2025년 6월 말 분기
북아메리카
• 2025년 2분기 북미의 이소-부탄올 현물 가격은 전분기 대비 1.6% 하락했으며, 이는 물가지수 하락에 반영된 수치입니다.
• 1차 건설 부문과 자동차 부문의 낮은 수요 조건이 가격 하락의 주요 요인으로 계속 남아 있습니다.
• 조달 활동은 페인트 및 코팅 부문의 하락으로 인해 시장의 약세를 대부분 그대로 유지했기 때문에 필요에 따른 기준으로만 유지되었습니다
• 주요 수입국인 중국과 북미 시장의 무역 전쟁으로 인해 아시아 구매자들이 시장 논의에서 철수하면서 수출 활동이 부진해졌습니다
• 주간 철도 차량 적재량 감소로 인해 주요 멕시코 및 캐나다 시장으로의 수출 조건은 여전히 낮았습니다
• 공급업체들이 적체된 재고를 더 낮은 가격으로 옮기고 있다는 소식을 들었습니다.
유럽
• 유럽의 이소-부탄올 스팟 가격은 2025년 2분기 분기 대비 0.73% 하락했으며, 이는 약한 물가 지수에 반영되었습니다.
• 원료 프로필렌 가격이 14% 하락함에 따라 생산 비용이 낮아진 것으로 나타났습니다.
• 주요 건설 부문의 수요 조건이 계속해서 가격 하락의 주요 요인으로 작용하였습니다.
• 유로 강세와 함께 수출 수요 및 조건이 부진한 상태를 유지했으며, 북서유럽 항구 전반에 걸친 정체 현상이 지속되어 가격에 하락 압력을 가하였습니다.
• 유럽산 이소-부탄올 재고는 아시아 및 북미 공급업체와 경쟁하였으며, 터키 구매자들은 더 높은 가격의 유럽 화물보다 더 매력적인 가격의 아시아 및 북미산 재고를 선호하였습니다.
• 생산자들이 시장 상황을 연장하기 위해 감축된 가동률을 유지하는 것으로 알려졌음에도 불구하고, 공급업체들은 적체된 재고를 낮은 가격에 출하하는 움직임을 보여 시장의 약세 조건이 지속되었습니다.
아태
• APAC 지역의 이소-부탄올 가격 지수는 2025년 2분기 분기 대비 1.8% 하락했으며, 이는 주로 일본과 주변 동아시아 국가들을 중심으로 지속적인 공급 과잉 시장에 의해 주도되었습니다.
• 자료 가용성은 분기 내내 풍부했으며, 일본 시장은 4월에 선적 도착 지연을 경험했고 5월에는 중국산 화물의 꾸준한 유입이 있어, 국내 소비가 완만함에도 불구하고 가격 지수에 하방 압력을 유지했습니다.
• Feedstock 프로필렌 가격은 6월에 PDH (Propane Dehydrogenation) 공장 가동률이 높아지면서 아시아 전역에서 하락하는 추세를 보였으며, 이는 이소-부탄올 생산자의 투입 비용을 낮추고 가격 지수의 안정 또는 약세에 기여했습니다.
• 수요 기초는 혼조세를 보였으며, 4월과 5월의 간헐적 건설 회복 속에서 페인트 및 코팅 응용 분야의 완만한 지지를 받았으나, 6월 일본의 주택 착공 건수 급감과 자동차 부문의 지속적인 약세는 가격 지수의 상당한 상승 모멘텀을 제한했습니다.
• 중국과 대만의 수출 감소로 인한 일시적 공급 긴축에도 불구하고, 상류 비용 하락, 안정된 운임률, 부진한 수요가 이를 상쇄하여, 2025년 2분기 동안 APAC 지역 전반에 걸쳐 가격 지수는 완만한 하락세를 유지했습니다.
2025년 3월까지
북미
북미 이소부탄올 시장은 2025년 1분기에 6.4%의 상승세를 보였으며, 이는 생산 비용 증가, 정기 보수 정지, 물류 차질 등에 의해 뒷받침되었습니다. 1월에는 미국 공급업체들이 잠재적인 공급 문제에 대비하여 과잉 재고를 줄이기 위해 노력함에 따라 충분한 재고를 유지하였습니다. 이는 노동 계약 만료로 인한 공급 차질 가능성 때문이었습니다. Nan Ya Plastics의 설비 가동 중단으로 인해 이소부탄올 수입이 제한되어, 수입 물량 유입이 감소하였습니다.
