2025년 6월 말 분기
북아메리카
• 미국의 에틸렌 디클로라이드(EDC) 현물 가격은 분기별로 32.5% 크게 하락하여 2025년 6월 말 기준 FOB USGC USD 94/MT에 settled 되었습니다. 가격 지수의 급락은 지속적인 과잉 공급, 약한 하류 수요, 그리고 글로벌 경쟁 심화에 의해 주로 촉진되었습니다.
• 2025년 7월 가격 지수는 왜 변화했나요? 글로벌 PVC 수요 약화와 공급망 전반의 재고 수준 상승으로 인해 7월 초에도 가격 지수는 하락세를 계속했을 가능성이 높습니다. 뚜렷한 생산 감축이나 수요 회복이 없으면 가격은 약세를 유지할 것으로 예상됩니다.
• 염소 원료 공급의 일시적 긴축에도 불구하고, 전반적인 EDC 생산 비용은 안정적이었습니다. 그러나 제품 가격이 원가보다 빠르게 하락하면서 생산자는 마진 손실에 어려움을 겪었습니다. 물류 및 에너지 비용 상승도 EDC 생산 비용 추세에 압력을 가했습니다.
• 재고 수준은 분기 내내 높게 유지되었으며, 생산자들은 일정한 생산률을 유지했지만, 국내외 시장의 부진한 수요는 공급 과잉을 흡수하지 못했습니다.
• 인도, 동남아시아, 유럽과 같은 시장에서 일부 수출 지원이 있었지만, 이는 국내 과잉 공급을 균형 잡기에는 부족했습니다. 아시아와 중동에서의 화물 증가가 미국 수출품에 대한 가격 압력을 강화했습니다.
• 현물 가격은 분기 동안 점진적으로 하락했으며, 4월 말 USD 155/MT에서 6월 초 USD 85/MT까지 떨어졌습니다. 이러한 지속적인 하락은 제한된 현물 거래, 낮은 조달 수요, 풍부한 공급 가용성을 반영합니다.
• 2025년 2분기 EDC 수요 전망은 여전히 약세를 유지했습니다. EDC의 주요 하류 부문인 PVC 부문의 수요는 부진했고, 현물 거래 활동은 낮았으며, 선물 구매도 신중했습니다.
• 2025년 3분기 EDC 전망은 PVC 부문에 중대한 변화가 없거나 생산자가 대규모 공급 감축을 시작하지 않는 한 비관적일 것으로 보입니다. 글로벌 공급이 풍부하고 수요가 부진한 상황에서 가격 회복 전망은 제한적입니다.
아시아
• 중국의 에틸렌 디클로라이드(EDC) 가격 지수는 전분기 대비 18.9% 하락했으며, 2025년 6월 말까지 FOB 상하이 기준 현물 가격은 USD 234/MT로 하락했습니다.
• 2025년 7월 가격 지수는 왜 변동했나요? 중국의 EDC 가격은 6월 말까지 관찰된 평평한 가격 추세를 따라 7월 초에도 안정세를 유지했을 가능성이 높으며, 수요와 공급이 균형을 이루고 있었습니다. 그러나 추가 가격 변동은 PVC 조달 및 상류 에틸렌 비용의 변화에 달려 있습니다.
• 중국의 EDC 현물 가격은 2분기 동안 크게 하락했으며, 4월과 5월에 더 가파른 하락이 나타난 후 6월까지 USD 234/MT에서 정체되었습니다. 분기 초 변동성은 부진한 PVC 수요와 풍부한 지역 공급에 의해 촉발되었습니다.
• 앞으로, 중국의 EDC 가격은 하류 PVC 생산자의 수요가 의미 있게 회복되지 않으면 지속적인 하락 압력을 받을 수 있습니다. 그러나 통합 공장의 안정적인 가동과 국내 생산의 완화는 급격한 하락을 완화시킬 수 있습니다.
