2025년 6월 말 분기
북아메리카
• 글리세린 현물 가격은 2025년 2분기 전반에 걸쳐 상승세를 보였으며, 크루드 글리세린은 월평균 1.86% 상승했고 정제 USP 99.5%는 월평균 1.69% 증가했다; 6월에는 크루드 현물 가격이 USD 446/MT (5월 대비 1.13% 상승), 정제는 USD 1,938/MT (5월 대비 3.3% 상승)였다.
• 글리세린 가격 전망은 제약, 화장품, 식품 산업의 강한 최종 수요에 힘입어 다소 강세를 보였으나, 6월 말에는 추가 급등 모멘텀이 완화되기 시작했다.
• 정제 글리세린은 2분기 내내 크루드 등급보다 공급이 더 타이트했으며, 이는 운영 병목 현상과 바이오디젤 생산 감소로 인해 생산자 재고가 제한되면서 가격 상승이 보다 안정적이었다.
• 크루드 글리세린은 변동성이 더 컸으며, 6월 중순에는 생산 개선과 재고 증가로 현물 가격이 안정되었고, 이후 7월 초 다시 반등하였다.
• 북미의 전체 글리세린 생산 비용 추세는 분기 동안 상승했으며, 특히 수입 팜유를 포함한 원료 비용 인플레이션이 지속되면서 지지받았으나, 증가 속도는 분기 말에 완화되었다.
• 2025년 6월은 정제 글리세린은 꾸준히 상승하며 강한 마감세를 보인 반면, 크루드 가격은 중순에 조정을 거쳐 안정세를 보이며 단기 정상화 가능성을 시사하였다.
• 글리세린 수요 전망은 특히 정제 등급에서 지속적으로 강세를 유지했으며, 제약, 퍼스널 케어, 식품 부문의 하류 수요가 강한 구매 모멘텀을 유지하며 현물 가격을 지지하였다.
• 구매자들은 예측 불가능한 비용과 재고 과잉 위험을 줄이기 위해 현물 및 단기 계약으로 구매 전략을 전환하였으며, 특히 연중 시장 심리가 통합을 시사하면서 그러하였다.
• 동남아시아로부터의 수입은 안정적인 수준을 유지하여 국내 운영 제약으로 인한 공급 영향이 완화되었으며, 물류 및 원료 비용은 여전히 높게 유지되었다.
• 시장 참가자들은 3분기에 대해 조심스러운 낙관론을 표명하며, 크루드와 정제 글리세린 간 가격 차이 축소 가능성을 기대하고 있으며, 다가오는 여름 바이오디젤 가동률과 하류 수요 신호를 주시하고 있다.
유럽
• 독일의 글리세린 현물 가격은 초기에는 분기별 상승 추세를 보이다가 6월 말까지 안정세를 유지했으며, 2분기 평균 가격 변동은 원유 기준 월 1.89%였고(6월에는 USD 484로 정체), 가소제 기반 정제 글리세린은 월 2.62%였다.
• 2분기 초 글리세린 가격 전망은 팜유와 가소제 원료에 대한 공급 압력으로 인해 강세를 보였으나, 6월 말에는 항만 물류 개선과 재고 증가로 약세로 전환되었다.
• 2025년 6월이 전환점이 되었으며, 중순 정점 이후 정제 USP 99.5% (USD 1,470, 5.78% 상승)와 가소제 정제 등급 모두 시장 심리의 교정으로 가격이 완화되기 시작했다.
• 글리세린 생산 비용 추세는 2분기 내내 지속적으로 높았으며, 이는 수입 원자재 비용과 동남아시아 공급 제한, 유럽의 물류 및 에너지 비용 상승에 기인한다.
• 6월 중순까지 국내 및 수입 공급이 모두 개선되어 5월 말까지 가격 강세를 지지했던 공급 부족이 완화되었다.