수출은 철도 운송량이 7% 증가하며 시장의 소폭 회복 신호를 보였으나, 국내 수요는 여전히 부진하였고, 특히 도료 및 코팅 분야에서 그 경향이 두드러졌습니다. 2월에는 정유 공장 가동률 감소로 인해 프로필렌(Propylene) 원료 가격이 상승하면서 시장이 지지되었으나, 공급업체들은 가격을 동결하여 안정적으로 유지하였습니다. 아시아로의 수출 수요는 춘절 휴무와 장기화된 반덤핑 관세로 인해 저조한 수준을 유지하였습니다.
3월에 들어서면서 주요 생산업체들이 생산을 재개함에 따라 시장은 추가로 완화되었고, 운임이 6% 하락하면서 수입 가격도 낮아졌습니다. 그럼에도 불구하고, 국내 생산이 제한되어 있어 국내 가격은 상대적으로 높은 수준을 유지하였습니다. 주요 산업 전반에 걸쳐 수요가 약세를 보이면서, 약세장 분위기가 지속되었습니다.
아시아 태평양
APAC 이소부탄올 시장은 2025년 1분기 동안 약 3.6%의 하락세를 보였으며, 이는 주로 부진한 수요와 풍부한 공급에 기인한 것이다. 1월에는 Nan Ya Plastics의 정기 보수 및 PDH 설비 가동률 저하로 생산량이 제한되었으나, 수요 약세와 아시아 내 운임이 6% 하락함에 따라 가격은 하락하였다. 높은 생산비에도 불구하고, 이소부틸 아크릴레이트 및 아세테이트 등 다운스트림 부문의 재고 과잉과 오프테이크 감소로 인해 가격 상승은 제한되었다. 2월에는 OQ Chemicals와 Mitsubishi Chemicals의 가격 인상 이후, 대만과 한국의 지속적인 정기 보수로 인한 공급 타이트닝에 힘입어 일본 내 가격이 소폭 상승하였다. 그러나 운임이 12% 추가 하락하고, 특히 건설 부문에서의 수요 부진이 이어지면서 상승폭은 제한되었다. 3월에는 원료 프로필렌 가격이 1% 하락하고, 생산비가 완화되며, PDH 가동률이 개선됨에 따라 가격이 추가로 하락하였다. 중국 공급업체들도 가격을 인하하여 경쟁 압력이 심화되었다. 일본 건설 부문은 여전히 수요의 주요 저해 요인으로 작용하였으며, 주택 착공 건수가 9개월 연속 감소함에 따라 이소부탄올 시장 전반에 약세 심리가 심화되었다.
유럽
유럽 이소-부탄올 시장은 2025년 1분기에 생산비 상승과 가격 인상에 힘입어 13% 급등하였으나, 건설 부문의 부진으로 인해 다운스트림 도료 및 코팅 산업의 수요는 약세를 보였습니다. 1월에는 생산량 억제 노력에도 불구하고, 풍부한 재고와 부진한 소비로 인해 가격이 하락하였으며, 함부르크 항만의 혼잡이 공급 적체를 심화시켰습니다. 연휴 연장과 제조 활동의 최소화로 수요는 계속 저조한 상태를 유지하였습니다. 2월에는 원료 프로필렌(Propylene) 가격이 4.3% 상승함에 따라 생산비가 증가하였고, 일부 공장의 가동률은 60%까지 하락하였습니다. 지속적인 프로필렌 부족과 물류 병목 현상으로 공급 제약이 심화되었으며, OQ Chemicals와 같은 주요 생산업체들은 가격 인상을 발표하였습니다. 그러나 이소-부틸 아세테이트(Iso-Butyl Acetate) 및 아크릴레이트(Acrylate) 부문의 수요는 여전히 약세를 보였습니다. 3월에는 원료 프로필렌 가격이 추가로 8% 상승하여 이소-부탄올 생산비가 더욱 증가하였습니다. 선박 부족과 공장 가동 중단으로 공급이 제한되어 가격 상승 압력이 지속되었습니다. 공급업체들이 봄철을 앞두고 재고를 보충하기 시작했으나, 이소-부탄올은 옥소알코올(oxo-alcohols) 중에서도 여전히 가장 수요가 저조한 품목으로 남아 있었습니다. 독일 건설 부문의 지속적인 침체와 낮은 입찰 활동 및 신규 수주 감소는 시장 심리에 추가적인 부담을 주었습니다.
