2022년 9월 종료 분기의 경우
북아메리카
7월 세계 원유 시장은 서부 지역의 인플레이션 상승과 금리 상승으로 비틀거리며 하락세를 보였습니다. 지난달 E.U. 는 러시아 우랄 원유 수입을 전면 금지하기로 결정하여 시장 참가자들의 감정을 더욱 약화시켰습니다. 중국에서 코로나19가 다시 유행하는 동안 당국은 6개 성에서 3천만 명을 제한해야 했습니다. 이에 따라 이달 초부터 원유에 대한 제안이 배럴당 10달러 급락했습니다. 게다가, 몇몇 시장 전문가들은 이 현상을 서부 시장의 불황의 시작으로 지적했습니다. 그 여파로 7월 둘째 주 미국 내 WTI 논의가 배럴당 95달러로 타결됐습니다.
아시아
WTI 원유 가격은 분기 내내 하락세를 이어갔고 9월 마지막 주에는 전반적으로 급격한 하락세가 관찰되었습니다. 세계 원유 가격이 하락하고 있음에도 불구하고 공급은 타이트했습니다. 그 결과 글로벌 시장에서 제품의 잦은 등락과 높은 가격 변동성이 관찰되었습니다. 또한, 축제가 시장을 강타할 예정인 인도 시장에서 원유 소비는 견조한 상태를 유지했습니다. 또한 OPEC이 앞으로 몇 주 안에 공급 삭감을 선택할 수 있기 때문에 주요 업체들은 원유의 미래에 대해 불안해하고 있습니다.
유럽
독일 경제는 러시아 에너지에 대한 의존도를 줄이려고 노력하고 있었습니다. 그러나 몇 주 동안 라인강의 극도로 낮은 수위는 물류를 방해하고 독일의 에너지 골칫거리를 더했습니다. 러시아의 에너지 수입 수요가 급감하면서 업계가 일시적으로 더 많은 석탄과 원유로 전환했습니다. 러시아 에너지 시나리오에서 원유의 증가는 독일 시장에서 원유 가격 인상의 주요 원인입니다. 독일 원유 가격은 약 USD 99.31/MT를 기록했습니다. 원유 브렌트유 USD/배럴은 2022년 8월 마지막 주 동안 매주 4.37%씩 증가했습니다.
2022년 6월 종료 분기의 경우
북아메리카
2022년 2분기 북미 지역의 원유 시장은 해외 시장의 문의가 급증하는 가운데 시장 궤적에 상당한 변화가 관찰되었습니다. 미국과 유럽연합(EU)의 보복 제재 이후 러시아에서는 제재를 지지하고 러시아로부터 원유를 수입하는 수많은 국가들이 원유의 출처를 다른 출처에서 재전략화했습니다. 파급 효과로 2022년 2분기에는 동북아 및 유럽의 문의가 미국 내수 시장으로 전환됩니다. 동시에 여러 문의가 중동 지역으로 리디렉션됩니다. 파급 효과로 WTI 원유에 대한 논의는 역사적 최고치까지 치솟았고 2022년 6월로 끝나는 분기 동안 배럴당 평균 USD 112.45를 기록했습니다.
아시아
2022년 2분기 아시아 태평양 지역의 원유 시장은 국가 간 지정학적 차이 속에서 업스트림 에너지의 시장 역학 및 가치의 지속적인 변동을 목격했습니다. 러시아로부터 막대한 양의 원유를 조달하는 동북아 및 오세아니아 국가들은 서방의 제재로 인해 다른 공급처로부터 원유를 조달하는 전략을 재조정했습니다. 반면 중국과 인도는 러시아 당국이 원유 제안을 대폭 할인하기로 결정한 이후 지속적으로 러시아로부터 화물을 조달하고 있습니다. 또한 인도는 유가가 역사적 최고치를 경신하고 있었기 때문에 원유 조달 계획을 재조정했습니다. 파급 효과로 APAC의 원유에 대한 논의는 6월 배럴당 평균 USD 94.5였습니다.
