2023년 6월에 끝나는 분기의 경우
북아메리카
2분기 동안 미국의 전체 제트 등유 시장은 수요 중심의 1분기에 비해 위축되었습니다. 미국 제트 등유 가격은 러시아의 우크라이나 침공 이후 하락세를 보인 4월을 포함해 1분기에 정상화되고 있었습니다. 5월에는 석유 수요 증가로 인해 수요가 2019년 12월 이후 최고 수준으로 상승했습니다. 더욱이 미국 에너지정보국(Energy Information Administration)이 보고한 미국 휘발유 재고의 예상보다 급격한 감소는 제트 등유 공급망에 영향을 미쳐 가격 급등을 초래했습니다. 운송 연료에 대한 두드러진 수요는 미국 경제의 여행 심리를 고조시켰고 5월 말 미국 걸프 연안 등유 가격이 갤런당 USD 2.238에 머물도록 영향을 미쳤습니다. 하지만, 국제 유가 하락으로 인해 6월에 제트유(ATF) 요금이 7% 인하되었습니다. 제트 등유 가격의 변동성은 인력 부족과 항공기 배송 지연으로 인해 항공권 가격에 영향을 미쳤습니다.
아시아
2분기 동안 인도의 전체 제트 등유 시장은 1분기에 비해 크게 감소했습니다. 인도의 제트 등유 가격 하락 추세는 다운스트림 항공 부문의 수요 부족으로 인해 2023년 또 다른 분기에 관찰되었습니다. 전 세계 부문에서는 제품 수요에 영향을 미치는 대체 연료를 계획해 왔습니다. 그러나 인도 생산자들은 시장 수요를 뒷받침하는 충분한 재고 덕분에 생산 과정에서 어떤 어려움도 겪지 않았습니다. 국내 시장에서는 분기 내내 제품 공급이 충분히 안정적이어서 가격에 영향을 미쳐 하락세를 보였다. 더욱이 공급원료인 원유 가격을 낮추고 무역업자들 사이에서 생산 비용을 떨어뜨리면서 가격 추세가 미약해졌습니다. 시장분석에 따르면,
유럽
2023년 2분기 동안 유럽의 전체 제트 등유 시장은 1분기에 비해 크게 감소했습니다. 데이터에 따르면 그리스 산업 제조업 생산은 131(3월) 감소한 124.5(4월)를 기록했습니다. 2023년 4월 25일, 유럽 국회의원과 회원국 정부는 탄소 배출을 줄이기 위해 '친환경 항공 연료' 사용을 늘리겠다고 발표했습니다. 프랑스 대통령은 6월 16일 제트 등유의 공급망을 방해했던 지속 가능한 연료 개발에 연간 3억 2,800만 달러를 투자하겠다고 약속했습니다. 이는 항공사가 수요를 충족시키기 위해 노력함에 따라 거래자들 사이에서 제트 등유에 대한 전반적인 수요에 영향을 미쳐 가격이 상승하게 되었습니다. SAF 소비를 늘리기 위해 정부는 세금 공제 및 기타 보조금도 제공했습니다. IATA에 따르면, 유럽의 연료 가격은 지난 12개월 동안 115% 이상 상승했습니다. 더욱이, 제트 등유 가격은 공급원료인 원유 가격이 불확실함에 따라 크게 좌우되었습니다.
2022년 9월 종료 분기의 경우
북아메리카
제트 등유 가격은 2022년 3분기 미국에서 상승했습니다. 다른 지역과 비교할 때 전 세계 제트 등유의 39%가 사용되는 북미 지역이 제트 등유 가격이 가장 높았습니다. 미국의 몇몇 정유소는 제트 등유에서 연료 및 디젤로 전환했으며, 2022년 3분기 동안 미국의 제트 등유 가격 상승을 지원하는 느린 속도로 턴어라운드가 발생했습니다. 여름 시즌은 2022년 3분기 미국 제트 등유의 가격 상승 추세에 더욱 기여했습니다.
