2025년 6월 말 분기
북아메리카
• U.S. 벤젠 현물 가격은 2025년 2분기 동안 비교적 안정적이었으며, 이는 일관된 국내 생산과 둔화된 하류 수요에 힘입은 것이었다. 가격 지수는 균형 잡힌 시장 펀더멘털의 결과로 다중 주간 평균 주변에서 변동하였다.
• 수요가 망설임을 보이고 정제소 가동이 끊임없이 유지됨에 따라 분기 동안 가격은 안정적이었으며, 다만 화물 비용 증가와 고부가가치 공장 사용 증가에서 일부 약세 신호가 있었다.
• 스티렌, 쿠민, 페놀과 같은 주요 하류 부문의 수요는 여전히 약세를 보였으며, 인수량을 제한하였다. 산업 및 자동차 부문의 사용은 일반적인 거시경제 악재로 인해 제약을 받았다.
• 지정학적 긴장과 원유 변동성에도 불구하고, 벤젠 생산 비용 추세는 상당히 관리 가능하였다. OPEC+의 원유 생산 증가와 관세 관련 혼란은 복잡한 비용 시나리오를 제공했지만, 벤젠 비용을 크게 상승시키지는 않았다.
• 벤젠 공급은 정제소 및 개질 스트림 운영이 안정적으로 유지됨에 따라 끊김 없이 지속되었다. 마라톤의 갤버스턴 베이 정제소 화재로 인해 일시적으로 개질 공급이 제한되었으나, 일관된 국내 생산이 공급 측 압력을 상쇄하였다.
• 2분기 말 벤젠 가격 전망은 화물 운임 상승과 점진적 수요 회복에 힘입어 온건한 강세 가능성을 시사하였다. 그러나 전반적인 거시경제 심리의 개선 없이는 가격 상승이 제한적일 것으로 예상되었다.
아시아
• 대한민국 벤젠 스팟 가격은 5월 초 약 USD 660/MT FOB 서울로 하락했으며, 공급 과잉과 지속적인 약한 수요로 인해 2025년 2분기 내내 약세를 유지했습니다.
• 2분기 가격 하락은 유의미한 파생제품 소비(특히 스티렌과 페놀), 아시아 전역의 재고 증가, 주요 구매자(중국 포함)의 관심 부진에 기인했습니다.
• 수요는 무역 불확실성과 수출 정서 제한으로 인해 하반기 동안 구매가 지연되면서 부진을 지속했으며, 5월 중국 노동절 휴일은 활동과 가격 모멘텀을 더욱 위축시켰습니다.
• 벤젠 생산 비용 추세는 혼조 신호를 반영했으며 — 원유와 나프타 가격이 하락하여 투입 비용이 감소했지만, 선적 비용 증가(무항선 운항과 선적 공간 부족으로 인한)가 이러한 이익을 일부 상쇄했습니다.
• 정제율이 낮아졌음에도 불구하고 2분기 동안 벤젠 공급은 충분했으며, 여천 NCC와 같은 생산업체들은 신중하게 운영했고, LNG 연계 전력 요금이 생산 비용에 추가되었습니다.
• 벤젠 가격 전망은 약세를 유지했으며, 시장 참여자들은 수출 주문 또는 지역 구매 활동이 하반기에 의미 있게 개선되지 않는 한 좁은 범위 내 변동이 계속될 것으로 기대하고 있습니다.
유럽
• 독일에서 벤젠 스팟 가격은 이전의 약세 이후 안정세를 보였으며, 2025년 2분기 동안 다년간 최저 수준 근처에서 거래되었다. 시장은 4월의 저점에서 소폭 회복에 그쳤다.
• 2분기 후반 가격의 약간의 상승은 아시아 가격 강세와 특히 스팀 크래커 운영에서 상승하는 국내 에너지 비용의 영향을 받았다. 그러나 지속적인 약한 수요로 인해 상승폭은 제한적이었다.
• 벤젠 수요 전망은 자동차, 전자, 건설 부문에서 subdued 상태를 유지하였다. 파생품 소비는 기대에 미치지 못했고, 조달은 즉각적인 필요에만 제한되었다.
• 높은 천연가스 및 LNG 스팟 가격은 벤젠 생산 비용을 상승시켜, 약한 수요에도 불구하고 벤젠 생산 비용 추세를 견고하게 만들었다.
