2025년 6월 말 분기
아태
• 2025년 2분기 아시아 전반의 알루미늄 인곳 물가 지수는 전분기 대비 약 8.1% 하락했으며, 이는 수요 부진과 안정적인 공급을 반영합니다.
• 일본에서는 원자재, 물류 및 노동 비용 압력이 소폭 상승하여 주요 알루미늄 압연 업체(예: UACJ, MA Aluminum)가 분기 중 가공 수수료 조정을 모색했으나, 소매 수요 부진으로 인해 협상에 저항이 있었습니다.
• 수요는 특히 자동차 부문에서 연약한 상태를 유지했으며, 생산은 안정적이었음에도 불구하고 신중한 적시 구매가 지배적이었습니다. 더 넓은 제조 및 건설 부문의 축소와 중국의 불균형한 회복에 따른 수출 부진이 전체 수요를 억제했습니다.
• 분기 초에는 일본의 현물 가격이 주간 대비 거의 5% 하락하며, 자동차 및 산업 구매에서 신중한 조달 태도를 보이면서 약한 심리가 드러났습니다.
• 단기 과잉 공급이 가격 압력을 억제할 수 있지만, 2025년 후반에는 자동차 및 AI 관련 산업 수요가 강화될 경우 중장기 회복이 가능할 수 있습니다.
• 분기 말에는 공급과 수요의 균형이 여전히 약했고, 재고 축적과 하류 수요 부진이 지속되어 국내 물가 지수에 하락 편향을 강화했습니다.
• 2025년 7월 알루미늄 인곳 가격이 변동한 이유는 무엇입니까?
7월 초부터 중순까지 알루미늄 인곳 물가 지수는 공급 조건의 긴축(항만 재고가 6월 말 기준 약 316,700톤으로 4.3% 감소)과 자동차 및 AI 부문의 수요 재강화(6월 자동차 판매가 21.3% 증가하여 약 393,160대에 달함; 고순도 포일 수요가 AI 데이터 센터를 위해 급증)로 인해 상승했습니다.
북아메리카
• 북미 지역의 알루미늄 인곳 물가 지수는 2025년 2분기 Q1에 비해 약 18% 하락하였으며, 이는 주요 부문에서 과잉 공급과 수요 감소의 조합을 반영한 결과입니다.
• 알루미늄 인곳 생산 비용 추세는 원자재 비용(특히 알루미나와 에너지)이 분기 중에 약간 완화되면서 일부 완화된 모습을 보였습니다. 그러나 미국 관세의 급격한 인상(두 배로 50%)으로 수입 비용이 상승했고, 분기 말에는 마진이 압박받았습니다.
• 알루미늄 인곳 수요 전망은 여전히 약세를 유지하였습니다. 구매자들은 무역 불확실성 속에서 적기 조달 방식을 채택했고, 건설 및 자동차와 같은 upstream 부문은 부진한 활동을 보였습니다. 분기 중 소폭 반등했음에도 불구하고 수요는 공급에 미치지 못하였으며, 전반적인 산업 심리는 약세를 유지하였습니다.
• 공급은 분기 내내 안정적이거나 심지어 확장되었으며, 관세 전 재고 축적과 높은 글로벌 생산량이 재고를 늘렸습니다. 북미 LME 및 국내 재고는 여전히 높은 수준을 유지하며 시장 과잉 공급을 강화하였습니다.
• 2025년 남은 기간 동안 알루미늄 인곳 가격 전망은 혼조세입니다: 단기적으로 약세가 계속될 가능성이 높지만, 전기차, 에너지 저장, 경기 부양 인프라의 수요 증가가 무역 마찰이 완화될 경우 연말에 완만한 회복을 뒷받침할 수 있습니다.
• 2025년 7월 알루미늄 인곳 가격이 변동한 이유는 무엇입니까?
2025년 7월, 알루미늄 인곳 물가 지수는 소폭 상승하였습니다. 이 상승은 6월 초에 시행된 50% Section 232 관세 부과로 인해 중서부 관세 납부 aluminium 프리미엄이 상승했고, 구매자들이 관세 전 구매를 서두르게 만든 것이 주된 원인입니다. 시장 불확실성과 외국 공급 감소는 북미 현물 시장에서 가격 상승 모멘텀을 증폭시켰으며, 국내 소비 촉진 정책에서 비롯된 광범위한 낙관론도 추가적인 지지로 작용하였습니다.
