2025년 6월 말 분기
북아메리카
• 미국의 부타디엔 현물 가격은 2분기 초에 USD 865/tonne로 하락했으며, 이는 5월 이후 가격 지수의 하락을 반영합니다.
• 가격 지수는 2025년 7월에 하락했으며, 이는 주로 NBR 및 SBR과 같은 합성 고무에 대한 수요 약세가 지속된 결과입니다.
• 4월 미국 자동차 판매가 전년 대비 10% 급증했으나 일시적이었으며, 관세 주도 사전 구매 열풍 이후 7월에는 수요가 냉각되었습니다.
• 부타디엔 수요 전망은 자동차 및 산업 부문의 둔화와 비자동차 용도에서 강한 회복이 보이지 않음에 따라 약세를 유지하고 있습니다.
• 부타디엔 생산 비용 추세는 나프타 및 원유 가격 하락으로 인해 부정적으로 전환되었으며, 비용 지원은 거의 없습니다.
• 안정적인 가동률과 균형 잡힌 재고에도 불구하고, PBR 및 abs의 하류 수요 약화는 상승 모멘텀을 제한하고 있습니다.
• 미국-중국 간 관세 불확실성은 계속해서 무역 심리에 영향을 미치며, 조달 전략을 신중하게 유지하게 만듭니다.
• 부타디엔 가격 전망은 원료 비용이 상승하거나 수요가 크게 반등하지 않는 한 가격이 정체되거나 약간의 약세를 유지할 가능성이 높음을 시사합니다.
아시아
• 부타디엔 Spot Price는 5월의 USD 990/tonne에서 2023년 2분기 초 CFR 부산 기준으로 하락하여 가격 지수의 약화를 나타냈습니다.
• 가격 지수는 2025년 2분기에 하락했으며, 이는 주로 PBR, SBR, NBR 부문의 수요 둔화로 인한 것입니다.
• 한국의 현대 화학 EV 공장 가동 중단이 5월까지 일시적인 공급 부족을 야기했으나, 중국과 미국에서의 수입이 그 공백을 채웠습니다.
• 내수 자동차 생산이 계절적 감소로 인해 부타디엔 수요 전망은 약했고, 수출 수요도 부진을 지속했습니다.
• 상류 원유 및 나프타 가격 상승에도 불구하고, 하류 유도체 가격은 반응하지 않아 마진 압박이 있었습니다.
• 5월에 하락한 나프타 가격으로 인해 부타디엔 생산 비용 추세가 하락하였으며, 이는 7월에도 마진을 계속 잠식했습니다.
• ABS는 다소 저항력을 보였으나, 기타 고무 기반 유도체들은 계속 하락세를 이어가며 부문별 차이를 반영했습니다.
• 부타디엔 가격 전망은 수요 부진, 공급 개선, 하류 응용 분야의 명확한 회복 부재로 인해 2025년 3분기까지는 약세 또는 중립적일 것으로 예상됩니다.
유럽
• 부타디엔 스팟 가격은 4월 USD 1092/tonne에서 하락한 후 2025년 초 Q2에 USD 890/tonne로 하락하였으며, 가격 지수는 혼조세를 보였다.
• 가격 지수는 2025년 7월에 계절적 자동차 판매와 물류 병목 현상으로 인해 약간 상승했으나, 약한 파생상품으로 인해 상승폭은 제한되었다.
• ABS와 PBR은 안정세를 유지했으며, NBR과 SBR은 하락하여 하류 부문의 성과가 고르지 않음을 보여주었다.
• 부타디엔 수요 전망은 유럽 자동차 산업이 계절적 약세와 수출 문제로 어려움을 겪으면서 미지근한 상태를 유지하였다.
• 함부르크 항만의 혼잡은 터미널 이전과 자동화 작업으로 인해 악화되어 운송 시간 증가와 물류 압박을 초래하였다.
