2025년 3월까지
북미
미국 셀룰로오스 에테르시장은 2025년 1분기 동안 1.7%의 완만한 하락세를 보였으며, 이는 주로 부진한 수요와 시장 불확실성에 기인한다. 1월에는 화학제품 출하량과 철도 화차 적재량이 소폭 증가하여 공급 흐름이 개선되었다. 그러나 잠재적인 항만 파업 우려와 불리한 기상 조건으로 인해 운영 비용이 상승하였다. 수출 활동은 꾸준했으나, 코팅(coatings) 부문이 약세를 보이면서 실질적인 가격 상승은 제한되었다. 2월에는 공급 수준이 업체별로 상이하게 나타났으며, 일부 공급업체는 충분한 재고를 보유한 반면, 다른 업체들은 부족 현상을 겪었다. 수출 수요가 견고하고 재고 순환이 개선되면서, 특히 텍사스 지역을 중심으로 가격이 소폭 상승하였다. 원료(feedstock) 비용은 다소 완화되었으나, 다운스트림 수요는 완만한 회복세에 그쳤다. 건설 부문은 주택 활동 및 지출이 소폭 증가하며 시장 심리 안정에 일부 기여하는 등 느리지만 긍정적인 신호를 보였다. 3월에는 원료 가격이 하락하여 생산 비용이 완화되었다. 그러나 공급업체들은 고정 계약과 충분한 창고 재고에 힘입어 견고한 가격 정책을 유지하였다. 기상 관련 물류 차질이 완화되면서 운송 여건이 개선되었다. 공급 흐름이 개선되었음에도 불구하고, 건설 활동이 추가로 약화되면서 수요는 여전히 부진하였다. 건설업체의 신뢰도는 하락하였으며, 차입 비용과 인플레이션에 대한 우려로 인해 셀룰로오스 에테르 시장에 대한 전망은 비관적으로 전환되었다.
아시아 태평양
2025년 1분기 APAC 셀룰로오스 에터시장은 주로 약세(bearish) 국면을 보였으며, 가격은 약 6.5% 하락하였다. 1월에는 생산 비용 증가와 낮은 재고 수준으로 인해 가격이 약 4% 상승했으나, 이는 일시적 현상에 그쳤다. 부동산 부문을 중심으로 수요가 여전히 약세를 보였고, 전반적인 시장 심리 역시 신중한 분위기가 지속되었다. 지속적인 유지보수 정비(turnaround)와 공장 재가동 지연으로 공급이 제한되어 분기 초 재고가 타이트하게 유지되었다. 이러한 제약에도 불구하고, 중국 공급업체들은 1월부터 보유 재고를 유지하여, 2월에 원료인 프로필렌 옥사이드(Propylene Oxide) 가격이 1.9% 하락했음에도 불구하고 가격 상승을 제한하였다. 동중국 지역의 심각한 항만 혼잡으로 수출 활동도 저해되어 시장 움직임이 더욱 제한되었다. 중국 정부가 경제 부양책을 도입했으나, 2월 건설 PMI가 하락함에 따라 그 효과는 실제 수요에 아직 반영되지 않았다. 3월에는 생산 회복과 물류 안정화로 공급 가용성이 개선되고 재고 청산이 가속화되면서 가격이 추가 하락하였다. 그러나 2월 건설 PMI가 52.7로 상승하며, 춘절 이후 건설 부문 수요가 점진적으로 회복되고 주요 도시 부동산 시장의 안정화 가능성이 봄철을 앞두고 나타나기 시작했다.
