2025년 3월까지
북미
2025년 1분기 북미 에틸렌 시장은 인도의 수출 수요 증가에 힘입어 강한 회복세로 시작하였다. 1월 동안 생산은 안정적으로 유지되었으며, 계획된 정기 보수 작업을 앞둔 선제적 재고 확보로 인해 수요가 크게 증가하였다. 텍사스와 루이지애나 지역에서 발생한 혹한 및 강설 등 기상 이변으로 인해 예기치 못한 가동 중단이 발생하면서 공급이 더욱 타이트해졌다. 이러한 요인들로 인해 국내 소비가 비교적 안정적으로 유지되었음에도 불구하고 공급 제약 환경이 조성되었고, 이에 따라 시장 심리는 월말까지 강세 국면을 이어갔다.
2월에는 시장에 변화가 나타났다. 재고 확보가 종료되고 생산이 정상화되면서 가격이 약세를 보이기 시작했다. 정기 보수로 인해 일시적으로 생산량이 제한되었으나, 원료 비용 하락과 천연가스 가격 완화가 운영 안정화에 기여하였다. 에틸렌 수요는 포장재 및 자동차 등 다운스트림 부문에서 주로 뒷받침되며 견조하게 유지되었다. 그러나 아시아, 특히 중국으로의 에탄 수출 증가로 인해 국제적 관심은 여전히 높았으며, 국내 소비 추세는 정체된 상태를 보였다.
3월에 접어들면서 공급 과잉과 폴리에틸렌 부문 등 다운스트림 수요 약세가 시장에 압박을 가했다. 생산업체들은 재고 관리를 위해 생산량을 조정하였으며, 이는 구매 활동이 부진하고 원료 비용이 하락하는 상황에서 신중한 대응을 반영한 것이다.
아시아 태평양
2025년 1분기 일본의 에틸렌 시장은 공급-수요 역학의 변화, 다운스트림 산업의 실적, 그리고 지역 무역 영향에 의해 변동성 있는 양상을 보였다. 12월은 자동차 및 포장재와 같은 주요 산업의 강한 수요와 동북아시아 지역의 매수세 증가에 힘입어 견조하게 마감되었다. 주요 크래커의 계획된 정기보수에도 불구하고 국내 생산은 영향을 받지 않아 공급 안정성이 유지되었다. 1월 초에는 연휴 이후의 신중한 분위기와 수요 둔화로 인해 일시적인 둔화가 나타났으나, 베트남과 인도 등으로의 수출이 지속되면서 안정적인 수출 환경이 유지되었다. 한 달 내내 안정적인 납사(naphtha) 공급과 일관된 국내 생산으로 시장은 충분히 공급되었으나, 지역 시장의 경쟁 심화와 경제적 역풍으로 상승 모멘텀은 제한되었다. 2월에는 포장재 및 필름 부문을 중심으로 매수세가 재차 유입되며 시장이 완만하게 회복세를 보였다. 공급 제약과 꾸준한 수요가 맞물리면서 원료 가격 하락에도 불구하고 시장은 점차 타이트해졌다. 3월에도 이러한 추세가 이어졌으며, 생산업체들은 LLDPE 및 LDPE 부문의 수요에 맞춰 생산량을 조정하였다. HDPE 부문에서는 소폭 하락이 있었으나, 다운스트림의 꾸준한 소비가 전체적으로 에틸렌 시장의 안정적인 전망을 뒷받침하였다.
유럽
2025년 1분기 유럽, 특히 독일의 에틸렌 가격은 공급 제약, 에너지 비용 변동, 그리고 불균등한 수요 패턴이 복합적으로 작용하여 완만한 변동을 보였다. 1월에는 생산자들이 높은 운영 비용과 제한된 수익성에 직면함에 따라 생산량이 감소하고 일부 시설이 폐쇄되면서 가격이 안정세를 나타냈다. 이로 인해 공급이 타이트해졌으나, 미국으로부터의 수출 증가가 부족분을 일부 상쇄하였다. 수요는 특히 화학 및 제약 부문에서 부진하여 가격 변동이 최소화되었다. 2월에는 원료 및 에너지 비용 상승, 주요 항만의 물류 혼란 및 혼잡으로 인해 가격이 상승하였다. 수요는 부문별로 상이하게 나타났으며, 저밀도 폴리에틸렌은 점유율이 증가한 반면, 고밀도 및 선형 저밀도 폴리에틸렌 등 기타 부문은 안정세를 유지하였다. 시장 전망은 제한적인 내수 소비를 반영하여 신중한 태도를 유지하였다. 3월 초에는 과잉 생산과 약한 구매 심리가 지속되면서 가격이 하락세로 출발하였다. 그러나 월말에는 포장재 및 소비재 부문의 수요가 강화되고 공급망 이슈가 재차 발생하면서 가격이 상승하였다. 분기 말에는 구조적 조정이 지속되는 가운데 신중하면서도 낙관적인 분위기로 마무리되었다.
