2025년 6월 말 분기
북아메리카
• 에틸렌 가격 지수(FOB 미국 멕시코만)가 4월에 하락했지만, 5월~6월에는 일부 강한 국내 기초 수요와 원료 비용 상승의 혜택을 받아 2023년 2분기 종료 시점에 15.5% 상승하여 USD 468/MT를 기록했습니다.
• 2분기에는 약한 LLDPE 수요와 유사한 과잉 공급 압력으로 인해 4월 초 가격이 하락했으나, HDPE의 수요 증가와 나프타 가격 유지가 2분기 중후반에 나타난 회복을 뒷받침했을 가능성이 높습니다.
• 2025년 7월 에틸렌 가격이 왜 변동했나요?
재고 급증, 하류 수요 부진, LLDPE 소비 감소가 4월에 26.4%의 누적 하락을 촉발했습니다.
• 선적 지연과 수출 병목 현상 등 운송 및 물류 제약이 해외 수출 흐름을 제한하여 지역 공급 균형에 영향을 미쳤습니다.
• LDPE와 HDPE 부문의 국내 소비는 안정세를 유지할 것으로 예상되며, 수출 모멘텀은 아시아 시장의 신중한 태도에 의해 어려움을 겪을 수 있습니다.
• 6월에는 나프타 가격이 6.3% 상승하면서 생산 비용이 증가하여, 안정된 제조율에도 불구하고 생산자 마진이 압박받았습니다.
• 상류 비용 지원과 안정된 수요 속에서 가격은 견고하게 유지될 수 있으나, 거시경제의 둔화와 지정학적 위험이 상승 잠재력을 제한할 수 있습니다.
유럽
• 유럽(Europe)에서 에틸렌 가격 지수 (FD Hamburg)는 지속적인 과잉 공급과 약한 하류 수요 속에서 Q1에 비해 Q2에 약 4.6% 하락하여 USD 820/MT에 마감되었습니다.
• 자동차 및 포장 부문의 활동 부진이 에틸렌 수요에 영향을 미쳤으며, 주요 규제 변화는 없었지만 높은 탄소 규제 비용이 배경 우려로 남아 있었습니다.
• 2025년 7월 에틸렌 가격이 왜 변동했나요?
가격은 고가의 크래커 가동률, 폴리에틸렌 유닛의 약한 수요, 제한된 수출 기회, 특히 아시아 수요 부진으로 인해 4월에 하락했습니다.
• 독일은 폴리머 소비 부진과 지속된 크래커 가동률로 인해 가장 큰 하락을 보였으며, 이는 국지적인 공급 압력을 야기했습니다.
• 북서유럽 전역에서 재고 수준이 증가했으며, 컨버터들이 구매를 지연시키면서 하류 포장 및 건설용도에 대한 약세 심리를 반영했습니다.
• 나프타 원료 가격 하락은 생산 비용을 낮췄지만, 대부분의 생산자는 높은 크래커 가동률을 유지하여 공급-수요 불균형을 악화시켰습니다.
• 크래커 가동률이 감축되거나 폴리머 수요가 개선되지 않는 한, 에틸렌 가격은 3분기에도 압박을 받을 것으로 예상되며, 약한 파생 상품 마진은 현물 가격 회복을 제한할 가능성이 높습니다.
아시아
• 에틸렌 CFR 탄중 레넝 가격은 2025년 2분기 Q1 대비 2.7% 하락하여 USD 850/MT에 거래되었으며, 분기 내 변동 추세를 보였다.
• 동남아시아는 말레이시아와 싱가포르로부터 안정적인 수입이 이루어졌으며, 중국의 과잉 공급과 부진한 수요는 지역 가격에 압력을 가했고, 인도는 산업 회복이 더딘 가운데 재고 확보에 신중한 태도를 유지했다.
• 2025년 7월 에틸렌 가격이 변동한 이유는 무엇인가?
나프타 원료 비용이 약화되고, 하류 폴리에틸렌 수요가 둔화되며, 지역 생산자들이 경쟁력 있는 화물들을 제공함에 따라 가격이 하락하였다.
• 지역 크래커의 가동률이 견고하게 유지됨에 따라 과잉 공급 위험이 지속되었으며, 휴일 이후 제조 수요는 회복이 더딘 상태였다.