• 제약, 개인용품, 식품 부문의 수요는 꾸준히 강세를 유지하며 글리세린 수요 전망을 견인했으나, 연속적인 가격 상승 후 저항이 형성되면서 구매자들은 더 신중해졌다.
• 6월 유로화 강세는 아시아에서 수입된 정제 글리세린의 도착 비용을 낮추었으며, 분기 후반 현물 가격을 완화하는 데 도움을 주었다.
• 주요 생산 충격은 기록되지 않았으며, 정제 활동은 안정적이었으나 재고 부족과 과잉 공급의 부재로 시장이 더 급격한 조정을 피했다.
• 2분기 종료 후 구매자들은 단기 구매로 전환했으며, 향후 정상화 기대와 3분기 공급-수요 균형이 명확해질 때까지 장기 계약 체결을 주저하는 모습이다.
• 3분기를 전망하며, 시장은 동남아시아의 수출 속도와 지역 바이오연료 동향을 면밀히 관찰하고 있으며, 현재 재고 및 물류 추세가 지속될 경우 가격은 더 안정적이거나 약간 약세를 보일 것으로 기대된다.
아시아
• 2025년 2분기 인도네시아 글리세린 현물 가격은 혼조 또는 상승 추세를 보였으며, 분기 평균 가격 변동률은 원유 기준으로 월 1.23%(5월 USD 477/MT 정점 이후 6월 USD 475/MT로 하락), 정제 기준으로 3.55%였다.
• 정제 등급의 글리세린 가격 전망은 제약, 화장품, 식품 분야의 지속적인 강한 국내 소비를 배경으로 낙관적이었으며, 원유 글리세린의 전망은 6월까지 공급 개선으로 약화되었다.
• 4월 국내 팜유 원료 비용이 상승하면서 글리세린 생산 비용 추세를 높였고, 이로 인해 원유 및 정제 현물 가격이 상승했으나, 팜유 안정화로 6월에는 이러한 압력이 완화되었다.
• 수입국의 재고 과다로 인한 수출 모멘텀 약화는 5월 말 이후 인도네시아 원유 글리세린 현물 가격의 상승 여력을 제한하였다.
• 2025년 6월에는 정제 글리세린 현물 가격이 USD 990으로 상승했으며, 공급 정상화와 항만 정체 영향이 완화됨에 따라 원유 가격은 월 0.42% 하락하였다.
• 간헐적인 Tanjung Priok 항만 정체를 포함한 지속적인 물류 문제는 특히 남아시아 및 중동 구매자를 위한 정제 제품의 수출 비용을 높게 유지시켰다.
• 루피아화의 USD 대비 변동성은 생산 및 수출 비용에 또 다른 불확실성을 더했으며, 6월 말 환율 반등으로 일부 수입 압력이 완화되었다.
• 제약 및 화장품 분야의 구매자들이 공급 연속성을 가격 민감도보다 우선시함에 따라 정제 글리세린 수요 전망은 견고하게 유지되었으며, 높은 투입 비용을 흡수하였다.
• 인도네시아 정제업체들의 재고 관리 전략은 더 방어적으로 변화하여, 원료 및 환율 추세에 대한 불확실성으로 인해 투기적 저장보다는 신속한 배송을 강조하였다.
• 3분기 시장 심리는 원유 글리세린에 대해 중립적이었으나, 정제 등급에 대해서는 신중한 강세를 유지하며, 중국과 인도 구매자 활동 및 여름 이후 수요 회복 가능성에 주목하였다.
MEA
• 사우디아라비아의 글리세린 현물 가격은 변동성이 크면서도 전반적으로 안정적인 2분기를 기록했으며, 월평균 0.41%의 성장률을 보였음; 6월 가격은 USD 1,134/MT로 상승했으며 (5월 대비 0.35% 상승), 이후 7월 초에 뚜렷한 조정을 보임.
• 2분기 글리세린 가격 전망은 4월의 소폭 상승과 함께 조심스럽게 낙관적이었으며, 수요 증가에 따라 5월까지 꾸준히 상승했고, 6월의 완화 이후 안정화가 필요하다고 예상됨.