MEA
2025년 1분기 중 중동 및 아프리카(MEA) 지역, 특히 사우디아라비아의 에틸렌 가격은 전반적으로 안정적이면서도 신중한 시장 분위기를 반영하였다. 1월에는 원유, 나프타, 에탄 등 원료 비용의 변동으로 인해 가격이 소폭 등락을 보였다. 견조한 수요와 충분한 공급이 시장 균형을 유지하는 데 기여하였으나, 미국의 에탄 생산 증가 및 전략적 원료 가격 조정과 같은 외부 요인들이 일부 변동성을 유발하였다. 2월 내내 시장의 안정성이 주요 특징으로 나타났다. 원료 가격의 미세한 변동과 포장재, 플라스틱 등 다운스트림 부문의 완만한 성장에도 불구하고, 에틸렌 가격은 거의 변동이 없었다. 특히 아시아를 중심으로 한 국내외 시장에서의 꾸준한 수요가 단기적인 비용 변동을 상쇄하는 데 도움이 되었다. 3월에도 시장은 제한적인 가격 변동과 함께 견조한 회복력을 보였다. 고밀도 폴리에틸렌(HDPE)에 대한 수요는 증가한 반면, 자동차 및 소비재 부문에서는 소비가 다소 둔화되었다. 공급은 여전히 충분하였으며, 생산 조정이 부문별 수요에 맞추어 이루어졌다. 전반적으로 MEA 지역의 에틸렌 시장은 1분기를 공급과 수요의 균형 및 수출 시장의 신중한 낙관론에 힘입어 안정적으로 마감하였다.
2024년 12월 말 분기
북미
2024년 4분기 북미 에틸렌 시장은 폴리에틸렌을 비롯한 다운스트림 부문의 수요 약세와 견조한 생산 속도 및 아시아 시장으로의 수출 활동 침체로 인한 공급 과잉으로 인해 10월부터 큰 폭의 하락세를 보이며 2단계 궤도에 진입했습니다.
11월 초까지 약세 흐름이 지속되었으며, 균형 잡힌 수요-공급 역학 관계와 안정적인 원재료 비용으로 인해 가격이 정체되었습니다. 그러나 분기 후반에는 에너지 비용과 공급 문제가 미국 생산업체들에게 기회를 제공한 유럽을 겨냥한 생산 비용 상승과 수출 능력 확대에 힘입어 12월부터 에틸렌 가격이 회복되기 시작하면서 변화가 나타났습니다.
수요 회복은 완만했지만 미국산 에틸렌의 유럽 수입 의존도 증가와 파생상품에 대한 꾸준한 글로벌 수요로 인해 뒷받침되었습니다. 12월에는 생산 비용 증가, 수출 낙관론, 인프라 확장이 초기 손실을 상쇄하고 시장을 안정화시키는 데 도움이 되었습니다. 전반적으로 2024년 4분기 북미 에틸렌 시장은 큰 폭의 하락으로 어려운 출발을 보였으나 생산 비용과 수출 기회 증가에 힘입어 꾸준한 회복세를 보였습니다.
APAC
2024년 4분기 아시아 태평양 지역, 특히 중국의 에틸렌 시장은 다운스트림 수요 개선, 경기 회복 조치, 우호적인 공급 역학에 힘입어 전반적으로 상승세를 보였습니다. 10월의 에틸렌 가격은 소비 성수기와 산업 활동 부양을 위한 전략적 경제 정책의 지원을 받아 조심스러운 낙관론으로 시작되었습니다. 자동차, 포장, 섬유 등 주요 부문의 수요는 신규 생산 능력으로 인한 잠재적 공급 과잉 우려에도 불구하고 시장 안정화에 도움이 되었습니다. 공급 원료인 나프타 가격의 점진적인 하락은 에틸렌 생산업체의 수익성을 더욱 뒷받침했습니다.
11월까지 폴리에틸렌 시장은 재고 압박 감소와 HDPE 및 LDPE와 같은 다운스트림 폴리에틸렌 시장의 지속적인 수요를 반영하여 1.2%의 눈에 띄는 가격 상승을 경험했습니다. 공급 제약과 수입 비용 상승이 시장 역학에 영향을 미치면서 아시아 역내 운임 비용 증가와 국내 공장 가동 중단도 가격 상승에 영향을 미쳤습니다. 중국을 비롯한 동북아시아에서 12월 선적분에 대한 적극적인 구매가 견조한 수요를 견인하여 시장이 추가적인 가격 상승을 기대할 수 있게 되었습니다.
