2025년 3월까지
북미
2025년 1분기 동안 북미 제트 등유 시장은 뚜렷한 변동성을 보였으며, 미국이 가장 큰 영향을 받은 지역으로 나타났다. 미국 교통통계국(Bureau of Transportation Statistics, BTS)이 발표한 자료에 따르면, 미국 정기 항공사는 2025년 1월에 14억 5,300만 갤런의 연료를 소비하였으며, 이는 2024년 12월(15억 9,400만 갤런) 대비 8.9% 감소한 수치이고, 팬데믹 이전인 2020년 1월 대비로는 0.6% 감소한 것이다. 2025년 2월에는 연료 소비량이 13억 5,600만 갤런으로 추가 감소하였으며, 이는 2025년 1월 대비 6.7% 하락한 수치이나 2020년 2월과 비교하면 2.0% 증가한 것이다. 갤런당 평균 비용은 2025년 1월에서 2월 사이 3센트(1.1%) 소폭 상승하였다. 분기 초 가격 강세에도 불구하고, 2025년 3월에는 시장에 하락 압력이 가해졌다. 이는 주로 나이지리아 Dangote 정유소에서의 수입이 급증한 데 기인하며, 약 170만 배럴의 제트 연료가 미국 재고에 추가되어 2023년 2월 이후 최대 수입량을 기록하였다. 이러한 유입과 이미 견고한 국내 재고, 그리고 완화되는 수요 증가세가 맞물리면서 분기 말 제트 등유 가격의 전반적인 하락을 초래하였다.
아시아 태평양
2025년 1분기 동안 인도의 제트 등유(Jet Kerosene) 가격은 변화하는 수요와 안정적인 공급 역학에 의해 형성된 변동성 있는 추이를 보였다. 1월에는 항공 수요가 저조하고 신규 차량 등록 건수 감소 및 전반적인 경제 불확실성이 반영되면서 가격이 하락하였다. 그러나 같은 달 후반에는 쿰브 멜라(Kumbh Mela) 기간 중 항공 여행 증가로 인해 수요가 부분적으로 회복되었다. 2월에는 축제 및 휴가 시즌 동안 항공 활동이 활발해지면서 일시적인 가격 급등이 나타났다. 견고한 수요에도 불구하고, 국내 재고가 충분하고 원유 공급이 안정적으로 유지되어 가격은 비교적 통제된 수준을 유지하였다. 특히, 2월 인도 기후 주간(India Climate Week) 중 인도 SAF 얼라이언스(India SAF Alliance)가 출범하면서, 지속가능 항공 연료(SAF)에 대한 국가적 추진이 부각되어, 장기적으로는 기존 제트 연료 소비 감소의 신호로 해석될 수 있다. 3월에는 국제 원유 가격 변동에 힘입어 생산 비용이 낮아지면서 제트 등유 가격이 소폭 하락하였다. 강력한 제조업 활동과 효율적인 에너지 관리로 공급이 원활하게 유지되어 가격 상승 압력이 제한되었다. 전반적으로 1분기는 안정적인 공급 조건과 신흥 시장 전환에 힘입어 완만한 하락세로 마감하였다.
유럽
2025년 1분기 동안 유럽 제트 등유 시장은 규제, 공급, 무역 관련 요인이 복합적으로 작용하면서 지속적인 하락 압력을 받았으며, 가격은 하락세를 보였다. 시장에 영향을 미친 주요 변화 중 하나는 2025년 1월 1일부터 유럽연합(EU)과 영국 전역에서 시행된 지속가능항공연료(SAF, Sustainable Aviation Fuel) 의무화 정책이었다. 이 정책은 항공 부문의 탈탄소화 노력의 일환으로, 기존 제트 연료에 최소 2%의 SAF 혼합을 요구한다. 화석 기반 제트 연료 수요에 대한 즉각적인 영향은 미미했으나, 해당 정책은 연료 소비 패턴의 구조적 변화를 예고했다. 공급업체들이 혼합 의무 이행을 본격적으로 확대함에 따라, 올해 후반에는 보다 뚜렷한 영향이 나타날 것으로 예상된다. 동시에, 국제 무역 역학도 시장의 펀더멘털에 영향을 미쳤다. 북서유럽 제트 연료와 싱가포르산 제트 연료 간 프리미엄은 3년 만에 최저 수준으로 좁혀졌으며, 이에 따라 일부 화물은 아시아로 재배치되었다. 이러한 동향은 유럽 시장 내 재고 압력을 완화하는 데 기여했으며, 분기 내내 약세 가격 환경을 더욱 강화시켰다.
