2025년 6월 말 분기
북아메리카
• 미국의 LPG 가격 지수는 2025년 2분기 동안 12.6% 꾸준히 하락했으며, Propane DEL Texas는 USD 7.5/MMBTU로, Butane FD Texas는 USD 7.1/MMBTU로 6월 말까지 하락했습니다. 가격 하락은 지속적인 수출 수요 부진, 높은 국내 재고량, 비수기 소비 트렌드에 기인합니다.
• 미국-중국 무역 긴장 완화와 관세 인하에도 불구하고, 아시아 수요는 둔화된 상태였으며, 구매자들은 중동 LPG를 선호했습니다. 이는 물량이 다시 국내 시장으로 유입되어 과잉 공급을 심화시켰습니다.
• 2025년 7월 미국에서 LPG 가격이 왜 변동했나요?
• 재고 수준이 정점에 달했고, 글로벌 수요가 부진하며, 항만 정체 문제가 수출 승인에 제한을 가하면서 가격은 약세를 유지했습니다.
• 원유 가격이 4.6% 하락하면서 OPEC+의 증산으로 인해 LPG 생산 비용 추세는 완화되었습니다. 이는 원료 비용을 낮추고 생산자 할인율을 높여 가격에 추가 압력을 가했습니다.
• LPG 수요 전망은 약세였습니다. 4월 아시아의 재고 보충과 난방 및 블렌딩 부문의 계절적 수요 감소가 신규 국제 주문을 제한했습니다.
• 미국 내 국내 조달은 정체 상태였으며, 6월 말 재고는 4.5백만 배럴 증가하여 5년 평균보다 14% 높았고, 수출량은 감소하여 전반적으로 펀더멘털이 약화되었습니다.
아시아
• 2025년 2분기 동안 중국의 액화석유가스(LPG) 가격 지수는 하락했으며, 프로판 CFR 상하이는 6월 초까지 배럴당 665달러, 부탄 CFR 상하이는 배럴당 630달러에 마감했습니다. 약세 가격 움직임은 사우디 아람코의 계약 가격 인하와 원유 비용 감소로 인해 수출에 대한 큰 할인이 촉발되었습니다.
• 시장 심리는 따뜻한 날씨, 계절적 수요 둔화, 석유화학 및 블렌딩 부문의 부진한 구매 활동으로 인해 약세를 유지했다.
• 2025년 7월 중국에서 LPG 가격이 변동된 이유는 무엇인가요?
• 공급 과잉이 지속되고 수요 회복이 제한되는 가운데 가격은 안정적으로 유지되었습니다. 생산 비용이 낮아졌음에도 불구하고 PDH 유닛과 휘발유 블렌더의 관심이 둔화되면서 상승폭은 제한되었습니다.
• LPG 생산 비용 추세는 OPEC+의 생산량 증가 이후 업스트림 원유 가격이 1.8% 하락하면서 하락하였다. 미국과 중동의 충분한 공급이 생산 및 배송 비용에 추가 압력을 가했다.
• LPG 수요 전망은 여전히 조용하였다. 4월의 재고 보충과 용선 축제 이후의 둔화로 인해 신규 조달이 제한되었다. 블렌딩 활동이 낮아진 가운데 Butane 수요는 감소했고, PDH 유닛에서의 Propane 사용은 마진 약화로 둔화되었다.
• 중국 내 국내 조달은 높은 재고와 무역 불확실성으로 인해 위축된 상태였으며, 미국 LPG에 대한 관세 인하에도 불구하고 신규 주문이 저조하였다.
유럽
• 유럽의 LPG 가격 지수는 2025년 2분기 동안 12.5% 하락했으며, 미세한 변동이 있었습니다. 6월 말까지 Propane CFR Antwerp는 USD 470/MT에 거래되었으며, Butane CFR Antwerp는 USD 475/MT에 거래되었습니다.
• 6월에는 계절적 수요 부진, 물류 혼란, 미국의 풍부한 공급으로 인해 가격이 범위 내에 머물렀습니다. 낮은 라인 강수량으로 인한 운임 비용 상승에도 불구하고, 약한 소비자 수요와 경쟁적인 ARA 정유소 가격이 가격 수준을 유지하는 데 영향을 미쳤습니다.