• 부타디엔 생산 비용 추세는 정체된 나프타와 완만한 원유 회복으로 인해 제한적인 비용 지원을 제공하며 약세를 유지하였다.
• 유럽 상품에 대한 미국의 관세 위협은 불확실성을 더하며, 자동차 및 고무 부문의 생산 성장에 영향을 미쳤다.
• 부타디엔 가격 전망은 여름철에 대해 조심스럽게 낙관적이지만, 실질적인 상승은 공급망 병목 해결과 파생상품 수요 개선에 달려 있다.
2025년 3월까지
북미
2025년 1분기 북미 시장의 부타디엔 가격은 하류 수요 약세, 안정적인 공급, 그리고 전반적인 경제적 역풍이 맞물리면서 대체로 정체되거나 소폭 하락하는 추세를 보였습니다. 2024년 말 신차 판매가 증가했음에도 불구하고, 타이어 및 합성 고무 생산에 사용되는 부타디엔의 주요 소비처인 자동차 부문은 고금리, 인플레이션 압력, 그리고 글로벌 브랜드와의 경쟁 심화로 지속적인 어려움에 직면했습니다. 이러한 요인들은 수요를 지속적으로 억제하여 새해를 향한 상당한 가격 모멘텀을 저해했습니다.
분기 내내 공급 수준은 큰 생산 차질이나 정유 공장 폐쇄 없이 일정하게 유지되었습니다. 그러나 지정학적 불확실성으로 인한 원유 가격 상승의 간접적인 상승 압력은 생산 비용에 어느 정도 영향을 미쳤습니다. 그럼에도 불구하고, 안정적인 국내 생산량과 수입은 시장의 균형을 유지하여 급격한 가격 변동을 막았습니다.
수요 측면에서는 연말 재고 조정과 부진한 분기 시작으로 조달 활동이 제한되었습니다. 연말연시 경기 둔화와 자동차 및 고무 부문의 지속적인 신중한 태도는 시장 참여자들의 보수적인 매수세를 더욱 강화했습니다. 춘절 이후 수요 회복에 대한 일부 낙관론이 있었지만, 이번 분기에는 아직 의미 있는 회복세를 보이지 못했습니다.
전반적으로 북미 부타디엔 시장은 저수요 환경에 머물러 있었으며, 가격은 연초와 큰 변동이 없었습니다. 거시경제적 불확실성 속에서 시장 심리는 여전히 신중한 모습을 보였으며, 이는 1분기까지 가격 회복에 큰 영향을 미치지 못했습니다.
아시아 태평양
2025년 1분기 말레이시아 부타디엔 시장은 변동성이 있지만 비교적 안정적인 추세를 보이며 12월 14.5% 급락에서 회복세를 보였습니다. 이번 분기는 자동차 및 합성 고무 부문, 특히 NBR의 수요 부진으로 가격이 소폭 하락하며 시작되었습니다. 특히 싱가포르를 중심으로 한 지역 공급 과잉은 추가적인 하락 압력을 가했습니다.
분기 중반에는 인도와 싱가포르 등 인접 시장의 공급 부족과 심리 개선으로 가격이 소폭 상승했습니다. 하류 수요 부진에도 불구하고, 특히 ABS와 PBR의 경우 향후 공급 제약이 예상됨에 따라 구매 활동이 활발해졌습니다.
그러나 분기 후반에는 전반적인 가격 안정세가 두드러졌습니다. 공급이 일정하게 유지되고 파생 상품 수요가 변동함에 따라 부타디엔 가격은 큰 변동 없이 유지되었습니다. ABS와 PBR은 자동차 부문 회복에 힘입어 소폭 상승했지만, NBR과 SBR과 같은 다른 고무에 대한 수요는 정체되거나 약세를 보였습니다.
전반적으로 1분기는 신중한 균형 잡힌 전망으로 마감되었습니다. 안정적인 공급과 적당한 파생상품 수요로 인해 가격 변동성이 억제되었지만, 거시경제적 불확실성과 변동하는 무역 동향은 지역 전체의 시장 심리에 계속 영향을 미쳤습니다.