• 국내 생산은 2분기 동안 감축된 설비 가동률로 운영되었으며, 재고는 이전 수입 흐름으로 완충되었다. 전체 공급은 균형을 이루었으나, 아시아 공급의 제한과 정제소 정전으로 인해 가격에 국지적 지지세가 형성되었다.
• 벤젠 가격 전망은 하류 수요의 전환 또는 아시아 주도의 가격 회복이 지지되지 않는 한, 3분기 초까지 범위 내 움직임을 보일 것으로 예상되며, 세제 부문의 수요에서 미미한 상승이 기대되었다.
MEA
• 2025년 2분기 사우디아라비아의 벤젠 가격 지수는 글로벌 원유 벤치마크 약세와 국내 소비 둔화로 인해 하락하였다.
• 2025년 7월 벤젠 가격은 최근 최저치 근처에서 대체로 안정세를 유지하였다. 이러한 안정은 나프타 가격 상승에 힘입었으며, 약한 하류 부문 실적에 의해 제한되었다.
• 벤젠 현물 가격은 인도에서의 지속적인 수입에 영향을 받았으며, 인도에서는 잉여 물자와 낮은 현지 수요가 사우디 구매자에게 경쟁력 있는 조달 옵션을 제공하였다.
• 통합 복합단지의 국내 생산은 안정적이었으나, 대부분이 내부 소비에 사용되었다. 수입은 스티렌과 페놀 부문의 수요를 충당하는 데 계속 기여하였다.
• 벤젠 수요 전망은 건설, 자동차, 플라스틱 수요 둔화로 인해 부진한 상태를 유지하였다. 매크로경제 불확실성과 수익률 압박 속에서 구매자들은 관망하는 태도를 취하였다.
• 사우디 아람코의 원유 가격 결정, 예를 들어 아라비아 라이트의 USD 0.20/bbl 인상은 타이트 오일 공급에 대한 자신감을 반영했으나, 이는 국내 벤젠 가격에 실질적인 영향을 미치지 못하였다.
• 벤젠 생산 비용 추세는 혼조세를 보였으며, 나프타 가격 상승과 내륙 화물 운임이 비용을 약간 끌어올렸고, 안정적인 항만 운영과 자체 생산은 일부 완화를 제공하였다.
• 계절적 도전과 물류 부담(인도 수출 잠재적 중단 및 컨테이너 부족 포함)이 향후 벤젠 공급에 위험을 더하였으나, 현재 재고 수준은 충분하였다.
• 아시아의 수출 수요는 더 저렴한 인도 및 동남아 벤젠 선호로 인해 약화되어 사우디의 경쟁력을 저하시켰다.
• 하류 부문에 모멘텀 부족으로 인해, 지역 경제 및 에너지 지표가 개선되지 않는 한, 사우디 벤젠 시장은 단기적으로 범위 내에 머무를 것으로 예상된다.
남아메리카
• 브라질의 벤젠 가격 지수는 2025년 2분기까지 비교적 안정적인 모습을 유지했으며, 글로벌 원유 변동성과 지속되는 지정학적 도전에도 불구하고 가격이 견조한 모습을 보였습니다.
• 2025년 7월, 벤젠 가격은 전기요금 인상, 운영 비용 증가, 안정적인 상류 원유 생산에 힘입어 소폭 상승하였습니다.
• 벤젠 현물 가격은 균형 잡힌 공급망과 상파울루 및 리우데자네이루의 주요 통합 정유-석유화학 단지에서 안정적인 국내 생산에 힘입어 적당한 범위 내에 유지되었습니다.
• 벤젠 수요 전망은 스티렌, 페놀, 아니린, 나일론, 고무, 수지 등에 사용되는 중간체와 같은 주요 최종 용도 부문에서 약세를 지속하였습니다.
• 공급 측면에서는, 브라질은 지속적인 국내 생산과 미국 및 유럽으로부터의 안정적인 수입으로 인해 재고 압력을 계속 받고 있었습니다. 물류는 원활했으나, 천연가스 및 전력 가격 상승이 생산 마진을 잠식하였습니다.
• 산업 구매자들은 거시경제 불확실성, 높은 차입 비용, 인플레이션으로 인해 신중한 태도를 보였습니다. 파생 수요는 특히 자동차, 건설, 포장 분야에서 부진을 지속하였습니다.
• 벤젠 생산 비용 추세는 에너지 요금(최대 9%) 급등과 원료 비용 변동성에 영향을 받았습니다. 트럭 운전사 부족을 포함한 운영 제약도 유통에 영향을 미쳤습니다.
