2025년 6월 말 분기
북아메리카
• 북미의 수입 커피 스팟 가격은 2025년 2분기–7월 동안 소폭 하락했으며, 7월에는 시장 조건 완화로 인해 추가 하락 압력이 나타남.
• 브라질과 베트남의 수확량 개선으로 강조된 글로벌 공급 강세는 선물 가격 안정에 도움을 주었으며, 아라비카 가격은 수주 최저 수준으로 하락했고, 로부스타도 약세를 보임.
• 국내 소비는 전반적으로 견조하게 유지되었으며—약 66%의 미국인들이 매일 커피를 마시고, 스페셜티 커피 소비는 14년 만에 최고치를 기록했음—그러나 이는 도매 가격 하락을 상쇄하는 데에는 큰 영향을 미치지 못함.
• 소매 가격의 비용 압력은 여전히 상당하며: 식품 인플레이션은 3%에 근접하고, 커피 제품 비용은 전년 대비 13% 이상 상승했으며, 도매 원두 가격은 하락함.
• 관세 우려와 무역 불확실성—예를 들어, 8월로 예정된 미국의 브라질 수입품에 대한 50% 관세 부과 제안—는 6월에 선물 구매를 촉진했으며, 7월에는 구매자들이 신중을 기하면서 잠잠해짐.
2025년 7월 미국에서 커피 가격이 변하는 이유는 무엇인가요?
• 2025년 7월, 도매 커피 가격은 공급 안정성과 수요 조심스러움의 조합을 반영하여 약세를 보임.
• 개선된 공급 전망과 재고 증가가 투기적 랠리를 저지하여 선물 가격 급등의 모멘텀을 감소시킴.
• 한편, 관세 전 재고 확보에 대한 두려움이 사그라지면서 즉각적인 시장 열광이 완화됨.
아시아태평양
• 아시아의 베트남 로부스타 커피 스팟 가격은 2025년 2분기 동안 두 단계의 패턴을 보였으며: 4월에는 눈에 띄는 상승이 있었고, 5월과 6월에는 꾸준한 하락이 이어졌다.
• 4월의 상승은 브라질의 강수량이 평균 이하였던 것(글로벌 공급 기대치의 긴축), 브라질 헤알의 평가절상, 그리고 로부스타 선물의 강세에 의해 촉진되었다.
• 5월 이후, 베트남의 신품종 출하가 농민 투자 재개, 기계화, 그리고 중앙 고원 지역의 유리한 기상 조건에 힘입어 생산량이 추정 7% 증가하여 지역 및 글로벌 공급 과잉을 초래하였다.
• 수출량은 4월과 5월에 급감했으며(4월은 전년 동기 대비 27% 이상, 5월은 33% 하락), 이는 국제 수요의 부진을 반영하였으나, 6월에는 일부 시장이 관심을 회복하면서 혼조세를 보였다.
• 미국 수입 관세, 환율 변동, 변화하는 무역 정책 등 거시경제 및 지정학적 요인들이 시장의 신중함을 더했고, 이에 따라 구매자들은 단기 펀더멘털의 불확실성 속에서 구매를 미루었다.
2025년 7월 아시아 커피 가격이 변동하는 이유는 무엇인가요?
• 2025년 7월, 아시아의 로부스타 커피 가격은 계속 하락세를 이어가며, 더 넓은 지역적 추세를 반영하였다.
• 베트남의 로부스타 수확량이 급증하였다: 중앙 고원 지역의 초기에 내린 비가 생산량을 증가시켰으며, 2025/26 수확량은 7% 증가할 것으로 예상된다.
• 수출업체와 국제 구매자들은 경제 및 정책 불확실성 속에서 신중한 태도를 유지하였다.
유럽
• 2025년 7월 유럽 전역의 커피 Spot 가격은 2분기 후반의 하락세를 기반으로 하여, 이전의 기상 우려로 인한 수개월 간 최고치 이후 하락세를 보이며 약화되었습니다.
• 유럽 커피 재고는 가격 하락에도 불구하고 수십 년 만에 최저 수준에 가까우며, 이는 2025년 초 이후 수입이 둔화된 것을 반영합니다.