유럽
유럽 지역은 주로 동부 지역에서 러시아-우크라이나 분쟁으로 인해 가장 큰 영향을 받는 지역입니다. 이에 대응하여 미국과 EU는 다른 여러 국가의 지원을 받아 러시아 에너지 공급에 막대한 제재를 가했습니다. 보복으로 러시아는 국내 통화 가치를 강화하기 위해 루벨로만 거래한다고 발표했으며 러시아 우랄 수입에 관심이 있는 아시아 태평양 시장의 국가들에게 상당한 할인을 제공했습니다. 분기 후반에 E.U는 마침내 내륙 파이프라인을 통해 원유를 직접 조달하는 정유 공장이 있는 국가를 제외하고 러시아 원유에 대한 금수 조치를 결정했습니다. 파급 효과로 유럽의 원유 가격은 2022년 6월 배럴당 평균 USD 112.45로 사상 최고치를 경신했습니다.
2022년 3월 종료 분기의 경우
북아메리카
북미에서는 원유 가격이 2022년 1월부터 3월까지 82.25달러에서 배럴당 107.24달러로 치솟은 이후 2022년 1분기 동안 급등했습니다. 1분기 첫 달 WTI 원유는 1월 19일 배럴당 86.96달러로 마감하며 7년 만에 최고치를 경신했습니다. OPEC+의 약속에도 불구하고 공급은 계속 차질을 빚었고, 오히려 생산량은 예상 수준보다 35% 낮았습니다. 러시아와 우크라이나 사이의 지정학적 긴장과 함께 카자흐스탄, 리비아의 공급 중단이 불안을 악화시키면서 공급 부족을 악화시켜 원유 선물 가격을 끌어올렸습니다. 1월 중순 수출을 위해 이라크의 Kirkuk 유전에서 터키의 Ceyhan 항구로 원유를 수송하는 파이프라인에서 화재가 발생하여 원유 시장에 충격파를 보냈고, OPEC의 두 번째로 큰 생산국인 이라크의 위치를 고려할 때 공급망 우려를 더욱 악화시켰습니다. 올해 1분기 하반기 원유 가격이 8년 만에 최고치를 경신했다. 미국 행정부는 전략에서 더 적은 릴리스를 발표할 것입니다. 몇몇 서방 국가들은 푸틴의 적대감을 억제하기 위해 러시아 기업에 가혹한 처벌을 부과했습니다.
아시아
유가 동향은 1월과 3월 배럴당 88.15달러에서 107달러로 치솟은 이후 2022년 1분기에 큰 폭으로 상승했습니다. 인도는 원유의 80% 이상을 국제시장에서 수입하면서 2014년 이후 거의 8년 만에 1분기 H2에서 100달러를 돌파한 국제유가 급등으로 원유 수입대금이 증가하기 시작했습니다. 블라디미르 푸틴 러시아 대통령이 우크라이나 국경을 따라 '군사행동'에 나서기로 한 데 이어 양국 간 긴장이 고조되면서 원유와 가스 시장이 격화됐습니다. 하지만 인도는 2021년 러시아가 전체 수입량의 1%에 불과하기 때문에 정치적 혼란으로 인한 공급 차질에 대해 우려하지 않았습니다.
유럽
우크라이나에 대한 러시아의 공격적인 군사 공격 이후 2022년 1분기 유가와 천연가스의 사상 최고가는 유럽 에너지 시장에 심각한 타격을 입혔습니다. 1분기 러시아의 석유 및 가스 판매 수익은 증가했지만 기업들이 블라디미르 푸틴의 우크라이나 침공에 저항하여 국가를 떠나면서 수입이 급감하여 러시아 상품 및 서비스 무역에서 상당한 흑자를 기록했습니다. 러시아의 우크라이나 침공에 대한 엄청난 국제적 비난에도 불구하고 러시아는 1분기에 주요 수출 시장에 석유를 계속 판매했습니다. 중국과 인도, 기타 아시아 수입국은 계속해서 러시아 석유를 대폭 할인된 가격에 구매했고 유럽은 계속해서 천연가스를 구매했습니다. 3월 초 많은 유럽 대기업들이 우크라이나 침공 이후 더 이상 현물 러시아 원유 및 석유 제품과 거래하지 않겠다고 밝혔음에도 불구하고 대부분 유럽은 러시아 석유를 계속 획득했습니다. 독일의 브렌트유 가격은 3월 말 배럴당 118.30달러로 평가되었습니다.
