2025년 6월 말 분기
북아메리카
• 선형 알파 올레핀 Price Index (FOB US Gulf)는 2025년 2분기 소폭 상승하여 4월 USD 1,030/tonne에서 6월 USD 1,044/tonne로 1.36% 상승하였습니다. 수요 변동과 혼합된 하류 조건에도 불구하고, 스팟 가격은 분기 내내 견고하게 유지되었습니다.
• 2025년 7월 선형 알파 올레핀 가격이 변동한 이유는 무엇입니까?
• 가격 지수는 윤활유와 계면활성제 등 하류 수요 부진과 에틸렌 원료 가치 약세로 인해 하락하였습니다. 중국, 브라질, 멕시코로의 수출량 급감, 높은 재고 수준, 그리고 둔화된 국내 전망이 가격 하락을 더욱 부추겼습니다.
• 운송 조건은 운임료 하락과 선박 가용성 증가로 개선되었으나, 이러한 이점이 새로운 CFR 수요를 촉진하는 데는 실패하였습니다.
• 2023년 3분기 선형 알파 올레핀 수요 전망은 조심스럽고, 산업용 윤활유와 세제 부문의 재고 활동이 미온적입니다. 가격 경쟁력이 개선되지 않는 한 해외 구매자들은 주문을 계속 미룰 것으로 예상됩니다.
• 선형 알파 올레핀 생산 비용 추세는 2분기 에틸렌 투입 비용 하락으로 하락하였으나, 스팟 가격 실현 감소로 인해 이익률은 압박을 받았습니다.
• 선형 알파 올레핀 스팟 가격은 2분기 내내 지속적으로 압박을 받았으며, 평균 USD 690/tonne를 기록하였습니다. 공급 과잉과 약한 수출 수요가 제안을 낮추는 요인으로 작용하였습니다.
• 3분기 가격 전망: 수요가 의미 있게 회복되지 않는 한, 수출 또는 포장용 애플리케이션에서의 수요 회복이 없으면 시장 심리는 여전히 약세를 유지할 것으로 보입니다.
아시아
• 선형 알파 올레핀 Price Index (FOB Al Jubail)는 2025년 2분기 동안 하락세를 보였으며, 4월 USD 970/tonne에서 6월 USD 890/tonne로 총 8.25% 하락하였다. 지속적인 하락은 제한된 수출 관심과 지역 산업 수요의 둔화를 반영하였다.
• 2025년 7월 선형 알파 올레핀 가격이 왜 변동했는가?
• 6월에는 일부 완화가 있었지만, 전체 2분기 하락세는 에틸렌 가치 하락, 중국과 베트남의 부진한 수요, 그리고 아시아 전역의 스팟 가격 경쟁 심화에 의해 주도되었다. 5월에는 오사카 항만 혼잡도 있어 출하 지연이 발생하였다.
• 선형 알파 올레핀 Spot Price는 구매자들이 변동하는 원료 비용과 하류 불확실성을 기다리며 변동성을 유지하였다.
• 선형 알파 올레핀 생산 비용 추세는 2분기 초 ENEOS Kawasaki의 일시적 정전과 같은 공급 병목 현상에서 회복된 후 6월에도 유리한 상태를 유지하였다. 국내 수요가 정체됨에도 불구하고 마진은 견고하였다.
• 3분기 선형 알파 올레핀 수요 전망은 중국과 베트남의 LAB 조달 주기에 달려 있다. 친환경 라벨 및 수출 지향적 세제에 사용되는 고순도 LAB 수요는 유지되고 있지만, 완전한 반등을 위한 강도는 부족하다.
• 3분기 가격 전망: 수출 재개 속도와 혼잡 문제 해결 여부에 따라 다소 긍정적일 것으로 예상된다.
유럽
• 선형 알파 올레핀 가격 지수(FD 제노아, 이탈리아)는 2025년 2분기 동안 4.38% 하락하여 4월 톤당 1,050달러에서 6월 톤당 1,004달러로 떨어졌습니다. 이러한 하락 추세는 광범위한 경제 압력과 함께 유럽 가소제 및 합성 윤활유 부문의 미지근한 수요를 반영했습니다.