• 스팟 가격은 낮은 PE 마진과 중동 공급자들의 경쟁력 있는 CFR 제안으로 인해 약세를 보였으며, 구매 관심이 약화되었다.
• 생산 비용은 2분기 동안 비교적 안정적이었으나, 하류 전환 마진이 좁아지면서 통합 생산자의 수익성은 축소되었다.
• 3분기 APAC 에틸렌 수요는 HDPE와 LLDPE 소비의 점진적 회복에 힘입어 완만한 개선이 예상되며, 가격 안정화 가능성이 있다.
MEA
• MEA(FOB AI Jubail)의 에틸렌 가격 지수는 2025년 2분기 동안 1분기와 비교하여 소폭 하락하여 USD 780/MT에 마감했으며, 6월에는 지역 공급이 수요를 초과하여 상대적으로 낮은 가격 수준에 머물렀습니다.
• 가격 추세는 주로 포장 및 폴리머 부문의 수요 부진에 영향을 받았으며, 특히 HDPE와 LDPE의 수요가 약화되었고, 사우디아라비아의 주요 공장 생산률은 안정적이었습니다.
• 2025년 7월 에틸렌 가격이 왜 변동했나요?
에틸렌 스팟 가격은 7월 초에 미미하게 하락했으며, 이는 특히 아시아 시장으로의 수출 심리 약화와 저가 화물의 지속적인 압력에 기인합니다.
• 항만 운영은 안정적이었으나, 선적량 증가와 수에즈 운하를 통한 경로 혼잡으로 인해 배송 기간이 다소 길어졌습니다.
• 2025년 3분기 에틸렌 수요 전망은 신중하며, 다운스트림 폴리에틸렌 응용 분야의 기대가 약하고, 지역 산업 활동의 뚜렷한 회복 징후는 제한적입니다.
• 에틸렌 생산 비용 추세는 2분기 동안 대체로 안정적이었으며, 원료인 나프타 값의 미미한 변동이 있었지만, 최종 용도 가격 약세로 인해 시장 마진은 축소된 상태를 유지했습니다.
• 3분기 에틸렌 가격 전망은 아시아 수출이 뚜렷하게 증가하거나 원료 비용 급등이 발생하지 않는 한 계속해서 약세를 보일 것으로 예상됩니다.
2025년 1분기 북미 에틸렌 시장은 인도의 수출 수요 증가에 힘입어 강한 회복세로 시작하였다. 1월 동안 생산은 안정적으로 유지되었으며, 계획된 정기 보수 작업을 앞둔 선제적 재고 확보로 인해 수요가 크게 증가하였다. 텍사스와 루이지애나 지역에서 발생한 혹한 및 강설 등 기상 이변으로 인해 예기치 못한 가동 중단이 발생하면서 공급이 더욱 타이트해졌다. 이러한 요인들로 인해 국내 소비가 비교적 안정적으로 유지되었음에도 불구하고 공급 제약 환경이 조성되었고, 이에 따라 시장 심리는 월말까지 강세 국면을 이어갔다.
2월에는 시장에 변화가 나타났다. 재고 확보가 종료되고 생산이 정상화되면서 가격이 약세를 보이기 시작했다. 정기 보수로 인해 일시적으로 생산량이 제한되었으나, 원료 비용 하락과 천연가스 가격 완화가 운영 안정화에 기여하였다. 에틸렌 수요는 포장재 및 자동차 등 다운스트림 부문에서 주로 뒷받침되며 견조하게 유지되었다. 그러나 아시아, 특히 중국으로의 에탄 수출 증가로 인해 국제적 관심은 여전히 높았으며, 국내 소비 추세는 정체된 상태를 보였다.
3월에 접어들면서 공급 과잉과 폴리에틸렌 부문 등 다운스트림 수요 약세가 시장에 압박을 가했다. 생산업체들은 재고 관리를 위해 생산량을 조정하였으며, 이는 구매 활동이 부진하고 원료 비용이 하락하는 상황에서 신중한 대응을 반영한 것이다.