• 공급 측 요인에는 브라질과 베트남을 중심으로 한 글로벌 생산 긴축이 포함되며, 유럽은 기상 장애로부터의 상대적 독립성 덕분에 즉각적인 가격 충격이 완화되었습니다.
• 수요 동향은 혼조를 보이고 있습니다: 전문 및 프리미엄 커피에 대한 지속적인 수요는 일부 회복력을 지지하지만, 광범위한 생활비 압박으로 인해 소비자 행동이 신중해지고 있습니다.
• EU 규제 불확실성, 특히 2025년에 전면 시행될 예정인 무벌채 수입 규칙은 조달 전략을 재편하고 있습니다. 독일의 주요 로스터들은 잠재적 공급 중단과 더 높은 규제 준수 비용에 대비하고 있습니다.
커피 가격이 2025년 7월 유럽에서 변하는 이유는 무엇입니까?
• 2025년 7월 유럽 커피 가격은 특히 Arabica가 약화되었으며, 분기 말 최고치 이후 조정을 계속하고 있습니다.
• 공급 측 완화와 함께 수입 수요의 둔화 및 소매 소비자 저항이 유럽 커피 가격에 압력을 가하고 있습니다.
• EU 재고가 여전히 낮은 상태이기 때문에, 글로벌 공급이 크게 긴축되거나 규제 명확성이 향상되지 않는 한 가격은 일정 범위 내에서 거래될 가능성이 높습니다.
남아메리카
• 2025년 2분기 동안 브라질의 커피 가격은 혼조세를 보였으며, 4월에는 기상 관련 공급 우려로 인한 뚜렷한 상승이 있었으나 수확 활동이 활발해지면서 5월과 6월에는 점차 하락하였다.
• 가격의 초기 상승은 평균 이하의 강수량이 작물 전망에 영향을 미치고, 브라질 레알의 강세로 수출 비용이 증가한 데 기인하였다. 그러나 5월과 6월에는 혼합된 원두 품질에도 불구하고 신작물의 도착이 공급 과잉에 기여하여 가격에 하락 압력을 가하였다. 2025년 4월:
• 2025/26 수확기의 시작은 주요 아라비카 재배 지역의 지속적인 가뭄으로 인해 비관적이었으며, 전체 커피 생산량은 전년 대비 3% 감소할 것으로 예상되었다. 아라비카는 상당한 도전에 직면했고, 로부스타는 일부 공급 손실을 상쇄하기 위해 증가할 예정이었다.
• 2025년 5월에는 공급 측 조건이 다소 개선되어 우호적인 강수량으로 수확 기대치가 상승하였다. 그러나 국제 수요 부진으로 재고는 여전히 높았으며, 이탈리아와 벨기에로의 수출량이 크게 감소하여 해외 선적이 적음에도 불구하고 국내 재고는 과잉 상태였다.
• 2025년 6월에는 수확이 한창 진행되었으며, 강력한 로부스타 작물로 인해 전체 공급이 충분하였다. 아라비카 품질은 다양했으며, 약 20%의 작물이 이전 가뭄 조건으로 인해 품질이 낮은 것으로 평가되었다. 월 후반의 수확량이 개선되었음에도 불구하고 시장은 과잉 공급 상태를 유지하여 가격에 지속적인 하락 압력을 가하였다.
• 수요 추세는 혼조를 보였다. 한편으로는, 미국 수입업체들이 최소 10%의 신규 관세 부과로 인해 비용이 상승하여 구매 욕구가 감소하였다. 반면, 유럽 구매자들은 새로운 Green Deal 규제에 직면하여 더 엄격한 지속 가능성 및 추적성 기준을 충족해야 했으며, 이는 조달 결정에 추가적인 복잡성을 더하였다. 이러한 정책 변화는 전통적인 구매 행동을 방해하였고, 수요 측의 신중함에 기여하였다.
2025년 7월 남미 커피 가격이 변동한 이유는 무엇인가요?
• 2025년 7월, 브라질 커피 가격은 공급에 대한 이전 우려에도 불구하고 뚜렷한 하락을 경험하였다.
• 브라질의 2025/26 수확은 빠르게 진행되었으며, 7월 중순까지 수확의 77%가 완료되었고 (로부스타 93%, 아라비카 67%), 작년보다 빠른 속도를 보였다.