• 2025년 7월 유럽에서 LPG 가격이 왜 변동이 없었나요?
• 7월 초에는 운송 문제에도 불구하고 LPG 가격이 정체되었습니다. 석유화학 및 블렌딩 부문의 수요 약화, 높은 재고량, 제한된 대서양 횡단 차익거래가 낮은 바지선 적재 용량과 항만 혼잡으로 인한 비용 압박을 상쇄했습니다.
• LPG 생산 비용 추세는 OPEC+의 생산량 증가 이후 5월에 1.8% 하락한 원유 가격 하락에 영향을 받았습니다. 미국의 풍부한 프로판 재고와 유럽으로 가는 운임률 하락이 비용 압박을 완화하는 데 기여했습니다. 그러나 북유럽 전역의 지속적인 물류 문제는 영향을 상쇄했습니다.
• LPG 수요 전망은 여전히 약세를 보였습니다. 더운 날씨, 난방 시즌 종료, 석유화학 활동 둔화가 프로판과 부탄 구매를 약화시켰습니다. 구매자들은 경제 불확실성, 관세 관련 무역 변화, 높은 재고 수준 속에서 신중한 태도를 유지했습니다.
• 미국 화물의 유럽 수출이 관세로 인해 중국에서 전환되면서 유럽으로의 LPG 수출 모멘텀이 증가했습니다. 그러나 이러한 유입은 국지적인 과잉 공급을 초래하여 가격을 제한하는 요인으로 작용했습니다.
• 유럽 내 국내 조달은 보수적인 수준을 유지했습니다. 최종 사용자와 유통업체는 물류 불확실성과 최종 수요 부문의 부진 속에서 재고 감축에 집중했고, 대량 재고 보충을 피했습니다.
MEA
• 사우디아라비아의 LPG 가격 지수는 2025년 2분기 동안 4.4% 하락했으며, Propane Ex-Work Dhahran은 6월 말 기준 USD 600/MT, Butane은 USD 570/MT에 정착하였다. 사우디 아람코는 OPEC+의 411,000 배럴/일 증산 합의 이후 원유 가격 하락에 따라 프로판과 부탄 모두에 대한 계약 가격을 인하하였다.
• 아시아 구매자들이 미국 물량 대신 중동 화물로 점점 더 전환함에 따라 과잉 공급으로 인해 LPG 시장은 압박을 받았다. 특히 중국의 수입 관세가 무역 역학을 변화시키면서 이러한 현상이 두드러졌다.
• 2025년 7월 사우디아라비아에서 LPG 가격이 왜 변동했는가?
• 아시아의 수요 부진과 과잉 공급 기초 여건이 지속되면서 가격은 약세를 유지했으며, 미국 LPG에 대한 중국의 관세 인하 이후에도 마찬가지였다. 계절적 수요 부진과 이전 재고 확보가 신규 구매 관심을 제한하였다.
• LPG 생산 비용 추세는 원료 비용 감소와 3월 사우디 수출 기록 증가로 하락하였다. 낮은 제조 비용은 공급업체들이 아시아와 유럽에서 시장 점유율을 유지하기 위해 공격적인 가격 정책을 유지할 수 있게 하였다.
• 2025년 2분기 동안 LPG 수요 전망은 약화되었다. 난방 시즌 종료와 조용한 블렌딩 섹터로 인해 전 세계 하류 수요가 감소하였다. 4월 일부 관세 관련 재고 축적이 있었음에도 불구하고, 5월에는 전체 수출량이 전월 대비 감소하였다.
• 사우디아라비아 내 국내 조달은 난방 수요가 적어 온건하게 유지되었다. 프로판 수요는 요리와 산업용으로 안정적이었으며, 부탄 수요는 계절적 이유로 휘발유 블렌딩이 감소하였다. 그럼에도 불구하고 아시아와 아프리카로의 강력한 수출은 전체 공급망 흐름을 지원하는 데 기여하였다.