유럽
• 유럽의 알루미늄 인곳 가격 지수는 전 분기 대비 약 20 % 하락했으며, 이는 지역 전반에 걸친 과잉 공급과 약한 수요를 반영합니다.
• 분기 내내 에너지 및 원자재와 같은 상류 비용은 대체로 안정적이거나 소폭 하락했지만, 에너지 비용이 높게 유지되고 공급 과잉을 상쇄할 만한 비용 완화가 부족하여 가격에 큰 지지를 제공하지 못했습니다.
• 주요 소비 부문에서 수요가 크게 약화되었으며—특히 자동차 및 건설 분야의 하류 산업 구매자들은 신규 구매보다는 기존 재고를 소진하는 데 집중하여, 독일의 주택 건설 주문 백로그가 약간 개선됨에도 불구하고 조달 활동이 둔화되었습니다.
• 지속적인 높은 재고와 둔화된 수요로 인해 단기적으로 가격 지수에 지속적인 압력이 예상되지만, EV 및 인프라 부문의 수요가 강화되거나 공급 측 제약이 나타난다면 2025년 후반에 회복 가능성이 있을 수 있습니다.
• 분기 초 독일 제련소들은 거의 가동률에 가까운 상태였으며, 2025년 말까지 추가 생산이 가동될 준비를 하고 있었습니다. 글로벌 생산량은 전년 대비 증가하여 과잉 공급을 심화시키고 가격 지수 하락 압력을 가했습니다.
• 분기 말까지 사회 재고 및 LME 창고 재고는 여전히 높은 수준을 유지했으며, 주요 물류 장애 없이 공급망이 안정적이었음에도 불구하고 알루미늄 인곳 가격 지수에 하락 압력을 가했습니다.
• 2025년 7월 알루미늄 인곳 가격이 변동한 이유는 무엇입니까?
유럽의 가격 지수는 7월 중순 LME 알루미늄 현물 결제 가격의 랠리 이후 상승했으며, 이에 따라 지역 알루미늄 인곳 가격 지수도 상승하였습니다.
2025년 3월까지
북미
북미 전역에서 알루미늄 잉곳 시장은 2025년 1분기 내내 강세를 보였으며, 이는 사상 최대의 글로벌 생산량과 원자재 공급의 긴축에 의해 뒷받침되었습니다. 1분기 초 창고 재고의 감소는 초기 상승세를 지원하였고, 견조한 자동차 판매와 완만한 건설 지출은 혼재된 신호를 주었으나 전반적으로 긍정적인 수요 전망을 제공하였습니다. 그러나 2024년 말 공급 차질로 인한 알루미나 비용 상승은 전반적인 생산량이 사상 최고치를 기록했음에도 불구하고 생산 압박 요인으로 작용하였습니다.
공급 측면에서는 재고 수준 감소에도 불구하고 생산능력이 안정적으로 유지되었으며, 캐나다 및 멕시코산 수입품에 대한 관세 논의가 진전됨에 따라 프리미엄 상승과 함께 시장의 불안 심리가 고조되었습니다. 하류 수요는 견고하게 유지되었으며, 이는 강한 자동차 수요와 건설 경기의 일부 회복세에 의해 견인되었습니다. 관세 관련 정책 불확실성과 물류상의 도전 과제는 2분기를 앞두고 강세 전망을 지속적으로 뒷받침하고 있습니다.
미국에서는 1분기 초부터 중반, 그리고 1분기 말까지 지속적인 가격 상승이 관찰되었습니다. 2024년 4분기와 비교할 때, 2025년 1분기 분기별 전분기 대비 가격은 2.5% 상승하였으며, 분기 말 기준으로 CFR 앨라배마 항구에서 톤당 미화 4,505달러(USD 4,505/mt)로 마감하였습니다.
