2024년 12월 말 분기
북미
2024년 4분기 북미 이소부탄 시장은 가격 압박에도 불구하고 비교적 안정적인 추세를 보였습니다. 4분기 첫 달에는 국내 수요 약세와 높은 재고 수준으로 인해 가격이 소폭 하락했습니다. 겨울로 접어들면서 이소부탄의 주요 수요처인 냉장 부문에서 수요가 감소했습니다. 산업 활동이 다소 회복세를 보였지만 이소부탄 수요를 끌어올리기에는 충분하지 않았습니다.
또한 미국 화학 업계는 부두 노동자들의 파업이 걸프만과 동부 해안에 미칠 잠재적 영향에 대한 우려를 제기했습니다. 이러한 파업은 수출에 차질을 빚고 공급 과잉을 악화시킬 수 있습니다. 생산 수준이 적정 수준을 유지하고 있는 가운데, 지속적인 공급망 문제가 수입과 수출 모두에 영향을 미치며 시장 심리를 더욱 위축시켰습니다.
공급 측면에서는 이소부탄 생산이 북미에서 거의 용량에 가까운 수준으로 운영되었습니다. 특히 다른 지역의 공급 제한으로 인해 수출 수요는 견조한 수준을 유지했습니다. 운임비 상승을 비롯한 물류 문제가 가격 상승 압력을 가했지만 전체 시장은 상대적으로 균형을 유지했습니다. 특히 연료 생산을 위한 석유화학 부문의 수요는 꾸준했지만 냉장 수요가 약세를 보이면서 전체 시장 성장이 둔화되었습니다. 가격은 수출 활동의 호조와 공급 과잉 지속으로 인해 소폭의 변동만 보이며 분기 내내 하락 압력을 유지했습니다.
APAC
2024년 4분기 아시아 태평양 지역의 이소부탄 시장은 혼조세를 보였습니다. 10월에는 수요 약세와 높은 재고 수준으로 인해 중국 내 가격이 하락하며 하락세를 이어갔습니다. 계절이 겨울로 바뀌면서 이소부탄의 주요 소비처인 냉장 부문의 수요가 감소했습니다. 중국의 제조업 구매관리자지수(PMI)가 50.1로 소폭 상승하는 등 산업 활동이 소폭 개선되었지만, 공급 과잉으로 인해 이소부탄 수요는 여전히 약세를 보였습니다.
중국의 생산 수준이 생산 능력에 근접한 수준으로 운영되는 등 공급 측면의 여건은 안정적으로 유지되었습니다. 원자재 재고 및 공급업체 납기 안정화 등 글로벌 공급망이 개선되었지만, 이러한 요인이 이소부탄 시장의 공급 과잉을 완화하는 데는 거의 영향을 미치지 못했습니다.
4분기 말까지 이소부탄 가격은 특히 연료 생산에 사용되는 알킬화 공정에 대한 석유화학 부문의 수요 급증으로 인해 더욱 영향을 받았습니다. 계절적 수요와 현지 공급 제약으로 인해 인도 및 기타 아시아 지역으로의 수출도 증가했습니다. 그러나 전체 시장은 높은 재고와 국내 소비 부진으로 인해 여전히 어려움을 겪었으며, 분기 동안 가격은 비교적 안정적으로 유지되었습니다.
유럽
2024년 4분기 유럽의 이소부탄 가격은 공급과 수요의 복합적인 요인에 영향을 받았습니다. 분기 초에는 겨울로 접어드는 계절적 변화로 인해 소비가 감소함에 따라 냉장 부문의 수요 약세로 인해 시장이 소폭 하락하는 추세를 보였습니다. 동시에 산업 활동은 여전히 침체되어 제조업에서 약간의 개선이 있었을 뿐 이소부탄 수요에는 큰 영향을 미치지 않았습니다.
유럽의 공급 측면 여건은 비교적 안정적으로 유지되어 이소부탄 생산 수준이 내수 및 수출 수요를 모두 충족했습니다. 생산은 꾸준한 속도로 계속되었지만, 특히 미국과 아시아 같은 주요 생산 지역에서 글로벌 공급 제약이 가격 상승 압력을 가했습니다.
석유화학 부문은 특히 알킬화 공정에서 강한 수요를 보이며 시장을 지탱하는 데 도움이 되었습니다. 또한 현지 공급 부족으로 인해 아시아로의 유럽 수출도 완만한 증가세를 보였습니다. 이러한 요인에도 불구하고 유럽의 전반적인 수요는 여전히 약세를 보였으며, 수출 활동의 호조로 인해 가격은 분기 내내 최소한의 변동만 보였습니다.
