북아메리카
2022년 1분기 선형 저밀도 폴리에틸렌 시장은 2021년 12월 마지막 주 텍사스주 엑손모빌 베이타운 시설의 이 지역 최대 정유소에서 불이 나면서 공급원료 에틸렌 시장에서 공급 쇼크를 겪었습니다. 수요는 2월 둘째 주까지 급증했고 엑손모빌, 라이언델 바젤, 다우케미칼을 포함한 주요 국내 생산업체들이 계획한 비용 부담은 0.07달러/lb였습니다. 다른 생산자들은 예상보다 낮은 수요와 해외 시장에 대한 불확실한 공급망 시나리오로 인해 제안 인상을 주저했습니다. 2월 마지막 주에 90달러/MT가 급등한 후 3월에 물가가 안정되었습니다. 천연가스 액상 가격(프로판 및 에탄) 하락으로 인한 에틸렌 모노머 시장의 연화와 새로운 용량 추가, 특히 연간 130만 톤의 LLDPE와 m-LLDPE를 생산하는 SABIC-Exxon JV에서의 생산 시작으로 공급 경색이 3월에 희석되었습니다.
아시아 태평양
중국 정부의 엄격한 코로나19 규약으로 생산량이 상당 부분 오프라인이 된 데다 닝보 상하이 등 중요 컨테이너 터미널을 오가는 컨테이너 운송이 지연되면서 중국 LLDPE 시장은 1월 셋째 주 가격이 급등했습니다. 한반도, 인도, 미국으로부터의 수입품들은 국내 시장에 진출하는 것이 어렵다는 것을 알았습니다. 설 연휴가 시작되는 2월 첫째 주에 일시적인 수요 침체 이후, 동유럽에서의 전쟁 개시로 인해 구매자들, 주로 하류 몰더와 압출기들이 사료 단량체 가격 상승에 대한 기대감으로 그들의 재고를 비축하게 되면서, 수요는 마침내 2월 마지막 주에 더 강력해졌습니다.
인도와 중동은 3월에 끝나는 분기에 비슷한 가격 추이를 보였습니다. SABIC, RIL 및 ONGC Petro 추가 Ltd를 포함한 제조업체들은 1월 하반기에 가격을 상향 조정했으며, 2월 중에 RIL에 의해 INR 9500/MT까지 계약이 추가로 상향 조정되었습니다. 그러나 3월 인도 제조업체들은 3월 첫째 주에 원유 가격이 갑자기 급등하여 2008년 6월 이후 최고치를 기록함에 따라 INR 10500/MT 계약을 다시 추진했습니다.
유럽
3월에 끝나는 분기 동안 유럽의 LLDPE 생산은 1/4분기 동안 천연가스 공급 중단으로 인해 엄청난 압력을 받았습니다. 유럽의 천연 가스 수요는 겨울철 성수기 동안 급격히 증가하며, 이에 더하여 북서부 유럽으로 가는 가장 중요한 두 가지 공급 흐름인 노드 스트림 및 야말 파이프라인을 통한 천연 가스의 감소된 유량, 유럽 제조 커뮤니티의 운영 비용 2022년 1분기까지 이미 실현 불가능했습니다. 러시아와 우크라이나 사이의 전쟁 발발은 특히 상류 에틸렌 생산자들에게 위기를 더욱 악화시켰는데, 이는 나프타 크래커가 더 촘촘한 나프타 균열 확산으로 인해 작동 불능 상태가 되면서 에틸렌-나프타 확산이 부정적인 것으로 해석되기 때문입니다. FD 북서유럽 기준으로 평가된 벤치마크 에틸렌 현물 가격은 2월 25일에서 3월 17일 사이에 무려 32%나 올랐습니다. 2022년 1분기 서북유럽의 표준 LLDPE 필름 가격은 평균 약 유로 2000/MT입니다.
2021년 12월 종료 분기의 경우
북아메리카
미국의 LLDPE 시장은 FY22의 Q3에 비해 FY22의 Q4의 평균 가격이 낮은 HDPE 및 LDPE와 유사한 추세를 경험했습니다. 제조업체들이 수출 시장의 수요를 찾기 위해 애쓰면서 생산 수준은 FY20의 4분기에 비해 낮았습니다. 에틸렌에서 LLDPE로의 스프레드는 11월 말까지 좁혀졌지만 공급업체와 무역업체는 국내 시장의 수요 부족과 동북아와 같은 주요 수출 지역으로의 물류 네트워크 차질로 인해 레버리지를 얻기 위해 고군분투했습니다. FOB 휴스턴 기준으로 평가된 FY21 12월 둘째 주 동안 부텐 기반 LLDPE의 가격이 55USD/MT 감소했습니다.
ChemAnalyst의 평가에 따르면, 수출 시장이 공급망 교란으로 병들고 12월 말부터 가동을 시작한 텍사스 주 포틀랜드 인근의 SABIC-ExsonMobil 조인트 벤처와 같은 LLDPE의 미국 생산에 새로운 능력이 추가됨에 따라, FY22의 1/4 분기는 가격이 더 하락할 수 있습니다. JV는 130만 MT의 결합된 LLDPE 및 m LLDPE 용량을 추가하여 1분기에 잉여 시장을 야기하여 가격을 더욱 낮출 수 있습니다.