• 원료인 에틸렌 가격의 약세는 EDC 생산 비용을 낮추는 데 도움을 주었으며, 안정적인 염소 가격은 이러한 하락을 일부 상쇄했습니다. 지역 생산자들은 분기 동안 최소한의 비용 변동성을 경험했습니다.
• PVC 제조업체의 하류 수요는 건설 활동 부진과 불확실한 경제 상황 속 신중한 조달로 인해 부진을 면치 못했으며, 수출 관심도 약화되어 전반적인 시장 심리가 위축되었습니다.
• 주요 공급 차질은 발생하지 않았으며, 분기 내내 생산은 안정적으로 유지되었습니다.
유럽
• 가격 지수: 독일의 EDC 현물 가격은 전분기 대비 21.4% 하락하여 2025년 6월 말까지 140달러/MT FD 함부르크에 정착했습니다. EDC 가격 지수의 급격한 하락은 상당한 공급 과잉, 지속적인 다운스트림 수요 약세, PVC 가치 사슬 전반의 약세 심리를 반영합니다.
• 2025년 7월 물가지수가 변동한 이유는 무엇인가요? 7월 초에도 재고 수준 상승, 건설 활동 정체, PVC 소비 약세로 인해 EDC 수요와 가격이 더욱 억제되면서 물가지수는 하락세를 이어갔을 것으로 보입니다.
• EDC 생산 비용은 약한 염화비닐 단량체(VCM) 마진과 안정적인 상류 에틸렌 가격으로 인해 압박을 받았습니다. 투입 비용은 비교적 안정적으로 유지되었지만, 높은 재고 운반 비용과 낮은 운영 마진은 생산자에게 큰 부담이 되었습니다.
• 분기 초 높은 공장 가동률과 약한 이륙 속도로 인해 독일의 주요 저장 허브 전반에 걸쳐 재고 수준이 상승한 것으로 보고되었습니다. 이러한 재고 오버행은 판매자 간의 공격적인 가격 경쟁에 더욱 기여했습니다.
• 수요 감소에도 불구하고 2분기까지 생산량이 높은 수준을 유지하면서 지역 공급 과잉으로 이어졌습니다. 미국과 아시아에서 경쟁적으로 가격이 책정된 수입품에서 추가적인 압력이 발생하여 국내 판매자들이 대폭 할인을 도입해야 할 필요성이 더욱 커졌습니다.
• 독일의 EDC 수요 전망은 여전히 둔화되었습니다. 건설 부문의 PVC 이륙 부진으로 소비가 감소했습니다. 트레이더와 구매자들은 계속해서 신중한 입장을 취하며 선도 예약을 제한했습니다.
• 글로벌 구매자들이 저렴한 대안을 모색하고 경제 불확실성으로 인해 국제 조달 결정이 지연되면서 수출 기회는 여전히 둔화되었습니다.
• 2025년 3분기를 앞두고 유럽 PVC 수요가 지속적으로 반등하지 않는 한 EDC 가격 전망은 약세를 유지하고 있습니다.
2025년 3월까지
북미
2025년 1분기 미국 염화에틸렌(EDC) 시장은 혼조세를 보였으나 전반적으로 하락세를 나타냈으며, 분기 말에는 USD 165/MT(FOB USGC)로 마감하여 1월 초의 USD 235/MT 대비 하락하였다. 분기 초에는 경제적 불확실성과 계절적 건설 경기 둔화에도 불구하고, 수급 균형과 효율적인 재고 관리에 힘입어 가격이 안정적으로 유지되었다.
그러나 1월 말에는 한파로 인한 물류 차질과 조달 활동 약화로 인해 약세장이 형성되면서 가격이 하락하기 시작했다. 2월에도 하락세가 이어졌으며, 원료 에틸렌 가격 하락, 공급 과잉, 그리고 PVC 부문의 수요 부진이 하락 압력을 더욱 심화시켰다. 수출 여건의 악화와 함께, 높은 주택담보대출 금리 및 건설업체 신뢰도 저하로 인한 건설 부문 실적 부진이 시장 심리를 추가로 위축시켰다.