APAC
인도 시장에서 제트 등유의 가격은 인도에서 3분기 이전에 최고 기록 수준에 도달하면서 2022년 3분기 내내 하락했습니다. 제트 등유 가격은 아무도 그렇게 높은 비용으로 상품을 조달하려 하지 않았고 인도 시장의 업스트림 원유 가격 변동에도 불구하고 가격을 낮춰야 했기 때문에 3분기 내내 하락했습니다. 2022년 3분기 말 인도의 제트 등유 가격은 약 INR 120560/MT로 기록되었습니다. Q3 동안 인도에서 구현된 새로운 ATF 가격 책정 방법은 인도 시장에서 제트 등유의 완화 추세를 부추겼습니다.
유럽
유럽의 제트 등유 가격은 동유럽 지역에서 진행 중인 전쟁으로 인해 유럽 지역의 업스트림 원유 가격이 상승함에 따라 2022년 3분기까지 상승했습니다. 유럽 시장의 에너지 비용 상승은 2022년 3분기 유럽의 제트 등유 가격 인상에도 기여했습니다. 노동력 또는 부품 부족과 파업으로 인해 수많은 항공편이 취소되어 일부 공항에서는 유럽식 용량 제한을 시행해야 했습니다. 위에서 언급한 다운스트림 항공 부문의 어려움은 여름 시즌에 여행하려는 최종 사용자의 꾸준한 수요로 인해 유럽에서 제트 등유의 가격을 낮추지 못했습니다.
2022년 6월종료분기의경우
북아메리카
미국의 제트 등유 가격은 2022년 2분기 내내 상승했습니다. 제트 등유 가격은 전 세계 제트 등유 사용량의 39%를 차지하는 다른 지역에 비해 북미에서 가장 높았습니다. 제트 등유 균열은 2022년 2분기 동안 제트 등유의 가격 인상을 지원하는 정유소의 용량 제약으로 인해 과거 표준 대비 높은 수준을 유지했습니다. 러시아와 우크라이나 사이의 계속되는 전쟁은 미국 시장에서 제트 등유의 가격 상승을 돕는 브렌트유를 높게 유지했습니다. 하류 항공 부문의 높은 수요도 미국 내 제트 등유 가격 상승에 기여했습니다.
APAC
인도 시장에서 제트 등유 가격은 2022년 2분기 내내 전월 대비 높은 비율의 상승으로 상승했습니다. 수입품이 인도 항공 연료 요구량의 85%를 충족하기 때문에 러시아와 우크라이나 사이에 진행 중인 전쟁으로 인한 국제 공급 차질은 인도의 제트 등유 가격을 상승시켰습니다. 업스트림 브렌트유의 기준가격은 2022년 2분기 동안 10여 년 만에 최고치에 달해 인도 시장에서 제트 등유 가격 상승에 기여했습니다. 중국에서는 코로나19 재발을 억제하기 위해 여러 도시와 지역이 봉쇄되면서 하류 항공 부문의 수요가 감소했고, 2022년 2분기 동안 제트 등유의 가격이 하락했습니다.
유럽
유럽에서는 많은 정유사들이 견고한 마진과 지역 정제 연료에 대한 수요 증가로 인해 2022년 2분기 동안 강력한 정제 결과를 보고했습니다. 몇몇 유럽 국가들이 러시아산 석유와 가스의 수입 금지를 승인했기 때문에, 현지에서 생산된 연료에 대한 수요의 증가는 유럽의 제트 등유 가격을 증가시켰습니다. 현재 2022년 2분기 동안 러시아와 우크라이나의 갈등으로 인해 유럽의 상류 원유 가격이 높았던 것이 유럽 시장에서 제트 등유의 가격 상승에 기여했습니다. 2022년 2분기 말 동안 하류 항공 부문에서 수요가 급격히 증가하여 유럽 시장에서 제트 등유의 가격이 더욱 상승했습니다.