• 4월의 변동성은 공급-수요 신호의 변화와 환율 기반 비용 조정에서 비롯되었으며, 과잉 공급과 강한 리얄이 초기 수입 비용과 가격을 낮췄음.
• 글리세린 생산 비용 추세는 주로 안정적이었으며, 안정적인 국내 생산과 미국의 바이오디젤 연계 수출을 비롯한 강한 글로벌 공급이 마진 압력을 완화시킴.
• 식품, 제약, 퍼스널 케어 분야의 하류 수요는 꾸준한 조달의 원동력으로 작용했으며, 6월의 일부 완화에도 불구하고 현물 가격에 상대적 회복력을 제공함.
• 2025년 6월은 아시아-태평양 지역의 높은 수입 비용과 공급 부족으로 강하게 시작했으나, 생산량 개선과 동남아시아 수출 재개로 가격이 늦은 달에 완화됨.
• 6월 말 연속된 주간 현물 가격 하락은 공급 긴장 완화와 환율 변동에 민감한 주요 시장 참여자들의 보다 신중한 구매 태도를 반영함.
• 5월 동안 재고 재조정이 나타났으며, 이는 일시적인 가격 강세를 지지했으나, 이후 구매자들이 미래 비용 추세에 대한 불확실성으로 재고를 줄임.
• 사우디 리얄을 비롯한 환율 변동성은 월별 수입 비용 역학에 영향을 미쳤으며, 때로는 국내 구매자에게 가격 영향을 완화하는 역할을 함.
• 3분기 전망은 안정적 또는 약세 시나리오이며, 글리세린 수요 전망은 지속적인 하류 조달, 글로벌 무역 흐름, 원료 트렌드와 거시경제 변수 간의 상호작용에 달려 있음.
2025년 3월까지
북미
2025년 1분기 미국 글리세린 시장은 공급 타이트닝, 견고한 수요, 지속적인 물류 문제가 복합적으로 작용하며 일관된 가격 상승세를 보였습니다. 1월에는 연휴 이후 산업 회복, 견조한 수출 수요, 2024년 말 발생한 혼란에 따른 수입 감소로 인해 가격이 꾸준히 상승하기 시작했습니다. 시장은 지정학적 긴장과 무역 정책 변화, 특히 중국산 수입과 관련된 이슈에 민감하게 반응하였으며, 이에 따라 구매자들은 신중한 조달 전략을 취했습니다.
이러한 불확실성에도 불구하고, 제약, 화장품, 식품 첨가물 등 주요 산업에서의 수요는 여전히 강세를 보이며 가격 안정성과 성장세를 뒷받침했습니다. 2월에는 단기적인 변동성이 나타났습니다. 월초에는 수요 둔화와 중국발 공급 증가로 인해 가격이 일시적으로 하락했으나, 글로벌 팜유 가격이 반등하며 생산 비용이 상승함에 따라 가격은 빠르게 회복되었습니다. 견고한 수요와 타이트한 재고, 설 연휴 이후 수출 활동의 재개가 맞물리며 월말에는 전반적인 가격 상승세가 이어졌습니다.
3월에는 동남아시아의 인력 부족으로 원료 공급이 감소하고, 미국 내 항만 혼잡으로 선적이 지연되면서 공급 제약이 더욱 심화되었습니다. 국내외에서 지속적인 강한 수요와 생산 및 운송 비용 상승이 시장의 강세 심리를 더욱 부추겼습니다. 전반적으로 2025년 1분기 미국 글리세린 가격은 강한 상승세로 마감되었으며, 견조한 수요와 지속되는 공급망 압박으로 인해 이러한 추세는 2분기에도 이어질 것으로 전망됩니다.