• 지역 벤젠 소비는 낮은 변동성을 보였으나, 브라질의 지역별 비용 압력은 강한 수요 회복이 없음에도 불구하고 가격 상승을 야기하였습니다.
• 아시아(특히 중국과 한국)에서 저비용 소재 유입으로 경쟁력이 저하된 반면, 현지 생산자들은 화학적 재활용 및 순환 경제 원료와 같은 지속 가능한 기술로 전환하기 시작하였습니다.
• 단기적으로, 브라질 벤젠 시장은 구조적으로 과잉 공급 상태를 유지할 것으로 예상되며, 제한된 하류 수요와 글로벌 무역 역풍으로 인해 가격 상승은 제한될 전망입니다.
2025년 1분기 동안 북미 지역의 벤젠 가격은 변동성과 하락 압력이 혼재된 양상을 보였으며, 이는 원유 및 나프타 가격의 변동, 주요 산업 부문의 수요 부진, 그리고 광범위한 경제적 불확실성에 의해 영향을 받았습니다. 1월은 연휴 이후 생산이 재개되면서 비교적 안정적으로 시작되었고, 운영 활동이 개선됨에 따라 가격은 한때 USD 918/MT(FOB Louisiana)까지 상승했습니다. 그러나 폴리머, 방향족, 용제 등 다운스트림 수요가 약세를 보였고, 비용에 민감한 시장 심리가 지속적인 상승을 제한했습니다. 2월에는 기상 악화로 인한 생산 중단과 캐나다, 멕시코, 중국산 수입에 대한 관세 부과 우려로 공급이 제한되면서 가격이 일시적으로 상승하여 USD 951/MT까지 정점을 찍었습니다. 그럼에도 불구하고 지속적인 인플레이션과 정제 활동 부진이 시장에 큰 부담으로 작용했습니다. 3월에는 원유 및 나프타 가격 하락, 정제소 가동률 저하, 약세 시장 심리로 인해 벤젠 가격이 5.3% 하락했습니다. 스티렌 부문의 일부 회복력과 폴리머 시장의 안정에도 불구하고, 전반적인 수요는 일관성을 보이지 못했습니다. 2분기에 접어들면서 벤젠 시장은 글로벌 정치적 긴장, 원료 가격 변동, 변화하는 무역 정책 등과 연계된 지속적인 불확실성에 직면해 있으며, 가격 회복에 대해서는 신중한 낙관론만이 존재합니다.
2025년 1분기 동안, APAC 지역, 특히 대한민국에서 벤젠가격은 수요 부진, 원유 및 나프타 가격 하락, 거시경제적 불확실성에 의해 지속적인 하락세를 보였습니다. 분기 초에는 다운스트림 활동의 둔화와 약세 시장 심리에 따라 가격이 하락하며 시작되었습니다. 1월 중순에는 연휴 이후 가동 재개로 일시적인 가격 회복이 있었으나, 폴리머, 아로마틱스, 스티렌 등 주요 부문의 제한된 구매 관심으로 인해 약세 모멘텀이 지속되었습니다. 2월에는 공급이 타이트하고 설 연휴를 앞둔 조심스러운 구매로 인해 가격 회복이 나타났으나, 전반적으로 압박이 이어졌습니다. 3월에는 대산석유화학단지의 주요 정전으로 인한 공급 차질에도 불구하고, 3.3%의 가격 하락이 발생했습니다. 이는 수입 증가와 낮은 업스트림 비용 지지로 인해 가격이 추가로 약세를 보인 결과였습니다. 전반적으로, 글로벌 수요 부진, 무역 불확실성, 중국 석유화학 산업의 과잉설비로 인해 시장 심리는 비관적으로 유지되었습니다. 정부의 지원 정책과 일시적인 공급 이슈조차도 광범위한 경제적 도전을 상쇄하지 못했습니다. 분기 중반에는 대한민국의 LG화학, 롯데케미칼, 일본의 이데미츠코산 등 주요 플랜트가 아시아 시장에서 정기 보수에 들어갔습니다.