2022년 3월 종료 분기의 경우
북아메리카
제트 등유 가격은 2022년 1분기 동안 러시아와 우크라이나 간의 계속되는 전쟁으로 인해 높은 상류 원유 가격에 힘입어 상승 궤적을 목격했습니다. 2021년 12월 엑손 베이필드 시설에서 예상치 못한 정유시설 정전으로 제트 등유의 공급이 제한되었습니다. 아메리칸 항공의 CEO Doug Parked에 따르면 다운스트림 항공 부문은 제트 등유에 대한 수요가 높으며 업계가 2022년 1분기에 하루 매출 기록을 세웠다고 밝혔습니다. 사실, 그들은 미국 시장에서 제트기 등유의 가격 상승에 기여했던 그 어느 날보다 15% 높은 수익을 올린 이틀을 보냈습니다. 미국의 제트 등유 가격은 2022년 1분기에 6% 이상 올랐습니다.
아시아 태평양
인도 시장의 제트 등유 가격은 2022년 3월 USD 776/MT로 기록되었습니다. 제트 등유 가격은 하류 항공 부문이 완전 조업에 복귀한 이후 항공 터빈 연료(ATF)에 대한 수요가 증가한 이후 계속 상승하고 있습니다. 러시아와 우크라이나 간의 지속적인 전쟁으로 인한 상류 원유의 높은 가격은 제트 등유 가치를 상승시켰습니다. 항공사 임원 중 한 명은 이번 분기에 인도에서 레저를 위한 국내 항공 여행 예약이 국내 시장에서 제트 등유의 수요 증가를 촉진하는 증가세를 보이고 있다고 말했습니다.
유럽
유럽 시장의 제트 등유 가격은 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 높은 상류 원유 및 천연 가스 가격으로 인해 상승세를 보였습니다. 유럽 시장의 가격 인상은 2022년 1분기 동유럽 지역 갈등으로 하류 항공업계가 저조한 활동을 보이면서 다른 시장에 비해 미묘합니다. 상대적으로 낮은 수요에도 불구하고 여러 유럽 국가의 러시아산 원유 및 석유 수입 금지로 인해 상류 원유 거래가 중단되어 가격이 상승하는 추세였습니다. 유럽의 제트 등유 가격은 2022년 1분기에 거의 3% 상승했습니다.
2021년 12월 종료 분기의 경우
북아메리카
미국의 제트 등유 가격은 21 회계연도의 4분기 동안 상류 원유 가격 상승으로 인해 전 분기보다 더 높았습니다. 4분기 가격은 3분기보다 평균 15% 더 비쌌습니다. 평균 가격은 FOB US Gulf 기준으로 USD 2.14/Gallon을 맴돌았습니다. 가격은 10월 둘째 주까지 USD 2.31/갤런으로 연중 최고치를 기록했지만, 12월 말에는 수요 감소로 인해 서서히 낮아졌습니다. Exxon의 Baytown 시설과 같이 12월 한 달 동안 계획되지 않은 정유 공장 가동이 중단되면 FY22 1/4분기의 공급이 차질될 것입니다. 현물 수출 가격도 유럽으로부터의 수요 증가와 함께 공급 측면의 부족이 향후 몇 주 동안 미국 측의 재정 거래를 활성화시키는 데 도움을 줄 수 있기 때문에 새해에 반등할 예정입니다. 난방 연료에 대한 수요가 증가함에 따라 WTI 원유 가격이 겨울 성수기 동안 급격히 상승할 것으로 예상되기 때문에 정유사 마진은 FY22 Q1 동안 크게 개선되지 않을 수 있습니다. 만약 전염병이 스포트 스포츠를 하지 않는다면 항공 부문의 수요는 개선될 것입니다.
