2023년 6월에 끝나는 분기의 경우
북아메리카
다운스트림 개인 관리 부문의 수요 감소로 인해 미국 국내 시장에서 지방산의 시장 펀더멘털이 약화되었습니다. 1분기말 금융은행 2곳의 부실로 인해 시장 우려가 더욱 가중되었으며, 상류 부문의 에너지 원자재 가격 약세로 인해 더욱 가중되었습니다. 이는 지방산의 가격 실현에 하향 압력을 가하고 있습니다. 또한, 연준의 긴축 통화 정책은 4월 미국 시장의 인플레이션 압력 완화를 지연시키는 데 기여했습니다. 또한 5월 가격 제안 상승은 주로 다운스트림 Personal Care 부문의 문의 증가에 기인합니다. 상류 전선에서는 팜유의 가용성도 충분했습니다. 주요 제조국에서 이번 달 생산율이 증가했기 때문입니다. 말레이시아. 미국 시장은 인플레이션 압력, 긴축 통화 정책, 금융 부문 우려 등의 심각한 영향으로 어려움을 겪고 있습니다. 근원 인플레이션은 미국 연방준비제도이사회(FRB)가 설정한 목표 수준을 지속적으로 초과했으며 점차 느린 속도로 감소하고 있어 무역 활동이 위축되었습니다. 더욱이, 제롬 파월(Jerome Powell) 연준 의장이 경직된 인플레이션을 통제하기 위해 올해 두 차례의 추가 금리 인상이 계획되어 있다고 밝혔기 때문에 2분기 말 지방산 시장 심리는 더욱 약화되었습니다. 근원 인플레이션은 미국 연방준비제도이사회(FRB)가 설정한 목표 수준을 지속적으로 초과했으며 점차 느린 속도로 감소하고 있어 무역 활동이 위축되었습니다. 더욱이, 제롬 파월(Jerome Powell) 연준 의장이 경직된 인플레이션을 통제하기 위해 올해 두 차례의 추가 금리 인상이 계획되어 있다고 밝혔기 때문에 2분기 말 지방산 시장 심리는 더욱 약화되었습니다. 근원 인플레이션은 미국 연방준비제도이사회(FRB)가 설정한 목표 수준을 지속적으로 초과했으며 점차 느린 속도로 감소하고 있어 무역 활동이 위축되었습니다. 더욱이, 제롬 파월(Jerome Powell) 연준 의장이 경직된 인플레이션을 통제하기 위해 올해 두 차례의 추가 금리 인상이 계획되어 있다고 밝혔기 때문에 2분기 말 지방산 시장 심리는 더욱 약화되었습니다.
APAC
중국 국내 시장에서 지방산 가격은 2023년 2분기에 엇갈린 시장 심리를 보여주었습니다. 4월 중국 국내 시장에서 지방산 가격이 상승 모멘텀을 얻었습니다. 업스트림 팜유에 대한 수요 증가로 인해 가격이 상승했으며, 이는 다운스트림 파생상품의 가격 역학이 급등했음을 반영합니다. 말레이시아 팜유의 중국 수출도 다운스트림 개인 관리 부문의 활발한 수요로 인해 증가했습니다. 코로나19 봉쇄 조치가 해제된 이후 중국 경제는 점차 강세를 보이고 있다. 또한, 석탄 및 기타 에너지 재료의 비용 하락으로 인해 지방산을 포함한 특수 화학물질의 운영 비용이 감소했으며, 이로 인해 제조업체는 주어진 기간에 생산 속도를 높이게 되었습니다. 하지만 2분기 하반기 들어 지방산 가격이 급락했다. 서구 시장의 약한 수요로 인해 시장 모멘텀이 훼손되어 5월 중국 수출이 전년 동기 대비 7.5% 감소했습니다. 더욱이 업스트림 비용 측면에서 팜유 생산량의 증가로 인해 주요 제조국인 말레이시아의 제품 비축으로 이어져 지방산을 포함한 다운스트림 파생상품의 가격 실현이 약화되었습니다.