2024년 12월 말 분기
북미
2024년 4분기 북미 제트 등유 시장은 상당한 가격 변동을 경험했습니다. 분기 초반 두 달 동안 항공 부문의 수요 증가로 인해 가격이 급등했습니다. 여행 및 항공 활동의 증가는 정유업체에 압력을 가해 수요 증가를 충분히 충족시키지 못했습니다.
지정학적 긴장도 원유 가격 상승에 영향을 미쳤고, 이는 제트유 가격에도 영향을 미쳤습니다. 또한 시장 참여자들의 인사이트에 따르면 항공료는 특히 제트유 비용 상승에 비해 인플레이션을 충분히 따라잡지 못했습니다.
그러나 2024년 12월까지 제트 등유 가격은 소폭 하락했습니다. 이는 원유 가격의 완만한 변동과 충분한 공급량, 그리고 트레이더들이 전략적으로 재고를 비축해둔 덕분입니다. 휴가철 이후 항공 수요가 감소할 것을 예상하고 재고를 비축한 것이 시장 안정에 도움이 되었습니다. 연말연시 기간 동안 소비 감소로 인해 제트 등유 수요가 감소하면서 가격 하락이 지속될 것으로 예상되어 향후 몇 달 동안 추가적인 가격 조정이 있을 것으로 예상되었습니다.
아시아 태평양
2024년 4분기 아시아 시장의 제트 등유 가격은 견고한 수요와 변화하는 공급 역학에 힘입어 상승세를 보였습니다. 인도에서는 원유 가격 변동에도 불구하고 항공 연료 수요의 강세로 인해 12월에 가격이 1.4% 상승했습니다. 이는 항공 교통 연료(ATF) 판매량이 전년 대비 6.8% 증가했고, 전월 대비로는 11월 대비 5.2% 상승한 데 힘입은 결과입니다. 안정적인 공급원료 비용과 함께 수요 급증으로 인도 시장의 수급 균형이 타이트해지면서 가격 상승 압력이 지속되고 있습니다. 11월에는 인도 제트 연료 수입이 수년 만에 최고치를 기록한 싱가포르와 말레이시아 등 주요 아시아 시장의 수출 수요 증가에 힘입어 제트 등유 가격도 상승했습니다. 이러한 수요 급증은 전략적 수출 전환과 국내 소비 증가와 맞물려 가격 상승 압력을 가했습니다. 인도의 소비는 휴가철 항공 여행 성수기에 힘입어 사상 최대치를 기록했습니다. 원유 가격 하락에도 불구하고 전략적 조정과 수출 증가에 힘입어 아시아에서 중요한 공급자로서의 인도의 입지가 강화되면서 지역 시장을 안정시키는 데 도움이 되었습니다. 이러한 추세는 강력한 소비 패턴 및 글로벌 공급망 변화와 함께 아시아의 제트 등유 가격이 단기적으로 상승세를 유지할 가능성이 높다는 것을 시사합니다.
유럽
2024년 마지막 분기에 유럽 제트 등유 시장은 몇 가지 주요 요인으로 인해 어려운 상황에 직면했습니다. 중동과 인도 정유사의 공급이 눈에 띄게 증가하면서 시장 역학 관계에 변화가 생겼습니다. 유로스탯 데이터에 따르면 2024년 1월부터 7월까지 EU 제트 연료 수요는 전년 대비 0.7% 소폭 증가하여 안정적이면서도 완만한 수요를 보였습니다. 그 결과, 북서유럽 제트 연료의 가격 프리미엄이 싱가포르 제트 연료에 비해 3년 만에 가장 좁아져 무역 흐름에 변화가 생겼습니다. 최근 몇 달 동안 유럽산 제트 연료의 아시아 선적량이 증가하여 11월 말에는 싱가포르 가격이 유럽산 수준을 넘어섰습니다. 이러한 상황에도 불구하고 시장 참여자들은 유럽 공급 전망에 대해 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다. 정제 능력 증가와 안정적인 수요로 인해 향후 시장 상황이 균형을 이룰 것으로 예상되기 때문에 이 지역의 제트 연료 공급이 크게 타이트해질 것으로 예상하지 않습니다. 가격 추세가 아시아 시장과 더 비슷해졌지만 유럽의 제트 연료 시장은 안정적으로 유지되고 있으며 단기적으로 공급 부족에 대한 큰 우려는 없을 것으로 예상됩니다.
