2025년 9월
북아메리카
• 미국에서 구리봉 가격 지수는 관세 선매로 인한 사전 구매로 인해 전분기 대비 10.57% 상승하였다.
• 해당 분기 평균 구리봉 가격은 DEL Alabama 기준 약 USD 16605.00/MT였다.
• 구리봉 현물 가격 급등은 국내 공급 부족과 걸프 프리미엄을 반영했으며, 배송 지연이 원인이다.
• 구리봉 가격 전망은 관세 사전 재고 확보가 간헐적 양극(카소드) 도착을 상쇄하면서 단기적으로 상승세를 유지한다.
• 구리봉 생산 비용 추세는 마진이 확대되고 수입 관세가 투입 비용을 증가시키면서 상승하였다.
• 구리봉 수요 전망은 건설, 데이터 센터, 전기차 배선이 소비를 유지하면서 견고하게 유지된다.
• 구리봉 가격 지수는 COMEX 차익거래와 실물 인출로 인해 백워데이션 프리미엄이 형성되면서 변동성을 보였다.
• 비거래소 재고량은 크지만 불균등하게 분포되어 있어 지역 제련소에 즉각적인 완화 효과는 제한적이었다.
2025년 9월 북미에서 구리봉 가격이 왜 변동했는가?
• 관세 불확실성으로 인해 8월에 선행 구매가 촉진되어 국내 프리미엄이 상승하고 제련소 재고가 압축되었다.
• 9월 광산 장애로 인해 카소드 출하량이 감소하여 원료 공급이 긴축되고 미국 봉 생산 일정이 압박받았다.
• 항만 혼잡과 철도차량 부족으로 수입이 지연되어 지역 배송 위험이 높아지고 일시적 가격 지지세를 유지하였다.
아태
• 인도네시아에서 구리봉 가격지수는 전분기 대비 0.94% 하락했으며, 이는 수입 제한과 수요 둔화를 반영합니다.
• 해당 분기의 평균 구리봉 가격은 약 USD 11128.67/MT로, 시장 참고 수준을 지지했습니다.
• 구리봉 현물 가격은 LME 및 SHFE 재고 감소로 인해 강화되었으며, 이는 지역 항구 전반의 단기 프리미엄을 상승시켰습니다.
• 구리봉 가격 전망은 지속적인 양극제 부족과 간헐적인 생산자 정전으로 인해 범위 내 상승 위험이 존재함을 시사합니다.
• 구리봉 생산 비용 추세는 운송비, 수입 패리티 압력, 그리고 산발적인 내륙 물류 제약으로 인해 상승했습니다.
• 구리봉 수요 전망은 건설 및 자동차 부문에서 안정적으로 유지되어, 일관된 기초 소비 지원을 제공했습니다.
• 구리봉 가격지수는 12주간의 약세와 최근 강세 압축이 교차하는 등 주간 변동성이 불규칙하게 나타났습니다.
2025년 9월 APAC 지역에서 구리봉 가격이 변한 이유는 무엇입니까?
• LME 및 SHFE 재고 감소로 인해 공급 원료가 줄어들면서 2차 생산업체들이 압박을 받았으며, 현물 시장 프리미엄이 상승했습니다.
• 운송비 증가와 재경로 화물은 도착 수입 패리티를 높였으며, 이는 국내 구매량과 마진에 압력을 가했습니다.
• 건설 및 케이블 부문의 수요가 안정적으로 유지되면서 제한된 공급을 흡수하여, 구매자 수요가 둔화됨에도 불구하고 가격 하락이 더 뚜렷하지 않게 했습니다.
유럽
• 독일에서 구리봉 가격지수는 공급 긴축에 힘입어 전분기 대비 4.02% 상승하였다.
• 분기별 평균 구리봉 가격은 주간 조사에 따라 약 USD 12621.67/MT였다.
• 구리봉 현물 가격은 LME 출하와 물리적 가용성의 부족으로 강세를 보였으며, 인도금이 상승하였다.
• 구리봉 가격 전망은 수출 수요와 계절적 재고 보충이 주문을 지지하면서 완만한 상승세를 시사한다.
• 구리봉 생산 비용 추세는 에너지와 원료 비용의 균형으로 안정적이며, 압력을 완화한다.
• 구리봉 수요 전망은 전기차 배선 및 인프라 프로젝트에 힘입어 안정적인 수요를 뒷받침한다.