2021년 12월 종료 분기의 경우
북아메리카
2021년 4분기 원유 시장은 북미 지역에서 전반적인 하락세를 경험했습니다. 10월과 11월에 원유 가격은 타이트한 공급과 견조한 수요로 인해 계속 상승했습니다. 정유 공장의 폐쇄로 이어진 Ida 허리케인의 영향은 이번 분기에도 원유 시장에 영향을 미쳤습니다. 그러나 분기 마지막 달에 원유 제안의 급격한 감소는 전 세계적으로 코로나 바이러스 사례가 증가하여 원유 수요 전망에 위협이 되는 것으로 나타났습니다. 또한 공급 개선도 가격 추세에 도움이 되었습니다. 따라서 WTI 원유 월 평균 가격은 12월 USD 71.84/배럴로 평가되었으며 10월 이후 배럴당 USD 10 정도 하락했습니다.
아시아
아시아 태평양 지역에서 원유 가격은 2021년 4분기 동안 하락세를 보였습니다. 비록 분기 내내 모든 아시아 태평양 국가에서 수요 전망은 확고했습니다. 10월에 원유 가격은 무역 초기에 중국 석탄 및 기타 상품의 폭락에 힘입어 효율적으로 상승했습니다. 그러나 11월에 미국 대통령이 중국, 일본, 한국 등의 국가에 전체 생산량을 늘리기 위해 원유 재고를 공개할 것을 촉구하면서 원유 가격이 하락했습니다. 더욱이 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 변종 '오미크론(Omicron)'의 전 세계 확산에 따른 수요 감소 우려가 커지면서 분기 마지막 달 원유 가격이 추가로 급락했다. 따라서 인도 WTI 원유의 월 평균 가격은 10월 배럴당 USD 83.47에서 12월 배럴당 USD 71.57로 떨어졌습니다.
유럽
유럽 원유 시장은 2021년 4분기 강력한 수요와 공급 부족으로 강세를 보였습니다. 원유 가격은 유럽 지역의 천연가스 위기로 인해 기간 내내 강세를 이어갔고 이에 따라 수요 압력이 원유로 전환되었습니다. 그러나 12월에는 Omicron 사례 증가로 인한 수요 침체에 대한 두려움으로 원유 가격이 소폭 하락했습니다. 따라서 브렌트유(독일)의 월평균 가격은 10월에서 11월까지 배럴당 USD 79.45에서 배럴당 USD 80.70 사이를 맴돌며 범위를 유지했습니다.
2021년 9월 종료 분기의 경우
북아메리카
북미 원유 시장은 2021년 3분기에 엇갈린 전망을 경험했습니다. 8월 마지막 주 걸프 연안의 포천항 근처에 상륙한 허리케인 아이다(Ida)는 2020년 1월 원유의 96%와 천연가스 생산의 94%를 중단시켰습니다. 미국 내무부의 안전 및 환경 집행국의 추정에 따르면 멕시코만(GOM)의 미국 연방 관리 지역입니다. 최소 9개의 정제소가 문을 닫았거나 원유 생산량이 줄었습니다. 8월 27일로 끝나는 주부터 9월 3일로 끝나는 주까지 걸프 코스트 정유소에 대한 총 투입량은 160만 b/d 감소했습니다. 많은 정유소가 9월 말까지 가동을 재개했습니다.
아시아
2021년 3분기 아시아 태평양 지역의 원유 수요는 중간 수준에서 높은 수준을 유지했습니다. 중국 정부의 9월 9일 매장량 원유 비축 경매 결정으로 수입이 전년 대비 최소 2% 감소할 것으로 예상됩니다. 새로운 정책 대신에 정부는 9월 24일 첫 번째 경매를 실시하여 주 비축량에서 738만 배럴을 처분했습니다. 정부는 향후 경매에서 더 많은 원유 재고를 매각할 가능성이 높습니다. 이번 조치로 중국은 세계 최대 원유재고경매를 보유한 세계 최고의 원유수입국으로서 세계 원유시장에 공개적으로 영향을 미칠 준비가 된 것으로 보입니다. 인도에서는 지난 9월 원유 가격이 배럴당 75.03달러로 마지막으로 평가돼 2021년 3분기 내 배럴당 6.53달러 상승했습니다.
유럽
유럽 원유 시장은 2021년 3분기에 엇갈린 전망을 보였습니다. 유럽 지역의 에너지 부족은 석유 시장에 계속 영향을 미치고 있으며, 3분기 발전용 경유/디젤로의 전환으로 인해 디젤 선물은 깊은 백워데이션 상태에 있습니다. 수요는 분기 내내 견고했습니다. 6월 유럽산 브렌트유 현물 가격은 배럴당 USD 74.92로 평가되었습니다.
