2025년 6월 말 분기
아태
• APAC Graphite 물가 지수는 10.35% 분기 대비 하락을 기록했으며, 중국의 풍부한 재고와 주요 지역 공급업체의 안정적인 생산이 주요 최종 용도 부문의 부진한 소비를 능가하면서 하락을 견인했습니다.
• 흑연 생산 비용 추세: 전기료와 석유코크 원료 가격이 하락하면서 분기 초 생산 비용이 낮아졌고, 이로 인해 톨링 운영자의 마진이 축소되었으며, 이러한 비용 절감은 분기 중반에 정체되어 전체 비용 구조를 안정시켰습니다.
• 흑연 수요 전망은 APAC 시장 전반에서 부진을 유지했으며, 자동차 및 에너지 저장 부문은 더 넓은 경제 불확실성과 무역 정책의 역풍 속에서 조심스럽게 조달을 진행했습니다.
• 흑연 가격 예측: 2025년 하반기에는 용량 합리화, 물류 정상화, 하류 프로젝트 재개로 인한 배터리 등급 수요의 재부상에 힘입어 점진적인 가격 회복이 예상됩니다.
• 주요 APAC 항구의 재고는 분기 말까지 높은 수준을 유지했으며, 이는 현물 가격에 지속적인 하락 압력을 가하고 구매자 시장을 강화하는 역할을 했습니다.
• 2025년 7월 가격 변동 이유는 무엇입니까?
APAC의 Graphite 물가 지수는 6월 중국 초고전력 그래파이트 전극 가격이 안정된 후 7월에 소폭 상승했으며, 공급 긴축과 원자재 비용 상승으로 인해 가격이 상승할 것으로 예상되었습니다.
북아메리카
• 북미 그래파이트 가격 지수는 2025년 2분기 분기 대비 16.26% 하락했으며, 이는 중국, 모잠비크, 브라질의 주요 생산업체들이 높은 생산량을 유지하면서 지속적인 공급 과잉을 반영하며, 둔화된 하류 소비를 능가했기 때문이다.
• 그래파이트 생산 비용 추세: 원자재 비용(특히 양극 제조용 코크스)이 하락하는 추세를 보였으며, 주요 노선의 운임이 하락하면서 물류 비용이 완화되어 약간의 비용 절감 효과를 제공했지만, 가격 하락을 저지하는 데에는 큰 영향을 미치지 못했다.
• 그래파이트 수요 전망: 주요 부문에서 수요는 여전히 부진했으며—미국 전기차 판매는 약 5% 감소했고, 철강 생산은 0.4% 하락했으며, 인프라 및 충전소 구축이 느리게 진행되면서 그래파이트 재고에 대한 수요가 더욱 제한되었다.
• 그래파이트 가격 전망: 단기 과잉 공급이 지속될 것으로 예상되지만, 전기차 및 에너지 저장 수요 증가에 따른 중장기 구조적 적자는 2025년 후반에 완만한 가격 회복을 촉발할 수 있다.
• 분기 말까지 창고 재고는 여전히 높은 수준을 유지했으며, 큰 물류 장애 없이 가격 하락 압력을 유지하였다.
• 2025년 7월 가격이 왜 변동했는가?
미국 상무부가 중국산 그래파이트 수입에 대해 93.5%의 예비 반덤핑 관세를 발표한 후, 그래파이트 가격 지수는 급격히 상승했으며, 이는 구매자들이 집행 전에 구매를 가속화하고 수입 공급을 긴축시키면서 촉발되었다.
유럽
• 유럽의 그래파이트 가격 지수는 2025년 2분기 분기 대비 8.21% 하락했으며, 이는 주요 시장 전반에 걸친 지속적인 과잉 공급과 핵심 하류 부문의 부진한 소비를 반영합니다.
• 특히 플레이크 및 구형 그래파이트의 재고 수준이 수요를 지속적으로 초과하여, 분기 내내 약세 가격을 유지했습니다.
• 원자재 및 에너지 투입 비용은 완만한 상승 압력을 받았지만, 글로벌 컨테이너 운임의 5.3% 하락을 반영하는 운송 비용의 큰 폭 하락이 도착 수입 비용을 낮추는 데 도움을 주었습니다.
• 순수효과는 혼합된 생산 비용 추세를 나타냈으며, 전체 단위 비용은 소폭 상승했지만, 물류 비용 절감이 유럽 가공업체의 마진 압박을 일부 상쇄했습니다.
• 내연기관 및 전기차 모두 포함하는 자동차 부문의 약세와 제철 활동의 부진은 단기 수요를 억제했으며, 그럼에도 불구하고 그리드 규모 배터리 저장과 같은 장기 동력은 유지되고 있습니다.
• 데이터 센터와 전자제품의 수요는 안정적이었지만, 기존 과잉 공급을 흡수하기에는 충분하지 않았으며, 최종 사용자들은 ‘적시 구매’ 방식을 채택하여 대규모 재고 보충을 지연시켰습니다.