• 2025년 7월에 리니어 알파 올레핀의 가격이 변경된 이유는 무엇입니까?
• 지속적인 공급 과잉, 에틸렌 비용 완화, 계면활성제 및 세제 부문의 수요 부진으로 인해 가격이 하락했습니다. 북서부 유럽으로부터의 수입 증가도 국지적인 공급 과잉에 기여했습니다.
• 선형 알파 올레핀 현물 가격은 2분기 내내 하락세를 보였으며, 공급망에 제약이 없고 FD 제노아 물류도 큰 차질이 없었습니다.
• 지역 선형 알파 올레핀 생산 비용 추세는 원료 에틸렌의 하락 추세에 따른 것입니다. 4월에는 항구 파업과 지연으로 인해 일시적으로 상승했지만 6월까지 원활한 운영이 재개되었습니다.
• 3분기 선형 알파 올레핀 수요 전망은 여전히 중립에서 약세로 유지됩니다. LAB 및 계면활성제 생산업체는 바이오 기반 대체재로 천천히 전환하고 있으며, 관광 관련 기관 청소 수요가 소매 소비 약세를 상쇄하지 못할 수 있습니다.
• 3분기 가격 전망: 동유럽이나 북아프리카로 가는 새로운 수출 경로가 처리량을 증가시키지 않는 한 안정적인 수준에서 부드러운 수준으로 유지됩니다.
MEA
• 선형 알파 올레핀 가격 지수(FOB 알 주베일)는 2025년 2분기 내내 꾸준히 하락하여 4월에는 톤당 970달러에서 5월에는 톤당 920달러로 하락했고, 6월에는 톤당 890달러로 마감하여 글로벌 약세와 부드러운 지역 다운스트림 활동에 힘입어 전분기 대비 하락 추세를 보였습니다.
• 2025년 7월에 리니어 알파 올레핀의 가격이 변경된 이유는 무엇입니까?
• 글로벌 공급 과잉, 지역 수요 약세, 아시아(중국, 베트남) 및 UAE로의 수출 감소로 인해 가격이 하락했습니다. 에틸렌 원료 가격 하락도 마이너스 추세에 기여했습니다.
• 국내 선형 알파 올레핀 현물 가격은 안정적인 운영과 알 주베일의 항구 혼잡이 없음에도 불구하고 약세를 보였습니다.
• 선형 알파 올레핀 생산 비용 추세는 에틸렌 원료의 저렴한 가격을 반영하여 감소했습니다. 그러나 국제 가격 하락으로 수익성이 제한되었습니다.
• 3분기 선형 알파 올레핀 수요 전망은 기관 및 종교 용도의 세제에 사용되는 국내 LAB 생산량 호조에 힘입어 안정적으로 유지되고 있습니다. 아프리카와 남아시아의 수출 수요는 특히 유전 및 청소 부문에서 어느 정도 상승할 수 있습니다.
• 3분기 가격 전망: 수출 관련 LAB 수요의 소폭 지지를 받았지만 현물 가격 경쟁력 약화로 인해 범위가 제한될 가능성이 높습니다.
2025년 3월까지
북미
2025년 1분기 북미 LAO 시장은 가격 변동성이 심하게 나타났으며, 1월에는 가격이 급등한 후 2월과 3월에는 연속적인 하락세를 보였습니다. 1월에는 에틸렌 비용이 16.29% 상승하고, 나프타 및 원유 가격이 높게 유지되었으며, 정유소 정기 보수, 항만 혼잡, 악천후로 인한 공급 부족으로 인해 가격이 7.14% 상승하였습니다. 인도로의 강한 수출 수요도 추가적인 지지 요인으로 작용하였습니다. 그러나 2월에는 에틸렌 가격이 소폭 상승했음에도 불구하고, 다운스트림 수요가 정체되고 공급망 병목 현상이 무역 흐름에 부담을 주면서 LAO 가격이 6.67% 하락하며 전환점을 맞이하였습니다.