미국 이소부탄올 시장은 시장에 유통되는 충분한 공급량으로 인해 가격이 약 31% 하락하는 등 약세가 우세한 상황을 보였습니다. 허리케인 시즌으로 인한 생산 및 물류 차질에도 불구하고 미국 공급업체들이 대규모 재고를 쌓아두면서 약세 시장 상황이 지속되고 있는 것으로 알려졌습니다. 이스트만 케미칼과 같은 일부 생산업체는 10월 인도분에 대해 110달러/MT의 가격 인상을 발표하며 시장 상황을 개선하려 했지만, 이러한 노력은 크게 효과적이지 못했습니다.
건설 지출 감소로 약세 모멘텀이 계속 유지되면서 수요 여건은 분기 내내 약세를 유지했습니다. 국제연안선원협회(ILA)와 미국해운동맹(USMX)의 파업으로 인해 이소부탄올의 수출 여건은 더욱 부정적이었습니다. 파업은 단 3일 동안만 지속되었지만, 선박의 적체로 인해 항구에 재고가 쌓였습니다.
분기 말에는 미국 공급업체들이 연말 세금 영향과 재고 평가 절하에 대한 우려로 재고를 청산해야 한다는 압박을 받으면서 재고 처분 활동이 두드러져 약세 시장 심리를 더욱 악화시켰습니다.
유럽 이소부탄올 시장은 2024년 마지막 분기 동안 낮은 수요 여건 속 공급 과잉으로 인해 약 12%의 가격 하락을 목격했습니다. 5월 초 OQ Chemicals가 생산에 복귀한 이후에도 페인트 및 코팅과 같은 주요 부문의 수요가 여전히 약세를 보이면서 시장은 약세 추세에서 회복하기 어려웠습니다. 이러한 침체는 분기 후반까지 지속되었으며, 2024년 11월 중순부터 재고 소진 활동이 심화되었습니다. 생산업체들은 높은 공급 원료 프로필렌 비용을 고객에게 전가하는 데 어려움을 겪으며 시장을 더욱 압박했습니다. 유럽 안팎의 차익거래 기회는 대부분 폐쇄된 상태였고, 내륙 거래는 북서유럽의 여러 항구에서 유지보수 작업으로 인해 차질을 빚으며 더욱 악화되었습니다. 이러한 문제는 제품 흐름을 방해하여 재고가 쌓이고 가격이 더 하락하는 결과를 초래했습니다. 연말이 되자 생산자들은 생산량을 줄여 시장을 안정시키려 했지만 이러한 노력은 대부분 실패로 돌아갔습니다. 유럽 이소부탄올 시장은 공급업체들이 세금 영향을 피하기 위해 재고를 대량으로 이동시키려고 노력하면서 공급 중단이 제한되고 공급량이 풍부해졌습니다. 이러한 재고 소진 노력은 시장에서 지속적인 약세가 관찰되는 주된 요인이 되었습니다.
아시아 이소부탄올 시장은 수출국인 대만 시장의 공급이 제한되면서 가격이 약 6% 상승하는 등 대체로 강세장을 보였습니다. 남중국해를 가로지르는 계절적 허리케인으로 인해 일본 내 이소부탄올 재고의 도착이 제한되면서 공급에 차질이 빚어졌습니다. 지난 분기 중반, JNC 코퍼레이션과 같은 주요 생산업체들이 약 15,000엔( 15,000/MT)의 가격 인상을 발표하면서 가격 상승세가 이어졌습니다. 또한, 연말에는 포모사 플라스틱과 난야 플라스틱과 같은 주요 생산업체들이 유지보수 작업을 진행하면서 일본 시장에 대한 공급이 더욱 타이트해진 것으로 알려졌습니다. 2024년 4분기에도 일본 건설 부문의 침체가 지속되는 등 수요 여건은 대체로 부정적이었습니다. 국내 시장에서는 동아시아 전역의 PDH 유닛 가동률 저하로 인해 생산량이 더욱 감소했으며, 이는 수요 약세에도 불구하고 시장 상승세를 이어갔습니다.