• 높은 재고 수준과 제한된 주문 흐름을 감안할 때, 그래파이트 가격 전망은 2025년 3분기까지 지속적인 하락 압력을 시사하며, 중국 주요 수출업체의 공급이 완화될 경우에만 소폭 반등이 예상됩니다.
• 2025년 7월 가격이 왜 변했나요?
유럽의 그래파이트 가격 지수는 2025년 7월에 실제로 상승했으며, 이는 유럽연합 집행위원회의 중국 인공 그래파이트 수입에 대한 반덤핑 조치 연장이 공급을 제한하고 가격을 지지했기 때문입니다.
북미 지역의 흑연 시장은 2025년 1분기에 공급망 변화, 무역 정책의 불확실성, 그리고 산업 수요의 진화에 의해 뚜렷한 변동성을 보였다. 이 지역은 특히 중국 및 신흥 아프리카 공급국으로부터의 흑연 수입에 의존하고 있어, 글로벌 동향과 물류 비용에 민감하게 반응하였다.
미국에서는 제조업 활동의 안정세와 자동차 및 인프라 수요의 회복에 힘입어 분기 초 흑연 가격이 소폭 상승하였다. 분기 중반에는 중국의 수출 제한에 따른 공급 제약과 원자재 비용 상승으로 인해 일시적으로 가격이 상승하였다. 그러나 분기 말에는 공급 과잉, 전기차(EV) 및 철강 부문의 수요 감소, 그리고 운임 하락으로 인해 시장이 약세로 전환되었다.
2024년 4분기와 비교할 때, 분기 대비(QoQ) 가격은 5.5% 하락하였으며, 2025년 1분기 말 기준 흑연 플레이크(Graphite Flakes)는 휴스턴 도착 기준(CFR Houston) 톤당 미화 912달러(USD 912/mt)로 마감되었다. 시장은 또한 미국 신행정부의 정책 변화와 다운스트림 계약 지연의 영향을 받아 가치사슬 전반에 걸쳐 신중한 분위기가 감지되었다. 향후 수요 전망은 산업 회복과 신흥 첨단기술 응용 분야에 달려 있다.
2025년 1분기 아시아-태평양(APAC) 흑연 시장은 중국의 변화하는 수급 역학과 광범위한 경제 동향에 의해 주로 영향을 받아 혼조세를 보였다. 중국이 주도하는 이 지역은 제조업 및 다운스트림 수요 부문의 도전 과제가 가중되면서 초기의 낙관론이 약화되는 등 변동성 있는 분기를 겪었다. 분기 초 중국 흑연 시장은 안정적인 생산과 전기차 부문의 견고한 수요에 힘입어 소폭의 가격 상승을 나타냈다. 그러나 이러한 모멘텀은 분기가 진행됨에 따라 약화되었다. 분기 중반에는 춘절 연휴로 인한 물류 차질과 엄격한 수출 통제로 인해 공급이 제한되었으나, 다운스트림 수요는 비교적 견조하게 유지되었다. 분기 말에는 생산능력의 급증과 글로벌 수요 부진이 맞물리면서 가격 하락이 나타났다. 2024년 4분기와 비교할 때, 2025년 1분기 흑연 플레이크(94%, -100 mesh)의 상하이 FOB 기준 가격은 톤당 623달러로 전분기 대비 3.9% 하락하였다. 공급 과잉, 신중한 구매자 심리, 그리고 산업 활동의 약세가 이번 분기 중국 흑연 시장의 실적에 복합적으로 부정적인 영향을 미쳤다.
2025년 1분기 유럽의 흑연 시장은 초기 경제 회복 신호에도 불구하고 여전히 압박을 받았다. 지속적인 공급 과잉, 높은 재고 수준, 주요 공급 지역의 지정학적 불안정성이 시장을 변동성 높은 환경으로 만들었다. 지속가능성 이니셔티브와 규제 지원이 구조적 강점을 일부 제공했으나, 가격은 주로 외부 무역 및 생산 역학에 의해 좌우되었다. 독일을 중심으로 살펴보면, 분기 초에는 소폭의 가격 상승이 있었으나, 분기 말에는 급격한 하락세가 나타났다. 2024년 4분기와 비교할 때, 분기 대비(QoQ) 가격은 2.8% 하락했으며, 흑연 플레이크의 가격은 함부르크 기준(Ex Hamburg) 미화 785달러/톤(USD 785/mt)으로 형성되었다. 독일의 높은 수입 의존도는 공급망을 중국의 흑연 생산 변화, 모잠비크 및 마다가스카르의 불확실성 등 글로벌 교란에 노출시켰다. 수요 측면에서는 배터리 전기차(BEV) 부문의 성장으로 시장 펀더멘털이 뒷받침되었으나, 다수의 제조업체가 기존 재고를 활용하여 운영하였다. 한편, 건설 및 산업용의 꾸준하지만 두드러지지 않는 수요, 약한 차익거래 기회, 대체재 사용 증가 등이 흑연 소비의 의미 있는 회복을 제한하였다.