• 공급이 시장에 넘쳐남에 따라, 아라비카와 로부스타 선물 가격은 압박을 받았으며, 거래자들은 신작물 유입을 가격에 반영하였다.
2025년 1분기 동안 미국 커피 시장은 브라질과 콜롬비아와 같은 주요 생산국에서 지속되는 수확량 우려의 영향을 크게 받아 수입 활동이 제한적으로 이루어졌습니다. 과도한 강우와 불규칙한 기온 패턴을 포함한 악천후는 이러한 핵심 지역의 커피 수확에 상당한 영향을 미쳐 전 세계 공급이 긴축되었습니다. 미국 내에서는 소매 및 외식 부문의 꾸준한 수요로 커피 소비가 완만한 수준을 유지하였습니다. 특히, 미국과 캐나다에서는 지난 3년간 커피가 전체 뜨거운 음료(hot drinks) 카테고리 내에서 차지하는 비중이 16% 증가하여, 커피에 대한 소비자 선호가 다른 음료 대비 지속적으로 높아지고 있음을 보여주고 있습니다. 그러나 수요가 안정적으로 유지됨에도 불구하고, 도널드 트럼프 전 대통령 행정부 하에서 도입된 수입품 관세 부과 이후 규제의 명확성이 부족하여 시장에 추가적인 불확실성이 발생하였습니다. 이러한 무역 조치와 지속적인 공급 측 압력은 국내 커피 공급망에서 신중한 구매 행태와 변동성을 초래하였으며, 이는 시장이 지정학적 및 기후적 변수 모두에 민감하게 반응함을 시사합니다.
2025년 1분기, APAC 지역, 특히 인도에서 커피 가격은 글로벌 수요 증가와 공급 측면의 제약으로 인해 뚜렷한 상승세를 보였다. 1월에는 국내 커피 소비가 증가하는 추세 속에서 9,300톤 이상의 강력한 수출 모멘텀으로 시작되었다. 그러나 타밀나두를 중심으로 불규칙한 강수, 고온, 토양 수분 감소 등 생산상의 어려움이 수확량에 큰 부담을 주었다. 2월에도 생산 감소, 글로벌 공급 제약, 투입 비용 상승에 힘입어 가격 급등세가 지속되었다. 사상 최고가에도 불구하고, 인도의 커피 수출은 이월 재고 감소와 작황 피해로 인해 10% 이상 감소할 것으로 전망된다. 또한, 카르나타카, 케랄라, 타밀나두 등 주요 커피 생산 주는 물 부족과 지속적인 폭염으로 공급 격차가 심화되었다. 이로 인해 원자재 가격이 상승하였으며, 네슬레(Nestlé)와 브리타니아(Britannia)와 같은 기업들은 가격 조정을 단행했다. 금년도 작황 생산량이 3.5만 미터톤에 이를 것으로 예상되지만, 견조한 수출 수요와 기후 압력으로 인해 3월까지 가격 강세가 지속될 것으로 전망된다.
2025년 1분기 동안 유럽 커피 시장은 정치적 불안정, 경제적 불확실성, 공급 측 제약이 복합적으로 작용하면서 뚜렷한 변동성을 보였다. 프랑스와 독일—유로존 내 최대 경제국 두 곳—에서의 정치적 개편은 투자자와 소비자의 우려를 증폭시켰으며, 좌우파 정당 간의 갈등이 재정 계획의 지연과 복잡성을 심화시키고 있다. 지도부 변화에도 불구하고, 유럽 주요 경제국들 중 다수는 여전히 미해결된 예산 체계로 어려움을 겪고 있으며, 최소 네 개국이 아직 실현 가능한 재정 계획을 제출하지 못하고 있다. 이러한 미해결 정치 역학은 시장 상황에 불확실성을 더해 투자자 신뢰와 소비자 심리에 모두 부담을 주고 있다. 공급 측면에서는, 특히 브라질산 커피의 유럽 수입이 악천후로 인한 수확량 감소로 차질을 빚었다. 브라질에서의 집중 호우와 불규칙한 기온 패턴이 수확에 영향을 미쳐, 유럽 시장 전반에 걸쳐 공급 제약과 가격 변동성을 초래했다. 전반적으로, 유럽 커피 산업은 지정학적 역풍과 기후적 공급 교란이 복합적으로 작용한 도전적인 분기를 보냈다.