유럽
지방산의 가격은 독일 국내 시장에서 불안한 시장 정서를 목격했습니다. 4월에는 지방산 가격이 상승했습니다. 주요 제조국인 인도네시아가 팜유 공급품에 대한 수출 금지 조치로 인해 지방산을 포함한 다운스트림 파생물 생산을 수행하기 위한 원자재의 가용성이 제한되었습니다. 여전히 높은 인플레이션 수준으로 인해 유럽 지역의 제조 활동은 여전히 압박을 받고 있습니다. 그러나 다운스트림 개인 관리 부문의 소비 감소는 2분기 말에 지방산 가격 실현에서 관찰된 하락세의 원인이 되었습니다. 전반적으로 완제품의 가용성은 다운스트림 생산을 충족하기에 충분했습니다. 산업 생산은 적절한 기존 재고로 인해 억제되어 유럽 최대 경제국의 최근 경기 침체 이후 전반적인 회복에 그림자를 드리웠습니다. 지방산에 대한 수요가 감소함에 따라 공급망 압력이 완화되었습니다. 그 결과, 배송 시간은 6월에 고정되어 5월 진입 시간을 넘어섰습니다. 결과적으로, 지방산 C8-C10 FOB 함부르크 가격은 6월 톤당 USD 7,176에 정착되었습니다.
2022년 9월종료분기의경우
북아메리카
지방산 가격은 미국 시장에서 혼합 감정을 보여주었습니다. 가격은 3분기 후반에 급등했다가 하락했습니다. 지역 시장에서 가격이 계속 요동치면서 투입 재료의 비용 지원도 부적절했습니다. 호주의 극심한 날씨와 미국의 운송 문제와 같은 여러 혼란이 지방산의 공급 역학에 영향을 미쳤습니다. 퍼스널 케어 및 화장품 시장의 불리한 발전으로 업스트림 지방산에 대한 수요 역학이 9월 국내 시장에서 남쪽으로 향하는 추세를 보여주었습니다. 그러나 3분기 말에 정체기 인플레이션 압력이 관찰되었습니다. 결과적으로 지방산 스테아릭애씨드 트리플 프레스DEL USGC 가격은 3분기 말 평균 USD 1695였습니다.
아시아
지방산 가격은 중국에서 2022년 3분기 내내 하락 모멘텀을 유지했습니다. 중국 경제는 3분기 초에 새로운 코로나19 사례와 싸워 제조 활동을 마비시켰습니다. 퍼스널 케어 산업의 다운스트림 수요도 감소했고 거래자들은 재고 정리를 꺼렸습니다. 그 결과 국내 지방산 가격이 지속적으로 급락하는 모습을 보였다. 또한 업스트림 팜유의 가격 패턴은 제조국, 인도네시아 및 말레이시아의 재고 과잉으로 인해 하향세를 보이고 있습니다. 수요의 둔화는 국내 지역의 지방산 시장 성장에 대한 도전을 더욱 복잡하게 만들었습니다. 지방산 C8-C10 FOB 상하이 가격은 9월에 톤당 USD 7015로 결산되었습니다.
유럽
독일에서는 다운스트림 퍼스널 케어 산업의 신규 주문 감소로 인해 3/4분기 상반기 지방산에 대한 가격 제안이 감소했습니다. 러시아의 우크라이나 침공으로 촉발된 공급 혼란은 에너지 재료 비용을 높이고 배송 시간과 제품 가용성의 불확실성을 초래한 글로벌 경제 문제를 장기화했습니다. 9월에는 다운스트림 산업의 수요 감소와 천연가스 가격 상승으로 인해 제조업체의 생산 능력이 저하되었습니다. 터미널 시장의 낮은 구매량은 독일 국내 시장의 높은 비축량을 초래했습니다. 결과적으로 제조업체는 견적을 줄였습니다. 따라서 지방산 C8-C10 FOB 함부르크 가격은 3분기 말에 톤당 USD 7550로 마감되었습니다.