12월에는 예정된 선적에 대한 활발한 구매 활동과 2025년 초의 강력한 수요 전망에 힘입어 지속적인 회복세를 보였습니다. 12월 마지막 주에는 산업 활동 침체로 인해 가격이 소폭 하락했지만, 정부의 경기 부양책과 다운스트림 수요 증가에 따른 회복 기대감으로 시장 심리는 여전히 긍정적이었습니다. 전반적으로 2024년 4분기는 소비 강세와 우호적인 경제 여건에 힘입어 아시아 태평양 지역의 에틸렌 시장이 회복세를 보였습니다.
유럽
2024년 4분기 유럽 에틸렌 시장은 수요 둔화, 경기 침체, 공급 과잉 우려로 인해 전반적인 하락 추세를 보였습니다. 10월에는 나프타 가격 약세와 제조업 부문, 특히 독일에서 산업 생산이 급격히 위축된 가운데 균형 잡힌 수급 역학으로 인해 가격이 초기에는 안정세를 보였습니다. HDPE와 같은 폴리에틸렌 다운스트림 부문의 일시적인 지원은 시장 모멘텀을 유지하기에 충분하지 않아 한 달 동안 5.14% 큰 폭의 가격 하락으로 이어졌습니다. 소비 심리 약화와 낮은 구매 활동은 수요를 더욱 억제했고, 아시아발 운임 하락으로 제품 가용성이 증가하면서 가격 하락 압력이 가중되었습니다.
11월에도 공급 과잉과 수요 둔화, 재고 증가로 인해 하락 추세가 지속되었습니다. 트레이더들의 할인 전략은 조달을 촉진하지 못했고, 원료 가격 하락으로 생산 비용이 감소하여 가격 견적이 더욱 낮아졌습니다. 석유화학 부문은 부진한 소비 모멘텀과 다운스트림 시장의 제한적인 회복으로 인해 어려움에 직면하여 약세 전망을 유지했습니다.
12월에는 천연가스 가격 상승과 다운스트림 수요의 완만한 회복으로 인해 공급원료 비용이 상승하면서 약간의 안도감을 가져왔습니다. 그러나 시장 참여자들의 신중한 심리를 반영하듯 분기 말에는 시장이 대체로 침체되었습니다.
전반적으로 2024년 4분기 유럽 에틸렌 시장은 수요 약세, 공급 과잉, 경제적 어려움으로 인해 크게 하락했으며, 연말까지만 제한적으로 회복세를 보였습니다.
MEA
2024년 4분기 중동 및 아프리카(MEA) 지역, 특히 사우디아라비아의 에틸렌 시장은 분기 상반기 하락과 하반기 회복이라는 양분화된 가격 추세를 경험했습니다. 분기 초반에는 국내 수요 약세와 석유화학 다운스트림 부문의 공급 과잉으로 인해 에틸렌 가격이 하락했습니다. 특히 폴리에틸렌 등 주요 다운스트림 산업의 실적 부진과 OPEC+의 생산량 증가로 인한 원유 가격 하락이 생산 비용과 시장 심리에 부담을 주었습니다. 안정적인 나프타 가격에도 불구하고 재고 공급 과잉과 조달 활동 감소로 약세 기조가 더욱 악화되었습니다. 생산자들은 재고를 소진하기 위해 가격 견적을 낮추었고, 이는 마진을 압박하고 취약한 시장 환경을 부각시켰습니다.
분기 후반에는 글로벌 공급망 차질과 유럽과 미국의 에틸렌 공급 부족으로 시장이 반등했습니다. 운임 상승과 수출 차질은 글로벌 시장에서 사우디의 경쟁력을 강화하여 에틸렌 수출 수요 증가에 박차를 가했고, 이는 사우디의 에틸렌 수출에 활력을 불어넣었습니다. 안정적인 역내 수요와 유럽 시장의 가격 상승, 미국 달러 강세 덕분에 사우디 생산업체들은 가격을 인상할 수 있었습니다. 2024년 4분기는 전반적으로 어려운 출발을 보였지만 글로벌 역학 관계의 변화와 수출 주도의 회복에 힘입어 MEA 에틸렌 시장은 긍정적인 방향으로 마무리되었습니다.