아시아 태평양
인도네시아 글리세린 시장은 2025년 1분기에 뚜렷한 상승세를 보였으며, 1월부터 3월까지 공급 측 제약과 지속적인 수요의 결합으로 가격이 꾸준히 상승하였다. 1월 초에는 공급 과잉과 하류 산업의 부진한 수요로 인해 가격이 소폭 하락하였으나, 1월 중순에는 공급과 수요가 보다 균형을 이루면서 시장이 안정세를 찾았다. 이러한 회복세는 재고 관리의 개선과 인도네시아 제조업 PMI에 반영된 산업 활동의 증가에 힘입은 것이었다. 1월 말에는 시장 심리가 더욱 낙관적으로 전환되었다.
2월에는 팜유 가격 상승이 주도하면서 글리세린 시장의 상승세가 더욱 뚜렷해졌다. 악천후로 인한 팜유 생산 차질과 인도네시아의 B40 바이오디젤 의무화 시행이 공급을 더욱 긴축시켰다. 또한, 수출세 개정으로 국내 공급이 추가적으로 제한되어 글리세린 가격 상승을 뒷받침하였다. 라마단을 앞두고 산업계의 재고 확보 움직임이 활발해지면서 수요는 강세를 유지하였다.
3월에도 이러한 상승세는 지속되었으며, 특히 바이오디젤 생산과 관련된 지속적인 공급 제약으로 인해 가격이 꾸준히 상승하였다. 제약, 화장품, 식품 가공 등 주요 산업에서의 강한 수요가 시장의 강세 분위기를 더욱 강화하였다. 바이오디젤 변동성과 안정적인 조달에 따른 공급-수요의 긴밀한 균형이 지속적인 가격 상승을 뒷받침하였다. 전반적으로 2025년 1분기 인도네시아 글리세린 가격은 공급난과 안정적인 수요에 힘입어 상승세를 기록하였으며, 긍정적인 시장 전망이 이어졌다.
유럽
2025년 1분기 독일 글리세린 시장은 1월의 초기 상승세, 2월의 하락, 3월의 혼조세 회복 등 뚜렷한 변동성을 보였다. 1월에는 제약, 퍼스널케어, 바이오연료 등 주요 산업의 강한 수요와 물류상의 어려움, 공급 부족이 맞물리며 가격이 꾸준히 상승하였다. 이로 인해 산업 전반의 부진한 활동에도 불구하고 생산자들은 가격 결정력을 유지할 수 있었다.
그러나 2월에는 공급 과잉과 계절적 비수기 수요 약세, 특히 퍼스널케어, 식품, 제약 부문의 수요 감소로 인해 가격 하락 압력이 가중되었다. 여기에 아시아, 특히 말레이시아와 인도네시아로부터의 글리세린 수입 증가가 더해지면서 시장은 한층 더 약세를 보였다. 3월에는 글리세린 가격이 혼조세를 나타냈다. 3월 초에는 바이오디젤 생산의 공급 과잉으로 소폭 하락세를 보였으나, 월 중반 이후에는 가격이 안정세를 되찾았다. 3월 중·후반에는 퍼스널케어 및 제약 부문의 수요 증가와 정제 능력의 제약이 맞물리며, 특히 정제 글리세린(Refined Glycerine) 등급에서 가격이 상승하였다. 유로화 강세와 팜유 가격 변동도 시장 형성에 영향을 미쳤다.
전반적으로 2025년 1분기 동안 독일 글리세린 시장은 변동성을 겪었으나, 3월에는 주요 산업의 견조한 수요와 지속적인 공급 차질에 힘입어 비교적 견고한 흐름을 유지하였다. 단기 전망은 안정적으로 보이나, 공급-수요 역학에 따라 간헐적인 변동이 지속될 것으로 예상된다.