2022년 6월종료분기의경우
북아메리카
북미에서는 화장품, 식품, 퍼스널 케어와 같은 다운스트림 부문의 수요 둔화로 인해 2022년 분기 내내 지방산 가격이 엇갈린 감정을 보였습니다. 4분기 초에는 팜유와 코코넛유 가격이 상승하면서 지방산 가격이 상승세를 유지했습니다. 지방산 제조업체는 인도네시아와 말레이시아와 같은 아시아 국가의 공급 부족에 직면했습니다. 이 국가들은 공급 원료의 수출량을 제한했고, 팜유는 지역 시장에서 수요와 공급망 사이의 격차를 증가시켰습니다. 공급원료 가격의 상승은 지역 시장에서 높은 지방산 생산 비용으로 이어졌습니다. 분기가 끝날 무렵 제조업체가 국내 시장을 수용할 수 있는 충분한 사료를 가지고 있었기 때문에 북미 시장에서 가격이 하락했습니다.
아시아
2022년 2분기 지방산 가격은 아시아 태평양 지역의 상승세를 따랐습니다. 지방산에 대한 시장 정서를 이끄는 주요 요인에는 지역 시장의 공급원료 비용 증가와 팜유가 포함됩니다. 게다가, 하류 화장품, 식품 및 개인 관리 부문의 수요는 지방산에 대한 시장 정서를 비례적으로 지배하면서 활성화되었습니다. 인도네시아와 말레이시아는 국내 시장에서 제품 부족에 직면하자 팜유 수출을 제한했습니다. 게다가, 중국은 국내 시장에서 지방산의 생산을 중단하는 봉쇄 규제에 직면했습니다. 인도, 일본 및 한국의 수요는 지역 시장에서 지방산의 시장 정서를 지배하며 활발한 상태를 유지했습니다.
유럽
2022년 2분기에는 지역 시장의 공급원료, 팜유 및 코코넛유 가격 상승으로 인해 유럽 시장의 지방산 가격이 환상적으로 인상되었습니다. 아시아 공급업체는 팜유 수출을 제한하여 사료 부족을 초래했습니다. 다운스트림, 비누, 화장품 및 식품 부문의 수요는 분기 내내 높은 수준을 유지했습니다. 공급망이 중단되면서 지방산 제조업체에서 공급 원료 부족이 발생했습니다. 국내 항구의 혼잡과 선박 부족으로 인해 운임도 높은 수준을 유지했습니다. 이것은 지역 시장에서 지방산의 생산 비용을 증가시켰습니다.
2022년 3월종료분기의경우
북아메리카
북미에서는 해외 시장에서 팜유 공급 긴축의 도미노 효과로 인해 지방산 가격이 상승했습니다. 지방산 가격은 세정제에 대한 수요 급증으로 인해 2022년 1분기 동안 계약보다 더 높게 거래되었습니다. 러시아-우크라이나 전쟁으로 유럽발 선박이 계속 부족해 국제시장에서 공급 차질이 빚어지면서 공급 측면의 제약이 강화됐습니다. 결과적으로, 지역 하류 구매자들은 컨테이너가 부족한 배송을 손에 넣는 데 어려움을 겪었습니다. 또한 다운스트림 퍼스널 케어, 화장품 및 세제 산업의 수요 증가로 인해 미국의 지방산 스테아릭애씨드 트리플 프레스DEL USGC 가격은 3월 USD 1896/MT까지 올랐습니다.
아시아
주로 인도네시아와 말레이시아에서 많이 수입되는 상품인 아시아의 지방산 가격 역학은 사상 최고치를 기록했으며 2022년 1분기에 강세 시장 시나리오를 목격했습니다. 시장 펀더멘털은 중국에서 빠르게 강세를 보인 오미크론 변종에 대한 우려로 해당 지역의 세정제 및 개인 관리 부문에 대한 수요 급증에 대비해 튼튼했습니다. 또한 2월 초 춘절과 베이징 올림픽 기간 동안 매수 심리가 상승했습니다. 플레이어는 원자재 비용 증가와 인도네시아의 수출 제한으로 인한 수입량 제한으로 인해 비용 압박에 시달렸습니다. 따라서 중국에서 가격이 꾸준히 상승하여 2022년 3월 지방산 C8-C10 FOB 상하이의 경우 USD 6300/MT에 도달했습니다.