자동차 부문의 수요가 견조하게 유지되었음에도 불구하고, 전반적인 시장 침체 속에서 그 영향은 제한적이었다. 3월에는 PVC 조달의 지속성과 안정적인 생산량에 힘입어 가격이 USD 165/MT에서 안정화되었다. 원료 비용이 변동하였으나, 공급에 큰 영향을 미치지는 않았다. 시장은 균형을 유지하였으나, 낮은 수출 활동과 부진한 글로벌 수요로 인해 반등 가능성은 제한되었다. 향후 건설 또는 수출 부문의 뚜렷한 회복이 없는 한, EDC 가격은 단기적으로 안정적이지만 약세를 유지할 것으로 전망된다.
아시아 태평양
2025년 1분기 일본의 염화에틸렌(EDC) 시장은 초기의 안정세 이후 점진적인 심리 약세를 보였습니다. 1월과 대부분의 2월 동안 시장은 한국산 수입의 지속적인 유입과 균형 잡힌 수급 구조에 힘입어 안정적으로 유지되었습니다.
그러나 분기 후반으로 갈수록 약세 흐름이 나타나기 시작했습니다. 이러한 변화는 주로 건설 부문의 부진한 활동에 기인하였으며, 지속적인 인력 부족, 인프라 프로젝트의 지연, 잠재적 금리 인상에 대한 불확실성 등이 하류 PVC 응용 분야의 수요를 억제하였습니다. 자동차 부문은 특히 2월 차량 판매 증가와 함께 고무적인 신호를 보였으나, 이러한 회복세는 전체 시장의 약세를 상쇄하기에는 충분하지 않았습니다.
더불어, 한국을 중심으로 한 지역 내 풍부한 공급과 일본 구매자들의 신중한 조달 전략이 맞물리면서 거래 활동이 감소하였습니다. 수요의 기초 체력이 약하고 재고 수준이 충분한 상황에서 시장 참여자들은 보수적인 전망을 유지하였습니다.
자동차 및 인프라 등 일부 부문의 지원에도 불구하고, 분기 말에는 시장 분위기가 더욱 약화되었으며, 수요의 기초 체력이 개선되거나 공급이 타이트해지지 않는 한, 일본의 EDC 시장은 단기적으로 압박을 받을 가능성이 높습니다.
유럽
2025년 1분기 유럽의 염화에틸렌(EDC) 시장은 수요 변동과 공급 조건 변화에 의해 상당한 변동성을 보였다. 분기 초에는 생산비가 안정적으로 유지되고, 수급 균형이 맞춰지면서 비교적 견고한 가격이 형성되었다.
그러나 이러한 안정세는 오래가지 못했고, 곧 약세 시장의 기조가 자리잡았다. 독일, 프랑스, 네덜란드를 비롯한 주요 지역에서 건설업의 지속적인 침체가 EDC의 주요 용도인 PVC에 대한 하류 수요 약화로 이어졌다. 동시에 자동차 산업 역시 생산 차질과 판매 감소에 직면했으며, 전기차 등록 증가가 일부 지원 효과를 보였으나 그 영향은 제한적이었다. 국내 생산이 꾸준히 유지되고 수입도 안정적으로 이루어지면서 공급 과잉이 분기의 특징으로 자리잡았고, 이로 인해 재고 수준이 소비를 상회하는 상황이 지속되었다.
3월 초 일시적으로 공급 제약과 원재료 비용 상승에 힘입어 가격이 상승하기도 했으나, 현물 거래가 위축되고 구매자들이 신중한 조달 전략을 취함에 따라 이러한 상승분은 빠르게 반납되었다. 상류 에틸렌 시장의 약세 역시 EDC 생산비에 추가적인 하락 압력을 가해 가격 하락세를 심화시켰다. 전반적으로 1분기는 수급 불균형에 따른 약세 시장 분위기로 마감되었으며, 향후 가격 추이는 건설 및 자동차 산업의 실질적인 회복이나 지역 공급의 긴축 여부에 달려 있을 것으로 전망된다.