MEA
2025년 1분기 사우디아라비아의 글리세린 시장은 강한 수요와 공급망 문제로 인해 가격 변동이 두드러지게 나타났다. 1월에는 국내 재고의 부족과 특히 중국산 수입 의존도가 높아지면서 가격이 꾸준히 상승하였다. 바이오디젤 생산에 사용되는 팜유(palm oil) 가격의 상승과 지속적인 글로벌 무역 불확실성 또한 가격 인상에 추가적인 영향을 미쳤다. 이러한 상승세는 2월에도 이어졌으며, 특히 라마단(Ramadan)을 앞두고 가격이 급등하였다. 제약, 화장품, 식품 가공 등 주요 산업 분야의 강한 수요와 제한된 공급이 맞물리면서 가격 압박이 더욱 심화되었다.
우호적인 환율이 일부 문제를 완화하는 데 기여했으나, 중국의 수출 감소는 공급 부족 현상을 더욱 가중시켰다. 3월에는 가격 패턴이 혼조세를 보였다. 월초에는 공급과 수요의 균형이 안정적으로 유지되면서 가격이 소폭 상승하였다. 그러나 3주차에 접어들면서 인도네시아와 말레이시아 등에서의 글로벌 공급 과잉 현상이 일부 압박을 완화시켜 일시적으로 가격이 하락하였다.
그럼에도 불구하고, 식품 및 제약 등 전 산업에 걸친 꾸준한 수요로 인해 가격이 크게 하락하는 일은 없었다. 월말에는 가격이 다시 안정세를 보였으며, 소폭의 상승만이 관찰되었다. 향후 사우디아라비아의 글리세린 시장은 글로벌 공급 상황과 팜유 가격 등 외부 요인에 의해 소폭의 변동이 있을 것으로 예상되나, 전반적으로는 비교적 안정적인 흐름을 유지할 것으로 전망된다. 시장은 강한 수요에 의해 지지되고 있으나, 공급 구조의 변화에 따라 가격의 큰 변동 가능성도 배제할 수 없다.
2024년 4분기 미국 글리세린 시장은 공급 부족과 내수 및 수출 부문의 수요 증가로 인해 가격이 크게 인상되었습니다. 10월 초에는 낮은 재고 수준과 중국 국경절 연휴로 인한 공급 차질로 인한 수요 강세로 가격이 급등했습니다. 미국 공급업체들은 특히 팜유를 비롯한 원자재 비용 상승과 운송료 상승으로 인해 공급망에 더욱 압박을 가하는 상황에 직면했습니다. 겨울이 다가오면서 제약, 퍼스널 케어, 바이오 연료와 같은 산업의 수요가 증가하여 어려움이 가중되었습니다.
11월까지 생산 둔화와 유지보수 중단으로 글리세린 생산량이 제한되면서 가격 상승이 계속되었고, 우크라이나 분쟁으로 인한 노동력 부족과 비료 문제 등 글로벌 공급망의 혼란이 팜유 가용성에 더욱 영향을 미쳤습니다. 이러한 요인으로 인해 글리세린 가격은 한 달 내내 꾸준히 상승하는 등 지속적인 가격 압박이 이어졌습니다.
12월에는 공급 제약과 계절적 수요 증가로 인해 가격이 더욱 상승했습니다. 미국 수입업체들은 경쟁이 심화되고 재고 가용성이 제한되어 판매자 중심의 시장이 형성되었습니다. 물류 및 팜유 공급의 지속적인 어려움으로 미국 글리세린 시장은 변동성을 유지했으며, 특히 주요 다운스트림 산업에서 수요가 견조하게 유지되면서 가격이 계속 상승했습니다
2024년 4분기에 인도네시아 글리세린 시장은 국내 및 글로벌 요인의 복합적인 영향으로 지속적인 가격 상승 추세를 보였습니다. 10월과 11월에는 국내외의 높은 수요에 힘입어 가격이 상승했습니다. 인도네시아의 경쟁력 있는 생산 비용과 유리한 지정학적 조건 덕분에 인도네시아는 강력한 수출 입지를 유지할 수 있었습니다.