3월에는 약세 모멘텀이 이어지며, 에틸렌 비용이 13.76% 급락하고, 폴리에틸렌 및 세제 부문의 수요 부진, 미국 주요 항만의 지속적인 물류 차질로 인해 LAO 가격이 톤당 880달러로 10.20% 급락하였습니다. 2024년 4분기와 비교하면, 당시에도 산업 수요 저조와 공급 과잉으로 약세장이었으나, 2025년 1분기는 일시적으로 강세로 출발했으나 곧 하락세로 전환되었습니다. 향후 지속적인 회복세는 다운스트림 수요의 강화와 원료 시장의 개선된 역학에 달려 있을 것입니다.
아시아 태평양
2025년 1분기 동안, 대한민국의 LAO가격은 주로 에틸렌 원료 가격의 변동성, 물류상의 어려움, 그리고 신중한 다운스트림 수요에 의해 완만한 변동을 보였습니다. 1월에는 가격이 1.02% 하락하였고, 2월에는 2.02% 상승, 3월에는 다시 1.01% 하락하여 톤당 미화 980달러(USD 980/Tonne)를 기록하며 전반적으로 안정적이면서도 약세의 가격 추세를 반영하였습니다. 에틸렌 및 나프타 가격 변동은 일관되지 않았으며, 분기 초의 원가 압박은 3월에 공급 과잉과 부진한 조달로 인해 완화되었습니다. 세제 및 계면활성제 부문의 견조한 수요에도 불구하고, 전반적인 시장 심리는 신중하여 LAO 가격에 하방 압력이 지속되었습니다.
생산은 분기 내내 안정적으로 유지되었으며, 이는 대한민국의 견고한 에틸렌 생산 능력에 의해 뒷받침되었습니다. 그러나 부산항의 지속적인 항만 혼잡과 지역 내 공급 과잉과 같은 운영상의 문제로 인해 선적 지연 및 재고 부담이 발생하였습니다. 공급망은 간헐적인 차질을 겪었으며, 생산업체들은 가격 약세 속에서 마진을 보호하기 위해 가동률을 조정하였습니다.
수요는 안정적에서 점차 둔화되는 추세를 보였으며, 1월과 2월에는 꾸준한 인수가 이루어졌으나 3월에는 뚜렷한 둔화가 나타났습니다. 계면활성제, 윤활유, 폴리에틸렌 유도체에서의 소비 부진과 경제적 침체가 지역 내 세제 시장 성장에도 불구하고 가격 지지력을 제한하였습니다. 전반적으로 1분기 수요는 보통 수준이었으나, 분기 말로 갈수록 약화되는 양상을 보였습니다.
유럽
2025년 1분기 독일의 LAO가격은 변동성 있는 추세를 보였으며, 완만한 상승세로 시작하여 뚜렷한 하락세로 마감하였다. 1월에는 에틸렌 및 나프타 가격의 상승과 제조업 활동의 소폭 회복에 힘입어 가격이 1.01% 상승하였다. 2월에는 에틸렌 공급 제한, 앤트워프 및 함부르크와 같은 항만의 물류 병목 현상, 크래커 가동률 감소로 인해 LAO 공급이 타이트해지면서 가격이 9.00% 급등하였으며, 이는 수요가 안정적인 상황에서도 나타난 현상이었다.
그러나 3월에는 이러한 강세 모멘텀이 반전되어, 에틸렌 가격이 7.43% 하락함에 따라 LAO 가격도 6.42% 하락하여 톤당 1,020달러(USD 1020/Tonne)를 기록하였다. 과잉 생산, HDPE 수요 부진, 지속적인 항만 혼잡으로 인해 재고가 증가하고 시장 심리는 약세로 전환되었다. 하류 산업, 특히 포장재, 건설, 홈케어 분야는 제한적인 성장세를 보였으며, 소비자 신뢰도 역시 미온적인 수준에 머물렀다.
2024년 4분기의 지속적인 가격 하락과 비교할 때, 2025년 1분기는 일부 회복세로 출발했으나 약세로 마감하였다. 분기 말에는 공급 과잉 압력과 부진한 수요가 지속되었으며, 시장 정상화를 위해서는 하류 부문의 수요 확대와 공급망 효율성 개선이 필수적임을 시사한다.