유럽
유럽 셀룰로오스 에테르시장은 2025년 1분기 동안 공급 과잉과 낮은 생산 비용으로 인해 약 18%의 급격한 가격 하락을 기록하였다. 일부 감산에도 불구하고 재고는 여전히 높은 수준을 유지하였으며, 공급 과잉으로 인해 공급업체들은 상승하는 원료비를 가격에 전가하지 못했다. 특히 함부르크(Hamburg) 등 독일 주요 항만에서의 수출 병목 현상이 상황을 악화시켰으며, 높은 접안율로 인해 선적이 지연되고 약세 심리가 지속되었다. 코팅 및 건설 부문의 수요는 계절적 비수기와 전반적인 경제적 어려움으로 인해 부진한 상태를 보였다. 주택 건설 활동은 가장 큰 하락폭을 기록하였으며, 신규 수주가 계속 감소하여 30개월 이상 연속적인 위축세를 나타냈다. 상업 및 토목 공학 부문 역시 수요가 약세를 보였다. 1월에는 에너지 비용이 급등하였으나, 원료 가격이 안정적으로 유지됨에도 불구하고 공급업체들은 가격 인하에 소극적이었으며, 신규 생산이 제한된 상황에서 기존 재고를 활용하여 수요에 대응하였다. 3월에 이르러서도 공급업체들이 대량 선적 및 할인 판매를 통해 재고를 처분하려 시도함에 따라 약세 국면이 지속되었다. 차익 거래(Arbitrate) 중단, 홍해(Red Sea) 지역의 안보 문제, 유럽 내 무역 차질 등으로 수출이 저해되어 재고가 누적되었다. 높은 차입 비용과 신규 입찰 부족으로 인한 건설 부문의 약한 수요가 시장의 침체된 전망을 더욱 강화시켰다.
2024년 12월 말 분기
북미
북미 셀룰로스 이더 시장은 2024년 4분기 동안 대부분 약세를 보였습니다. 가격은 처음에는 약 0.5% 상승했지만, 이후에는 약 1% 하락하며 변화하는 시장 역학을 반영했습니다.
분기 중반에는 캐나다에서 수입하는 원료 셀룰로오스 부족으로 인해 셀룰로오스 에테르의 생산 비용이 상승하여 생산에 차질이 발생했습니다. 또한, 2024년 11월까지 지속된 허리케인 시즌 동안 프로필렌 생산 감소로 인해 공급 원료인 프로필렌 옥사이드 가격이 완만한 상승세를 보였습니다. 이러한 요인들이 일시적으로 시장 가격을 지지했습니다.
그러나 공급 과잉이 시작되면서 시장은 결국 약세 모멘텀으로 돌아섰습니다. 국제연안선원협회(ILA)와 미국해사동맹(USMX)의 파업으로 인해 휴스턴항을 비롯한 주요 항구의 선복량이 10~17% 감소하는 등 수출 여건은 여전히 불리한 상황이었죠.
2024년 말, 2025년 초에 발생할 수 있는 새로운 파업에 대한 우려로 인해 공급업체들은 잠재적인 혼란을 완화하기 위해 재고를 대량으로 이동시켰습니다. 이로 인해 재고 가치 하락과 연말 세금 영향을 예상하여 창고를 정리하면서 공급 과잉 상황이 발생했습니다. 이로 인한 공급 과잉은 수요 침체와 맞물려 가격을 하락시켰습니다.
물류 병목 현상과 가동률 감소에 직면한 전방 산업의 부진한 실적으로 인해 약세 시장 분위기는 더욱 악화되었습니다. 이러한 요인들이 종합적으로 북미 시장에서 셀룰로스 이더 가격의 하락에 영향을 미쳤습니다.
유럽
유럽 셀룰로스 이더 시장은 2024년 4분기 동안 가격 변동 추세를 보였습니다. 가격은 처음에 약 4% 하락했다가 약 2% 상승했다가 분기 후반에 다시 약 3% 하락했습니다. 이러한 변동에도 불구하고 시장 심리는 이 기간 내내 대체로 약세를 유지했으며, 2024년 11월에는 일부 공급업체가 재고량 변동으로 인해 가격을 상향 조정하면서 대부분의 가격 변동이 있었습니다.