유럽
2022년 1분기에 유럽 지방산 가격은 글로벌 시장에서 계속 급등하고 있는 원료인 팜유 가격의 강력한 비용 지원으로 강세 추세를 유지했습니다. 러시아와 우크라이나 사이의 지정학적 긴장이 있는 지역의 물류 제한과 재앙적인 에너지 위기로 인한 원자재 운송에 대한 높은 운임은 투입 비용에 추가 압력을 가해 시장 참여자의 고민을 악화시켰습니다. 한편, 다운스트림 계면활성제 부문의 시장 정서는 지역 전체에서 소비자 구매 추세가 개선되면서 2022년 1분기 동안 독일에서 USD 3950/MT의 가격 상승 추세를 유지하면서 건전한 상태를 유지했습니다.
2021년 12월종료분기의경우
북아메리카
국제 시장의 팜유 원료 가격 상승과 아시아 국가들의 선박 지연으로 인한 공급 부족에 힘입어 지방산 가격은 10월 중 최고치를 기록했습니다. 높은 투입 비용에 더해 제조업자들의 절망은 다운스트림 산업에 위탁품을 파견할 트럭의 부족으로 분기 초 몇 주 동안 더욱 높아졌습니다. 한편, 다운스트림 퍼스널 케어 및 세제 부문은 공급을 앞지르는 높은 수요 펀더멘털을 예상했습니다. 그러나 항만 이동 개선과 화물 요금 하락으로 팜유 가격이 잠시 하락하면서 북미 지역의 지방산 가격은 이후 몇 달 동안 상한선을 두었습니다. 지방산 가격이 USD 1760/MT DEL로 하락한 것이 분명한 것처럼 12월 마감일 동안 약세가 심해졌습니다. 이는 지방산 수요가 위축된 크리스마스와 새해 연휴 기간 동안 다운스트림 활동이 미미했기 때문입니다.
아시아
아시아 지방산 시장은 인도네시아와 말레이시아의 낮은 팜유 생산량으로 인해 글로벌 시장에서 강력한 팜유 공급원료 실적으로 강세를 보였습니다. 지방산 가격에 대한 인플레이션 압력과 더불어 물류 문제로 인해 거래된 제안이 인도에서 확고하게 유지되었습니다. 중국에서는 낮은 공급 원료 가용성과 정부의 "이중 통제 정책"에 따른 생산 문제로 인해 Jiangsu Shengtai(80 KTPA 용량) 및 Deyuan Gaoke(100 KTPA)와 같은 제조 단위가 일정 기간 동안 중단되었습니다. 많은 제조 시설이 분기의 대부분 동안 중간에 잘라낸 지방이 많은 알코올의 재고가 소진되는 동안, 그 나라의 수입 욕구는 증가했습니다. 세제 및 퍼스널 케어 부문의 수요는 다운스트림 바이어들이 시장 낙관론 아래 제품에 대한 충분한 문의를 제기하는 역풍을 보였습니다. 시장 정서의 지속적인 호황으로 인해 인도의 지방산 가격은 Ex-Ahmedabad에서 USD 3130/MT 근처를 맴돌았고 중국에서는 12월 FOB 기준 USD 3440/MT에 정착했습니다.
유럽
2021년 4분기 유럽 지방산 시장은 설명할 수 없을 정도로 높은 투입 비용에 대한 반응으로 계속 강세를 보였습니다. 팜유 공급원료의 전 세계적 부족, 배송 지연, 놀라울 정도로 높은 에너지 가격은 투입 비용에 상승 압력을 가한 주요 요인으로 남아 있습니다. 현물 거래 활동도 항구의 컨테이너 부족으로 타격을 입었고 이 지역에서 증가하는 오미크론 사례로 인해 이동 제한이 부과되었습니다. COVID 사례의 부활로 가장 큰 타격을 입은 국가 중 하나로 남아있던 독일은 비누와 세제의 소비가 현저하게 증가하여 하류 부문의 지방산에 대한 문의가 급증했고 제조업체들이 확실한 계약 가격을 제시하는 것에 대한 감정을 높였습니다. 분기 말로 갈수록 증가하는 시장 제한으로 인해 다운스트림 업계의 지방산 공급 역학에 부담이 되었고, 12월 가격은 FOB 기준으로 4080/MT로 연중 최고치에 도달했습니다. 개인 관리 부문의 수요도 가격 상승 추세에 상당한 기여를 했습니다.