2021년 6월 종료 분기의 경우
북아메리카
미국 걸프 지역의 산업 활동이 회복되면서 북미 지역의 원유 시장 전망이 개선되었습니다. 몇몇 정제소와 크래커의 재가동으로 원유 소비가 급증했습니다. 이에 따라 미국 원유 재고는 지속적인 소비와 정유사 가동률 상승 등의 영향으로 계속 감소했습니다. 지역 원유 공급은 2021년 2분기 콜로니얼 파이프라인의 사이버 공격으로 인해 타격을 입었습니다. 팬데믹의 부활로 인해 아시아 경제의 수요 불확실성이 지속되고 있음에도 불구하고 재고 감소는 공급 측면의 압력을 더욱 가중시켰습니다. 증가된 산업 활동과 더 나은 물량 구매로 인해 WTI 원유 가격은 2분기에도 계속해서 강세를 보였으며, 전월 기준으로 여러 배의 급등을 관찰했습니다. WTI 원유는 6월 배럴당 USD 70.04로 평가되었으며, 5월에는 배럴당 USD 8.46 인상되었습니다.
아시아
2021년 2분기 동안 아시아 태평양 지역의 원유 공급은 인도에서 코로나19 관련 합병증의 급증으로 인해 불확실한 수요 전망과 함께 균형을 이루었습니다. 이는 2분기 대부분 동안 대중의 이동을 더욱 제한하고 산업 활동을 제한했습니다. 반면 중국은 이란으로부터의 브렌트 원유 수입이 급증했다고 보고했습니다. 6월 아시아 지역의 원유 수요는 대규모 예방 접종 프로그램으로 지역 여러 지역의 제한이 완화되고 시장 정서가 계속 강화됨에 따라 급증했습니다. 파급 효과로 인도의 원유 가격 추세는 4월 점진적인 하락 이후 지속적인 상승세를 보였습니다. 브렌트유 가격은 6월 배럴당 USD 71.23에 도달했으며, 2021년 2분기에는 배럴당 USD 9.53 증가했습니다.
유럽
2021년 2분기 유럽 지역의 원유 공급 전망은 중동의 여러 생산업체의 재개로 인해 개선되었습니다. 그러나 아시아와 중동으로의 출하가 분기 시작 동안 방해를 받았습니다. 미국과의 차익 거래 조건이 더욱 개선되어 서부 지역의 운송료가 하락함에 따라 수입 물량이 비례하여 증가했습니다. 다운스트림 생산 속도 개선과 함께 여러 크래커 및 정유 공장의 재가동으로 인해 지역 오프테이크가 증가함에 따라 수요 전망이 강화되었습니다. 대량 백신 접종 프로그램과 급증하는 시장 활동은 원유 수요를 지원했습니다. 6월 유럽 브렌트유 현물 가격은 배럴당 USD 73.16로 평가되었습니다.
2021년 3월 종료 분기의 경우
북아메리카
북미 지역의 원유 시장은 텍사스와 미국 걸프 연안 지역의 극심한 한파로 공급이 크게 줄어 원유 추출기의 지역 감산이 발생했습니다. 수요는 Dow Chemicals, ExxonMobil을 포함하여 미국 걸프 연안에 기반을 둔 주요 정유 공장의 폐쇄와 2월 중순 다양한 다운스트림 석유화학 장치의 불가항력으로 인해 엇갈린 감정을 보였습니다. 모티바 엔터프라이즈는 Valero Energy Corp와 Total SE가 한파로 인해 텍사스에 있는 33만 5천 bpd와 22만 5천 bpd 공장을 폐쇄하겠다고 선언한 이후 미국 최대 규모인 60만 7천 bpd의 포트 아서 정유 공장을 폐쇄한다고 발표했습니다. 미국에서 가장 큰 석유 제품 파이프라인인 Colonial Pipeline Co는 폭풍우로 인해 운영에 큰 영향을 미치지 않았다고 보고했습니다. 폭풍우의 영향으로 에너지 분배가 중단되어 가격에 파급 효과가 발생하지 않았습니다. WTI 원유는 3월 11일 배럴당 66달러로 급등하여 하루 만에 몇 개월 최고치를 기록했습니다.