그러나 재고 청산이 일반적인 추세가 되면서 시장 전반의 공급은 분기 내내 넉넉한 수준을 유지했습니다. 중요한 펀더멘털은 계속해서 시장에 하방 압력을 가했고, 공급업체들은 생산 속도를 낮춰 약세 상황을 완화하려고 노력했습니다. 이러한 노력에도 불구하고 수출 여건이 여전히 좋지 않았기 때문에 이러한 전략은 크게 효과적이지 못했습니다.
특히 다운스트림 건설 부문의 수요 여건은 여전히 약세를 보였으며, 이는 분기 내내 계속되었습니다. 최소한의 건설 활동은 오프테이크 물량을 더욱 감소시켜 약세 시장 상황에 기여했습니다. 유럽을 오가는 거래에 대한 차익거래 기회는 여전히 제한되어 있어 지역 전체에 공급이 풍부했습니다.
유럽 전역의 내륙 무역 활동도 악천후와 주요 유럽 항구의 운영 효율성 저하로 인해 제한되었습니다. 주요 항구는 혼잡과 날씨 관련 장애와 같은 문제에 직면하여 원활한 물류를 방해하고 시장 전체에서 셀룰로오스 에테르의 이동을 더욱 제한했습니다.
그 결과, 유럽 셀룰로스 이더 시장은 공급이 충분하고 수요 감소와 물류 병목현상으로 인해 큰 회복세를 보이지 못한 채 약세 기조가 이어지며 분기를 마감했습니다.
APAC
중국 셀룰로스 이더 시장은 2024년 4분기 동안 주로 강세를 보였으며, 처음에는 가격이 약 1% 하락했지만 이후 분기 마지막 두 달 동안 약 2.5% 반등한 것으로 보고되었습니다.
중국 당국이 발표한 경기 부양책이 대체로 기대에 미치지 못하면서 다운스트림 코팅 산업의 수요가 약세를 보였고, 이로 인해 시장 활동이 제한적이었던 것이 시장의 초기 약세 요인으로 작용했습니다. 분기 초 수요 여건은 대부분 불리하게 유지되었으며, 공급업체들은 경기 부양책에 대한 기대감으로 인해 일부 긍정적인 분위기에도 불구하고 최소한의 조달 활동만 보고했습니다.
분기가 진행되면서 시장은 강세 추세로 전환되었습니다. 공급업체들은 주로 원재료인 셀룰로오스 가격의 상승으로 인해 셀룰로오스 에테르의 생산 비용이 증가했다고 보고하기 시작했습니다. 많은 공급업체가 가격이 100위안/MT 이상 상승하면서 견적이 크게 증가했으며, 일부 공급업체의 경우 기존 수준보다 100위안/MT에서 200위안/MT까지 상향 조정된 경우도 있었습니다.
또한, 분기 후반에는 시장에서 공급 부족 현상이 관찰되었습니다. 이는 상당수의 생산 시설에서 유지보수 작업이 진행되면서 생산량이 제한되었기 때문입니다. 이러한 요인들이 종합적으로 작용하여 공급업체들이 비용 상승과 제한된 가용성을 충족하기 위해 고군분투하면서 시장의 강세 분위기가 조성되었습니다.
생산 비용 상승, 유지보수 중단으로 인한 공급 감소, 수요 개선에 대한 기대감이 중국 셀룰로스 에테르 시장의 상승 모멘텀을 뒷받침하며 분기를 보다 낙관적으로 마무리했습니다.