2025년 1분기 일본의 에틸렌 시장은 공급-수요 역학의 변화, 다운스트림 산업의 실적, 그리고 지역 무역 영향에 의해 변동성 있는 양상을 보였다. 12월은 자동차 및 포장재와 같은 주요 산업의 강한 수요와 동북아시아 지역의 매수세 증가에 힘입어 견조하게 마감되었다. 주요 크래커의 계획된 정기보수에도 불구하고 국내 생산은 영향을 받지 않아 공급 안정성이 유지되었다. 1월 초에는 연휴 이후의 신중한 분위기와 수요 둔화로 인해 일시적인 둔화가 나타났으나, 베트남과 인도 등으로의 수출이 지속되면서 안정적인 수출 환경이 유지되었다. 한 달 내내 안정적인 납사(naphtha) 공급과 일관된 국내 생산으로 시장은 충분히 공급되었으나, 지역 시장의 경쟁 심화와 경제적 역풍으로 상승 모멘텀은 제한되었다. 2월에는 포장재 및 필름 부문을 중심으로 매수세가 재차 유입되며 시장이 완만하게 회복세를 보였다. 공급 제약과 꾸준한 수요가 맞물리면서 원료 가격 하락에도 불구하고 시장은 점차 타이트해졌다. 3월에도 이러한 추세가 이어졌으며, 생산업체들은 LLDPE 및 LDPE 부문의 수요에 맞춰 생산량을 조정하였다. HDPE 부문에서는 소폭 하락이 있었으나, 다운스트림의 꾸준한 소비가 전체적으로 에틸렌 시장의 안정적인 전망을 뒷받침하였다.
2025년 1분기 유럽, 특히 독일의 에틸렌 가격은 공급 제약, 에너지 비용 변동, 그리고 불균등한 수요 패턴이 복합적으로 작용하여 완만한 변동을 보였다. 1월에는 생산자들이 높은 운영 비용과 제한된 수익성에 직면함에 따라 생산량이 감소하고 일부 시설이 폐쇄되면서 가격이 안정세를 나타냈다. 이로 인해 공급이 타이트해졌으나, 미국으로부터의 수출 증가가 부족분을 일부 상쇄하였다. 수요는 특히 화학 및 제약 부문에서 부진하여 가격 변동이 최소화되었다. 2월에는 원료 및 에너지 비용 상승, 주요 항만의 물류 혼란 및 혼잡으로 인해 가격이 상승하였다. 수요는 부문별로 상이하게 나타났으며, 저밀도 폴리에틸렌은 점유율이 증가한 반면, 고밀도 및 선형 저밀도 폴리에틸렌 등 기타 부문은 안정세를 유지하였다. 시장 전망은 제한적인 내수 소비를 반영하여 신중한 태도를 유지하였다. 3월 초에는 과잉 생산과 약한 구매 심리가 지속되면서 가격이 하락세로 출발하였다. 그러나 월말에는 포장재 및 소비재 부문의 수요가 강화되고 공급망 이슈가 재차 발생하면서 가격이 상승하였다. 분기 말에는 구조적 조정이 지속되는 가운데 신중하면서도 낙관적인 분위기로 마무리되었다.
2025년 1분기 중 중동 및 아프리카(MEA) 지역, 특히 사우디아라비아의 에틸렌 가격은 전반적으로 안정적이면서도 신중한 시장 분위기를 반영하였다. 1월에는 원유, 나프타, 에탄 등 원료 비용의 변동으로 인해 가격이 소폭 등락을 보였다. 견조한 수요와 충분한 공급이 시장 균형을 유지하는 데 기여하였으나, 미국의 에탄 생산 증가 및 전략적 원료 가격 조정과 같은 외부 요인들이 일부 변동성을 유발하였다. 2월 내내 시장의 안정성이 주요 특징으로 나타났다. 원료 가격의 미세한 변동과 포장재, 플라스틱 등 다운스트림 부문의 완만한 성장에도 불구하고, 에틸렌 가격은 거의 변동이 없었다. 특히 아시아를 중심으로 한 국내외 시장에서의 꾸준한 수요가 단기적인 비용 변동을 상쇄하는 데 도움이 되었다. 3월에도 시장은 제한적인 가격 변동과 함께 견조한 회복력을 보였다. 고밀도 폴리에틸렌(HDPE)에 대한 수요는 증가한 반면, 자동차 및 소비재 부문에서는 소비가 다소 둔화되었다. 공급은 여전히 충분하였으며, 생산 조정이 부문별 수요에 맞추어 이루어졌다. 전반적으로 MEA 지역의 에틸렌 시장은 1분기를 공급과 수요의 균형 및 수출 시장의 신중한 낙관론에 힘입어 안정적으로 마감하였다.