• 구리봉 가격지수 움직임은 재고 출하와 선적을 추적하여 독일 유통업체 전반의 변동성을 완화하였다.
• 높은 생산자 가동률과 Aurubis의 재활용 능력 증가는 조달 압력과 수출 주도 긴축을 완화하였다.
2025년 9월 유럽에서 구리봉 가격이 변동한 이유는 무엇인가?
• 국내 제련소 가동률 증가와 수입 농축광으로 공급이 개선되어 9월 초 일시적으로 긴축이 완화되었다.
• 수출 우회와 미국 관세 정책이 흐름을 재조정하여 지역 가용성을 좁히고 국내 프리미엄을 상승시켰다.
• 안정적인 에너지 및 원료 비용은 비용 상승 인플레이션을 제한하였으며, 안정된 산업 수요는 수요 수준을 지지하였다.
2025년 6월 말 분기
북아메리카
• 구리봉 가격 지수는 2025년 1분기와 비교하여 분기별 약 2% 상승했으며, 이는 지역 전반에 걸친 가격의 완만한 강세를 반영합니다.
• 구리봉 생산 비용 추이: 분기 초에는 원자재 및 운송 비용이 약간 완화되어 생산자에게 제한된 비용 완화 효과를 제공했습니다. 그러나 분기 중반에는 물류 및 스크랩 프리미엄의 비용 인플레이션이 다시 시작되어 수요가 부진함에도 불구하고 생산자 마진을 지지했습니다.
• 구리봉 수요 전망: 하류 산업 수요는 분기 내내 약세를 유지했습니다. 자동차, 전기, 건설 부문을 포함한 산업 소비자들은 무역 정책 불확실성 속에서 신중한 태도를 취했습니다. 자동차 판매는 하락했고, 기술 인프라 구축은 침체되어 최종 사용자들의 구매가 부진했습니다.
• 구리봉 가격 전망: 단기 초과 공급 위험은 COMEX 재고 및 수입량이 높아지면서 분기 중반까지 지속되었으나, 시장 기대는 2025년 후반에 공급이 긴축될 것으로 예상했습니다. 전기화, 재생 에너지, AI 데이터 센터의 구조적 수요는 연말까지 완만한 가격 회복을 지지할 것으로 기대됩니다.
• 재고 및 공급 역학: 분기 말에는 COMEX 구리 재고가 급증(두 자릿수 % 증가)하여 차익 거래 흐름이 강화되면서 과잉 공급 환경이 조성되었습니다. 글로벌 정제 생산량은 안정적이었으며, 가격 상승을 지지하는 주요 물류 장애는 발생하지 않았습니다.
• 2025년 7월 구리봉 가격이 왜 변동했나요?
미국의 구리 가격은 2025년 7월에 급등했습니다. 이 급등은 미국 상무부가 8월 1일부터 발효되는 구리 수입에 대한 50% 관세를 발표한 후, 구매자들이 집행 전에 구매를 서두른 결과입니다. COMEX 구리 선물은 약 25%까지 급등했고, 공급 제약과 차익 거래 왜곡에 대한 우려 속에서 미국 현물 가격도 상승했습니다.
유럽
• 구리봉 가격 지수는 공급 조건의 긴축과 유럽 산업 심리의 완만한 개선에 힘입어 전분기 대비 약 1.1 % 상승하였다.
• 구리봉 생산 비용 추이: 원자재 투입 가격, 특히 구리 스크랩과 농축액 처리 비용은 변동성을 유지하였다. 일부 스크랩 가격의 완화가 제한적 구제를 제공했지만, 높은 물류 및 에너지 비용이 일부 비용 완화를 상쇄하였다.
• 구리봉 수요 전망: 수요는 신중한 태도를 유지하였다. 독일의 건설 및 자동차 부문은 주로 필수 재고 확보에 한정하여 구매하였다. 글로벌 무역 불확실성과 부진한 산업 모멘텀 속에서 하류의 신뢰는 둔화되었다.
• 구리봉 시장은 전형적인 계절 변동성을 따랐다: 4월 초 가격 하락으로 시작한 약한 분기 후, LME 재고가 긴축되고, 취소가 급증하며 NEV 관련 수요 신호가 나타나면서 2분기 중반에 심리가 강해졌으며, 이는 구리봉 가격 지수의 점진적 회복을 지지하였다.