2024년 9월 종료 FY2024
북미
이소부탄 가격은 2024년 3분기에 좁은 범위로 제한되어 여러 상호 연결된 요인의 영향을 반영했습니다. 미국 경제는 지속적인 인플레이션 우려와 지정학적 어려움에도 불구하고 모멘텀을 유지하면서 엇갈린 회복력을 보였습니다. 공급 역학은 일관된 제조업 산출량과 변화하는 무역 조건의 영향을 받았습니다. 제조업 생산자물가지수(PPI)는 2분기의 249.624에서 3분기의 248.383으로 약간 하락하여 생산자의 비용 절감이 완만했음을 나타냈습니다. 경제는 재고 보충 노력의 혜택을 입었고, 2분기 GDP 성장률은 3.0%에 도달했으며 올해는 2.7% 증가할 것으로 예상됩니다. CHIPS 법과 기타 정책의 지원을 받은 소비자 및 기업 투자는 수요를 유지했고, 인플레이션은 7월까지 3.0% 미만으로 완화되었습니다. 그러나 우크라이나와 중동의 지정학적 긴장과 새로운 무역 관세 가능성으로 인해 공급망에 대한 위험이 나타났습니다. 연방준비제도의 예상 금리 인하는 경제 성장을 유지하는 것을 목표로 하지만, 노동 시장과 무역 정책의 불확실성은 2025년까지 공급 상황에 영향을 미칠 수 있습니다.
유럽
2024년 3분기에 유럽의 제품 가격은 지속적인 서아시아 갈등과 유럽 및 미국의 저성장과 관련된 경제적 불확실성으로 인해 제한적인 변동을 보였습니다. 화물 시장은 MSC 및 CMA CGM과 같은 운송업체가 공간이 협소하고 추가 요금이 부과되어 컨테이너당 FAK 요금을 6,500달러로 인상하면서 여러 가지 어려움에 직면했습니다. 홍해의 혼란과 싱가포르 항구의 지연으로 물류가 더욱 어려워졌습니다. 동북아시아에서 유럽으로 가는 항공 화물 요금은 전자 상거래 및 반도체 수요 급증으로 인해 전년 대비 40% 급등했습니다. 용량이 확대되었음에도 불구하고 공급망 불균형은 해결되지 않았습니다. 지정학적 긴장과 다가올 계절적 수요는 2024년 4분기까지 변동성이 지속될 것임을 시사합니다. 한편, 독일의 산업 부문은 생산 약세, 높은 에너지 가격, 수출 수요 감소로 어려움을 겪으며 유로존 전체 경제에 영향을 미쳤습니다. 게다가 2024년 4분기 전망 역시 암울해 보이는데, 세계의 지정학적 상황이 여전히 불균형을 이루고 위협적인 상황이기 때문입니다.
아시아 태평양
2024년 3분기에 중국의 이소부탄 가격은 하락 추세를 보였으며, 8월의 1,790달러/MT에서 9월에는 2% 하락했습니다. 가격 하락은 특히 겨울이 도래하면서 계절적 침체가 시작된 냉매와 같은 주요 부문에서 국내 및 해외 시장의 수요가 약화되면서 발생했습니다. 또한, 플라스틱 제조 수요는 피크 조달이 감소함에 따라 약화되었습니다. 이러한 어려움에도 불구하고 중국의 제조 부문은 약간의 개선을 보였으며, 9월 PMI는 49.8%로 상승하여 산업 활동이 약간 회복되었음을 시사했습니다. 공급 수준은 분기 내내 강세를 유지했으며, 국내 및 수출 수요를 충족할 만큼 충분한 재고가 있어 중단 없는 가용성이 보장되었습니다. 산업 생산 둔화와 정유 및 철강 생산 감소를 포함한 광범위한 경제 지표는 화학 수요를 더욱 억제했습니다. 자동차 생산은 NEV 보조금으로 인해 전월 대비 9% 성장했지만, 전반적인 약세 시장 감정을 상쇄하기에는 부족했습니다. "황금 9월과 은 10월"과 같은 중국의 최대 소비 시즌 동안 수요 회복에 대한 희망이 있었음에도 불구하고, 이 분기는 낮은 수요 기본, 안정적인 공급 및 이소부탄 가격 하락 압력으로 마무리되었습니다.