2024년 3분기에 북미 지역은 셀룰로스 에테르 가격 책정에서 상당한 어려움에 직면했고, 그 결과 시장 가격이 눈에 띄게 하락했습니다. 지속적인 경제적 불확실성 속에서 건설 및 코팅과 같은 주요 부문의 수요가 약해진 것을 포함하여 여러 요인이 이러한 하락에 기여했습니다. 공장 폐쇄 및 생산 용량 감소를 포함한 공급망 중단도 가격 역학에 영향을 미쳤습니다. 전반적으로 시장 감정은 부정적으로 유지되었고 가격은 지속적으로 하락 추세를 보였습니다. 2024년 8월에는 7월 말 Nova Chemicals에서 계획되지 않은 폐쇄로 인해 프로필렌 옥사이드의 가용성이 제한되어 생산에 추가적인 장애물이 발생하여 가격이 약 1% 상승하고 생산 비용이 증가했습니다. 또한 캐나다 내셔널 철도(CN)와 캐나다 태평양 캔자스 시티(CPKC)가 관련된 캐나다의 노동 분쟁으로 9,000명 이상의 근로자가 파업에 들어가 셀룰로스 원료 공급이 더욱 제한되었고, 미국 전역에서 셀룰로스 에테르 생산이 적정 수준으로 감소했습니다. 미국에서는 가격이 가장 큰 변동을 보였으며, 작년 같은 분기에 비해 14% 하락했습니다. 분기별 1% 감소는 지속적인 가격 압박을 강조한 반면, 분기 상반기에서 하반기로 3% 하락한 것은 분기가 진행됨에 따라 가격 환경이 악화되었음을 나타냅니다. 분기 말까지 셀룰로스 에테르(CMC) 가격은 FOB 텍사스 기준 MT당 3,830달러에 도달하여 가격 하락 추세와 지역 전체의 수요에 영향을 미치는 어려운 시장 상황을 반영했습니다.
유럽 지역에서 2024년 3분기 셀룰로스 에테르 가격 전망은 여러 요인의 영향을 크게 받는 가격 하락 기간을 보였습니다. 셀룰로스 에테르 시장은 수요 약세와 생산 비용 감소로 인해 가격이 크게 하락하면서 어려운 분기를 경험했습니다. 건설 부문의 침체가 핵심 역할을 했으며, 제품 수요가 감소했습니다. 또한 가격 안정성은 공급이 적당하고 원료인 프로필렌 산화물의 가용성이 제한적이기 때문일 수 있습니다. 지역 전체에서 전반적인 추세는 약세 심리를 나타내며, 가격은 작년 같은 분기에 비해 2% 하락했습니다. 독일은 가장 큰 가격 변동을 보였으며, 분기 상반기와 하반기 사이에 가격이 4% 하락했습니다. 독일 시장은 부정적인 심리를 반영했으며, 셀룰로스 에테르(CMC) FOB 함부르크의 가격은 MT당 3,760달러로 분기를 마감했습니다. 가격 변동의 상관관계는 안정적에서 약세 시장 상황을 강조했으며, 수요는 낮은 수준을 유지하고 공급업체는 재고를 낮게 유지했습니다. 이 분기는 가격 하락을 분명히 나타내며 마무리되었는데, 이는 기간 내내 나타났던 전반적인 부정적인 가격 환경과 일치합니다.
2024년 3분기에 APAC 지역의 셀룰로스 에테르 시장은 가격 하락 기간을 경험했으며, 이는 시장 역학에 상당한 영향을 미쳤습니다. 이러한 추세에는 여러 요인이 영향을 미쳤는데, 특히 유동성 문제에 직면한 건설 부문을 포함한 다양한 산업의 수요 감소가 포함되었습니다. 또한, 몬순과 같은 계절적 요인으로 인해 건설 활동이 침체되어 셀룰로스 에테르에 대한 필요성이 더욱 감소했습니다. 이러한 조건으로 인해 가격이 하락했으며, 중국에서 가장 큰 변동이 나타났습니다. 시장의 주요 참여자인 중국은 작년 같은 분기 대비 -13%의 가격 변동을 경험했으며, 이는 장기적인 하락 추세를 나타냅니다. 2024년 3분기에는 이전 분기 대비 -5% 변동이 있었고 분기 상반기와 하반기 사이에 -2% 하락했습니다. 중국에서 기록된 셀룰로스 에테르 HEC(80000-100000) 등급 FOB 칭다오의 최신 가격은 4,700달러/MT로, 안정성이 특징인 전반적인 부정적인 가격 환경을 반영합니다. 이러한 추세는 셀룰로스 에테르 부문에서 어려운 시장 상황과 낮은 수요, 가격 압박으로 인한 지속적인 어려움을 강조합니다.