2024년 4분기 미국의 선형 알파 올레핀(LAO) C10 가격은 10월에 이어 11월에도 9.9% 하락하며 하락 추세를 이어갔습니다. 이러한 하락의 주요 요인은 지속적인 시장 소프트닝, 다운스트림 수요 약세, 주요 생산 원가인 에틸렌 가격 하락이었습니다.
쉘 케미칼의 디어 파크 시설 가동 중단과 걸프만과 캐나다 항구에서의 문제 등 물류 차질에도 불구하고 시장은 공급 과잉 상태를 유지하여 이러한 차질이 가격에 미치는 영향은 제한적이었습니다. 휴가 시즌이 다가오면서 산업 활동, 특히 세제 및 계면활성제 부문에서 수요가 약해지고 생산량이 감소하면서 산업 활동이 더욱 위축되었습니다.
광범위한 산업 침체, 높은 금융 비용, 신중한 재고 관리가 수요를 더욱 위축시켰습니다. 높은 자금 조달 비용과 신중한 재고 관리도 약세 시장 전망에 영향을 미쳤으며, 즉각적인 회복은 보이지 않고 있습니다. 2025년 1분기에도 수요 약세와 경제 불확실성이 계속해서 라오스 시장에 부담을 줄 것으로 예상되며, 연휴 이후 일부 회복 가능성이 있기는 하지만 시장은 여전히 침체될 것으로 전망됩니다.
2024년 4분기 인도의 선형 알파 올레핀(LAO) 가격은 지정학적 긴장과 사우디아라비아의 생산 감소로 인해 10월에 강세를 보이다가 11월에는 공급 과잉과 수요 감소로 인해 4.9% 하락하는 등 혼합된 추세를 보였습니다. 10월에는 공급 부족과 건설, 계면활성제, 세제 등의 수요 개선이 시장 모멘텀을 뒷받침하면서 가격이 급등했습니다. 그러나 11월에는 미국과 사우디아라비아에서 저가 수입품이 유입되고 폴리올레핀과 선형 알킬 벤젠 중간체와 같은 다운스트림 부문의 회복세가 약해지면서 가격 하락 압력이 이어졌습니다. 릴라이언스 인더스트리(RIL), 인도석유공사(IOCL) 등 국내 생산업체들이 재고 관리를 위해 할인을 제공했지만 글로벌 공급 과잉이 지속되면서 가격 회복이 제한되었습니다. 건설 부문은 10월에 소폭 반등하며 간헐적인 지지세를 보였지만, 광범위한 경제 문제와 지정학적 불확실성이 소비의 지속적인 성장을 제약했습니다. 폴리에틸렌 가격 인상 시도에도 불구하고 11월과 12월에는 전반적인 경제 압박을 반영하듯 라오스 수요가 약세를 유지했습니다. 향후 시장 안정화는 광범위한 경제 개선과 다운스트림 활동 증가에 달려 있습니다.
2024년 4분기 독일의 선형 알파 올레핀(LAO) 가격은 글로벌 에틸렌 시황 약세와 주요 다운스트림 부문, 특히 계면활성제와 세제의 수요 둔화로 인해 지속적인 하락세를 보였습니다. 시장은 미국 수출과 중동 생산 차질 등 공급 측면의 도전에 직면했지만, 여전히 부진한 수요를 끌어올리기에는 충분하지 않았습니다. 생산 공장의 낮은 가동률과 물류 비효율성이 약세 시장 전망에 기여했습니다. INEOS 올레핀 공장 가동 중단과 같은 일부 공급망 차질에도 불구하고, 경제 불확실성과 산업 전반의 소비 감소를 반영하듯 LAO 수요는 반등하지 못했습니다. 이번 분기는 최소한의 가격 지지선으로 마감되었으며, 생산자들은 초과 재고를 관리하기 위해 가격을 낮출 수밖에 없었습니다. 2025년 1분기를 내다보면 시장은 약세를 유지할 것으로 예상되며, 회복 가능성은 글로벌 에틸렌 역학 관계의 개선, 다운스트림 소비, 지속적인 공급망 문제 해결에 달려 있습니다. 따라서 시장 안정화는 광범위한 경제 개선과 다운스트림 활동 증가에 달려 있습니다.