아시아 태평양
2025년 1분기 아시아-태평양 지역의 알루미늄 잉곳 시장은 공급-수요 균형과 원자재 비용 상승 속에서 소폭의 가격 상승을 기록하였다. 주요 경제권의 안정적인 제조 활동, 기상 이슈의 최소화, 그리고 원자재의 안정적 공급이 시장에 긍정적으로 작용하였다. 중국의 수출세 환급 정책과 미국의 잠재적 관세 조치에 대한 불확실성 또한 가격 상승 압력을 뒷받침하였다. 2024년 4분기와 비교할 때, 2025년 1분기 분기 대비 가격은 5.5% 상승하여 도쿄 기준 USD 3225/mt로 마감하였다. 일본에서는 분기 초 공급이 안정적으로 유지되었으며, 자동차 및 다이캐스팅 부문의 견조한 수요에 힘입어 분기 중반에는 소폭 증가하였다. 알루미나를 포함한 원자재 비용은 안정세를 보이며, 이전의 공급 제약 우려를 완화시켰다. 차량 및 반도체 장비의 수출 증가가 내수 수요를 더욱 강화하였다. 생산자와 소비자 간 프리미엄 조정에 관한 협상이 미국 관세 우려와 생산비 상승의 영향을 받아 진행되면서, 공급망이 원활하게 작동함에도 불구하고 일부 불확실성이 존재하였다. 전반적으로, 분기 내내 나타난 소폭의 가격 상승은 효율적인 물류와 지속적인 산업 회복에 힘입은 신중한 낙관론을 반영한다.
유럽
2025년 1분기, 유럽 알루미늄 잉곳 시장은 공급 측 압력과 완만한 수요 회복이 혼재된 상황을 겪었다. 유럽 대륙은 특히 러시아산 알루미늄 수입에 대한 유럽연합(EU)의 금수 조치 제안으로 인해 규제 변화와 지정학적 긴장에 지속적으로 노출되었으며, 이는 지역 전반의 조달 전략에 불확실성을 더했다. 한편, 안정적인 국내 생산과 우호적인 물류 여건은 전반적인 시장 변동성 속에서 일정 수준의 안정을 제공했다. 독일을 중심으로 살펴보면, 알루미늄 잉곳 가격은 분기 초 공급 타이트닝, 산업 수요 증가, 견고한 자동차 부문의 영향으로 상승세를 보였다. 분기 중반에는 재고 감소와 무역 긴장 고조, 글로벌 보크사이트 선적 감소에 대한 시장 반응으로 가격이 추가 상승했다. 그러나 분기 말에는 태양광 및 전기차(EV) 부문의 견조한 수요에도 불구하고 시장 심리가 다소 진정되면서 가격이 소폭 하락했다. 2024년 4분기와 비교할 때, 분기 대비 가격은 0.7% 상승했으며, 알루미늄 잉곳 가격은 FD-Bad Berleburg 기준 톤당 미화 3,574달러(USD 3574/mt)로 마감되어, 전반적으로 강세이면서도 신중한 시장 심리를 반영했다.
2024년 4분기 북미 지역의 알루미늄 잉곳 가격은 전분기 대비 4% 상승하며 공급과 수요 간의 팽팽한 균형을 반영했습니다. 북미 대륙 전반의 시장 역학 관계는 특히 건설 및 자동차 부문의 견조한 수요와 적당한 공급( )에 의해 형성되었습니다. 재활용과 지속 가능한 생산을 향한 전략적 전환이 공급 측면의 회복력을 뒷받침한 반면, 지정학적 및 무역 요인이 글로벌 공급망에 복잡성을 더했습니다.
미국의 알루미늄 잉곳 시장은 분기 내내 가격이 꾸준히 상승하며 강세를 보였습니다. 분기 초반에는 운임 비용 상승과 무역 우려가 시장 심리에 영향을 미쳤음에도 불구하고 국내 재활용 노력과 정책 중심의 수입 제한으로 공급 안정성이 강화되었습니다. 12월 자동차 판매는 전월 대비 9% 증가하여 이전의 생산 둔화를 상쇄했습니다. 건설 부문도 차입 비용 증가와 물류 제약 등의 어려움에도 불구하고 전년 대비 지출이 3.0% 증가하며 수요에 기여했습니다. 알루미나 시장의 글로벌 공급 차질은 가격 상승 압력을 가중시켜 가격 상승을 더욱 뒷받침했습니다.