유럽
2025년 1분기 유럽 부타디엔 시장은 전분기 6.24% 하락에서 회복하며 다소 긍정적인 흐름을 보였습니다. 시장은 안정적인 공급과 합성고무 부문, 특히 SBR의 수요 개선에 힘입어 안정적인 가격으로 출발했습니다.
분기 중반에는 ABS, PBR, SBR 등 파생상품에 대한 수요 증가로 가격이 10% 이상 급등했습니다. 이러한 상승세는 자동차 생산 및 수출 주문 증가에 따른 것입니다. 원료인 나프타 가격 하락으로 생산 비용이 하락했지만, 국내 공급 부족으로 가격이 상승했습니다. 지정학적 긴장과 물류 제약으로 공급이 더욱 복잡해졌지만, 공급에 큰 차질을 빚지는 않았습니다.
분기 후반에는 시장이 소폭 조정을 보였습니다. ABS와 NBR에 대한 꾸준한 수요에 힘입어 가격은 초기에는 안정세를 보였지만, 파생상품 시장 동향이 엇갈리면서 가격이 하락했습니다. SBR 수요는 견조한 반면 PBR과 NBR은 약세를 보였습니다. 원료 가격 상승은 비용 압박을 가중시켰습니다.
전반적으로 1분기는 수요 강세, 안정적인 공급, 그리고 우호적인 거시경제 변화에 힘입어 균형 잡힌 회복세를 보였습니다. 시장은 신중한 낙관론으로 1분기를 마감했으며, 하류 부문의 회복세와 지정학적 상황에 따라 안정성 또는 추가 성장이 전망되었습니다.
북미 지역, 특히 미국의 부타디엔 시장은 2024년 4분기 내내 가격 하락 추세를 보였으며, 약세 시장 상황과 신중한 시장 움직임이 4분기를 지배했습니다. 부타디엔 수요의 주요 동력인 자동차 판매 부진이 주요 요인이었습니다. 분기 내내 높은 재고 수준은 제조업체와 트레이더들이 재고 소진 전략을 채택하면서 가격에 상당한 하방 압력을 가했습니다. 원유 및 나프타 가격 상승에도 불구하고 이러한 비용 상승이 부타디엔 생산 가격에 충분히 반영되지 않아 가격 하락에 더욱 기여했습니다. 12월의 연말연시 시즌은 수요와 조달 활동을 더욱 감소시켰습니다.
부타디엔 시장의 침체는 몇 가지 주요 요인에서 비롯되었습니다: 자동차 판매 부진으로 수요가 크게 감소했습니다. 높은 재고 수준으로 인해 재고가 소진되어 가격이 하락했습니다. 원유 및 나프타 비용 상승이 부타디엔 가격에 충분히 반영되지 않아 가격 하락 압력이 가중되었습니다. 지정학적 불확실성과 연말 홀리데이 시즌은 수요와 조달 활동을 더욱 위축시켰습니다. 이러한 요인들이 복합적으로 작용하여 공급 과잉과 가격 약세가 특징인 어려운 시장 환경이 조성되었습니다. 3분기 부타디엔 CFR USGC 가격은 987달러/MT로 마감했습니다.
지속적인 공급 과잉, 자동차 부문의 수요 약세, 지정학적 불확실성으로 인해 2024년 4분기 부타디엔 시장 참여자들에게는 어려운 환경이 조성되었습니다. 가격 하락과 높은 재고 수준 속에서 수익성을 유지하는 것이 큰 장애물이었습니다. 원자재 비용 상승에도 불구하고 실질적인 가격 인상이 이루어지지 않은 것도 재정적 어려움을 야기했습니다.