2024년 3분기는 북미에서 에틸렌 가격이 상당히 상승한 기간으로, 미국에서 가장 눈에 띄는 가격 변동이 발생했습니다. 다양한 요인이 시장 가격 급등에 기여하여 낙관적인 시장 심리를 조성했습니다. 낮은 생산 속도와 공장 유지 관리 중단으로 인한 공급 부족으로 에틸렌 가용성이 제한되어 강세 시장 심리가 형성되었습니다. 또한, 특히 포장 산업에서 하류 폴리에틸렌 부문의 강력한 수요가 가격을 더욱 끌어올렸습니다. 분기별 가격 상승률이 44%로 시장 역학이 커지고 있음을 보여줍니다. 분기 전반과 하반기를 비교하면 가격이 20% 급등하여 가격 환경이 빠르게 가속화되었음을 나타냅니다. 전반적으로 미국 내 에틸렌 가격 추세는 압도적으로 긍정적이었으며 작년 같은 분기 대비 인상적인 51% 증가를 기록했습니다. 미국 걸프 지역 FOB 에틸렌 현물 가격의 분기말 기준 가격은 1톤당 735달러로, 이는 이 지역의 견고하고 지속적으로 상승하는 가격 환경을 반영합니다.
2024년 3분기 내내 유럽의 에틸렌 가격은 상당한 상승을 경험했으며, 가장 큰 영향을 받은 시장은 독일이었습니다. 이러한 가격 급등은 공급 부족 상황, 원료인 나프타 가격 상승, 글로벌 유가 변동과 같은 여러 요인이 결합된 데 기인할 수 있습니다. 특히 폴리에틸렌과 에틸렌 옥사이드와 같은 하류 산업의 수요는 여전히 침체되어 가격 상승 압력에 기여했습니다. 이 분기는 작년 같은 기간에 비해 27%나 증가했으며, 2024년 이전 분기 대비 10%가 증가했습니다. 이 분기 내 가격 변화도 상반기와 하반기 사이에 17% 차이가 있었습니다. 특히 독일은 상당한 가격 변동을 보였으며, 에틸렌 FD 함부르크는 분기 말까지 1,011달러/MT에 도달했습니다. 2024년 3분기 내내 낙관적인 시장 심리를 조성합니다. 가격의 지속적인 상승 추세는 공급 제약, 생산 비용 상승, 수입 제한으로 인해 긍정적인 가격 환경이 형성되었음을 나타내며, 궁극적으로 이 지역의 강세 시장 심리로 이어집니다.
2024년 3분기 APAC 지역의 에틸렌 가격은 다양한 요인의 영향을 받아 지속적으로 하락했습니다. 시장은 하류 산업, 특히 폴리에틸렌 부문의 수요 감소로 영향을 받아 공급 과잉과 그에 따른 가격 하락으로 이어졌습니다. 또한 제조업체의 가동률 감소와 공장 폐쇄로 인한 공급 제약이 가격 하락 압력에 더욱 기여했습니다. 특히 일본은 에틸렌의 공급이 제한적이고 주요 생산 시설의 기술적 문제로 인해 공급이 부족하고 가격이 상승하면서 상당한 가격 변동을 겪었습니다. 전반적으로 이 분기는 작년 같은 분기에 비해 6% 하락하여 지속적인 약세 추세를 반영했습니다. 게다가 분기별 변화율 -2%는 가격이 지속적으로 하락하고 있음을 나타냅니다. 분기 후반에는 1%가 더 하락하여 일본에서 에틸렌 FOB 도쿄의 최신 분기 말 가격이 833달러/MT로 정점을 찍었습니다. 이러한 지속적인 하락은 시장에서 부정적인 가격 환경이 만연하고 있음을 보여줍니다.
2024년 3분기에 MEA 지역은 에틸렌에 대한 가격 하락 환경을 목격했습니다. 이 분기는 다양한 요인의 영향을 받는 일관된 가격 추세가 특징이었습니다. 시장 가격은 주로 플라스틱 및 포장 부문을 비롯한 하류 산업의 수요 감소로 인해 영향을 받아 공급이 과잉되었습니다. 또한 원료 나프타 가격의 변동과 세계 경제 상황이 에틸렌 가격의 안정성에 기여했습니다. 가장 큰 가격 변동을 경험한 사우디 아라비아에 초점을 맞춰 시장은 작년 같은 분기에 비해 전반적으로 부정적인 추세를 보였으며 9% 감소했습니다. 게다가 2024년 전 분기 대비 0.48% 감소했습니다. 분기 상반기와 하반기를 비교한 결과 큰 가격 변동이 없어 안정적인 궤적을 유지했습니다. 사우디 아라비아의 에틸렌 FOB 알 주바일 분기 말 가격은 825달러/MT로 이 지역에서 일관되고 안정적인 가격 환경을 나타냈습니다.