남아메리카
• 브라질의 LPG 가격 지수는 전분기 대비 5.1% 하락했으며, Butane CFR Santos는 USD 583/MT, Propane은 USD 505/MT로, 지속되는 물류 혼란에도 불구하고 변동이 없었다.
• 브라질에서 LPG 가격이 안정된 이유는 무엇인가?
• 더 따뜻한 날씨로 수요가 제한되고 가격 인상이 방지된 반면, 항만 혼잡, 홍수, 관세 파업으로 인한 공급망 지연이 가용성을 제한하여 하락 압력을 상쇄하였다.
• OPEC+의 생산량 증대로 원유 원료 가격은 1.8% 하락하여 제조 비용이 낮아졌다. 그럼에도 불구하고, 미국의 운임 급증과 Santos 항의 선박 대기 지연이 원활한 LPG 유입을 제한하였다.
• 제조 및 공급 역학은 미국 재고가 풍부하고 아시아 수요가 감소하면서 브라질로 LPG 화물의 재배치를 이뤄내어 안정적이었다. 그러나, 긴 선박 대기 시간과 용량 적재 문제를 포함한 물류 차질이 전체 물량 전달을 제한하였다.
• 수요 전망은 여전히 부진하였다. 석유화학 및 블렌딩 부문은 비수기에 접어들었으며, 4월의 선행 구매로 인해 소비자 수요가 약화되었다.
• 국내 프로판과 부탄 수요는 온화한 날씨와 산업 활동 둔화로 계속 약화되었으며, “Gas para Todos”와 같은 정부 지원 프로그램에도 불구하고 전반적으로 공급은 안정적이었으며 약한 수요로 인해 2025년 2분기 동안 가격은 범위 내에 머물렀다.
2025년 1분기 북미 지역 액화석유가스(LPG) 시장은 공급 부족, 극심한 기상 현상, 그리고 수요 변화로 인해 상당한 가격 변동을 경험했습니다. 심한 겨울 폭풍의 영향으로 난방용 연료 수요가 급증하고 재고 소진이 이어지면서 분기 초 가격이 급등했습니다. 프로판과 부탄 가격은 소비 증가, 원유 및 천연가스 가격 상승, 그리고 LPG 수출 급증에 힘입어 급등했습니다. 특히 아시아 지역의 프로판과 부탄 수출 수요가 강세를 보이며 가격 상승을 더욱 부추겼습니다.
그러나 분기 중반에는 시장 공급이 부족했고, 장기간의 한파와 난방용 연료 수요 증가로 가격이 상승세는 둔화되었지만 계속 상승했습니다. 수출은 여전히 강세를 유지했지만, 천연가스 공급 부족으로 LPG 생산에 제약이 발생하여 공급 압박이 가중되었습니다.
분기 말에는 프로판과 부탄에 대한 국내 수요가 약화되면서 시장이 약세로 돌아섰습니다. 보복 관세로 인해 미국의 대중국 수출이 감소하면서 프로판 가격이 하락했습니다. 마찬가지로, 부탄 수요도 미국 환경보호청(EPA) 규정에 따라 겨울철 휘발유 블렌딩 시즌 종료 후 감소했습니다. 아시아와 아프리카 지역으로의 수출 호조에도 불구하고, 국내 소비의 전반적인 감소는 약세 전망으로 이어졌고 LPG 가격도 하락했습니다.
