이기 위해 선거 전에 가정용 LPG에 대한 보조금을 발표함에 따라 증가할 것으로 예상됩니다.
유럽
미국으로부터의 유럽 LPG 수입은 4분기 11월에 042만 톤으로 반기 최고치를 기록했으며 수입 증가는 12월까지 상당히 증가했는데 이는 FY20 12월 수준에 비해 240% 이상 높은 것입니다. 4분기 초 미국의 수출 가격은 사상 최고 수준이어서 유럽의 무역업자들이 재정 거래 마진을 달성할 수 없었습니다. 그러나 가격은 12월까지 하락했으며 FY22의 1분기 유럽 LPG 수요를 촉진할 것으로 예상됩니다. 겨울 피크 수요는 FY21 1월보다 적을 것으로 예상됩니다. 하지만 천연가스 가격 급등으로 천연가스 대체연료로 LPG 수요가 몰릴 가능성이 높아 LPG 가격이 오를 것으로 보입니다.
글로벌 LPG시장의 분기 별 업데이트
2021 년 1분기
북미
걸프만의 혹한으로 인해, 1분기에는 LPG 공급이 제한되었습니다. 미국 걸프 동결 참사로 난방 수요가 급증하고 이 지역의 주요 생산시설 상당수가 한파로 인해 차질이 빚어지면서 공급 관련 규제가 강화됐습니다. 미 지역에서 액화석유가스(LPG) 가격이 급등한 것은 LPG의 분기 평균 가격이 USD 1665/t 수준이었는데도 수요가 늘고 공급이 부진했기 때문입니다.
아시아 태평양
아시아 태평양 지역의 LPG 공급은 2021 년 1 분기 동안 균형을 이루 었으며 수요의 77 %는 LPG가 주도하고 중국에서 새로운 올레핀 시설을 시작한 다음 PDH (프로판 - 탈수소화) 공장을 소유했습니다. 중국은 최대 효율로 운영됩니다. 하지만, 중국의 설 연휴와 OPEC 국가들의 감산 잠정 중단은 공급 부족의 일부를 보여주었습니다. 겨울이 동북아시아 지역을 강타하면서 수요가 급증했습니다. 동남권 주요 공급사인 사우디 아람코는 LPG 비율(50% 프로판 50% 부탄)을 USD610/t, (70% 프로판 30% 부탄)을 USD616/t로 수정해 지난 1월부터 +USD70/MT, +USD48/MT의 증가를 기록했습니다.
유럽
걸프 지역의 내수 침체로 미국으로부터의 수입이 감소하면서 이 지역에 대한 LPG 공급은 제한되었습니다. 유럽 북서부를 강타한 극한 기후 조건 때문에 이번 분기 동안 난방 애플리케이션에 대한 수요가 증가했습니다. 중동의 한 주요 공급업체는 LPG 가격이 올랐고, 오퍼가 더 치솟으면서 배송비도 올랐다고 발표했습니다.
2020 년 3 분기
아시아
분기에 회복된 아시아의 LPG 수요는 2020년 9월에 끝났습니다. 대유행의 부진한 마진에서 회복하기 위해 공장이 최대한 가동되면서 산업 손실이 개선됐기 때문입니다. 동남아 국가 대다수가 수입을 통해 LPG 수요를 충족시키면서 미국 허리케인 로라의 수입 부진이 지역 구매 활동을 집어삼켰습니다. LPG는 향후 몇 달 안에 일부 감소할 것으로 예상되며, 중국은 국내 소비가 천연가스로 바뀔 것으로 예상하고 있습니다. 하지만, 몇몇 무역업자들은 소비자 심리를 방해할 수 있는 공급 부족의 우려 때문에 겨울을 앞두고 LPG를 비축할 것 같습니다.
유럽
나프타 가격이 갑자기 반등하고 산업용 사료용 원재료로 나프타 선호도가 높아지면서 8월 LPG 전망치가 크게 개선됐습니다. 하지만, 프로판-나프타 확산이 9월말까지 감소하면서, 북서유럽의 총수입은 8월에 비해 10% 이상 감소했습니다. LPG가 석유화학 원료로 떨어진 것은 제조사들이 높은 가격 때문에 마진을 보호하기 위해 다른 대안으로 전환했기 때문입니다. 게다가, 9월 초에 코로나 바이러스가 부활하면서 다음 분기의 일반 수요 불확실성에 대한 심각한 우려가 제기되었습니다.
중동
DNOC를 포함한 몇몇 회사들은 8월 더위가 악화되는 가운데 많은 중동 국가들이 발전 시스템용 LPG 공급을 늘리는 데 도움을 주었기 때문에 무역 흐름의 큰 증가 없이 생산을 크게 늘렸습니다. 그 회사는 수입업자에 대한 수요가 평소보다 많이 증가하자 고급 주식 매입을 허용했습니다. ADNOC는 10월부터 두 달 연속 현지 날짜를 앞당기기로 후보자들과 합의했습니다. 무역업자들은 이를 중동 연료 시장을 최적의 조직 재고 수준으로 설정하기 위한 현명한 조치로 보고 있습니다.