• 구리봉 가격 전망: 중기적으로, 기본 요인은 예상치 못한 수요 충격이나 정책 변화가 없는 한 2025년 3분기 초까지 가격 안정성을 시사한다. 에너지 전환과 NEV 구축에서 오는 구조적 수요는 연말에 완만한 상승을 지지할 수 있다.
• 2025년 7월 가격이 왜 변동했는가?
유럽의 구리봉 가격 지수는 7월 초에 혼조세를 보였는데, 이는 LME 가격이 다중 월 최고치 근처를 유지하며 공급 우려와 관세 유발 차익거래 흐름에 힘입은 것이다. 따라서 2025년 7월 유럽의 가격은 관세로 인한 미국 수요의 냉각으로 인해 최고 수준에서 후퇴하며 약간 하락하였다.
아태
• APAC 구리봉 가격 지수는 2025년 1분기 대비 3.3% 상승하여 지역 시장의 완만한 강세를 반영했습니다.
• 구리봉 생산 비용 추세는 분기 내내 안정적이었으며, 운송비용 감소와 원자재 공급의 안정으로 물류 비용 압박이 완화되었음에도 불구하고 가격 방향에는 제한적인 영향을 미쳤습니다.
• 구리봉 수요 전망은 초기에 조용했으며, 특히 인도네시아에서는 자동차 및 건설과 같은 산업 부문이 높은 금리와 신중한 심리 속에서 구매를 지연시켰습니다. 일부 활동이 중반에 회복되었음에도 전체 수요 회복은 점진적이었습니다.
• 구리봉 가격 강세는 글로벌 농축광 공급의 긴축과 인프라 관련 소비 회복에 힘입어 분기 말에 나타났습니다.
• 구리봉 가격 전망은 단기 과잉 공급이 지속될 수 있지만, 전기차 및 재생에너지 인프라 수요 확대를 포함한 중장기 펀더멘털이 2025년 후반에 완만한 반등을 지지할 수 있다고 예상합니다.
• 분기 초 인도네시아 구리봉 시장은 수요 약세와 안정적인 공급으로 인해 약간 하락했으며, 매수자들은 거시경제 불확실성 속에서 신중한 태도를 유지했습니다.
• 분기 중반에는 공급 조건이 긴축되었으며, LME 재고는 약 2.5% 감소했고, 2차 구리 공급은 희귀하고 비용이 높았으며, 물류 비용이 상승했으며, TKDN 및 인프라 프로젝트와 같은 정책으로 국내 수요가 강화되기 시작했습니다.
• 분기 말에는 공급 제약이 더욱 두드러졌으며, 중국으로부터의 수입 감소, 스크랩 부족, 운송비 상승이 인도네시아 구리봉 가격을 상승시켰으며, 완성품 재고는 감소하고 제련소는 높은 가동률을 유지했습니다.
• 2025년 7월 구리봉 가격이 변동한 이유는 무엇입니까?
2025년 7월 초, 미국 정부가 2025년 8월 1일부터 시행될 예정인 구리 수입에 대한 50% 관세 부과를 발표하면서 구리 가격이 급등했습니다. 이로 인해 미국 항구로의 선적이 급증하여 공급이 긴축되었고, 다른 지역에서는 공급이 제한되면서 CME–LME 스프레드와 같은 프리미엄이 급증했습니다. 이러한 흐름 전환과 차익 거래 압박으로 인해 APAC의 구리봉 가격 지수가 7월에 상승하였습니다.
2025년 1분기 북미 구리봉 시장은 미국의 무역 정책과 산업 수요에 의해 뚜렷한 변동성을 보였다. 칠레의 룬딘 광산 폐쇄와 제련수수료 감소로 인해 공급망에 압박이 발생하였으며, 이는 원자재 가용성을 더욱 제한시켰다. 잠재적 관세 부과를 앞둔 투기적 거래가 COMEX-LME 가격 차를 확대시켰으며, 이는 무역 장벽에 대한 불안감을 반영한다.
미국 구리봉 가격은 전분기 대비 6.5% 상승하여, 앨라배마 DEL 기준 톤당 미화 16,131달러로 마감되었다. 트럼프 대통령이 Section 232 조사에 따라 제안한 25% 관세는 LME 가격 대비 COMEX 프리미엄을 사상 최고치인 톤당 920달러로 끌어올렸다. 광산 폐쇄와 물류 병목 현상으로 인해 수입 의존도(소비의 45%)가 위험에 직면하면서 공급 문제는 지속되었다.