북미 제트 등유 가격은 2024년 3분기 내내 엇갈린 추세를 보였습니다. 강력한 수요와 변동하는 원유 가격에 힘입어 분기의 첫 달과 마지막 달에 가격이 급등했지만 7월에 하락했습니다. 분기의 첫 달에 여행 활동이 증가하면서 미국 항공사는 수용 능력을 확대하여 2023년 7월에 비해 약 6% 더 많은 좌석을 제공했습니다. 이러한 확대는 제트 등유 수요에 상향 압력을 가했는데, 이는 레저 및 비즈니스 여행 모두에서 상당한 성장과 함께 항공 부문의 광범위한 회복을 반영합니다. 마찬가지로 2024년 9월에 가격이 다시 급등했는데, 미국 서부 해안의 제트 연료 수요가 상반기에 4년 만에 최고 수준에 도달했기 때문입니다. 그러나 서부 해안 항공 여행의 회복은 더디었고 항공기 효율성이 향상되어 연료 소비가 완화되었습니다. 반대로 교통부 교통 통계국(BTS)의 보고에 따르면 7월에 가격이 하락했습니다. 미국 항공사는 2024년 8월에 16억 8,600만 갤런의 연료를 소비했는데, 이는 7월의 17억 3,600만 갤런에 비해 2.9% 감소한 수치입니다.
2024년 3분기 내내 유럽 제트 등유 시장은 공급과 수요 역학의 미묘한 상호 작용을 반영하여 겸손한 성과를 보였습니다. 8월에는 수에즈 동쪽에서 유럽으로 유입되는 제트 연료가 눈에 띄게 증가했습니다. 이러한 공급 증가는 이전에 제약을 받았던 시장 상황을 감안할 때 중요합니다. 또한 4월 이후 미국 국내 수요 증가로 인해 사실상 폐쇄되었던 미국 걸프 해안에서 유럽으로의 차익 거래 기회가 이 분기 동안 다시 열렸습니다. 유럽은 8월에 약 44,000미터톤의 제트 연료를 받을 준비가 되어 공급 환경에 더욱 기여했습니다. 항공 수요는 비교적 강세를 유지하고 있지만 최고 수준에는 도달하지 못했습니다. 항공사는 지속적인 항공기 인도 문제에 직면하여 궁극적으로 승객을 위한 좌석 수가 제한되는 용량 제약으로 이어졌습니다. 결과적으로 이러한 운영상의 어려움으로 인해 승객 교통량이 감소하여 이 분기 동안 유럽의 제트 등유 시장 환경이 완화되었습니다. 전반적으로 시장 성과는 물류 문제와 변동하는 공급 조건으로 인해 조심스러운 낙관론이 완화되고 있음을 보여줍니다.
2024년 3분기에 아시아 시장의 제트 케로신 가격은 엇갈린 추세를 보였으며, 처음 두 달 동안 급등했지만 9월에는 하락했습니다. 특히 인도에서 그러했습니다. 가격은 처음에는 항공 터빈 연료에 대한 부가가치세(VAT) 인상과 공항 수수료 인상 등 여러 요인으로 인해 상승하여 항공사 운영에 영향을 미치는 인플레이션 환경을 조성했습니다. 원유 가격 상승과 더불어 강력한 수요는 항공사에 재정적으로 더욱 압박을 가했습니다. 특히 인도의 싱가포르와 호주로의 디젤 및 제트 케로신 수출은 유럽의 수요 약세로 인해 2년 반 만에 최고 수준을 기록했고, 이로 인해 인도 공급업체는 국내 시장에 초점을 맞추게 되었습니다. 그러나 9월에 제트 케로신 가격은 원유 가격 하락에 따라 하락하여 생산 비용에 하향 압력을 가했습니다. 이러한 하락은 폭우와 뇌우를 포함한 악천후로 인한 수요 변동에도 영향을 받았으며, 이로 인해 승객 활동이 감소하고 항공편 운항이 감소했습니다. 그달 말에 날씨가 개선되면서 제트 케로신에 대한 수요가 점차 회복되어 항공 부문이 외부 요인에 민감하다는 것을 보여주었습니다. 전반적으로 가격 역학은 규제 변화, 공급 변화, 수요 변동의 복잡한 상호 작용을 반영했습니다. Jet Kerosene Ex-Mumbai의 최신 분기 마감 가격은 INR 85360/MT였습니다.