Q4 동안 아시아 LLDPE 시장은 높은 운임 비용과 중국의 에너지 위기로 이어진 석탄 공급 부족으로 인해 공급이 타이트했습니다. Q4의 LLDPE 가격은 FY21의 Q4에서 Q3 가격과 비교하여 높은 흐름 등급에 대해 평균 5.2% 더 높았습니다. 21 회계연도 11월 마지막 주에 에너지 위기가 완화되었지만, 정부의 개입으로 인해 중국의 대부분의 폴리에틸렌 및 폴리프로필렌 제조는 여전히 석탄에 에너지원으로 의존하고 있으며 석탄 공급은 대부분의 PE 및 PP 공장에서 전력 생산으로 전환되어 생산량이 감소했습니다.
인도 역시 10월 말부터 FY21 12월 첫째 주까지 석탄 부족이 지속되는 비슷한 상황에 직면했습니다. LLDPE 압출 코팅 등급의 가격은 Ex-Location(Mumbai) 기준으로 평가한 3분기 가격보다 10% 인상되었습니다. 휴가철을 앞둔 12월 RIL, Haldia 석유화학 및 Opal에 의해 가격이 하향 조정되었지만, 유행병과 관련된 생산 차질과 전반적인 수요 증가로 인해 1월 하반기에 가격이 상승할 것으로 예상됩니다.
유럽
국내 시장의 LLDPE 수요는 3분기보다 약간 감소했습니다. 부텐 기반 LLDPE 필름의 가격은 FD Hamburg 기준으로 평가했을 때 Q3 가격보다 평균 2.2% 소폭 하락했습니다. 수요 - 벨기에와 네덜란드와 같은 유럽의 주요 수출국들이 12월 동안 동아시아 시장의 수요 감소로 어려움을 겪으면서 공급 기초가 12월 말까지 악화되었습니다. 제조업체들이 마진을 개선하기가 어려웠기 때문에 12월 말까지 에틸렌에서 LLDPE까지 스프레드가 개선되었습니다.
유럽의 에너지 수요가 겨울 성수기 동안 증가하여 에탄 증기 크래커의 업스트림이기도 한 천연 가스 가격이 상승함에 따라 FY22의 1분기 전망은 여전히 밝습니다대유행의 영향은 FY22년 1월의 수요 증가를 상쇄할 수 있습니다.
북미에서는 LLDPE 가격이 2021년 1분기 동안 지역 전체의 낮은 공급으로 인해 급등했습니다. 미국 시장 전체의 LLDPE 가격은 2020년 4분기 이후 일관된 상승세를 보였습니다. FOB Texas LLDPE 필름 그레이드는 1월 말까지 MT당 USD 1185까지 치솟아 2020년 4분기보다 29% 이상 상승했습니다. 이러한 극심한 가격 상승은 미국 걸프 지역의 겨울 폭풍으로 인한 국내 생산 감소와 에틸렌의 극심한 부족에 의해 주도되었습니다. 2월 하반기에 일어난 북극 동결의 영향은 그 나라의 최근 무역 자료에서 분명하게 드러났습니다. 미국 상무부 통계에 따르면 미국 폴리에틸렌(PE) 수출은 1월 937.5KT에서 2021년 2월 742KT로 감소했습니다.
아시아 시장은 분기에 걸쳐 LLDPE 가격이 강세를 보였습니다. 이러한 경향은 미국 수입 감소와 지역 전체의 선적 컨테이너 및 화물 가격 상승의 영향으로 낮은 제품 가용성으로 인해 시작되었습니다. 이러한 수요는 포장 부문에서 확고하게 높은 수준을 유지했으며 인도와 한국에서 공급 확보를 위한 구매자들의 절박한 심리가 관찰될 수 있었습니다. 페트로차이나는 3월말 정비를 위해 연간 30만대의 MT LLDPE/HDPE 공장을 폐쇄해 궁극적으로 이 지역의 총생산을 줄였다. 2월 중순에서 3월 사이, 몇몇 미국 변환기들은 동결 여파 이후 운영을 재개하기 위해 고군분투하고 있는 가운데 낮은 재고량을 보고했습니다. 이로 인해 LLDPE의 전 세계적인 부족 현상이 발생하였고, 결국 아시아 전역에서 LLDPE의 가격이 상승하게 되었습니다. 인도와 마찬가지로, 거의 모든 LLDPE 등급의 평균 가격은 1분기에 약 12% 상승했습니다.
유럽 시장은 LLDPE를 포함한 여러 중합체 가격이 상승했는데, 이는 생산량이 감소하고 수입이 감소했기 때문입니다. 치솟는 글로벌 금리가 지역 물가 상승을 뒷받침했습니다. 미국으로부터의 수입은 북미 지역 전체에 걸쳐 드문 겨울 폭풍우가 몰아치는 가운데 공장 가동 중단으로 인해 무시할 수 있는 수준으로 감소했고, 반면 중동은 치솟는 수요에 부응하기 위해 유럽으로의 중합체 수출 가격을 올렸습니다. 원유가격의 대폭적인 개선에 힘입어 물가가 상승세로 돌아섰습니다.