수요는 전년 동기 대비 22.1%의 전기차 판매 증가와 월간 9.8%의 자동차 판매 상승, 그리고 건설 부문 확장에 힘입어 급증하였다. 데이터 센터와 배터리 제조업체는 비용 부담 속에서도 파트너십을 통해 공급 안정성을 모색하였다. 2차 구리 유입이 일부 압력을 완화했으나, 1차 공급 부족과 견조한 다운스트림 수요로 인해 가격은 고공행진을 이어갔다. 관세 관련 비축과 견고한 산업 활동이 상승세를 지속시켰으며, 업종별 상이한 반응과 정책 불확실성에도 불구하고 이러한 흐름은 유지되었다.
2025년 1분기 APAC 구리봉 시장은 글로벌 정광 부족과 지역 제조업 회복에 의해 공급-수요 불균형을 겪었습니다. 주요 지역 플레이어인 대한민국은 교차하는 공급 제약과 견고한 산업 수요로 인해 뚜렷한 변동성을 경험했습니다. 한국 내 구리봉 가격은 전분기 대비 4.5% 상승하여 부산 FOB 기준 톤당 미화 11,779달러로 마감되었습니다. 분기 내내 부산 런던금속거래소(LME) 재고가 지속적으로 감소하면서 공급이 더욱 타이트해졌고, 제련수수료(TC/RCs)의 급락과 PT Freeport Indonesia의 제련소 지연이 복합적으로 작용했습니다. Aurubis와 같은 주요 생산업체들은 정광 처리량이 연간 7% 감소하여 원자재 가용성이 압박받았습니다. 수요는 전기장비 부문을 중심으로 견고하게 유지되었습니다. 데이터 센터 및 미국 전력 인프라에 대한 투자, 중국산 수입 제한과 맞물려 주문이 증가했습니다. 반도체(+1.8%) 및 자동차(+27.1%) 수출 증가도 구리 소비를 더욱 확대시켰습니다. 잠재적인 미국 관세 및 환율 압박 등 지정학적 리스크가 가격 상승을 심화시켰습니다. 국내 고용 감소와 장기화된 납기에도 불구하고 제조업 활동은 반등했으며, 투입 비용이 급격히 상승했습니다. 이번 분기는 시장 경색과 지정학적 역풍 속에서 글로벌 공급망 균형에 있어 한국의 중추적 역할을 부각시켰습니다.
유럽의 동봉 시장은 2025년 1분기에 전분기 대비 0.1%의 미미한 가격 하락을 기록하며, 함부르크 FOB 기준 톤당 미화 12,665달러로 마감하였다. 런던금속거래소(LME) 재고가 감소하고 함부르크 항만의 혼잡으로 인한 납기 지연으로 공급이 더욱 타이트해졌다. 유럽 최대 생산업체인 Aurubis의 안정적인 프리미엄은 글로벌 역풍 속에서도 지역적 안정을 유지하는 데 기여했다. 제조업의 부진이 지속되었으나, 그린 에너지 전환에 힘입어 수요는 견조하게 유지되었다. 독일은 심각한 공급 제약에 직면했다. Aurubis는 동 정광 처리량이 전년 대비 7% 감소했으며, 이는 함부르크 공장의 생산량이 13% 감소한 데서 더욱 악화되었다고 보고했다. LME 재고는 분기 중반 3.5% 감소하였고, 노동력 부족 및 장비 수리로 인한 항만 지연이 물류를 방해했다. 글로벌 고철 수출 제한과 높은 에너지 비용도 가용성을 더욱 압박했다. 수요는 배터리 전기차 등록이 53.5% 급증하고, 태양광 프로젝트가 2.15 GW의 용량을 추가하면서 개선되었다. 자동차 수출은 전년 동기 대비 19% 증가하여 독일의 1조 유로 인프라 계획과 궤를 같이했다. 그러나 미국의 관세 부과 가능성에 대한 추측으로 인해 동이 COMEX로 우회되면서 스프레드가 확대되고 유럽 내 공급이 더욱 타이트해졌다. 광산업체의 하향 전망은 시장의 타이트함을 심화시켜, 업종별 수요 변동성에도 불구하고 가격 상승 모멘텀을 유지시켰다.