아시아 태평양
FOB 싱가포르를 기준으로 현금 프리미엄이 45센트/b로 개선되면서 FY21 11월 중순까지 아시아 제트 연료 수요가 개선되었으며, 이는 항공 부문의 활동이 증가했음을 나타내는 월초 가치의 거의 3배입니다현금 차이는 12월 셋째 주까지 75센트/b까지 증가했고, 정제 마진은 두바이유에 비해 11.52달러/b로 줄어들어 항공 부문의 수요가 크게 증가했습니다. DGCA에 따르면, 인도 제트 등유의 수요는 FY21 4분기 중 FY21 기준으로 13% 증가했으며, 이는 10월까지 수요가 회복됨에 따라 항공으로 여행하는 승객 수가 70% 증가했고 국제 및 국내 여행 제한도 완화되었기 때문입니다. 인도의 제트 연료 소비량도 10월에 19개월 만에 최고치를 기록했습니다. 비록 글로벌 항공사들이 새로운 유행병의 물결이 앞으로 몇 달 동안 항공 분야에 미칠 영향에 대해 예의주시하고 있지만, 새해에는 수요가 증가할 것으로 보입니다.
유럽
유럽 제트 연료 수입량은 10월 한 달 동안 연중 최고치를 기록했지만 이후 두 달 동안 수요 감소로 서서히 감소했습니다. Refinitiv의 데이터에 따르면 백만 톤 이상의 제트 연료 재고가 아시아와 중동에서 유럽으로 도착했습니다. 12월 앤트워프-로테르담-암스테르담 보유 재고는 12월 전년도 수준보다 4% 낮은 수준으로 평가되었습니다. 650000톤 이상의 제트 연료가 1월에 아시아와 중동에서 유럽으로 도착할 예정입니다. 유럽의 정유사들은 지난 21 회계연도의 3개월 동안 제트 연료보다 디젤을 우선시해 왔습니다. 그러나 새해에는 정유사 마진이 20/MT까지 상승할 것으로 예상되며, 22 회계연도 상반기 동안 마진이 낮아진 후 6월에 바닥을 칠 것으로 예상됩니다. 1월에는 수요가 급증하는 가운데 미국으로 향하는 아시아 제트 연료 화물의 전환이 유럽으로 전환되는 것을 목격할 수도 있습니다.
글로벌 Jet Kerosene 시장의 분기 별 업데이트
2021년 1 분기
북미
국제선 항공편이 경기 회복과 함께 이륙합니다고 발표함에 따라, 제트 등유 수요는 북미의 전 분기에 비해 지속적으로 개선되는 것으로 관찰되었습니다. 비록 항공 부문의 제트 등유 수요는 1월 중에 처음에는 낮은 것으로 관측되었지만, 빠른 예방 접종 시행은 전반적인 수요 개선을 가져왔습니다. 항공 부문의 일관된 수요에 따라 Jet Kerosene 가격은 1월 USD 972.5/MT에서 3월 USD 1197/MT로 상승했지만, 겨울 혼란 속에 미국 걸프 연안에서의 생산 감소도 이러한 상승의 원인이 되었습니다.
아시아
아시아 국가들의 제트 등유 수요는 COVID19 위기 속에서 항공 부문의 회복에 따라 다양했습니다. 중국의 항공 부문은 상승할 것으로 예상되었지만 유행 전 수준을 훨씬 밑도는 것으로 관측되어, 제트 등유 제조업자들은 내수가 터무니없이 낮은 수준을 유지함에 따라 수출 시장을 바라보았습니다. 반면에, 인도 항공 부문의 제트 등유 수요는 전국적으로 제트 등유 가격을 지지하는 건강한 개선세를 보였습니다. 인도의 제트 등유 가격은 조잡한 가격 회복에 힘입어 분기 내에 9.9% 상승했습니다.
유럽
또 다른 COVID 19의 물결, 새로운 폐쇄 제한, 느린 백신 접종 속도는 2021년 1분기 동안 유럽 항공 부문의 개선을 중단시켰습니다. 일부 경제에 대한 새로운 규제로 인해 전 분기보다 매출이 감소했습니다. 따라서, 항공 부문의 제트 등유 수요는 초기에 낮은 수준을 유지하여, 제트 등유의 가격을 과도한 안정으로 내몰았습니다. 영국 정부가 5월 초에 해외 여행을 재개합니다고 발표함에 따라 수요가 개선될 것으로 예상됩니다.