중동의 긴장으로 인한 원유 가격 상승은 글로벌 공급망을 더욱 압박하여 인도네시아 수출업체들에게 혜택을 주었습니다. 팜유 가격도 글로벌 공급 부족, 생산 비용 상승, 식품 산업과 인도네시아의 B40 프로그램과 같은 바이오 연료 이니셔티브의 수요 증가로 인해 상승 압력을 받았습니다. 또한 주요 생산 시설의 글로벌 유지보수 중단과 선박 부족으로 인한 운송 비용 상승도 가격 상승 압력을 가중시켰습니다.
일부 지역의 국내 수요 약세에도 불구하고 견고한 국제 수요로 인해 가격이 상승세를 유지했습니다. 시장의 주요 동인은 인도네시아의 국내 바이오 연료 수요 증가, 특히 바이오디젤에 대한 수요 증가로 공급망에 추가적인 부담을 주었습니다. 11월까지 글리세린 가격은 수요 강세, 원유 가격 상승, 지속적인 공급망 문제로 인해 꾸준히 상승세를 이어갔습니다
2024년 4분기 독일 글리세린 시장은 가격 상승, 공급망 차질, 견고한 수요로 인해 상당한 변동성을 경험했습니다. 수요 증가, 팜유 비용 상승, 중국 광군제 및 배송 부족으로 인한 물류 차질 등 글로벌 물류 문제로 인해 전반적인 추세는 상승세를 보였습니다( 원유 및 탈로 글리세린). 특히 겨울철 수요가 급증하면서 퍼스널 케어 및 제약 부문에서 이러한 요인들이 재고 수준을 압박하고 공급 압력을 높였습니다.
한편, 정제 글리세린 가격은 수요 둔화로 인해 변동했으며, 재고 과잉으로 인해 탈로 기반 글리세린의 가격이 하락했습니다. 11월까지 독일 공급업체들은 원유 가격 변동성과 투입 비용 상승으로 인한 생산 비용 상승으로 수익 마진이 축소되는 상황에 직면했습니다. 유로화 강세는 일부 수입 비용을 완충하는 데 도움이 되었지만 수출 경쟁력에는 타격을 주었습니다. 수출 물량이 내수 수요를 충족하기 위해 재배치되면서 시장 제약이 심화되었습니다.
4분기 전체 시장 동향은 판매자 장세를 보였으며, 원유 및 탤로 글리세린의 지속적인 가격 상승이 예상되는 반면 정제 글리세린은 가격 안정세를 보일 것으로 예상됩니다. 원자재 비용 및 물류 문제와 같은 글로벌 요인은 여전히 시장을 형성하는 데 중요한 역할을 했습니다
2024년 4분기 사우디아라비아의 글리세린 시장은 수요 강세, 공급망 차질, 원자재 비용 상승의 복합적인 요인으로 인해 뚜렷한 상승세를 보였습니다. 특히 중국의 광군제 이후 아시아로부터의 공급이 제한되어 배송 시간이 길어지고 독일을 중심으로 구매자들의 구매 활동이 활발해지면서 가격 상승이 촉진되었습니다.
또한 글리세린 생산의 주요 원재료인 팜유 가격 상승과 전 세계적인 공급 부족으로 인해 시장은 더욱 어려운 상황에 직면했습니다. 이러한 어려움은 제한된 운송 가용성, 인플레이션 압력, 생산 시설의 중단으로 인해 더욱 악화되었습니다. 분기 내내 바이오 연료와 올레오케미컬을 비롯한 주요 부문의 수요가 견조하게 유지되면서 글리세린 가격의 상승 압력이 지속되었습니다. 재고 관리의 일부 개선에도 불구하고 공급 부족은 지속되었으며, 글로벌 공급 제약과 환율 변동이 문제를 더욱 악화시켰습니다.
12월 말까지 글리세린 가격은 꾸준히 상승하여 CFR 제다 기준 980달러/MT까지 올랐습니다. 지속적인 생산 어려움, 글로벌 공급망 문제, 원자재 가격 상승으로 인해 글리세린 가격은 2025년까지 높은 수준을 유지할 것으로 예상됩니다.