2025년 1분기 동안 유럽의 벤젠 가격은 원료 비용의 변동, 약한 다운스트림 수요, 지속적인 거시경제적 도전 요인에 의해 뚜렷한 변동성을 보였다. 분기 초에는 연휴 이후 생산 활동이 재개되고 생산량이 소폭 반등하면서 가격이 비교적 안정세를 유지하였다. 1월 중순에는 나프타 비용 상승과 시장 심리 개선에 힘입어 벤젠 가격이 일시적으로 상승했으나, 이러한 상승세는 오래가지 못했다. 폴리머, 방향족, 용제 등 다운스트림 부문의 지속적인 약세와 산업 생산 부진, 인플레이션 압력이 맞물리면서 가격 회복은 제한적이었다. 유럽의 벤젠 생산은 분기 내내 안정적으로 유지되었으나, 서유럽의 낮은 가동률과 높은 에너지 비용이 생산 유연성을 저해했다. LNG 및 원유 가격 상승은 생산 비용을 더욱 증가시켰으며, EU 가스 가격 상한제 도입 가능성과 지정학적 불안정성에 대한 우려가 불확실성을 가중시켰다. 스티렌 부문이 견조한 모습을 보이고 도료 및 코팅제 수요가 안정적으로 유지되었음에도 불구하고, 3월로 접어들면서 폴리머 시장 전반은 약세를 보였으며, 구매자들은 추가 가격 하락을 예상하여 구매를 연기했다. 분기 말 독일에서 2.3%의 가격 하락이 기록되며 하락세가 두드러졌다. 전반적으로 유럽 벤젠 시장은 1분기를 신중한 분위기 속에서 마감하였으며, 단기적 회복 전망은 제한적인 것으로 평가된다.
2025년 1분기 동안 중동 및 아프리카(MEA) 지역, 특히 사우디아라비아의 벤젠 가격은 다양한 거시경제 및 시장 특이 요인에 의해 주로 하락세를 보였습니다. 분기 내내 벤젠 가격은 원유 가격 하락의 지속적인 압박을 받았으며, 이는 벤젠의 주요 원료인 나프타에 직접적인 영향을 미쳐 생산 비용을 감소시켰습니다. 수출 및 산업 성장 촉진을 위한 정부의 지원 정책에도 불구하고, 폴리머, 방향족, 용제 등 주요 하류 산업의 수요 부진으로 시장은 침체된 상태를 유지하였습니다. 스티렌을 통해 벤젠을 대량 소비하는 폴리머 부문은 신중한 구매와 글로벌 경제 불확실성으로 인해 활동이 감소하였습니다. 제조업 활동 역시 둔화되어 12월에는 생산 증가율이 12개월 만에 최저치를 기록하였으며, 아시아 바이어를 대상으로 한 원유 가격의 일시적 인상에도 불구하고 수요는 여전히 부진하였습니다. 수입 및 재고 증가 또한 가격 하락 압력을 더욱 가중시켰습니다. 그러나 3월 말에 접어들면서 재고가 안정되고 건설 및 도료 등 최종 사용 산업의 수요가 소폭 개선됨에 따라 가격은 다소 안정세를 보였습니다. 전반적으로 이번 분기는 벤젠 가치사슬 전반에 걸친 약세 심리, 수급 불균형, 지속적인 경제적 역풍이 반영된 것으로 평가됩니다.
2025년 1분기 동안 남미 지역의 벤젠 가격은 원유 가격의 변동성과 주요 산업 전반의 수요 변화에 의해 주도되며 뚜렷한 변동성을 보였다. 분기 초에는 원유 가격 하락의 영향으로 약세 시장 심리가 형성되었으며, 이는 벤젠 생산의 주요 원료인 나프타의 비용을 낮추는 결과로 이어졌다. 그 결과 벤젠의 생산 비용이 하락하여 가격 인하가 발생하였다. 그러나 폴리머, 방향족, 용제 등 주요 산업에서의 수요가 부진하게 유지되면서 벤젠 가격에 추가적인 하락 압력이 가해졌다. 스티렌을 통해 벤젠을 대량 소비하는 폴리머 산업 역시 자동차 및 건설 부문의 수요 약세, 원자재 비용 하락, 그리고 신중한 시장 전망이 복합적으로 작용하여 가격 하락을 경험했다. 분기 중반에는 경제적 변동성과 무역 불확실성, 특히 지정학적 긴장과 관세 문제와 관련된 우려가 벤젠 가격에 추가적인 하락 압력을 더했다. 3월에는 건설 및 도료 산업에서의 견조한 수요에 힘입어 벤젠 가격이 다소 안정세를 보였으며, 이는 기타 다운스트림 산업의 부진한 실적을 일부 상쇄하였다. 그럼에도 불구하고 남미 지역의 벤젠 전반에 대한 전망은 글로벌 시장 동향과 현지 수요의 도전적 환경을 반영하며 여전히 신중한 기조를 유지했다.