특히 중국의 부타디엔 시장은 가격 하락과 수요 침체로 인해 2024년 4분기에 어려운 한 해를 보냈습니다. 이는 보다 견조한 활동을 보였던 이전 분기와는 극명한 대조를 이룹니다. 경기 침체의 주요 원인은 다운스트림 수요 약세였습니다. 타이어 및 합성고무 산업과 같은 주요 소비자들은 소비심리 약화와 경제 불확실성으로 인해 신중한 구매 행태를 보였습니다. 자동차 부문은 신에너지 차량에서 일부 성장을 보였지만 전반적인 약세를 상쇄할 만큼 충분한 부타디엔 수요를 창출하지 못했습니다. 톈진 공장 등 중국 내 일부 생산 시설의 재가동과 중국 동부 지역의 높은 항만 재고( )로 인해 공급 과잉 상황이 악화되면서 가격이 더욱 하락했습니다. 중요한 것은 한국의 수출 물량 감소와 중국의 활발한 재고 소진이 12월 가격 하락에 큰 영향을 미쳤다는 점입니다.
몇 가지 요인이 시장 상황에 영향을 미쳤습니다. 원유 가격 하락으로 부타디엔 생산에 대한 원가 지지력이 약화되었습니다. 주요 다운스트림 부문의 지속적인 수요 약세와 중국의 전반적인 경기 침체도 중요한 역할을 했습니다. 일부 수출국의 국내 생산 증가로 수입 의존도도 낮아졌습니다.
시장 참여자들은 이러한 상황으로 인해 상당한 어려움에 직면했습니다. 생산자는 가격 하락으로 인한 수익성 감소를 경험했습니다. 구매자는 가격 하락의 혜택을 받았지만 향후 공급과 가격에 대한 불확실성에 직면했습니다. 전반적인 시장 분위기는 비관적이었으며, 구매자와 생산자 모두 '관망'하는 태도가 지배적이었습니다. 이번 분기 중국 부타디엔 CFR 칭다오 가격은 1205달러/MT로 마감했습니다.
특히 독일의 부타디엔 시장은 지속적인 가격 하락과 수요 침체로 인해 2024년 4분기에 어려운 시기를 보냈습니다. 부타디엔의 주요 소비처인 자동차 산업(타이어용 합성고무)은 수요 약세, 마진 축소, 경제 불확실성으로 인해 상당한 위축을 경험했습니다. 전기자동차(EV)로의 전환과 미국이 독일 자동차 제조업체에 부과한 새로운 관세는 상황을 더욱 복잡하게 만들었습니다. 이로 인해 주요 다운스트림 제품인 부틸 고무에 대한 수요가 감소하여 부타디엔 소비에 직접적인 영향을 미쳤습니다. 기업 신뢰도 약화와 산업 생산량 감소로 조달이 제한되는 등 광범위한 유럽 경제도 영향을 미쳤습니다. 높은 재고 수준은 가격 하락 압력을 더욱 가중시켰습니다.
독일의 부타디엔 가격은 4분기 내내 지속적인 하락세를 보였습니다. 10월에는 높은 제품 가용성과 다운스트림 수요 약세로 인해 하락세를 보였습니다. 11월에는 자동차 부문의 위축과 광범위한 경제 불확실성으로 인해 가격이 더 하락했습니다. 12월에도 고무 부문의 판매 감소와 타이어 생산량 감소로 인해 수요가 더욱 약화되면서 부정적인 추세가 이어졌습니다.
시장 참여자들은 상당한 어려움에 직면했습니다. 생산자는 가격 하락과 수요 약세로 인한 수익성 감소로 어려움을 겪었습니다. 구매자는 비용 절감의 혜택을 누렸지만, 추가 가격 하락 가능성 등 시장의 불확실성에 직면했습니다. 전반적인 시장 분위기는 비관적이었으며 단기 회복에 대한 확신이 부족했습니다. 3분기 부타디엔 가격은 1041달러/MT FD 함부르크에서 마감했습니다.