아시아
주요 소비자들이 더 많은 배럴을 찾는 가운데 APAC 지역의 원유 시장은 결정적으로 높은 수준을 유지했습니다. 다양한 다운스트림 산업이 턴어라운드 후에 다시 시작되면서 수요가 호조를 보였습니다. 정유사들은 연료 수요가 급증하면서 중국과 인도 현물 수요에 주력하고 있습니다. 인도 석유 회사입니다. (IOCL)은 3월 중순에 서아프리카와 다른 지역의 달콤한 원유를 찾는 입찰을 발표했고, 중국의 룽성은 3월 중순에 오만, 머반 원유, 어퍼 자쿰에서 거의 300만 배럴의 원유를 구매하는 입찰을 마감했습니다. 원유 선물은 OPEC+ 공급이 타이트한 상태를 유지하면서 상승했고, 세계 경제 활동이 살아나면서 수요가 증가할 것으로 예상됩니다.
유럽
유럽 원유 선물은 시장 정서가 둔화되고 기타 지역 경제 활동이 제한되면서 수요가 급감하면서 하락했습니다. 정유업체들은 유럽의 봉쇄 조치가 재개되면서 불확실해 보였고 2월 겨울 폭풍이 미국 남부의 여러 지역을 강타하면서 공급에 영향을 미쳤습니다. 원유 및 관련 제품에 대한 거의 모든 석유 재고가 3월에 증가했으며, 1월과 2월부터 대규모 변화가 보고되었습니다. 몇몇 공급업체들은 새로운 COVID 물결이 이동과 지역 에너지 수요를 억제함에 따라 충분한 저장 탱크를 보유한 구매자를 찾기 위해 고군분투하고 있습니다.
2020년 12월 종료 분기의 경우
아시아
아시아 국가의 원유 시장은 팬데믹의 영향이 둔화되면서 2020년 4분기에 상당한 성장을 보였습니다. 주요 국가의 국가 차원의 봉쇄 조치는 원유 부문에 치명적인 상황을 초래했습니다. 10월에 인도와 중국과 같은 대부분의 아시아 국가는 Covid19의 영향에서 상당히 회복하고 경제를 다시 열었습니다. 11월로 접어들면서 석유 부문은 약 10%의 유망한 수치로 효과적으로 반등했고 4분기 말 수요는 정상 조건에 가까워졌습니다. 2021년 1분기에는 항공 부문이 전체 용량을 활용하기 위한 과정에 있기 때문에 수요가 더욱 급증할 것으로 보입니다. 항공 부문은 2020년 상반기에 엄청난 하락세를 보인 후 2020년 4분기에 월간 약 13%(인도)로 반등했습니다. 따라서 2020년 마지막 날에 OPEC 일일 바스켓 가격의 브렌트유는 배럴당 51.80달러, 미국 서부 텍사스유는 배럴당 48.52달러에 도달했습니다.
북아메리카
북미는 다양한 플레이어의 존재에 힘입어 막대한 원유 생산 능력을 유지하고 있습니다. 2020년 4분기 생산율은 코로나19 이전 수준을 유지했지만 일부 다운스트림 산업의 반등 둔화로 인해 수요는 여전히 차질을 빚고 있었습니다. 예상과는 달리 10월 미국의 원유 가격은 4% 더 하락했습니다. 가격 하락은 대부분의 석유 생산 회사에 영향을 미쳤고 수천 명의 사람들이 일자리를 잃었습니다. 멕시코만의 Storm Zeta는 해당 지역의 여러 생산 시설에 대한 강제 측정으로 인해 일시적으로 가격 하락을 완화했습니다. 미국의 굴착 장치 수는 분기 말까지 증가했지만 미국과 캐나다는 탄소 배출을 줄이기 위해 향후 몇 년 동안 원유 생산 속도를 늦출 것으로 기대하고 있다고 들었습니다.
중동
2020년 4분기는 일부 중동 국가에 좋지 않았습니다. 그들은 원유 가격의 지속적인 하락으로 인해 엄청난 금융 위기에 직면했습니다. 또한 OPEC은 원유 생산을 제한하기 위해 회원국에 석유 생산 할당량을 부과했습니다. 할당량은 경제가 원유 생산에 크게 의존하기 때문에 이라크와 같은 국가의 상황을 최악으로 만들었습니다. 그러나 중동에 기반을 둔 독립 산유국인 쿠르디스탄은 OPEC의 권한을 활용하여 OPEC에 종속된 동종 상품에 비해 향상된 수익을 제공했다고 들었습니다. 2020년 4분기 말 OPEC이 1월부터 엄격한 규제를 완화할 것이라는 희망을 주면서 시장 정서는 낙관적으로 바뀌었습니다.