2024년 4분기 북미 EDC 시장은 공급과 수요 모두에 영향을 미치는 복합적인 요인으로 인해 전분기 대비 3.0% 감소했습니다. 이러한 약세 추세의 주요 원인은 EDC의 다운스트림 소비, 특히 PVC 생산에서 상당한 비중을 차지하는 건설 부문의 지속적인 약세였습니다. 건설업의 부진한 실적은 PVC 수요 약화로 이어졌고, 이는 결국 EDC 소비 감소로 이어졌습니다. 염화비닐 모노머(VCM) 생산에서 EDC 수요는 꾸준히 유지되었지만 PVC, 특히 건설 관련 응용 분야의 부진한 실적은 시장 심리를 침체시켰습니다.
인플레이션율 변동, 노동력 부족, 금리 상승 등 거시경제적 요인으로 인해 전방 시장의 불확실성이 더욱 악화되었습니다. 특히 건설 부문은 미국 건설업협회(Associated Builders and Contractors, ABC)의 건설 신뢰지수( )가 매출, 이익률, 인력 고용이 감소하는 등 어려움에 직면했습니다. 이로 인해 수주잔고가 감소하여 PVC 및 EDC 수요에 대한 전망이 더욱 어두워졌습니다.
한편, 혁신이 단층 필름과 같은 다른 폴리머로 이동함에 따라 패키징의 지속가능성 추진은 PVC 시장에 미치는 영향은 미미했습니다. 전반적으로 공급은 안정적으로 유지되었지만, 지속적인 경제 불확실성과 PVC에 대한 약한 수요 전망으로 인해 분기 동안 북미 EDC 시장은 안정적이지만 약세를 보였습니다.
2024년 4분기 아시아 태평양 지역의 EDC 시장은 특히 일본의 약세 시장 추세에 기여한 여러 요인으로 인해 전분기 대비 11.4%의 큰 감소세를 보였습니다. 특히 건설 및 자동차 산업을 비롯한 주요 다운스트림 부문의 수요는 분기 내내 약세를 유지했습니다. 건설 부문은 노동력 부족과 경기 침체로 인해 EDC 소비의 주요 동력인 PVC에 대한 수요가 약세를 보였습니다. 마찬가지로 자동차 부문도 자동차 판매가 감소하면서 수요 증가세가 둔화되어 전반적인 수요 약세에 기여했습니다. 또한 인플레이션 압력과 엔화 약세도 시장의 어려움을 더욱 악화시켰습니다. 원료 시장에서는 원유 가격 하락으로 생산 비용이 낮아졌지만 수요 펀더멘털 하락을 상쇄하기에는 역부족이었습니다. 제조업 부문도 수출 판매 부진과 신규 주문 감소로 위축 조짐을 보였습니다. 그 결과 시장 심리는 여전히 부정적이었고 가격은 분기 내내 하락세를 이어갔습니다. 거래량 개선으로 PVC 가동률이 소폭 상승했음에도 불구하고 건설 및 PVC 생산 수요 감소 등 전반적인 시장 역학 관계로 인해 시장은 침체된 모습을 유지했습니다. 충분한 공급과 최소한의 수요 변화로 인해 아태지역 EDC 시장은 분기 동안 약세를 유지했습니다.