전반적으로 미국 알루미늄 잉곳 시장은 2025년 초에도 수요가 지속될 것이라는 조심스러운 낙관론과 함께 강세를 보이며 분기를 마감했습니다. 분기 말 알루미늄 잉곳(99.9%) 델 앨라배마 가격은 자동차 판매 증가와 꾸준한 건설 활동으로 인해 미화 4,628달러/MT를 기록했습니다.
2024년 4분기 유럽의 알루미늄 잉곳 가격은 공급 제약, 운영 비용 상승, 글로벌 시장 압력으로 인해 전분기 대비 4.3% 상승했습니다. 런던금속거래소 알루미늄 재고의 급격한 감소와 중국의 수출 인센티브 감소가 가격 급등에 크게 기여하며 강세 시장 환경을 조성했습니다. 에너지 가격 상승과 투입 비용 증가는 유럽 전역에서 가격 상승 모멘텀을 더욱 강화했습니다. 독일에서는 알루미늄 인고트 가격이 꾸준한 상승세를 보이며 분기 말 함부르크 FOB 기준 3608달러/MT를 기록했습니다. 모젤강 사고와 같은 운임 비용 상승으로 인한 차질에도 불구하고 국제 보크사이트 선적량이 꾸준히 유지되어 공급 역학은 안정적으로 유지되었습니다. 독일 제조업체들은 에너지 사용을 최적화하고 대체 물류를 확보하여 광범위한 공급망 문제를 완화함으로써 적응했습니다. 수요는 엇갈린 전망을 보였습니다. 자동차 부문은 자동차 수출 증가와 신규 등록 증가로 약간의 회복세를 보였지만, 전기 자동차 부문과 건설 산업은 역풍에 직면했습니다. 경제난과 높은 에너지 비용의 영향으로 전기차 판매가 감소하고 건설 활동이 위축되면서 수요에 부담을 주었습니다. 그럼에도 불구하고 제조업 생산량 증가와 글로벌 공급망의 발전으로 분기 말에는 자신감이 강화되었습니다. 독일의 알루미늄 시장은 압박을 받았지만 회복력과 적응력을 보여주며 2025년에 잠재적인 안정성을 확보할 수 있는 발판을 마련했습니다.
2024년 4분기 아시아 태평양 지역의 알루미늄 잉곳 가격은 견고한 시장 펀더멘털과 주요 부문에서의 지속적인 수요를 반영해 전분기 대비 3% 상승했습니다. 이러한 상승세는 일부 공급망 문제와 원자재 비용 상승에도 불구하고 견조한 다운스트림 소비와 안정적인 생산 수준에 힘입어 뒷받침되었습니다. 중국에서는 알루미늄 인고트 가격이 분기 내내 등락을 거듭하며 상하이 기준 2730달러/MT로 마감했습니다. 분기 초반에는 공급 과잉과 미국 달러 강세의 영향으로 가격이 하락 압력을 받았습니다. 그러나 분기 중반에는 계절적 소비 성수기, 자동차 판매 증가, 활발한 건설 프로젝트에 힘입어 수요가 크게 반등했습니다. 승용차 생산의 괄목할 만한 성장과 차량 교체 정책의 효과도 수요를 더욱 강화했습니다. 공급 측면에서는 윈난성의 수력발전 가용성이 개선되고 쓰촨성과 구이저우의 조업이 재개되면서 안정적인 생산을 뒷받침했지만, 보크사이트와 알루미나 공급 제약으로 비용 압박이 가중되었습니다. 분기 말에는 수요가 다소 완화되고 재고가 개선되면서 가격 상승세가 완화되었습니다. 이러한 어려움에도 불구하고 중국 알루미늄 잉곳 시장( )은 우호적인 정부 정책과 자동차 및 부동산 부문의 견조한 실적에 힘입어 회복세를 유지했습니다.