2025년 1분기 동안 아시아 지역 LPG 시장은 수급 변동, 계절적 요인, 그리고 글로벌 시장 상황의 복합적인 영향으로 변동성이 크면서도 비교적 안정적인 가격 추세를 보였습니다. 이 분기는 사우디 아람코가 프로판과 부탄의 공급 과잉에 대응하여 생산량을 조정하면서 LPG 가격이 크게 하락하는 것으로 시작되었습니다. 이러한 공급 과잉은 아시아 태평양 및 중동 시장에 영향을 미쳤습니다. 가격 하락에도 불구하고, 꾸준한 공급과 꾸준한 소비로 수요는 안정적으로 유지되었습니다. 겨울철이 진행됨에 따라 난방 수요 증가로 프로판 수요가 증가하면서 분기 중반에 가격이 반등했습니다. 이러한 상승세는 재고 감소와 특히 석유화학 부문의 강력한 수출 수요에 힘입어 더욱 강화되었습니다. 그러나 3월 기온이 상승하고 난방 수요가 감소하면서 LPG 가격은 분기 말 약세를 보였습니다. 또한, 원유 가격 하락은 제조 원가를 완화하여 시장 약세에 기여했습니다. 분기 내내 공급은 균형을 유지했으며, 사우디아라비아는 계속해서 이 지역의 수요를 충족했지만, 이란 수출 감소와 같은 지정학적 요인이 공급망에 영향을 미쳤습니다.
2025년 1분기 유럽 액화석유가스(LPG) 가격 동향은 여러 요인이 교차하며 상당한 변동성을 보였습니다. 분기 초에는 원유 가격 상승으로 인한 공급 부족으로 LPG 가격이 급등하여 제조 원가 상승 압력을 받았습니다. 또한, 특히 암스테르담-로테르담-안트베르펜(ARA) 지역의 운임 급등과 물류 병목 현상은 공급망을 더욱 경직시켜 가격을 더욱 상승시켰습니다. 그러나 분기 중반에 이르러 시장의 변동성이 뚜렷해졌습니다. 원유 가격 급락으로 LPG 가격이 일시적으로 하락했습니다. 그럼에도 불구하고, 특히 극심한 겨울철 기상 악화로 난방용 연료 및 혼합 부품에 대한 수요가 지속되면서 시장은 호조세를 유지했습니다. 가격은 계속해서 변동하며 공급 압력이 완화됨에 따라 소폭 하락했지만, 겨울철 수요는 여전히 제한적이었습니다. 3월부터 겨울철이 잦아들기 시작하면서 가격 추세는 분기 말에 다시 반전되었습니다. LPG 가격은 원유 가격 하락과 난방용 연료 수요 감소로 하락했습니다. 따뜻한 날씨로 난방 수요가 감소함에 따라 이러한 하락세는 지속되었습니다. 분기 말에는 LPG 가격이 안정세를 보였는데, 이는 글로벌 공급 역학, 수요 감소, 그리고 지정학적 압력의 변화라는 복잡한 상호작용을 반영한 것입니다.
2025년 1분기 중동 지역 액화석유가스(LPG) 시장은 수급 변동, 계절적 요인, 그리고 글로벌 시장 상황의 복합적인 영향으로 변동성이 크지만 전반적으로 안정적인 가격 추세를 보였습니다. 분기 초, 프로판과 부탄의 공급 과잉에 대응하여 사우디 아람코가 가격을 조정하면서 LPG 가격이 크게 하락했습니다. 시장 과잉 공급을 해소하기 위한 이러한 가격 인하는 당초 아시아 태평양 및 중동 지역에 영향을 미쳤지만, 공급 과잉이 수요 부족을 의미하는 것은 아니었습니다. 분기가 진행됨에 따라 LPG 수요는 증가하기 시작했는데, 특히 추운 날씨에 난방용 연료 수요가 증가하면서 가격 전략이 변경되었습니다. 사우디 아람코는 원유 가격 하락에도 불구하고, 가정 난방 수요 증가로 프로판 수요가 정점에 도달하자 분기 중반에 가격을 인상했습니다. 그러나 1분기 말 겨울 기온이 완화되면서 시장은 약세로 돌아섰습니다. LPG 가격은 난방용 연료 수요 감소와 원유 가격 하락으로 인해 하락세를 보였으며, 이는 제조 원가를 낮췄습니다. 국내 수요 둔화에도 불구하고 공급 상황은 균형을 유지했으며, 사우디 수출은 특히 아시아와 아프리카 시장에서 강세를 유지했습니다. 1분기 말에는 LPG 가격이 안정세를 보였는데, 이는 완만한 국내 수요와 지속적인 호조세를 반영한 것입니다.