2024년 4분기 유럽 EDC 시장의 가격은 여러 요인에 힘입어 전분기 대비 1%의 소폭 상승세를 보였습니다. 특히 4분기 자동차 판매의 긍정적인 추세에 힘입어 수요가 개선된 자동차 부문에서 시장이 회복 조짐을 보였습니다. 이는 건설 부문의 지속적인 어려움에도 불구하고 가격 상승에 기여했습니다. 건설 산업은 완만한 회복 조짐을 보였지만, 특히 독일과 프랑스 같은 주요 시장의 경제 및 정치적 불확실성으로 인해 여전히 압박을 받고 있습니다. 이러한 건설 수요 침체로 인해 가격 상승폭이 크게 제한되었습니다. 또한 원유 가격이 강세를 보이면서 EDC 가격이 상승하는 등 원료 시장도 변동성을 보였습니다. 그러나 에틸렌 가격은 전반적인 경기 침체로 인해 하락하여 생산 비용에 하방 압력을 가했습니다. 이러한 혼재된 공급 역학에도 불구하고, 특히 자동차 부문을 중심으로 한 다운스트림 수요의 완만한 회복이 EDC 가격의 전반적인 상승을 뒷받침했습니다. 제조업 활동이 소폭 개선되고 건설 부문의 인플레이션 압력이 완화되면서 시장 심리는 조심스럽지만 균형 잡힌 모습을 유지했습니다. 광범위한 경제 불확실성이 지속되는 가운데, 자동차 부문의 회복세와 원자재 비용 상승이 이번 분기에 1%의 가격 상승을 기록하는 데 기여했습니다.
2024년 4분기의 남미 에틸렌 디클로라이드(EDC) 시장은 수요와 공급의 변동으로 인해 전분기 대비 2.7% 하락했습니다. 가격 하락은 주로 PVC 생산 부문, 특히 경제적 어려움에 직면한 건설 산업( )의 수요 감소에 기인합니다. 브라질 건설 부문의 꾸준한 회복에도 불구하고 EDC 수요는 완만한 수준을 유지하여 큰 폭의 가격 상승을 막았습니다. 자동차 부문은 자동차 판매량이 소폭 증가하면서 회복세를 보였지만 EDC 수요를 크게 늘리지는 못했습니다. 공급 측면에서는 원유 가격 변동과 같은 외부 요인에도 불구하고 안정적인 원료 에틸렌 가격과 견고한 재고 관리가 일관된 공급망을 유지하는 데 도움이 되었습니다. 공급은 적절하게 유지되었지만, 전반적인 시장 상황은 수요 약세와 다운스트림 부문의 미약한 회복으로 인해 변동성이 커졌습니다. 이러한 수요와 공급의 불균형이 2.7%의 가격 하락에 기여했습니다. 또한 원유 가격의 하락은 생산 비용 감소로 이어져 EDC 가격 하락 압력을 더욱 가중시켰습니다. 건설과 자동차 부문이 완만한 성장세를 보이면서 전반적인 시장 분위기는 안정적으로 유지되었지만, 수요 불균형과 지역 전반의 광범위한 경제 불확실성으로 인해 가격 추세가 방해를 받았습니다.
2024년 4분기에 사우디아라비아의 에틸렌 디클로라이드(EDC) 시장은 수요 둔화와 균형 잡힌 시장 역학 관계로 인해 전분기 대비 3.7% 하락했습니다. 가격 하락은 PVC 생산과 같은 주요 다운스트림 부문의 수요 둔화에 기인한 것으로 보입니다. 사우디아라비아의 비전 2030과 인프라에 대한 상당한 투자에 힘입어 건설 부문이 계속 성장했지만, EDC 수요는 크게 증가하지 않고 안정적으로 유지되어 가격 상승 모멘텀이 제한되었습니다. 또한 에틸렌 원료 가격 상승으로 생산 비용이 상승했음에도 불구하고 EDC의 충분한 공급과 안정적인 PVC 가격이 시장의 균형을 유지하여 큰 폭의 가격 인상을 막았습니다. 자동차 부문은 현지 생산을 늘리기 위한 정부 이니셔티브의 혜택을 받아 호조를 보였지만, EDC에 대한 적당한 수요도 가격 안정에 기여했습니다. 또한 지속적인 공급과 견조한 생산, 시장에서의 경쟁이 생산 비용 상승에도 불구하고 가격 안정으로 이어졌습니다. 건설 및 자동차 부문의 전망은 사우디아라비아가 이들 산업에서 상당한 발전을 지속하면서 안정적으로 유지되었지만, 전체 EDC 시장은 PVC 생산의 수요 약세로 인해 영향을 받았습니다. 그 결과 안정적인 공급과 완만한 수요 증가의 균형을 반영하여 4분기에 소폭 하락세를 보였습니다.
